[บทวิเคราะห์ SMM] อินเดียซื้อเศษสเตนเลสมากขึ้นในราคาถูกลง — แต่ยังคงต้องการการคุ้มครองทางภาษี

อินเดียเป็นผู้นำเข้าเศษสเตนเลสรายใหญ่ที่สุดของโลกและใช้เวลาสี่ปีในการซื้อในปริมาณมากขึ้นในราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ทว่าในเดือนมีนาคม 2026 สมาคมพัฒนาสเตนเลสอินเดีย (ISSDA) ซึ่งเป็นหน่วยงานอุตสาหกรรมหลักของประเทศ ได้ขอให้นิวเดลียกเลิกภาษีนำเข้าเศษโลหะและเฟอร์โรอัลลอยอย่างถาวร และกำหนดให้โครเมียมเป็นแร่ธาตุสำคัญ ช่องว่างระหว่างข้อมูลการค้าที่แสดงกับสิ่งที่อุตสาหกรรมร้องขอบ่งชี้อย่างมากถึงมุมมองของอินเดียต่อทศวรรษหน้า

ปริมาณที่เพิ่มขึ้นและราคาที่ลดลงตลอดสี่ปี

อินเดียนำเข้าเศษสเตนเลสประมาณ 7.4 ล้านเมตริกตัน มูลค่า 10.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตั้งแต่ปี 2020 ในช่วง 12 เดือนย้อนหลังถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ปริมาณนำเข้าอยู่ที่ 1.42 ล้านเมตริกตัน มูลค่า 1.82 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ: ปริมาณเพิ่มขึ้น 11.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ราคาลดลง 6.6% ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักลดลงจาก 1,898 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันในปี 2022 เหลือ 1,192 ดอลลาร์สหรัฐต่อเมตริกตันในต้นปี 2026 ซึ่งลดลง 37% ในขณะที่ปริมาณต่อปีเพิ่มขึ้น 31% ในช่วงเวลาเดียวกัน

จำนวนบริษัทอินเดียที่นำเข้าเศษโลหะเพิ่มขึ้นจาก 530 เป็น 780 รายในช่วงเวลาดังกล่าว และจำนวนประเทศต้นทางทรงตัวที่ประมาณ 120 ประเทศ นี่ไม่ใช่ตลาดที่กำลังขาดแคลนอุปทาน

ผู้ซื้อกระจุกตัว ผู้ขายกระจัดกระจาย

ข้อเท็จจริงเชิงโครงสร้างที่ชัดเจนที่สุดในข้อมูลคือความไม่สมมาตรระหว่างสองฝั่งของการค้า ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ผู้ซื้อห้าอันดับแรกของอินเดียมีสัดส่วน 47.1% ของปริมาณนำเข้า และสิบอันดับแรกมีสัดส่วน 60.3% ในด้านอุปทาน ผู้ขายต่างประเทศห้าอันดับแรกมีสัดส่วนเพียง 14.4% และยี่สิบอันดับแรกมีเพียง 35.2%

ผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุดของอินเดียจัดหาจากซัพพลายเออร์ 115 ราย ปริมาณ 274,000 เมตริกตัน ส่วนรายใหญ่อันดับสองนำเข้า 225,000 เมตริกตันจาก 88 ราย สำหรับโรงงานขนาดนั้น พ่อค้าเศษเหล็กต่างประเทศรายใดรายหนึ่งทดแทนได้ไม่ยาก ราคาอ้างอิงนิกเกิลที่อ่อนตัวลงอธิบายส่วนหนึ่งของการลดลงของราคาในช่วงสี่ปี ส่วนที่เหลือก็เป็นเพียงลักษณะของตลาดของผู้ซื้อ

ความวิตกกังวลอยู่ที่ปริมาณ ไม่ใช่เงินดอลลาร์

เมื่อมองผิวเผิน ผู้ซื้อที่ได้ราคาลดลงติดต่อกันสี่ปีแล้วขอความคุ้มครองการนำเข้าดูขัดแย้งกัน เมื่อพิจารณาภายในวงจรกำลังการผลิตของอินเดีย ทั้งสองสิ่งคือเรื่องเดียวกัน ISSDA ไม่ได้กังวลเกี่ยวกับราคาในปีนี้ แต่กังวลเกี่ยวกับปริมาณในทศวรรษหน้า และใครคือผู้ควบคุมมัน

อินเดียวางแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิตสเตนเลสจาก 7 ล้านเมตริกตันเป็น 11 ล้านเมตริกตันในส่วนผสมผลิตภัณฑ์ที่ถ่วงน้ำหนักด้วยเกรด 300 ซีรีส์ การเพิ่มขึ้นดังกล่าวหมายถึงปริมาณการใช้เศษโลหะและอัลลอยด์ที่เพิ่มขึ้นอย่างน้อยอีกมากกว่าหนึ่งล้านตันต่อปี ปัจจุบันอินเดียสามารถตอบสนองความต้องการนิกเกิลของตนเองได้เพียง 15% ถึง 18% ส่วนโครเมียมก็อยู่ในสถานการณ์ใกล้เคียงกัน เศษโลหะเป็นวัตถุดิบเพียงชนิดเดียวในห่วงโซ่ที่มีทั้งนิกเกิลและโครเมียม และสามารถป้อนเข้าเตาหลอมได้โดยตรง บทบาทของมันไม่ใช่แค่การลดต้นทุน แต่เป็นการทดแทนทรัพยากรที่อินเดียไม่มี

พูดอีกนัยหนึ่งคือ อินเดียไม่ได้กำลังซื้อเศษโลหะ แต่มันกำลังซื้อนิกเกิลและโครเมียมที่ผู้อื่นนำกลับมาใช้แล้ว

กรรมสิทธิ์ของโลหะที่นำกลับมาเหล่านั้นอยู่ต่างประเทศ และส่วนผสมการนำเข้าก็ยืนยันเช่นนั้น โครงสร้างเกรดแทบไม่เปลี่ยนแปลงในรอบหกปี: 304 อยู่ที่ 52.7%, 400 ซีรีส์ 11.4%, 316 10.1% และวัสดุที่มาจากเครื่องย่อยคงที่ใกล้ 24% โครงสร้างที่คงที่หมายถึงอุปสงค์ที่แข็งตัว และยังหมายความว่าระบบการรวบรวมในประเทศของอินเดียยังไม่ได้เริ่มเข้ามามีบทบาท การเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญมีเพียงเล็กน้อยเท่านั้น: 200 ซีรีส์เพิ่มขึ้นจาก 5.9% เป็น 7.8% ซึ่งเป็นการตอบสนองโดยตรงต่อแรงกดดันด้านต้นทุน ขณะที่เศษโลหะชุบแข็งด้วยการตกตะกอน 17-4PH เพิ่มขึ้นจาก 14,000 ตันเป็น 55,000 ตัน สะท้อนการขยายตัวจริงของกำลังการผลิตเหล็กพิเศษ ปั๊ม วาล์ว และตัวยึดของอินเดีย ทั้งสองส่วนนี้เป็นปริมาณที่เพิ่มขึ้นซึ่งต้องอาศัยการนำเข้า

หนึ่งในสี่ของ "เศษสแตนเลส" ไม่ใช่สแตนเลสจริงๆ

ส่วนแบ่ง 24% ที่มาจากเครื่องย่อยสมควรได้รับการพิจารณาแยกต่างหาก เพราะมันไม่ใช่เศษโลหะในความหมายปกติ มันมาจากสายการย่อยรถยนต์และเครื่องใช้ไฟฟ้า: ย่อยทั้งชิ้น จากนั้นแม่เหล็กดึงเหล็กออก และการคัดแยกด้วยเซ็นเซอร์จะแยกสารเข้มข้นอโลหะที่อุดมด้วยสแตนเลสออกมา นอกจากสแตนเลสแล้ว กระแสวัสดุนี้ยังมีทองแดง ทองเหลือง ลวดทองแดงหุ้มฉนวน อะลูมิเนียม และสังกะสี ปริมาณสแตนเลสมีตั้งแต่ 40% ถึง 90% และวัสดุนี้ไม่มีเกรด AISI เลย

