Металлы в целом выросли, карбонат лития опустился ниже отметки 110 000, медь, цинк, олово и золото на SHFE лидировали в росте, серебро на SHFE возглавило ралли [Комментарий SMM на полдень]

Новости SMM от 12 октября:

На рынке металлов:

К полудню базовые металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE выросла на 1,16%, алюминий на SHFE — на 0,9%. Свинец на SHFE вырос на 0,97%. Цинк на SHFE вырос на 1,35%. Олово на SHFE выросло на 1,98%, тогда как никель на SHFE снизился на 0,5%.

Кроме того, самый торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,67%, а самый торгуемый контракт на глинозём снизился на 0,15%. Самый торгуемый контракт на карбонат лития упал на 8,37%, достигнув внутридневного минимума в 107 700 юаней за тонну. Самый торгуемый контракт на металлический кремний вырос на 0,81%. Самый торгуемый фьючерс на поликремний снизился на 2,03%.

Чёрные металлы в основном выросли. Железная руда выросла на 0,37%, арматура — на 0,49%. Горячекатаный рулон вырос на 0,28%. Нержавеющая сталь снизилась на 0,52%. По коксующемуся углю и коксу: самый торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 1,68%, а самый торгуемый контракт на кокс вырос на 1,46%.

На зарубежном рынке базовых металлов, по состоянию на 11:39, металлы на LME в основном выросли. Медь на LME выросла на 0,44%, алюминий на LME снизился на 0,03%. Свинец на LME вырос на 0,26%, цинк на LME вырос на 0,46%. Олово на LME снизилось на 0,2%. Никель на LME вырос на 0,21%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:39, золото на COMEX выросло на 0,25%, а серебро на COMEX — на 0,41%. На внутреннем рынке драгоценных металлов: золото на SHFE выросло на 1,13%, а самый торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 2,45%.

Кроме того, к полудню самый торгуемый фьючерс на платину вырос на 1,99%, а самый торгуемый фьючерс на палладий вырос на 0,4%.

К полудню самый торгуемый фьючерс на индекс контейнерных перевозок по европейскому маршруту вырос на 1,13% до 2 780 пунктов.

По состоянию на 11:39 12 октября, некоторые полуденные котировки фьючерсов:

Спот и фундаментальные показатели

Цинк: Сегодня основные цены сделок на цинк #0 сосредоточились в диапазоне 26 240–26 350 юаней за тонну, сделок по Shuangyan не было, основные сделки по цинку #1 проходили на уровне 26 170–26 280 юаней за тонну. В начале торгов рынок котировал премию 70–80 юаней за тонну к средней цене SMM, котировок против контракта пока не было...

Макро-фронт

Внутренний рынок:

[Министерство промышленности и информатизации: углублять инициативу «ИИ + производство», активно развивать открытые базовые модели и отраслевые кластеры вертикальных моделей] На церемонии открытия 26-й Китайской международной промышленной ярмарки главный инженер Министерства промышленности и информатизации Ван Вэймин заявил, что, во-первых, необходимо создать двигатель промышленных инноваций, усилить фундаментальные исследования и прорывы в ключевых базовых технологиях, укрепить ведущую роль предприятий в технологических инновациях, оптимизировать размещение и строительство платформ промышленных инноваций, способствовать развитию новых направлений в национальных зонах высоких технологий и углублять применение научно-технических достижений. Во-вторых, необходимо содействовать оптимизации и модернизации промышленной системы, сохранять и развивать целостную промышленную систему, координировать масштабное применение новых отраслей, перспективное планирование отраслей будущего и обновление традиционных отраслей, учитывать местные условия, развивать и укреплять передовое производство, углублять инициативу «ИИ + производство», активно развивать открытые базовые модели и отраслевые кластеры вертикальных моделей, создавать предприятия мирового уровня. В-третьих, мы укрепим фундамент интеллектуального программного и аппаратного обеспечения, усилим руководство и поддержку цифровой трансформации предприятий, будем развивать поставщиков услуг цифровой трансформации, глубоко интегрированных в отрасль, и строить интеллектуальные фабрики и цифровые парки высокого стандарта. В-четвертых, мы построим взаимовыгодную промышленную экосистему. (Приложение Jin10 Data)

