[SMM Analysis] ปริมาณ, ราคา, แหล่งที่มา, ท่าเรือปลายทาง: การวิเคราะห์การนำเข้าและส่งออกกำมะถันและกรดซัลฟิวริกของอินโดนีเซียในครึ่งแรกของปี 2026

หมายเหตุข้อมูล

• ซัลเฟอร์ : รหัสศุลกากร 25030000 (ซัลเฟอร์ชนิดต่างๆ ยกเว้นซัลเฟอร์ระเหิด/ตกตะกอน/คอลลอยด์) + 28020000 (ซัลเฟอร์ระเหิด/ตกตะกอน/คอลลอยด์)

• กรดซัลฟิวริก : รหัสศุลกากร 28070010 (กรดซัลฟิวริก, ปริมาณ H₂SO₄ >80%)

• ปริมาณรวม : ซัลเฟอร์ครึ่งแรกของปี 2026 1.8481 ล้านเมตริกตัน (1,848,104,145 กก.) ลดลง 29.4% เมื่อเทียบกับครึ่งแรกของปี 2025 (2.6191 ล้านเมตริกตัน) ; กรดซัลฟิวริก 560,600 เมตริกตัน (560,640,243.7 กก.)

• มูลค่า : การนำเข้าซัลเฟอร์รวมประมาณ 1.421 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ราคาเฉลี่ยรวม 769 ดอลลาร์/เมตริกตัน ; การนำเข้ากรดซัลฟิวริกรวมประมาณ 111.47 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ราคาเฉลี่ยรวม 199 ดอลลาร์/เมตริกตัน

• การจัดการราคา : ราคาเฉลี่ยรายเดือนไม่รวมตัวอย่าง/การค้าที่ไม่ใช่เพื่อการพาณิชย์ซึ่งมีปริมาณต่อล็อต <100 กก. โดยคงไว้เฉพาะล็อตการค้าขนาดใหญ่

1. ซัลเฟอร์: ปริมาณหดตัวเกือบ 30% ราคาเคลื่อนไหวในลักษณะรูปตัว “N” ก่อนพุ่งสูงขึ้นในเดือนมิถุนายน

1.1 แนวโน้มปริมาณนำเข้าและราคารายเดือน

การตีความแนวโน้ม :

• มกราคม-กุมภาพันธ์ : ตลาดทรงตัว ราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 685-693 ดอลลาร์/เมตริกตัน การนำเข้าลดลง 30% เมื่อเทียบเดือนก่อนหน้าในเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากปัจจัยวันตรุษจีน

• มีนาคม-เมษายน : การนำเข้าพุ่งขึ้นแล้วจึงปรับลดลง (แตะระดับสูงสุดในครึ่งแรกที่ 412,800 เมตริกตัน ในเดือนมีนาคม) แต่ราคากลับลดลงต่อเนื่องสามเดือนมาอยู่ที่ 599 ดอลลาร์/เมตริกตัน ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของครึ่งแรก สาเหตุหลักคืออุปทานซัลเฟอร์ส่วนเกินชั่วคราวในตลาดโลก และการแข่งขันที่รุนแรงระหว่างสินค้าจากตะวันออกกลาง

• พฤษภาคม-มิถุนายน : ราคาพลิกกลับสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยราคาเฉลี่ยเดือนมิถุนายนพุ่งขึ้นไปที่ 885 ดอลลาร์/เมตริกตัน , เพิ่มขึ้น 286 ดอลลาร์/เมตริกตัน (+47.8%) จากจุดต่ำสุดในเดือนเมษายน การกักตุนเข้มข้นสำหรับโครงการ HPAL ของโรงถลุงนิกเกิลในอินโดนีเซีย การฟื้นตัวของความต้องการปุ๋ยฟอสเฟตระหว่างประเทศ และผู้ผลิตยืนราคาแน่วแน่ เป็นปัจจัยร่วมที่ผลักดันให้ราคาพุ่งขึ้นครั้งนี้สิ่งที่น่าสังเกตคือ การนำเข้าในเดือนมิถุนายนไม่ได้เพิ่มขึ้นตามราคา แต่กลับลดลง 11.2% MoM โดยนำเสนอ รูปแบบ “ปริมาณลดลง ราคาเพิ่มขึ้น” ซึ่งสะท้อนว่าราคาที่สูงกดดันความต้องการซื้อ