ผู้ซื้อในอินเดียคือผู้รีไซเคิล ไม่ใช่โรงงาน พวกเขาซื้อมาเพื่อคัดแยกอีกครั้งและขายโลหะแดงแยกต่างหาก นั่นอธิบายราคาที่ดูแปลกไป: ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา วัสดุนี้มีราคาเฉลี่ย 1,372 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน เทียบกับ 1,321 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันสำหรับเศษหลอม 304 แบบแข็ง กระแสวัสดุผสมที่มีสแตนเลสประมาณครึ่งหนึ่งซื้อขายสูงกว่าสแตนเลส 304 บริสุทธิ์ เนื่องจากราคาอ้างอิงคือทองแดง ไม่ใช่นิกเกิล

พูดอีกอย่างคือ ประมาณหนึ่งในสี่ของ 7.4 ล้านตันของอินเดีย ไม่ใช่การซื้อเหล็กสแตนเลสเป็นการซื้อเหมืองเมืองที่คัดแยกแล้วของผู้อื่น

สองกลยุทธ์การจัดซื้อ สองเดิมพันที่แตกต่าง

ผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุดสองรายของอินเดียเข้าสู่ตลาดในลักษณะที่เกือบตรงข้ามกัน และความแตกต่างนี้ให้ข้อมูลมากกว่าตัวเลขปริมาณรวม

รายใหญ่ที่สุดซื้อ 274,000 เมตริกตันในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 45.1% เมื่อเทียบปีต่อปี และเป็นการเคลื่อนไหวด้านปริมาณครั้งใหญ่ที่สุดในตลาด โดยจ่ายเฉลี่ย 1,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อตัน ซื้อวัสดุจากยุโรปและอเมริกาเป็นหลัก และมีแหล่งที่มาจากประเทศไทย เนเธอร์แลนด์ สหรัฐอเมริกา และอิตาลี ได้สร้างความสัมพันธ์แบบเอกสิทธิ์โดยพฤตินัยกับผู้ค้าเศษโลหะยุโรปรายหนึ่ง ซึ่งจัดหาผ่านนิติบุคคลแยกสี่แห่งในเขตอำนาจศาลที่ต่างกัน รวมปริมาณ 114,000 เมตริกตัน การมีชื่อบริษัทสี่ชื่อรองรับผู้ซื้อรายเดียวถือเป็นโครงสร้างที่สร้างขึ้นเพื่อความสัมพันธ์ด้านอุปทานระยะยาว

ผู้ซื้อรายใหญ่อันดับสองรับไป 225,000 เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 13.1% ในราคาเฉลี่ย 1,110 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อตัน — ต่ำกว่ารายแรกถึง 26% ใช้กลยุทธ์ต้นทุนต่ำในเอเชีย โดยมีแหล่งที่มาจากประเทศไทย เวียดนาม เกาหลีใต้ และตุรกี และช่องทางของตนแคบกว่า: มีผู้จัดหารายเดียวคิดเป็น 30% ของการซื้อของตน

จุดที่น่าจับตามองอยู่ที่อื่น แผนกการค้าในตะวันออกกลางของโรงงานแห่งนี้ไม่ได้จัดหาอะไรเลยในช่วง 12 เดือนก่อนหน้า และ 19,100 เมตริกตันในช่วงล่าสุด โรงงานที่เริ่มสร้างกิจการค้าเศษโลหะของตนเองมักมีเหตุผลเดียว: ไม่ต้องการทิ้งส่วนต่างของช่องทางไว้กับบุคคลภายนอกอีกต่อไป หากแนวโน้มนั้นยังคงเพิ่มขึ้น สถานะเอกสิทธิ์ 30% ก็มีแนวโน้มที่จะถูกทำลายลง

ผู้ซื้อรายหนึ่งกำลังล็อกซัพพลายเออร์ไว้ ส่วนอีกรายกำลังแยกพวกเขาออกจากกัน ตลาดเดียวกัน สองการตอบสนอง สองเดิมพันที่แตกต่าง

