สถานการณ์ตะวันออกกลางผันผวนและไม่แน่นอน ราคาอะลูมิเนียมปรับฐานและปรับตัว [สรุปการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

บันทึกการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM วันที่ 7.21

ฟิวเจอร์ส: อะลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 23,030 หยวน/ตัน ลดลง 0.78% ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด (MA5=23,035, MA10=23,135, MA30=23,359.83, MA60=23,399.08) ระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในแนวโน้มขาลง และรูปแบบอ่อนแอยังคงดำเนินต่อ ตัวบ่งชี้ MACD แสดง DIF=-196.09 และ DEA=-260.78; กางเขนทองคำยังคงอยู่ แต่ฮิสโตแกรมแคบลงอย่างรวดเร็วที่ 129.39 (181.64 ในวันก่อนหน้า) บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นลดลงอย่างรวดเร็วและแรงฟื้นตัวไม่เพียงพอ ปริมาณการซื้อขายขยายตัวเป็น 91,400 ล็อต แต่โดยรวมยังคงอยู่ในระดับต่ำ โดยความแตกต่างของตลาดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ช่วงปฏิบัติการหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 22,800-23,300 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,138.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.08% ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด (MA5=3,154.2, MA10=3,158.85, MA30=3,233.43, MA60=3,417.72) เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในแนวโน้มขาลง และความอ่อนแอยังคงดำเนินต่อ ตัวบ่งชี้ MACD แสดง DIF=-62.31 และ DEA=-78.14; กางเขนทองคำยังคงอยู่ แต่ฮิสโตแกรมแคบลงมาที่ 31.66 (38.31 ในวันก่อนหน้า) โดยโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนตัวลง ช่วงปฏิบัติการหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,100-3,160

ปัจจัยมหภาค: กองทัพสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีอิหร่านรอบใหม่ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ โพสต์ข้อความบนโซเชียลมีเดีย บอกเป็นนัยว่ากองทัพสหรัฐฯ จะดำเนินการตอบโต้อย่างรุนแรงต่ออิหร่านหลังจากมีผู้เสียชีวิตในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านกล่าวว่าได้ทำการโจมตีสามขั้นตอนต่อเป้าหมายทางทหารของสหรัฐฯ ในบาห์เรนและคูเวต แหล่งข่าวระดับสูงของอิหร่านกล่าวว่าผู้ไกล่เกลี่ยได้เสนอข้อตกลงหยุดยิง 10 วันเพื่อหารือแผนการฟื้นฟูข้อตกลงชั่วคราวระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน บากาเอ ยืนยันว่าได้รับข้อเสนอของผู้ไกล่เกลี่ยแล้ว โดยกล่าวว่าการเจรจากับสหรัฐฯ จะเกิดขึ้นหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับว่าการเจรจานั้นสอดคล้องกับผลประโยชน์แห่งชาติของอิหร่านหรือไม่

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวในจีนเพิ่มขึ้น 0.37 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อน สาเหตุหลักมาจากค่าธรรมเนียมการแปรรูปแท่งอะลูมิเนียมที่แข็งแกร่ง ทำให้สัดส่วนการจ่ายตรงของอะลูมิเนียมเหลวเพิ่มขึ้น ขณะที่ปริมาณการหล่ออะลูมิเนียมแท่งหดตัวลงอีก นอกประเทศจีน ท่ามกลางความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในการเพิ่มกำลังการผลิตของโครงการที่เริ่มดำเนินการใหม่และโครงการกลับมาผลิตใหม่ คาดว่าอุปทานอะลูมิเนียมจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้วแนวโน้มการลดสต็อกอะลูมิเนียมแท่งทั่วโลกในระยะสั้นคาดว่าจะยากที่จะพลิกกลับ ด้านอุปสงค์ ภาคการแปรรูปขั้นปลายอยู่ในช่วงนอกฤดูการบริโภคตามประเพณี โดยมีผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันไปในแต่ละกลุ่ม แต่ส่วนใหญ่เผชิญแรงกดดัน อัตราการดำเนินงานของบริษัทแปรรูปอะลูมิเนียมขั้นปลายชั้นนำอยู่ที่ 61.3% ลดลง 0.6 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อน เมื่ออัตราส่วนราคา SHFE/LME ซ่อมแซม กำไรจากการส่งออกขั้นปลายลดลง เมื่อคำสั่งซื้อที่มีอยู่ถูกดูดซับ คาดว่าการส่งออกจะให้การสนับสนุนอุปสงค์ลดลง ด้านสต็อก สัปดาห์นี้สต็อกอะลูมิเนียมสังคมของจีนยังคงแนวโน้มการลดสต็อก ณ วันจันทร์นี้ สต็อกอะลูมิเนียมแท่งสังคมของจีนลดลง 2,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว เหลือ 1.022 ล้านตัน ลดลง 25,000 ตันจากวันจันทร์ที่แล้ว

