สถานการณ์ตะวันออกกลางผันผวนและไม่แน่นอน ราคาอะลูมิเนียมปรับฐานและปรับตัว [สรุปการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

บันทึกการประชุมภาคเช้าอะลูมิเนียม SMM วันที่ 21 ก.ค.

ฟิวเจอร์ส: SHFE อะลูมิเนียมปิดที่ 23,030 หยวน/ตัน ลดลง 0.78% ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด (MA5=23,035, MA10=23,135, MA30=23,359.83, MA60=23,399.08) ระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในทิศทางขาลง และรูปแบบอ่อนแอยังคงดำเนินต่อไป ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF=-196.09 และ DEA=-260.78; Golden Cross ยังคงอยู่ แต่ฮิสโตแกรมแคบลงอย่างรวดเร็วมาที่ 129.39 (วันก่อนหน้าที่ 181.64) บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นลดลงอย่างรวดเร็วและแรงดีดกลับไม่เพียงพอ ปริมาณการซื้อขายขยายตัวเป็น 91,400 ล็อต แต่โดยรวมยังคงอยู่ในระดับต่ำ ความแตกต่างของตลาดเพิ่มขึ้นบ้าง กรอบการเคลื่อนไหวหลักที่แนะนำสำหรับ SHFE อะลูมิเนียมคือ 22,800-23,300 LME อะลูมิเนียมปิดที่ 3,138.5 ดอลลาร์/ตัน ขยับขึ้น 0.08% ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด (MA5=3,154.2, MA10=3,158.85, MA30=3,233.43, MA60=3,417.72) เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในทิศทางขาลง และความอ่อนแอยังคงดำเนินต่อไป ตัวชี้วัด MACD แสดง DIF=-62.31 และ DEA=-78.14; Golden Cross ยังคงอยู่ แต่ฮิสโตแกรมแคบลงมาที่ 31.66 (วันก่อนหน้าที่ 38.31) โมเมนตัมขาขึ้นอ่อนแรงลง กรอบการเคลื่อนไหวหลักที่แนะนำสำหรับ LME อะลูมิเนียมคือ 3,100-3,160

ปัจจัยมหภาค: กองทัพสหรัฐเปิดฉากโจมตีอิหร่านรอบใหม่ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐโพสต์บนสื่อสังคมออนไลน์ บอกเป็นนัยว่ากองทัพสหรัฐจะดำเนินการตอบโต้อย่างรุนแรงต่ออิหร่าน หลังจากมีผู้เสียชีวิตในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านกล่าวว่าได้ดำเนินการโจมตีสามระยะต่อเป้าหมายทางทหารของสหรัฐในบาห์เรนและคูเวต แหล่งข่าวระดับสูงของอิหร่านกล่าวว่าผู้ไกล่เกลี่ยเสนอหยุดยิง 10 วัน เพื่อหารือแผนรื้อฟื้นข้อตกลงชั่วคราวระหว่างอิหร่านและสหรัฐ โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน บาเกอี ยืนยันว่าได้รับข้อเสนอของผู้ไกล่เกลี่ย โดยกล่าวว่าการเจรจากับสหรัฐจะเกิดขึ้นได้หรือไม่ขึ้นอยู่กับว่าการเจรจาสอดคล้องกับผลประโยชน์แห่งชาติของอิหร่านหรือไม่

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน เมื่อสัปดาห์ที่แล้วสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวในจีนเพิ่มขึ้น 0.37 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM สาเหตุหลักมาจากค่าธรรมเนียมการแปรรูปแท่งอะลูมิเนียมทำได้ดี ส่งผลให้สัดส่วนการจัดหาอะลูมิเนียมเหลวโดยตรงสูงขึ้น ในขณะที่ผลผลิตการหล่อแท่งอะลูมิเนียมลดลงอีก; นอกจีน ท่ามกลางความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในการเพิ่มกำลังการผลิตของโครงการที่เริ่มดำเนินการใหม่และโครงการกลับมาผลิต อุปทานอะลูมิเนียมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้วแนวโน้มการลดสต็อกแท่งอะลูมิเนียมทั่วโลกในระยะสั้นคาดว่าจะพลิกกลับได้ยาก ด้านอุปสงค์ ภาคการแปรรูปขั้นปลายอยู่ในช่วงนอกฤดูการบริโภคตามประเพณี โดยมีผลการดำเนินงานที่หลากหลายในแต่ละกลุ่ม แต่ส่วนใหญ่อยู่ภายใต้แรงกดดัน; อัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการแปรรูปอะลูมิเนียมขั้นปลายชั้นนำอยู่ที่ 61.3% ลดลง 0.6 จุดเปอร์เซ็นต์ MoM เมื่ออัตราส่วนราคา SHFE/LME ฟื้นตัว กำไรจากการส่งออกขั้นปลายก็แคบลง; เมื่อคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่ถูกดูดซับ การส่งออกคาดว่าจะให้การสนับสนุนอุปสงค์ที่อ่อนแอลง ด้านสต็อก สัปดาห์นี้สต็อกอะลูมิเนียมในสังคมของจีนยังคงแนวโน้มการลดสต็อก ณ วันจันทร์นี้ สต็อกแท่งอะลูมิเนียมในสังคมของจีนลดลง 2,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว เหลือ 1.022 ล้านตัน ลดลง 25,000 ตันจากวันจันทร์ที่แล้ว

