Доллар и нефть растут; металлы слабеют; глинозём, цинк и свинец на LME снижаются; золото на NY опускается ниже $4200 [Обзор ночных торгов]

SMM, 13 октября:

На рынке металлов:

За ночь базовые металлы на внутреннем рынке в основном ослабли. Медь на SHFE выросла на 0,11%, алюминий на SHFE упал на 0,4%, свинец на SHFE вырос на 0,44%. Цинк на SHFE упал на 0,73%, олово на SHFE упало на 0,23%. Никель на SHFE упал на 0,4%. Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на глинозём упал на 1,15%, а наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий упал на 0,96%.

За ночь чёрные металлы в основном упали. Нержавеющая сталь упала на 0,33%. Железная руда упала на 0,29%, арматура упала на 0,39%. Горячекатаный рулон упал на 0,31%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь немного вырос, а наиболее торгуемый контракт на кокс упал на 0,15%.

За ночь на зарубежном рынке базовые металлы на LME в основном упали. Медь на LME выросла на 0,56%, алюминий на LME немного снизился. Свинец на LME упал на 0,29%. Цинк на LME упал на 1,38%. Олово на LME упало на 0,16%. Никель на LME немного вырос на 0,05%.

За ночь на рынке драгоценных металлов: Золото на COMEX упало на 0,48% до 4195,9 долл./унция; серебро на COMEX упало на 0,78%. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE упал на 0,58%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE упал на 1,1%.

По состоянию на 7:12 13 октября, цены закрытия за ночь:

Макроэкономический фон

Внутренний рынок:

[Министерство финансов: с 1 апреля следующего года ставка возврата НДС при экспорте электромобилей будет снижена с 13% до 9%] 13 октября Министерство финансов опубликовало «Объявление о корректировке политики возврата экспортных налогов на некоторые товары», в котором упоминалось, что с 1 апреля 2027 года ставка возврата НДС при экспорте электромобилей будет снижена с 13% до 9%. С 1 апреля 2027 года возврат НДС при экспорте таких товаров, как устройства и аппараты для электронных сигарет, будет отменён. Для вышеуказанных товаров, облагаемых акцизом, политика экспортного акциза останется неизменной, и политика возврата (освобождения) акциза продолжит применяться. (Министерство финансов)

[CAAM: в четвёртом квартале отрасль, как ожидается, сохранит стабильную работу] Согласно анализу Китайской ассоциации автопроизводителей, в первые три квартала производство и продажи автомобилей в Китае немного снизились, при этом рынок в целом демонстрировал картину «холодно внутри, жарко за рубежом». " Из-за множества факторов внутренний автомобильный рынок оставался под давлением и пока не продемонстрировал эффективного улучшения; несмотря на сложную и трудную внешнюю среду, экспорт продолжал быстро расти, демонстрируя высокую устойчивость; новый внутренний импульс продолжал высвобождаться, и доля продаж NEV steadily росла. В перспективе на четвёртый квартал ожидается, что отрасль сохранит стабильную работу. Ожидается, что экспорт продолжит расти, а годовой объём, вероятно, превысит 10 миллионов единиц; средства в размере 250 миллиардов юаней на программы trade-in потребительских товаров полностью распределены, и действующие политики будут дополнительно усиливать эффективность реализации. В сочетании с промоакциями местных властей и предприятий ожидается, что спад продаж на внутреннем рынке сузится. (CAAM)

Доллар США:

Индекс доллара США вырос на 0,34% за ночь до 102,58. Президент ФРС Кливленда Хаммак заявила, что ФРС США необходимо привести денежно-кредитную политику к ограничительному уровню, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю в 2%. Она сказала, что текущая позиция политики означает, что инфляция может снижаться дольше, чем приемлемо, поэтому "необходимо дальнейшее ужесточение". Хаммак сказала, что дальнейшие повышения ставок всё ещё могут потребоваться, но сроки пока не определены, и она предпочитает подход "меньших, более частых" корректировок, чтобы помочь предприятиям и домохозяйствам планировать заранее. Хаммак отметила, что затраты на ресурсы для предприятий растут, и всё больше предприятий начинают перекладывать издержки на потребителей. Если цены больше не сдерживаются спросом, инфляция может вырасти ещё больше или остаться высокой. Она отметила, что самый большой инфляционный риск заключается в том, что частные лица и предприятия выработают "инфляционное мышление" и постепенно примут более высокий уровень инфляции, что усложнит ФРС США возврат инфляции к целевому уровню, и некоторые признаки этого уже проявились. По поводу роста доходности казначейских облигаций США Хаммак сказала, что они в основном обусловлены ожиданиями роста, переоценкой рынком политики ФРС США, фискальным давлением и большим объёмом выпуска облигаций. Она сказала, что инвестиционный бум в центры обработки данных стимулирует рост, но финансовые условия всё ещё должны ужесточиться, чтобы помочь снизить инфляцию. Хаммак также подчеркнула, что независимость ФРС США "всегда критически важна".