แหล่งที่มากำลังถูกสับเปลี่ยนใหม่

ภาพรวมระดับภูมิภาคกำลังเผชิญการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่สุดของวัฏจักรนี้ เมื่อเปรียบเทียบช่วง 12 เดือนล่าสุดกับ 12 เดือนก่อนหน้า ตะวันออกกลางเพิ่มจาก 11.8% เป็น 15.6% ของการนำเข้าของอินเดีย ตุรกีเพิ่มขึ้น 91% เมื่อเทียบปีต่อปี บาห์เรน 209% เนเธอร์แลนด์ 79% และซาอุดีอาระเบีย 33% เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ลดลงจาก 32.2% เหลือ 28.1% โดยมาเลเซียลดลง 30% ยูเออีลดลง 22% สิงคโปร์ลดลง 16% และเกาหลีใต้ลดลง 10%

มีแหล่งหนึ่งที่ไม่เปลี่ยนแปลงเลย สหรัฐอเมริกาจัดหา 192,300 เมตริกตันในช่วง 12 เดือนล่าสุด เทียบกับ 191,700 เมตริกตันในช่วงก่อนหน้า เพิ่มขึ้น 0.3% และยังครองส่วนแบ่งในกลุ่มที่มาจากเครื่องย่อย โดยจัดหา 109,000 เมตริกตัน หรือ 37% ของการนำเข้าวัสดุนั้นของอินเดีย โดยสหราชอาณาจักร เยอรมนี แคนาดา และออสเตรเลียร่วมกันอีกหนึ่งในสามที่รายการแหล่งกำเนิดนั้นโดยพื้นฐานแล้วเป็นรายชื่อประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้ว ด้วยเหตุผลที่ชัดเจน: มีเพียงประเทศที่มีปริมาณรถยนต์หมดอายุการใช้งานจำนวนมากและมีเงินทุนสำหรับเดินเครื่องสายทำลายและคัดแยกด้วยเซ็นเซอร์เท่านั้นที่จะสามารถผลิตวัสดุนี้ขึ้นมาได้เลย

ยังมีกับดักทางการวัดที่น่าสังเกตอีกประการ ในบรรดากว่า 113,000 รายการขนส่งที่สามารถเปรียบเทียบประเทศจดทะเบียนของผู้ส่งออกกับประเทศต้นทางของสินค้าได้ ครึ่งหนึ่งนั้นไม่ตรงกัน เขตอำนาจตัวกลางที่พบได้บ่อยที่สุดคือสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และสิงคโปร์ ตามด้วยสหรัฐอเมริกา ฮ่องกง และเนเธอร์แลนด์ การจัดอันดับแหล่งที่มาของเศษโลหะของอินเดียตามที่ตั้งของผู้ส่งออกทำให้เกิดผลลัพธ์ที่บิดเบือนอย่างรุนแรง หนังสือเดินทางกับสถานที่เกิดไม่ใช่สิ่งเดียวกัน

มาเลเซียแสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงด้านอุปทานที่แท้จริงนั้นเป็นอย่างไร

มาเลเซียคือการลดลงเพียงรายการเดียวในข้อมูลที่มีสาเหตุชัดเจนและระบุได้ และเป็นเรื่องราวที่ให้ความรู้มากที่สุดในชุดข้อมูลนี้

มาเลเซียขึ้นภาษีส่งออกเศษโลหะจาก 0% เป็น 15% ในเดือนมีนาคม 2021 โดยมีเป้าหมายที่ระบุไว้เพื่อรักษาวัตถุดิบสำหรับโรงถลุงเหล็กในประเทศ ในช่วงสี่ปีต่อจากนั้น การนำเข้าเศษสแตนเลสของอินเดียจากมาเลเซียกลับเพิ่มขึ้นแทนที่จะลดลง จาก 51,000 ตัน เป็น 101,000 ตันในปี 2024 เส้นกราฟบอกเล่าเรื่องราวของมันเอง: ภาษีทำให้ต้นทุนสูงขึ้นแต่ไม่ได้ปิดประตู การสำแดงเศษโลหะผิดประเภทว่าเป็นเครื่องจักรหรือเป็นโลหะอื่นที่ไม่ต้องเสียภาษียังคงเป็นช่องทางที่ใช้ได้