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ช่วงเช้าของตลาด สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2606 มีจุดศูนย์กลางการซื้อขายสูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันของวันทำการก่อนหน้า โดยได้รับอิทธิพลจากด้านอุปทานอะลูมิเนียมแท่ง ผู้ขายบางรายยืนราคาเสนอขายอย่างหนักแน่น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากได้รับผลกระทบจากนอกฤดูการบริโภค ความรู้สึกของตลาดในการซื้อยังคงอ่อนแอ ประกอบกับปริมาณหมุนเวียนยังคงเพียงพอ ราคาซื้อขายยังคงปรับตัวลดลง โดยดีลหลักเปลี่ยนจากการเทียบเท่าราคากับสัญญา SHFE aluminum 08 เป็นส่วนลด 20 หยวน/ตัน วันนี้ดัชนีความรู้สึกด้านการขายในภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 3.16 เพิ่มขึ้น 0.05 จากวันทำการก่อนหน้า ดัชนีความรู้สึกด้านการซื้ออยู่ที่ 2.92 เพิ่มขึ้น 0.02 วันนี้ ราคาฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมเพิ่มขึ้นท่ามกลางความปั่นป่วนจากข่าวบางประการในตลาด แต่บริษัทแปรรูปขั้นปลายในจีนตอนกลางแสดงความรู้สึกซื้อที่ซบเซา ซึ่งกดดันความรู้สึกการทำธุรกรรมในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ผู้จัดจำหน่ายแสดงความตั้งใจที่ชัดเจนในการยืนราคา และราคาเสนอในตลาดค่อนข้างสูง หลังจากเปิดตลาด เมื่อราคาที่แน่นอนปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ผู้ค้าปรับราคาเสนอลง และในที่สุดราคาซื้อขายจริงในจีนตอนกลางอยู่ในช่วงส่วนลด 120-150 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา SHFE aluminum 08 วันนี้ดัชนีความรู้สึกด้านการขายในจีนตอนกลางอยู่ที่ 3.03 เพิ่มขึ้น 0.04 จากวันทำการก่อนหน้า ดัชนีความรู้สึกด้านการซื้ออยู่ที่ 3.00 ลดลง 0.03

อลูมิเนียมทุติยภูมิ: วันนี้ ราคาอะลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 23,190 หยวน/ตัน ลดลง 30 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมยังคงมีเสถียรภาพโดยรวม ด้านส่วนต่างราคา ในวันที่ 20 กรกฎาคม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมอัดรีดผสมแบบไม่ทาสีในฝอซานอยู่ที่ 2,012 หยวน/ตัน และกับเศษอะลูมิเนียมฉีกอยู่ที่ 698 หยวน/ตัน ซึ่งยังอยู่ในระดับต่ำมาก ด้านอุปทาน ข้อจำกัดที่ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ผลกระทบจากนโยบายใบกำกับภาษีย้อนกลับรุนแรงยิ่งขึ้น และการขาดแคลนเศษอะลูมิเนียมที่มีใบกำกับภาษีตามเกณฑ์ก็เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ด้านการนำเข้า การนำเข้าเศษอะลูมิเนียมของจีนในเดือนมิถุนายน 2026 อยู่ที่ประมาณ 133,000 ตัน ลดลง 16.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 12.5% จากเดือนก่อนหน้า โดยลดลงติดต่อกันสามเดือน ในช่วงมกราคมถึงมิถุนายน 2026 ยอดนำเข้ารวมอยู่ที่ 982,000 ตัน ขณะที่ราคาเสนอขายเศษอะลูมิเนียมในต่างประเทศปรับลดลงอย่างต่อเนื่อง มณฑลกวางตุ้งมีคำสั่งซื้อนำเข้าเศษอะลูมิเนียมจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ เมื่อเทียบกับก่อนหน้า และหน้าต่างการนำเข้าก็ปรับตัวดีขึ้นจากช่วงก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ธุรกรรมใหม่ยังคงกระจุกตัวอยู่ในทรัพยากรราคาต่ำบางส่วนและลูกค้าคู่ค้าระยะยาว กิจกรรมการซื้อขายในตลาดสปอตจึงยังคงจำกัด คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบในระดับสูง ด้านอุปทาน ข้อจำกัดจากนโยบายใบกำกับภาษีย้อนกลับยากที่จะพลิกกลับในระยะสั้น และภาวะตึงตัวของเศษอะลูมิเนียมที่มีใบกำกับภาษีจะยังคงอยู่ ด้านการนำเข้า ผลกระทบร่วมของปัจจัยลบหลายประการจะค่อยๆ ปรากฏให้เห็นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และการเติมเต็มเศษอะลูมิเนียมคุณภาพสูงจากต่างประเทศจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ ด้านอุปสงค์ ด้วยช่วงนอกฤดูกาลที่ลึกลงอีก อัตราการดำเนินงานของผู้ผลิตปลายน้ำยังคงต่ำ คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางยากที่จะเห็นการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ และผู้ประกอบการใช้เศษอะลูมิเนียมยังคงซื้อตามความจำเป็น ทำให้ความเชื่อมั่นในการซื้อปรับตัวดีขึ้นได้ยากนัก ส่วนต่างระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมหดตัวลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ข้อได้เปรียบด้านต้นทุนของเศษอะลูมิเนียมเหนืออะลูมิเนียมปฐมภูมิอ่อนแอลงอย่างมาก หากราคาอะลูมิเนียมยังคงลดลงต่อไป ผลของการทดแทนจะเร่งตัวขึ้นและเด่นชัดขึ้น

