ราคาทองคำพุ่งสูงกว่า 4,500 ดอลลาร์: การปรับตัวขึ้นสู่ 5,000 ดอลลาร์อยู่ในขอบฟ้าหรือไม่?

20 สิงหาคม 2026

การประกาศจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดโลหะมีค่า กระทรวงการคลังประกาศว่า ตั้งแต่วันที่ 9 กันยายนเป็นต้นไป จะเพิ่มการซื้อคืนสภาพคล่องของพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว (10 ถึง 30 ปี) เป็นสองเท่า อย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อการดำเนินการ ตลาดตีความการเคลื่อนไหวนี้ว่าเป็นการดำเนินการเพื่อจำกัดต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว ผลลัพธ์คืออัตราดอกเบี้ยระยะยาวลดลงอย่างเห็นได้ชัด: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ร่วงลงถึง 10 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 5.18 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน

ใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมนี้ กระโดดขึ้น 4 เปอร์เซ็นต์ (+185.50 ดอลลาร์) สู่ 4,518.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยมีจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 4,524.50 ดอลลาร์ โลหะมีค่าอื่นๆ ก็ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน: เงินเพิ่มขึ้น 5.34 เปอร์เซ็นต์ สู่ 66.57 ดอลลาร์ แพลเลเดียมเพิ่มขึ้น 4.18 เปอร์เซ็นต์ และแพลตตินัมเพิ่มขึ้น 6.14 เปอร์เซ็นต์ สู่ 1,815 ดอลลาร์ โลหะอุตสาหกรรมไม่ได้รับผลกระทบจากพัฒนาการของอัตราดอกเบี้ย และปรับตัวลดลงเล็กน้อย

ทองคำพุ่งขึ้นอย่างมากหลังการประกาศจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ

เมื่อพิจารณาจากท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เป็นเรื่องน่าแปลกที่ตลาดตอบสนองอย่างกระตือรือร้นต่อการแทรกแซงของกระทรวงการคลัง รายงานการประชุมของประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งเผยแพร่ในเวลาเดียวกัน แสดงให้เห็นภาพที่เข้มงวดมากขึ้น: ผู้กำหนดนโยบายหลายคนเห็นว่าจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม นักเทรดให้ความสำคัญกับสัญญาณเชิงผ่อนคลายจากกระทรวงการคลัง และความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตามที่ตลาดกำหนด ลดลงจากกว่า 70 เปอร์เซ็นต์ ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม เหลือประมาณ 36 เปอร์เซ็นต์

จากมุมมองทางเทคนิค จุดสนใจของทองคำตอนนี้กำลังเปลี่ยนไปสู่ช่วง 4,540 ดอลลาร์ (ค่าเฉลี่ย 50 สัปดาห์) ซึ่งผู้สังเกตการณ์ตลาดอย่าง James Dima (StoneX) เรียกร้องให้มีการปิดรายสัปดาห์ที่ยั่งยืน เหนือขึ้นไป เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 4,625 ดอลลาร์ ตามที่นักยุทธศาสตร์ของ Saxo อย่าง Ole Hansen กล่าว การทะลุเหนือ 4,500 ดอลลาร์อย่างยั่งยืนอาจเปิดทางสู่ 5,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี โดยที่แนวรับที่ 4,200 ดอลลาร์ยังคงอยู่

ช่วงสิ้นสุดสัปดาห์นี้สัญญาว่าจะน่าตื่นเต้น: นอกจากการยืนยันทางเทคนิคเกี่ยวกับราคาทองคำแล้ว ยังมีกำหนดเส้นตายในข้อพิพาทภาษีศุลกากรระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาที่กำลังใกล้เข้ามา ซึ่งการลดภาษีศุลกากรสำหรับเหล็กและอะลูมิเนียมอยู่ในโต๊ะเจรจาในสัปดาห์ถัดไป ความสนใจของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์จะหันไปที่สุนทรพจน์ Jackson Hole ครั้งแรกของประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่ เควิน วอร์ช

ที่มา：