1.2 ประเทศผู้จัดหาหลัก: ซาอุดีอาระเบียนำ แคนาดาแซงขึ้นมา

ข้อสังเกตสำคัญ :

• ห้าประเทศตะวันออกกลาง (ซาอุดีอาระเบีย + สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ + กาตาร์ + คูเวต + บาห์เรน + โอมาน) ร่วมกันจัดหาประมาณ 1.033 ล้านตัน คิดเป็น 55.9% ยังคงเป็นกลุ่มผู้จัดหาที่ใหญ่ที่สุด แม้ว่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากประมาณ 62% ในครึ่งแรกปี 2025

• ส่วนแบ่งของแคนาดา พุ่งจากประมาณ 6.6% ในครึ่งแรกปี 2025 เป็น 17.7% โดยนำเข้าเพิ่มขึ้น 90.4% YoY (จาก 172,000 ตัน เป็น 328,000 ตัน) ทำให้เป็นแหล่งนำเข้าอันดับสอง กำมะถันแข็งความบริสุทธิ์สูงของแคนาดาเหมาะกับการใช้งานในโรงถลุงนิกเกิล และเส้นทางขนส่งจากท่าเรือฝั่งตะวันตกไปยังอินโดนีเซียมีความสามารถแข่งขันสูงกว่าเส้นทางจากตะวันออกกลาง (แม้ระยะทางไกลกว่า แต่ค่าขนส่งของเรือ Panamax มีข้อได้เปรียบเมื่ออัตราค่าระวางมีความผันผวน)

• ญี่ปุ่นมีราคาเฉลี่ยสูงสุด ($801/ตัน) สาเหตุหลักเพราะส่งออกกำมะถันเหลวเกรดสูงเป็นส่วนใหญ่ มีค่าพรีเมียมการโหลดและความบริสุทธิ์สูง; สิงคโปร์มีราคาเฉลี่ยต่ำสุด ($578/ตัน) เนื่องจากบางส่วนเป็นสินค้าส่งออกซ้ำที่ผสมกำมะถันเกรดต่ำหรือกำมะถันผลพลอยได้

1.3 ท่าเรือปลายทางสำคัญ: สวนนิกเกิลใหญ่สามแห่งดูดซับมากกว่าครึ่ง

สวนโรงถลุงนิกเกิลใหญ่สามแห่ง—WEDA, MOROWALI และ OBI ISLAND—นำเข้ารวม 1.0289 ล้านตัน คิดเป็น 55.7% ของการนำเข้ากำมะถันทั้งหมดของอินโดนีเซีย สวนทั้งสามเป็นศูนย์กลางการแปรรูปแร่นิกเกิลปลายน้ำ (รวมถึงโรงผลิตกรดซัลฟิวริก/ปุ๋ยที่เชื่อมโยงกับ HPAL และ RKEF) และความต้องการนำเข้ากำมะถันล้วนขับเคลื่อนโดยอุตสาหกรรมนิกเกิล ท่าเรือ Tanjung Priok ซึ่งเป็นท่าเรือรอบนอกของจาการ์ตา ให้บริการอุตสาหกรรมเคมีและปุ๋ยแบบดั้งเดิมในเกาะชวาเป็นหลัก