จุดเปลี่ยนมาถึงในเดือนกรกฎาคม 2025 เมื่อคณะกรรมการป้องกันและปราบปรามการทุจริตแห่งชาติมาเลเซียเปิดปฏิบัติการหลายหน่วยงานภายใต้รหัส “Op Metal” พุ่งเป้าไปที่เครือข่ายการสำแดงผิดเหล่านั้น เจ้าหน้าที่ระบุถึงรายได้ภาษีที่สูญหายไปนานหกปีว่าสูงกว่า 950 ล้านริงกิต (ประมาณ 233 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และกล่าวว่าทรัพย์สินที่เกิน 332 ล้านริงกิต (ประมาณ 82 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ถูกอายัดหรือยึดแล้ว

ข้อมูลการค้าเปลี่ยนแปลงทันที อินเดียนำเข้า 49,800 ตันจากมาเลเซียในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 และ 36,700 ตันในครึ่งหลัง ลดลง 26% ภายในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ 2026 ค่าเฉลี่ยรายเดือนอยู่ที่เพียง 4,000 ตัน ซึ่งเป็นครึ่งหนึ่งของอัตราในครึ่งหลังของปี 2024 ในช่วงเวลาเดียวกัน การนำเข้ารวมของอินเดียยังคงเพิ่มขึ้นโดยอยู่ที่ 745,000 ตันในครึ่งหลังของปี 2025 เทียบกับ 724,000 ตันในครึ่งแรก

การหดตัวนี้จำเพาะเจาะจงต่อแหล่งกำเนิดและขับเคลื่อนด้วยนโยบาย อุปสงค์ของอินเดียไม่ใช่ปัญหา

สารสนเทศที่แท้จริงอยู่ที่ช่องว่างของจังหวะเวลา ภาษียืนหยัดมาสี่ปีและปริมาณการส่งออกเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ในขณะที่การบังคับใช้กฎหมายดำเนินไปเพียงหกเดือนปริมาณก็ลดลงครึ่งหนึ่งสำหรับประเทศใดก็ตามที่พึ่งพาเศษเหล็กนำเข้า นั่นเป็นเครื่องเตือนใจที่ไม่สบายใจนัก: ตารางภาษีของรัฐบาลต้นทางมีความหมายน้อยมาก ในขณะที่ความมุ่งมั่นในการบังคับใช้มีความหมายอย่างยิ่ง ตัวแปรหลังนี้ไม่เคยอยู่ในความควบคุมของผู้ซื้อ

เปิดต้นทาง มีกำแพงกั้นปลายทาง

มีตัวเลขหนึ่งที่ควรอ่านแยกต่างหาก ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา อินเดียนำเข้าเศษสเตนเลส 100 ตันจากจีนแผ่นดินใหญ่ และไม่มีเลยจากฮ่องกงหรือไต้หวัน ในตลาดที่ครอบคลุมแหล่งนำเข้า 152 แห่ง และปริมาณ 7.4 ล้านตัน จีนแทบไม่มีบทบาทเลย

ในฝั่งสินค้าสำเร็จรูป สถานการณ์กลับตาลปัตร ข้อเสนออีกครึ่งหนึ่งของ ISSDA ขอให้รัฐบาลเสริมสร้างการป้องกันวัสดุราคาถูกจากจีน และเตือนถึงสินค้าจีนที่เข้าสู่อินเดียผ่านการถ่ายลำทางเวียดนามและประเทศที่สามอื่น ๆ การนำเข้าสเตนเลสของอินเดียทะลุ 100,000 ตันในเดือนเมษายน 2026 เพิ่มขึ้น 65% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยการส่งมอบจากจีนไปอินเดียเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากปีก่อนหน้า

