เจฟฟ์ เคอร์รี กล่าวว่าการฟื้นตัวของราคาทองคำเพิ่งอยู่ในช่วงเริ่มต้นเท่านั้น

ทองคำเริ่มแสดงสัญญาณฟื้นตัวหลังจากร่วงลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนกรกฎาคม สัญญาฟิวเจอร์สปิดที่ 4,380.40 ดอลลาร์ในวันที่ 14 สิงหาคม เพิ่มขึ้น 8.18% ในสองสัปดาห์ โลหะมีค่าดังกล่าวยังคงต่ำกว่าสถิติดีดือนมกราคมที่ 5,318.40 ดอลลาร์อยู่ 17.64%

ประเด็นสำคัญ

• ทองคำฟื้นตัวอย่างแ็กร่ง แต่ยังคงต่ำกว่าสถิติดีดือนมกราคมอย่างมาก
• เจฟฟ์ เคอร์รี คาดว่าทองคำจะไปถึง 10,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในที่สุด
• การลงทุนในเหมืองที่อ่อนแอมาหลายปีอาจจำกัดอุปทานในอนาคตในขณะที่ความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มขึ้น

การฟื้นตัวของทองคำในเดือนสิงหาคมทำให้ราคากลับขึ้นเหนือ 4,300 ดอลลาร์

ทองคำกลับมาได้จุดสำคัญหลังจากถูกเทขายในเดือนกรกฎาคม สัญญาฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น 0.91% เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็น 4,380.40 ดอลลาร์ ทำให้กำไรสองสัปดาห์ขยายเป็น 8.18%

การฟื้นตัวเกิดขึ้นหลังจากลดลงสู่ระดับประมาณ 4,000 ดอลลาร์ เคอร์รีเคยเตือนไว้แล้วในเดือนพฤษภาคมว่าทองคำอาจร่วงลงสู่ระดับนั้นก่อนจะเริ่มปรับตัวขึ้นครั้งใหญ่

ตลาดยังต้องดำเนินการอีกมาก ทองคำยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนมกราคมมากกว่า 900 ดอลลาร์ การดีดตัวล่าสุดยังเผชิญกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและการคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ

ทำให้พื้นที่ 4,300 ดอลลาร์เป็นจุดอ้างอิงสำคัญ การเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจะตอกย้ำข้อเท็จจริงที่ว่าเดือนกรกฎาคมเป็นการปรับฐานที่มีนัยสำคัญ ไม่ใช่จุดสิ้นสุดของการปรับตัวขึ้นในวงกว้าง

เหตุใดเจฟฟ์ เคอร์รี ยังคงมองว่าทองคำจะไปถึง 10,000 ดอลลาร์

การคาดการณ์ 10,000 ดอลลาร์ของเคอร์รีอาศัยกรอบเวลาที่ยาวนานขึ้น ในเดือนพฤษภาคม เขาโต้แย้งว่าทองคำอาจลดลงสู่ระดับ 4,000 ดอลลาร์ก่อน .

ส่วนแรกของการคาดการณ์นั้นเกิดขึ้นแล้ว ทองคำร่วงลงสู่ประมาณ 4,000 ดอลลาร์ก่อนจะฟื้นตัว

ตอนนี้เคอร์รีวางทองคำไว้ในวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์ที่กว้างขึ้นมาก เขาโต้แย้งว่าการลงทุนที่อ่อนแอมาหลายปีทำให้ผู้ผลิตพยายามขยายอุปทานอย่างรวดเร็วได้ยาก ขณะเดียวกัน โครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ต้องใช้ทรัพยากรทางกายภาพจำนวนมาก

สิ่งนี้สร้างสถานการณ์ระยะยาวที่แตกต่างจากการปรับตัวขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยธรรมดา

การลงทุนในเหมืองเป็นข้อจำกัดด้านอุปทานที่สำคัญ

เคอร์รีชี้ให้เห็นถึงช่องว่างขนาดใหญ่ในการลงทุนในเหมือง รายจ่ายด้านทุนของบริษัทเหมือง 20 อันดับแรกยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2012 ประมาณ 40% ที่อ้างอิงคู่กับแนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์ของเขา

ช่องว่างนี้มีความสำคัญเพราะเหมืองใหม่ต้องใช้เวลาหลายปีในการพัฒนา ราคาที่สูงขึ้นไม่สามารถสร้างผลผลิตเพิ่มเติมได้ในทันที

งานวิจัยยังชี้ให้เห็นว่าวงจรการลงทุนในปัจจุบันกำลังเปลี่ยนไปสู่สินทรัพย์ทางกายภาพ ศูนย์ข้อมูล AI ต้องการไฟฟ้า โครงสร้างพื้นฐาน และวัตถุดิบ ซึ่งเชื่อมโยงการลงทุนด้านเทคโนโลยีกับความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์

สำหรับทองคำ ข้อจำกัดด้านอุปทานนี้เสริมให้น้ำหนักกับข้อโต้แย้งระยะยาวของเคอร์รี การเคลื่อนไหวไปสู่ระดับ 10,000 ดอลลาร์ยังคงต้องมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในความต้องการลงทุน สภาวะทางการเงิน และการซื้อจริง ซึ่งไม่ใช่การคาดการณ์สำหรับสองสามเดือนข้างหน้า

บทสรุป

การฟื้นตัวของทองคำได้นำราคากลับขึ้นไปเหนือ 4,300 ดอลลาร์ แต่โลหะยังคงซื้อขายต่ำกว่าสถิติเดือนมกราคมมาก ดังนั้นการคาดการณ์ที่ผิดปกติของเคอร์รีจึงมีความเกี่ยวข้องมากขึ้นเมื่อตลาดเคลื่อนผ่านการปรับฐานในเดือ นกรกฎาคม

คำถามตอนนี้คือทองคำสามารถสร้างการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในขณะที่อุปทานยังคงถูกจำกัดได้หรือไม่ สิ่งนี้ต้องการการติดตามโครงสร้างราคาคา ความต้องการของธนาการกลาง กระแสการลงทุน และวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้างร่วมกัน

สำหรับนักลงทุนที่ติดตามสัญญาณเหล่านั้นอย่างใกล้ชิด Investing Haven's ให้การวิเคราะห์ตลาดที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น โดยเน้นที่ระดับราคาและแนวโน้มที่กำหนดทิศทางของตลาดโลหะมีค่าในระยะถัดไป

ที่มา：