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ช่วงเช้า สัญญา SHFE อะลูมิเนียม 2606 มีจุดศูนย์กลางการซื้อขายสูงกว่าช่วงเดียวกันของวันทำการก่อนหน้า โดยได้รับอิทธิพลจากด้านอุปทานแท่งอะลูมิเนียม ผู้ขายบางรายยืนราคาเสนอขายอย่างมั่นคง อย่างไรก็ตาม จากผลกระทบของนอกฤดูกาล ความเชื่อมั่นในการซื้อของตลาดยังคงอ่อนแอ ประกอบกับอุปทานหมุนเวียนยังคงมีเพียงพอ ราคาซื้อขายยังคงปรับตัวลดลง โดยข้อตกลงหลักเปลี่ยนจากราคาเสมอกับสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 08 เป็นส่วนลด 20 หยวน/ตัน วันนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการขายในจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.16 เพิ่มขึ้น 0.05 จากวันทำการก่อนหน้า; ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้ออยู่ที่ 2.92 เพิ่มขึ้น 0.02 วันนี้ ราคาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมปรับตัวขึ้นท่ามกลางความปั่นป่วนจากข่าวสารตลาดบางประการ แต่ผู้ประกอบการแปรรูปขั้นปลายในจีนตอนกลางแสดงความเชื่อมั่นในการซื้อที่ซบเซา ซึ่งกดดันความเชื่อมั่นในการซื้อขายของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ; อย่างไรก็ตาม ผู้จัดจำหน่ายแสดงเจตจำนงที่ชัดเจนในการรักษาราคาให้แข็งแกร่ง และราคาเสนอขายในตลาดค่อนข้างสูง หลังจากเปิดตลาด เมื่อราคาสัมบูรณ์ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ผู้ค้าปรับลดข้อเสนอลง และในที่สุด ราคาซื้อขายจริงในจีนตอนกลางอยู่ในช่วงส่วนลด 120-150 หยวน/ตัน จากสัญญา SHFE อะลูมิเนียม 08 วันนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการขายในจีนตอนกลางอยู่ที่ 3.03 เพิ่มขึ้น 0.04 จากวันทำการก่อนหน้า; ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้ออยู่ที่ 3.00 ลดลง 0.03

อะลูมิเนียมทุติยภูมิ: วันนี้ ราคาอะลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 23,190 หยวน/ตัน ลดลงเล็กน้อย 30 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยรวมทรงตัว ด้านส่วนต่างราคา เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม ส่วนต่างระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมอัดรีดผสมไร้สีในฝอซานอยู่ที่ 2,012 หยวน/ตัน ขณะที่ส่วนต่างระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมฝอยตึงอยู่ที่ 698 หยวน/ตัน ซึ่งยังคงอยู่ในระดับต่ำมาก ด้านอุปทาน ข้อจำกัดต่างๆ ทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ ผลกระทบจากนโยบายการออกใบกำกับภาษีย้อนกลับเพิ่มขึ้นอีก และการขาดแคลนเศษอะลูมิเนียมที่มีใบกำกับภาษีตามข้อกำหนดก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในด้านการนำเข้า การนำเข้าเศษอะลูมิเนียมของจีนในเดือนมิถุนายน 2026 มีประมาณ 133,000 ตัน ลดลง 16.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 12.5% จากเดือนก่อนหน้า โดยลดลงติดต่อกันสามเดือน ในช่วงเดือนมกราคมถึงมิถุนายน 2026 ยอดนำเข้ารวมอยู่ที่ 982,000 ตัน เนื่องจากราคาเสนอขายเศษอะลูมิเนียมจากต่างประเทศปรับตัวลดลงเรื่อยๆ จังหวัดกวางตุ้งมีคำสั่งซื้อนำเข้าเศษอะลูมิเนียมจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้เมื่อเทียบกับก่อนหน้า และช่องทางการนำเข้าก็ปรับตัวดีขึ้นจากช่วงก่อน อย่างไรก็ตาม ธุรกรรมใหม่ยังคงกระจุกตัวอยู่ในแหล่งราคาต่ำและลูกค้าที่ร่วมมือระยะยาวเป็นหลัก กิจกรรมการซื้อขายในตลาดสปอตยังคงจำกัด ตลาดเศษอะลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบที่ระดับสูงต่อไป ด้านอุปทาน ข้อจำกัดจากนโยบายการออกใบกำกับภาษีย้อนกลับยากที่จะพลิกกลับในระยะสั้น และความตึงตัวของเศษอะลูมิเนียมที่มีใบกำกับภาษีจะยังคงอยู่ ด้านการนำเข้า ผลกระทบจากปัจจัยลบหลายประการจะค่อยๆ ปรากฏขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และการเติมเต็มเศษอะลูมิเนียมคุณภาพสูงจากนอกจีนจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ ด้านอุปสงค์ เมื่อเข้าสู่นอกฤดูกาล อัตราการดำเนินงานของปลายน้ำยังคงต่ำ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางยากที่จะปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และกิจการที่ใช้เศษอะลูมิเนียมยังคงซื้อตามความจำเป็น ทำให้ยากที่อารมณ์ในการซื้อจะดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมได้หดตัวลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ความได้เปรียบด้านต้นทุนของเศษอะลูมิเนียมเหนืออะลูมิเนียมปฐมภูมิลดลงอย่างมาก หากราคาอะลูมิเนียมยังคงลดลงต่อไป ผลการทดแทนจะเร่งตัวและเด่นชัดขึ้น