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ: ตลาดสปอต: ตลาด ADC12 ยังคงมีเสถียรภาพโดยทั่วไปในวันนี้ โดยราคา SMM ADC12 ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้าที่ 24,100 หยวน/ตันตลาดอะลูมิเนียมอัลลอยด์ทุติยภูมิยังคงอยู่ในช่วงนอกฤดูกาล คำสั่งซื้อปลายน้ำออกมาน้อย การจัดซื้อของผู้ใช้ปลายทางเป็นแบบทันเวลาพอดี กิจกรรมซื้อขายโดยรวมซบเซา แรงหนุนต่อราคาจากด้านอุปสงค์จึงไม่เพียงพอ ขณะเดียวกัน ราคาอลูมิเนียมเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ราคาเศษอลูมิเนียมผันผวนจำกัด ด้านต้นทุนไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ทำให้มีปัจจัยขับเคลื่อนการปรับราคาของผู้ประกอบการที่อ่อนแรงเช่นกัน ภายใต้ดุลอุปสงค์-อุปทานที่อ่อนแอทั้งสองด้าน ตลาดขาดปัจจัยชี้นำทิศทางใหม่ ผู้ประกอบการส่วนใหญ่ใช้กลยุทธ์ปรับตัวตามสภาวะตลาดและรักษาเสถียรภาพราคาขาย ด้วยอุปทานเศษอลูมิเนียมยังค่อนข้างตึงตัว แรงหนุนจากต้นทุนยังคงอยู่ และการฟื้นตัวของอุปสงค์ยังรอคอยฤดูกาลสูงสุดตามปกติ คาดว่าตลาด ADC12 จะแกว่งตัวในกรอบแคบระยะสั้น โดยราคาทรงตัวเป็นหลัก ในอนาคตควรจับตาแนวโน้มราคาอลูมิเนียม ความพร้อมของเศษอลูมิเนียม และจังหวะฟื้นตัวของคำสั่งซื้อปลายน้ำ

ภาพรวม: ท่ามกลางสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ยังผันผวน ความกังวลต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ยังมีอยู่ การฟื้นตัวของอุปทานที่ต่อเนื่อง และแนวโน้มการลดสต็อกที่ยากจะพลิกกลับในระยะสั้น ราคาอลูมิเนียมคาดว่าจะแกว่งตัวผันผวนในระยะใกล้นี้ ท่ามกลางการชักเย่อระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขาย ในอนาคตควรจับตาจังหวะการกลับมาผลิตในตะวันออกกลางและทิศทางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงสต็อกแท่งอลูมิเนียมใน LME และสภาวะคำสั่งซื้อภาคแปรรูปปลายน้ำในจีน

[ข้อมูลที่ให้ไว้มีวัตถุประสงค์เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน การวิจัย หรือการตัดสินใจโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจด้วยความระมัดระวัง และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่มีความเกี่ยวข้องกับ SMM]