1.4 การวิเคราะห์ปริมาณที่ลดลง YoY: สี่ประเทศตะวันออกกลางลดลง 1.52 ล้านตัน

สาเหตุหลักของการลดลง : ① ราคากำมะถันระหว่างประเทศแข็งค่าขึ้นต่อเนื่องจากปลายปี 2025 ถึงมิถุนายน 2026 ทำให้ผู้จัดหาตะวันออกกลางเปลี่ยนเส้นทางสินค้ามากขึ้นสู่ตลาดที่ราคาสูงกว่า เช่น อินเดีย จีน และแอฟริกาเหนือ; ② โรงงานผลิตกรดจากกำมะถันที่สร้างใหม่บางแห่งในอินโดนีเซียเริ่มดำเนินการ ทำให้เข้ามาแทนที่กำมะถันนำเข้าบางส่วนปริมาณส่วนเพิ่มจากแคนาดา (+155,500 ตัน) และฟิลิปปินส์ (+20,000 ตัน) ชดเชยส่วนที่ลดลงได้เพียงประมาณ 12% เท่านั้น น้อยมากที่จะชดเชยได้

2. กรดซัลฟิวริก: การนำเข้าเพิ่มขึ้นสวนกระแส ความยืดหยุ่นของราคาสูงกว่ากำมะถันมาก

2.1 แนวโน้มปริมาณการนำเข้ารายเดือนและราคา

การตีความแนวโน้ม :

• มกราคม : ปริมาณนำเข้าต่ำมาก (8,300 ตัน) เนื่องจากการดำเนินการตามสัญญาที่ไม่ลงตัวช่วงตรุษจีนและการบำรุงรักษาโรงถลุง

• กุมภาพันธ์-เมษายน : การนำเข้าเพิ่มขึ้นทุกเดือน แตะจุดสูงสุดครึ่งปีแรกที่ 179,500 ตัน ในเดือนเมษายน โดยราคาเฉลี่ยเพิ่มขึ้นจาก 145 ดอลลาร์/ตัน เป็น 182 ดอลลาร์/ตัน ในช่วงเวลาเดียวกัน การเริ่มเดินเครื่องโครงการ HPAL ปลายน้ำที่กระจุกตัวทำให้เกิดอุปสงค์จำเป็น

• พฤษภาคม : การนำเข้าลดลง 68% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (เหลือ 57,200 ตัน) แต่ราคาเฉลี่ยพุ่งขึ้นเป็น 241 ดอลลาร์/ตัน สาเหตุหลักคือการบำรุงรักษาประจำปีที่โรงถลุงหลายแห่งในญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ ทำให้อุปทานกรดซัลฟิวริกเพื่อการส่งออกตึงตัว อุปทานหดตัวและราคากระฉูด

• มิถุนายน : การนำเข้าดีดตัวกลับขึ้นเป็น 115,100 ตัน ราคาเฉลี่ยพุ่งไปที่ 309 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 119% จากเดือนมกราคม ปัจจัยสามประการรวมกัน ได้แก่ การส่งผ่านต้นทุนจากราคากำมะถันที่ 885 ดอลลาร์/ตัน ในเดือนมิถุนายน การซ่อมบำรุงอย่างต่อเนื่องในญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ และการเร่งตุนสินค้าของโรงถลุงในอินโดนีเซียจากความตื่นตระหนก ทำให้ราคาพุ่งขึ้นนี้ และนับเป็นราคาเฉลี่ยรายเดือนสูงสุดสำหรับการนำเข้ากรดซัลฟิวริกของอินโดนีเซียในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

2.2 ประเทศต้นทางหลัก: สามอันดับแรกในเอเชียตะวันออกคิดเป็นเกือบ 90%

เกาหลีใต้ ญี่ปุ่น และจีนรวมกันจัดหาปริมาณ 500,000 ตัน คิดเป็น 89.1% ของการนำเข้ากรดซัลฟิวริกของประเทศ กรดซัลฟิวริกมีฤทธิ์กัดกร่อนสูงและมีรัศมีการขนส่งจำกัด (โดยปกติไม่เกิน 3,000 ไมล์ทะเล) ดังนั้นความใกล้ชิดทางภูมิภาคทำให้ประเทศในเอเชียตะวันออกมีตำแหน่งที่โดดเด่น ราคาเฉลี่ยของอินเดียสูงถึง 380 ดอลลาร์/ตัน ซึ่งเป็นผลมาจากข้อกำหนดพิเศษความบริสุทธิ์สูง/กรดโอเลียม ปริมาณน้อยแต่ราคาสูง ราคาเฉลี่ยของไต้หวันอยู่ที่เพียง 134.5 ดอลลาร์/ตัน ซึ่งเป็นพื้นราบราคา ได้ประโยชน์หลักจากกรดผลพลอยได้จากโรงกลั่นที่พัฒนาแล้วและข้อได้เปรียบด้านต้นทุนค่าขนส่งทางทะเลระยะสั้น

