Металлы в целом выросли, олово на LME лидировало по росту, медь, цинк и свинец на LME, а также серебро на SHFE укрепились, золото и серебро на COMEX показали недельный рост [Обзор ночных торгов]

SMM, 10 октября:

На рынке металлов:

За ночь цветные металлы на внутреннем рынке почти все выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,84%, алюминий и свинец на SHFE выросли на 0,96% и 0,72% соответственно. Цинк на SHFE поднялся на 1,39%, олово на SHFE прибавило 1,73%. Никель на SHFE снизился на 0,44%. Кроме того, наиболее торгуемый контракт на глинозем незначительно вырос на 0,19%, а наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий подорожал на 0,41%.

За ночь черные металлы в основном выросли. Нержавеющая сталь снизилась на 0,26%. Железная руда незначительно выросла на 0,07%, арматура подорожала на 0,55%. Горячекатаный рулон прибавил 0,62%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 3,39%, а наиболее торгуемый контракт на кокс прибавил 2,81%.

За ночь на зарубежном рынке металлов все цветные металлы на LME выросли. Медь на LME подорожала на 1,68%, алюминий на LME вырос на 0,21%. Свинец на LME прибавил 1,37%. Цинк на LME вырос на 2,32%. Олово на LME подорожало на 3,02%. Никель на LME вырос на 0,95%.

За ночь на рынке драгоценных металлов: Золото на COMEX подорожало на 1,52%, при этом золото на COMEX показало недельный рост на 1,39% по сравнению с прошлой неделей; серебро на COMEX выросло на 2,84%, и серебро на COMEX завершило неделю ростом, прибавив 1,15% за неделю. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 1,05%, при этом золото на SHFE показало недельный рост на 0,4% по сравнению с прошлой неделей; наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE прибавил 2,23%, тогда как серебро на SHFE снижалось третью неделю подряд, упав на 1,41% за неделю.

По состоянию на 8:07 10 октября, цены закрытия за ночь:

Макроэкономический фон

Внутренний рынок:

[Ускорение развития новых качественных производительных сил! ЦК КПК и Госсовет выпустили важный документ!] Для ускорения развития новых качественных производительных сил ЦК КПК и Госсовет издали «Мнения о развитии новых качественных производительных сил». В «Мнениях» изложены 19 ключевых мер в пяти областях: энергичное продвижение научно-технических инноваций, содействие глубокой интеграции технологических и промышленных инноваций, сосредоточение усилий на продвижении инноваций в моделях развития, последовательное продвижение институциональных и механизменных инноваций, а также углубление инноваций в механизмах работы с кадрами. В «Мнениях» четко указано, что Китай будет придерживаться инновационного лидерства, приоритета реформ, мер, учитывающих местные условия, и создания нового до упразднения старого; придерживаться высоких технологий, высокой эффективности и высокого качества; координировать отношения между правительством и рынком, качеством и формами бизнеса, реформами и развитием, самостоятельностью и открытостью; координировать развитие и безопасность; рассматривать технологические инновации как ориентир, а существенное повышение совокупной производительности факторов производства как ключевой показатель; способствовать революционным технологическим прорывам, инновационному распределению факторов производства и глубокой трансформации и модернизации промышленности; продвигать оптимизированное сочетание и повышение уровня работников, средств труда и предметов труда; всесторонне продвигать технологические инновации, промышленные инновации, инновации в моделях развития, институциональные и механизменные инновации и инновации в механизмах работы с кадрами; ускорять формирование производственных отношений, более соответствующих новым качественным производительным силам; создавать благоприятную экосистему развития, способствующую глубокой интеграции технологических и промышленных инноваций; и лучше поддерживать высококачественное развитие.