Согласно CME "FedWatch": вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений до октября, составляет 79,5%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 20,5%. Вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений до декабря, составляет 12,4%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 70,3%, а вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 17,3%. (Приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы окончательные данные по индексу потребительских цен Германии за сентябрь в месячном исчислении, индекс оптимизма малого бизнеса NFIB в США за сентябрь, изменение занятости в США от ADP за неделю, завершившуюся 26 сентября, и годовые продажи на вторичном рынке жилья в США за сентябрь.

Также в центре внимания: выступление члена FOMC с правом голоса в 2026 году и президента ФРБ Кливленда Хаммак; публикация Резервным банком Австралии протокола сентябрьского заседания по денежно-кредитной политике; публикация МВФ октябрьского доклада о перспективах мировой экономики за 2026 год; выступление управляющего ФРС Уоллера на форуме Bloomberg New Economy Forum в Индии; а также проведение Apple презентации продуктов для умного дома в Нью-Йорке.

Нефть:

Оба фьючерса на нефть выросли за ночь: WTI подорожала на 1,43%, Brent — на 1,34%.

Нефть выросла в основном под влиянием ряда напряжённых событий на Ближнем Востоке за выходные. Рост цен на нефть оказался ниже ожиданий некоторых участников рынка. Аналитики полагают, что рынок в определённой степени воспринял атаку на аэропорт Эр-Рияда как часть «обычного конфликта» между Саудовской Аравией и Йеменом, а не как сигнал дальнейшей эскалации ситуации вокруг Ирана. В этот период Трамп объявил о смягчении санкций в отношении экспорта российского дизельного топлива и заявил о «немедленном энергетическом прекращении огня» между Россией и Украиной — включая остановку атак на нефтеперерабатывающие объекты с обеих сторон и возможное распространение на электросети и электростанции. Однако фактическая реализация соглашения о прекращении огня остаётся под вопросом. Президент Украины Зеленский заявил, что ничего не знает об этом объявлении, а Россия в понедельник также отказалась подтвердить существование какого-либо соглашения. (Wall Street CN)

Министр энергетики Саудовской Аравии Абдулазиз заявил, что Саудовская Аравия изучает планы по расширению суточной пропускной способности трубопроводов для экспорта нефти за пределы Персидского залива до 10 миллионов баррелей в течение следующих двух-трёх лет. В условиях продолжающихся атак хуситов на энергетическую и авиационную инфраструктуру Саудовская Аравия стремится повысить устойчивость своих поставок энергоносителей. Абдулазиз сообщил, что соответствующие планы включают модернизацию насосных станций на трубопроводе Восток-Запад и переоборудование газопровода для транспортировки сырой нефти. С начала американо-иранской войны трубопровод Восток-Запад стал критически важным каналом для экспорта саудовской нефти. Выступая в понедельник на Всемирном нефтяном конгрессе в Эр-Рияде, он сказал: «В течение следующих двух-трёх лет наши транспортные мощности могут достичь 10 миллионов баррелей в день. В настоящее время мы модернизируем насосные станции на трубопроводе Восток-Запад». Абдулазиз сообщил, что переоборудованный газопровод сможет поставлять около 1,2 миллиона баррелей сырой нефти в день в течение семи-восьми недель, а при дальнейших инвестициях мощность, как ожидается, вырастет до 3 миллионов баррелей в день. (Приложение Jin10 Data)

Нил Аткинсон, бывший глава отдела нефтяных рынков Международного энергетического агентства (МЭА), заявил, что остаётся загадкой, откуда возьмётся дизельное топливо, необходимое по соглашению о поставках российского дизеля, о котором объявил Трамп. Если оно может поступить только из внутренних поставок России, это нанесёт тяжёлый удар по российской экономике. Аткинсон отметил, что «Большая семёрка» (G7) недавно одобрила высвобождение 50 миллионов баррелей резервов дизельного топлива, но поскольку масштаб, сроки и место высвобождения неясны, этот шаг «почти не ослабил существующую напряжённость поставок на рынке дизельного топлива». Новое соглашение, достигнутое между США и Россией, столкнётся с той же ситуацией. Даже если первые 300 тысяч тонн дизельного топлива (что эквивалентно в среднем около 70 тысяч баррелей в день в течение месяца) могли бы прибыть завтра, влияние было бы незначительным. Причина ограниченного влияния в том, что США потребляют 3,7 миллиона баррелей дизельного топлива в день, а мир потребляет 29 миллионов баррелей в день. (Приложение Jin10 Data)