2.3 ท่าเรือปลายทางหลัก: เกาะโอบีมีสัดส่วนหนึ่งในสาม

เกาะโอบีเพียงแห่งเดียวคิดเป็น 35.6% ; บนเกาะนี้มีโครงการไฮโดรเมทัลลูร์จี (HPAL) นิกเกิล-โคบอลต์หลายโครงการที่นำโดยทุนจีนและเกาหลีใต้ และมีความต้องการกรดซัลฟิวริกสำเร็จรูปจำนวนมหาศาล สามท่าเรือแรก (OBI + BAHUDOPI + WEDA) รวมกันคิดเป็น 57.5% ซึ่งสอดคล้องใกล้เคียงกับการกระจุกตัวของสามท่ากำมะถันแรก (55.7%) เป็นการยืนยันอีกครั้งถึงความต้องการที่ทับซ้อนอย่างมากระหว่างสินค้าทั้งสองชนิด

3. การวิเคราะห์ร่วมระหว่างกำมะถันและกรดซัลฟิวริก: ความเชื่อมโยงด้านปริมาณ-ราคา และความแตกต่างของภูมิทัศน์

3.1 การเปรียบเทียบความยืดหยุ่นของปริมาณและราคา

การส่งผ่านราคาและส่วนต่างความยืดหยุ่น :

• ราคาเฉลี่ยกรดซัลฟิวริกในเดือนมิถุนายน (309 ดอลลาร์/ตัน) เพิ่มขึ้น 168 ดอลลาร์/ตัน จากเดือนมกราคม (141 ดอลลาร์/ตัน) คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 119% ; ขณะที่ช่วงเวลาเดียวกัน ราคากำมะถันเพิ่มขึ้นเพียง 29.2% ความยืดหยุ่นด้านราคาของกรดซัลฟิวริกสูงกว่ากำมะถันมาก เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์-อุปทานของตัวเองตึงตัวกว่า (การซ่อมบำรุงในญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ อุปสงค์คงที่ในอินโดนีเซีย) และตลาดสปอตมีขนาดเล็ก จึงอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงอุปสงค์-อุปทานส่วนเพิ่มสูง

• อัตราส่วนปริมาณนำเข้ากำมะถันต่อกรดซัลฟิวริกเปลี่ยนจาก 35:1 ในเดือนมกราคม (ซึ่งการนำเข้ากรดต่ำมาก) เป็น 2.0–4.2:1 ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ถึงมิถุนายน สะท้อนดุลยภาพแบบพลวัตของอินโดนีเซียระหว่าง “การนำเข้ากำมะถันเพื่อผลิตกรดเอง” และ “การนำเข้ากรดสำเร็จรูปโดยตรง” เมื่อราคากำมะถันสูง (เช่น 885 ดอลลาร์/ตันในเดือนมิถุนายน) โรงถลุงบางแห่งจึงเลือกซื้อกรดสำเร็จรูปโดยตรงเพื่อเลี่ยงต้นทุนดำเนินงานของโรงผลิตกรด ซึ่งหนุนการฟื้นตัวของการนำเข้ากรดในเดือนมิถุนายน