[Китайская ассоциация автодилеров: публикация проекта замечаний по проектированию и испытаниям автомобилей поможет вернуть некоторые показные конструкции электромобилей к сути средств безопасности]Недавно Министерство промышленности и информатизации и три других ведомства совместно опубликовали «Уведомление о дальнейшем усилении управления инновационным проектированием и опытно-конструкторскими испытаниями автомобильной продукции (проект для обсуждения)». Чжан Хун, член экспертного комитета Китайской ассоциации автодилеров, отметил, что новые правила помогут вернуть некоторые показные конструкции электромобилей к сути средств безопасности. Многие потребители изначально отвергали не электрификацию и интеллектуализацию, а принесение эффективности управления в жертву так называемому чувству технологичности. После возвращения физических кнопок снизятся затраты на обучение при тест-драйвах, а время объяснений продавцов сократится. Однако это лишь устраняет некоторые реальные опасения, тогда как на конверсию покупки по-настоящему влияют запас хода, пополнение энергии, цена, послепродажное обслуживание и общая надёжность. Потребители перешли от погони за чувством технологичности, создаваемым экранами, к ценности безопасности, надёжности и удобства использования. (Новости CCTV)

[Операции обратного репо НБК обеспечили чистый отток 250 млрд юаней за день]НБК сегодня провёл операции обратного репо сроком 7 дней на сумму 50 млрд юаней. Поскольку сегодня истёк срок обратного репо сроком 14 дней на сумму 300 млрд юаней, за день был достигнут чистый отток 250 млрд юаней. (Приложение Jin10 Data)

Доллар США:

По состоянию на 11:39 индекс доллара США снизился на 0,07% до 102,17.

Согласно данным CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС США сохранит процентные ставки без изменений до октября, составляет 81,7%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 18,3%. Вероятность того, что ФРС США сохранит процентные ставки без изменений до декабря, составляет 15,8%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 69,5%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 14,7%.

Последний обзор потребительских финансов ФРС США показывает, что долговое давление на американские домохозяйства усиливается: всё больше заёмщиков отстают по платежам по кредитам или вынуждены направлять большую долю дохода на погашение долга. Обзор показывает, что медианное отношение платежей по долгу к доходу для американских домохозяйств выросло до 15,4%, что на 2 процентных пункта выше, чем в 2022 году. ФРС США отметила, что это может быть связано с ростом ставок по ипотечным и потребительским кредитам за тот же период. При этом доля домохозяйств с тяжёлым бременем погашения долга выросла с 6,5% в 2022 году до 8,6% в 2025 году, что является самым высоким уровнем с начала проведения обзора в 2013 году. Для этих домохозяйств платежи по долгу составляют 40% или более их дохода. Ещё более примечательно, что с 2022 по 2025 год доля домохозяйств, сообщивших о просрочках по кредитам, резко выросла примерно с 12% до почти 20%. Эти цифры указывают на то, что по мере роста стоимости заимствований американским домохозяйствам не только приходится направлять больше дохода на погашение долга, но и просрочки по кредитам заметно увеличились, что отражает ухудшение финансового положения части домохозяйств. (Приложение Jin10 Data)

Другие валюты:

Главный экономист Challenger Джонатан Кирнс заявил, что шансы на повышение ставки РБА в ноябре остаются равными. Данные по занятости в четверг и данные по инфляции за третий квартал, которые выйдут 30 октября, дадут более ясную основу для обсуждения. Однако он отметил, что риски для денежно-кредитной политики по-прежнему явно смещены в сторону ужесточения, и РБА не может допустить очередного роста инфляции. Если усечённая средняя инфляция за третий квартал составит 0,9%, что выше 0,8% в предыдущие два квартала подряд, это подтолкнёт центральный банк к повышению ставки. Кирнс, бывший старший менеджер РБА, сказал, что если центральный банк не примет мер, его приверженность достижению целевого показателя инфляции будет поставлена под сомнение. (Приложение Jin10 Data)