นั่นคือโฉมหน้าที่แท้จริงของนโยบายสเตนเลสอินเดีย: เปิดรับวัตถุดิบ มีกำแพงกั้นสินค้าสำเร็จรูปนี่ไม่ใช่การล่องลอยทางนโยบาย แต่เป็นการบ่มเพาะอุตสาหกรรมตามมาตรฐาน — ปล่อยต้นทางให้เสรี สร้างปลายทางให้แข็งแรง และซื้อเวลาให้กำลังการผลิตในประเทศไต่ระดับขึ้นมา

ปัญหาคือตรรกะนี้อ่อนไหวอย่างยิ่งต่อกรอบเวลา การยกเว้นคำสั่งควบคุมคุณภาพสำหรับสเตนเลสของอินเดียถูกขยายออกไปถึงวันที่ 31 มีนาคม 2027 และการรับรองภาคบังคับสำหรับผลิตภัณฑ์แผ่นถูกเลื่อนออกไปซ้ำแล้วซ้ำเล่า การขยายอายุทุกครั้งมีเหตุผลเดียวกันคือ: อุปทานในประเทศของผลิตภัณฑ์แผ่นซีรีส์ 200 และ 300 ยังไม่เพียงพอ และกำลังการผลิตในท้องถิ่นยังไม่เข้ามาแทนที่

กำแพงสร้างเสร็จไปครึ่งหนึ่ง โรงงานที่อยู่หลังกำแพงยังสร้างไม่เสร็จ

แนวโน้ม

ราคาถูกไม่เคยหมายถึงความมั่นคง อินเดียมีอำนาจกำหนดราคาอย่างแท้จริงในที่นี้ — โรงงานสองแห่งเผชิญหน้ากับซัพพลายเออร์ที่ทดแทนกันได้นับร้อยราย โดยราคาลดลง 37% ในสี่ปี แต่อำนาจกำหนดราคากับการควบคุมทรัพยากรเป็นคนละเรื่องกัน เศษเหล็กทุกตันที่อินเดียซื้อคือแร่นิกเกิลและโครเมียมที่ผลิตโดยระบบรีไซเคิลของคนอื่น: ลานรื้อถอน สายคัดแยก และเครือข่ายโลจิสติกส์ของคนอื่น ยิ่งอินเดียซื้อได้ราบรื่นเท่าใด ก็ยิ่งยืนยันว่าอินเดียยังไม่ได้สร้างระบบนั้นด้วยตนเอง

มาเลเซียได้สาธิตให้เห็นแล้ว เมื่อประเทศผู้ส่งออกตัดสินใจเก็บเศษเหล็กไว้ในประเทศอย่างจริงจัง อุปทานของอินเดียลดลงหนึ่งในสาม และอินเดียแทบทำอะไรไม่ได้ครั้งนี้ ตะวันออกกลางและยุโรปเข้ามาเติมเต็มช่องว่าง ครั้งหน้าพวกเขาอาจไม่ทำเช่นนั้น

การยกเลิกภาษีสามารถรักษาช่องทางไว้ได้ และการกำหนดให้โครเมียมเป็นแร่ธาตุสำคัญสามารถเพิ่มลำดับความสำคัญของมัน แต่ไม่มีสิ่งใดเปลี่ยนข้อเท็จจริงพื้นฐานที่ว่า ความมั่นคงด้านวัตถุดิบของประเทศไม่ได้ถูกกำหนดโดยว่าประเทศนั้นสามารถซื้อได้ในราคาถูกหรือไม่ แต่โดยสิ่งที่ประเทศนั้นยังมีอยู่เมื่อผู้อื่นหยุดขาย

สำหรับอุตสาหกรรมที่เตรียมเพิ่มกำลังการผลิตเป็น 11 ล้านตัน ตัวเลขที่ควรจับตามองอาจไม่ใช่ตารางภาษีเลยแม้แต่น้อย แต่คือเวลาที่อัตราการนำเศษโลหะกลับมาใช้ใหม่ของอินเดียเริ่มสูงขึ้น ตัวเลขดังกล่าวยังไม่ปรากฏให้เห็น

เขียนโดย Bruce Chew
นักวิเคราะห์นิกเกิลและสแตนเลสสตีล, Shanghai Metals Market
อีเมล: bruce.chew@metal.com
โทร: +601167087088