อะลูมิเนียมผสมทุติยภูมิ: ตลาดสปอต: ราคา ADC12 โดยรวมยังคงทรงตัวในวันนี้ โดยราคา SMM ADC12 ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้าที่ 24,100 หยวน/ตันตลาดอลูมิเนียมอัลลอยด์ทุติยภูมิยังคงอยู่ในช่วงนอกฤดูกาล โดยคำสั่งซื้อจากปลายน้ำถูกปล่อยออกมาจำกัด การจัดซื้อของผู้ใช้ปลายทางยังคงอยู่ในระดับที่จำเป็นเท่านั้น และกิจกรรมการซื้อขายโดยรวมซบเซา ทำให้ด้านอุปสงค์ให้แรงสนับสนุนการขึ้นราคาไม่เพียงพอ ในขณะเดียวกัน ราคาอลูมิเนียมเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ราคาเศษอลูมิเนียมมีความผันผวนจำกัด และด้านต้นทุนไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ทำให้แรงขับเคลื่อนในการปรับราคาของผู้ประกอบการอ่อนแอเช่นกัน ภายใต้สมดุลอุปสงค์และอุปทานที่อ่อนแอทั้งสองด้าน ตลาดขาดปัจจัยชี้นำใหม่ และผู้ประกอบการส่วนใหญ่ใช้กลยุทธ์ปรับตัวตามสภาพตลาดและรักษาเสถียรภาพราคาในการจัดส่ง เนื่องจากอุปทานเศษอลูมิเนียมยังค่อนข้างตึงตัว การสนับสนุนจากต้นทุนยังคงอยู่ และการฟื้นตัวของอุปสงค์ยังรอคอยการมาถึงของฤดูกาลท่องเที่ยวแบบดั้งเดิม คาดว่าตลาด ADC12 จะยังคงปรับฐานในกรอบแคบในระยะสั้น โดยราคาจะมีเสถียรภาพเป็นส่วนใหญ่ ขณะที่ประเด็นที่ต้องจับตาในอนาคตคือแนวโน้มราคาอลูมิเนียม ความพร้อมของเศษอลูมิเนียม และจังหวะการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อปลายน้ำ

แนวโน้มโดยรวม: ท่ามกลางความผันผวนอย่างต่อเนื่องในสถานการณ์ตะวันออกกลาง ความกังวลของตลาดเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงอยู่ การฟื้นตัวของอุปทานที่ยั่งยืน และแนวโน้มการลดสต็อกที่ยากจะพลิกกลับในระยะสั้น คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะปรับฐานด้วยความผันผวนในระยะใกล้ ท่ามกลางการช่วงชิงระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขาย ประเด็นที่ต้องจับตาในอนาคตคือจังหวะการกลับมาผลิตในตะวันออกกลางและทิศทางของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงสต็อกแท่งอลูมิเนียม LME และสถานะคำสั่งซื้อแปรรูปปลายน้ำในจีน

[ข้อมูลที่ให้ไว้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การวิจัย หรือการตัดสินใจโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจด้วยความระมัดระวัง และไม่ใช้สิ่งนี้แทนการใช้วิจารณญาณอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่มีความเกี่ยวข้องกับ SMM]