Индийская рупия выросла на офшорном рынке после того, как Резервный банк Индии предпринял один из самых решительных шагов по поддержке обменного курса со времён «истерики сворачивания» 2013 года. В начале азиатских торгов в понедельник одномесячный беспоставочный форвард доллар-рупия (NDF) упал на 2,7% до 94,17, прежде чем сократить потери до 0,7%. В субботу РБИ представил ряд мер по стабилизации рупии, включая открытие специального окна для государственных нефтяных компаний для удовлетворения их спроса на доллары и введение резервных требований для некоторых операций с валютными деривативами. Этот шаг последовал после того, как рупия приблизилась к рекордному минимуму около 97 за доллар, что побудило РБИ действовать. РБИ уже повысил ставки в прошлую среду и дал сигнал о возможности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Стратег Societe Generale по развивающейся Азии из Гонконга Галвин Чиа сказал: «Необходимость ряда мер в этом году стала совершенно очевидной, что указывает на то, что РБИ отставал в защите валюты». Рынок ожидает, что рупия продолжит укрепляться при возобновлении торгов в понедельник, при этом аналитики полагают, что РБИ будет защищать ключевой уровень 97 рупий за доллар. (Приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня будет опубликован показатель денежной массы M2 Китая за сентябрь в годовом исчислении (время уточняется). Кроме того, следует обратить внимание на следующее: ежегодные собрания Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка проходят в Бангкоке до 18-го числа.

Нефть:

По состоянию на 11:39 цены на нефть снизились на обоих рынках: WTI упала на 1,97%, а Brent — на 1,66%. Цены на нефть откатились после роста, вызванного новостями о «энергетическом прекращении огня» между Россией и Украиной. Рынок продолжит следить за влиянием геополитических событий на поставки сырой нефти.

Президент Украины Владимир Зеленский заявил 11 октября по местному времени: удары по энергетической инфраструктуре могли бы прекратиться сегодня, но Путин не хочет этого делать. Если Россия прекратит атаки на энергетическую инфраструктуру Украины, Украина готова прекратить удары по российским нефтеперерабатывающим заводам. Любые меры по деэскалации должны быть взаимными и подкреплены реальными гарантиями. (Приложение Jin10 Data)

Кроме того, министр экономики, торговли и промышленности Японии Ёдзи Муто призвал к более тесному сотрудничеству между странами-производителями и странами-потребителями нефти, а также к расширению нефтяных резервов и развитию инфраструктуры в Азии для повышения устойчивости региона к перебоям в поставках. На министерской встрече Международного энергетического форума (МЭФ) Муто заявил, что по мере обострения напряжённости на Ближнем Востоке важность энергетической безопасности становится всё более очевидной. Эта инициатива отражает усилия Японии по снижению уязвимости Азии к перебоям в поставках нефти, особенно к влиянию нестабильности на Ближнем Востоке. Муто также упомянул, что Азиатское сообщество с нулевыми выбросами (AZEC) планирует углубить сотрудничество со странами-производителями нефти и усилить координацию в чрезвычайных ситуациях. Япония надеется выступить мостом между производителями нефти на Ближнем Востоке и азиатскими странами, укрепляя сотрудничество между двумя сторонами и внося вклад в стабильность глобальных поставок энергии. (Приложение Jin10 Data)

Goldman Sachs в отчёте, опубликованном в воскресенье, заявил, что банк сохраняет базовое ожидание того, что поставки на Ближнем Востоке продолжат корректироваться, что в конечном итоге приведёт к снижению цен на сырую нефть, однако потенциал нового обострения конфликта по-прежнему создаёт значительный риск роста цен. Goldman Sachs повысил декабрьский прогноз цены Brent до 90 долларов за баррель, сохранив ожидание средней цены Brent на уровне 80 долларов за баррель в 2027 году, и ожидает, что WTI в среднем составит 81 доллар за баррель в декабре этого года и 73 доллара за баррель в 2027 году. Goldman Sachs заявил, что если среднесуточная добыча в регионе Персидского залива в 2027 году будет на 5 миллионов баррелей ниже уровня февраля 2026 года, а не на 300 тысяч баррелей ниже, как в базовом сценарии, то Brent может в среднем составить около 125 долларов за баррель в 2027 году. Напротив, если среднесуточная добыча в регионе Персидского залива в 2027 году будет на 1 миллион баррелей выше уровня февраля 2026 года, то цены на Brent могут упасть до нижней границы 60 долларов за баррель в 2027 году. (Приложение Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►