3.2 การเปรียบเทียบภูมิทัศน์ด้านอุปทาน

แหล่งกำมะถันมีความหลากหลายมากขึ้น (สัดส่วนใหญ่จากตะวันออกกลาง อเมริกาเหนือ และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้) ขณะที่อุปทานกรดซัลฟิวริกกระจุกตัวสูงในกลุ่มประเทศเพื่อนบ้านเอเชียตะวันออก ซึ่งถูกกำหนดโดยลักษณะการค้าโลกของสินค้าทั้งสอง: กำมะถันสามารถขนส่งทางทะเลระยะไกล (เรือ Capesize/Panamax) ในขณะที่กรดซัลฟิวริกมีข้อจำกัดด้านการกัดกร่อนและต้นทุนขนส่ง ทำให้รัศมีการค้าสั้นกว่า

3.3 สรุปการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง 2025→2026

ข้อสรุปหลัก : การนำเข้ากำมะถันของอินโดนีเซียเป็นไปในทิศทาง “ปริมาณลดลง ราคาเพิ่มขึ้น” โดยอุปทานจากตะวันออกกลางลดลงอย่างรวดเร็วและแคนาดาเข้ามาทดแทนอย่างรวดเร็ว ขณะที่การนำเข้ากรดซัลฟิวริก “ปริมาณและราคาเพิ่มขึ้นทั้งคู่” โดยการนำเข้ากรดสำเร็จรูปโดยตรงกลายเป็นวิธีสำคัญในการชดเชยการขาดแคลนการผลิตกรด และราคาที่สูงขึ้นแซงหน้ากำมะถันอย่างมีนัยสำคัญ

3.4 แนวโน้มครึ่งปีหลัง

1. กำมะถัน : ราคาในเดือนมิถุนายนที่ $885/ตัน เริ่มชะลอการจัดซื้อแล้ว คาดว่าราคาจะทรงตัวในระดับสูงในช่วงครึ่งปีหลัง โดยต้องจับตาความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การนำเข้าตลอดทั้งปีของอินโดนีเซียคาดว่าจะอยู่ที่ 3.6–3.8 ล้านตัน ลดลงประมาณ 20% เมื่อเทียบกับปีก่อน

2. กรดซัลฟิวริก : อุปทานอาจฟื้นตัวหลังฤดูกาลซ่อมบำรุงของโรงถลุงในญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ แต่โครงการ HPAL หลายแห่งในพื้นที่เกาะ OBI และ WEDA ยังอยู่ในระยะเพิ่มกำลังการผลิต การนำเข้าเฉลี่ยต่อเดือนในช่วงครึ่งปีหลังมีแนวโน้มคงอยู่ที่ 100,000–120,000 ตัน โดยราคาเฉลี่ยน่าจะทรงตัวในระดับสูงในช่วง $260–330/ตัน

3. วิวัฒนาการของตลาด : คาดว่าการส่งออกกำมะถันของแคนาดาไปอินโดนีเซียจะแซงหน้าซาอุดีอาระเบียขึ้นเป็นผู้จัดหาอันดับหนึ่งภายในปี 2027 ยังมีช่องว่างสำหรับการเติบโตของการส่งออกกรดซัลฟิวริกจากจีนไปอินโดนีเซีย โดยเฉพาะกรดที่เป็นผลพลอยได้จากวิสาหกิจโรงกลั่นและเคมีภัณฑ์แบบบูรณาการตามชายฝั่งตะวันออกและใต้ของจีน

แหล่งข้อมูล : สถิติการนำเข้าและส่งออกของศุลกากรอินโดนีเซียภายใต้รหัส HS 25030000, 28020000, 28070010 สำหรับเดือนมกราคม–มิถุนายน 2025 และมกราคม–มิถุนายน 2026 ซึ่งผ่านการตรวจสอบเป็นรายการ เป็นเดือน และตามประเทศ/ท่าเรือ ข้อมูลปริมาณรวมได้รับการตรวจสอบกับผู้ใช้แล้ว ข้อมูลรายเดือนเป็นการรวมกลุ่มชุดข้อมูลทางการค้าจากบันทึกรายละเอียดต้นฉบับ (ปรับเทียบตามสัดส่วนหลังตัดตัวอย่างที่มีน้ำหนัก <100 กก. ออก) และมูลค่าและราคาเฉลี่ยสอดคล้องกับการนำเข้าเชิงพาณิชย์จริง