[ГКРР: ИИ — ключевая опора для развития производительных сил нового качества и построения современной промышленной системы] Ответственный представитель Государственного комитета по развитию и реформам (ГКРР) ответил на вопросы журналистов по «Мнениям о развитии производительных сил нового качества». ИИ является ключевой опорой для развития производительных сил нового качества и построения современной промышленной системы. ИИ выходит из лабораторий в производство и повседневную жизнь, порождая новые области и новые направления, такие как автономное вождение, человекоподобные роботы, автономные беспилотные летательные аппараты, интерфейсы «мозг-компьютер», смартфоны, умные телевизоры, умные компьютеры и умные носимые устройства, а также играет важную роль в содействии модернизации традиционных отраслей. В «Мнениях» особо подчёркивается полная реализация инициативы «ИИ+», направленной на содействие глубокой интеграции ИИ с реальной экономикой, помощь в трансформации и модернизации традиционных отраслей, выращивание и укрепление новых отраслей, а также перспективное планирование отраслей будущего; своевременное применение интеллектуальных инновационных достижений в конкретных отраслях и конкретных производственных цепочках; продвижение отраслей к высокотехнологичному и экологичному развитию за счёт интеллектуализации; и содействие трансформации и модернизации всех отраслей. (Приложение Jin10 Data)

[Совместное заявление по китайско-европейским торгово-инвестиционным консультациям: достигнуто понимание по торговле гибридными автомобилями, дальнейшее усиление диалога по экспортному контролю, готовность содействовать одобрению экспорта редкоземельных постоянных магнитов] 8–9 октября 2026 года министр коммерции Китая Ван Вэньтао и европейский комиссар по торговле и экономической безопасности Марош Шефчович провели в Пекине второе очередное заседание Китайско-европейского механизма торгово-инвестиционных консультаций (далее — Механизм). Стороны достигли ряда консенсусов по таким темам, как торговый и инвестиционный баланс, экспортный контроль, защита интеллектуальной собственности и реформа ВТО. Стороны достигли понимания по торговле гибридными автомобилями и продолжат продвигать процедуры, связанные с ценовыми обязательствами предприятий, и пересмотр в рамках антисубсидийного дела по электромобилям. В отношении медицинских изделий европейская сторона приветствовала меры Китая по расширению импорта медицинских изделий из ЕС, включая проведение закупочных встреч в рамках 9-й Китайской международной импортной выставки; Китай будет содействовать одобрению экспортных лицензий на редкоземельные металлы и постоянные магниты в ЕС через механизм «зелёного коридора».

[Анонс: Пресс-канцелярия Госсовета проведёт пресс-конференцию в следующую среду в 10:00; ГТУ КНР представит данные по импорту и экспорту за первые три квартала 2026 года] Пресс-канцелярия Госсовета проведёт пресс-конференцию в 10:00 в среду, 14 октября 2026 года, пригласив Ван Цзюня, официального представителя и заместителя начальника Главного таможенного управления КНР, чтобы представить данные по импорту и экспорту за первые три квартала 2026 года и ответить на вопросы журналистов.

[Шанхайская фьючерсная биржа: корректировка диапазонов предельных цен и норм торговой маржи для фьючерсных контрактов на мазут и нефтяной битум] Согласно сообщению Шанхайской фьючерсной биржи, после изучения и принятия решения, начиная с закрытия торгов и расчётов в понедельник, 12 октября 2026 года, диапазоны предельных цен и нормы торговой маржи будут скорректированы следующим образом: для фьючерсных контрактов на мазут FU2612 и FU2701 диапазон предельных цен составит 16%, норма торговой маржи для хеджирующих позиций — 17%, а норма торговой маржи для обычных позиций — 18%. Для фьючерсных контрактов на нефтяной битум BU2610, BU2611, BU2612 и BU2701 диапазон предельных цен составит 12%, норма торговой маржи для хеджирующих позиций — 13%, а норма торговой маржи для обычных позиций — 14%.

[Укрепление технической базы: Китай ускоряет международную стандартизацию в сфере низковысотной экономики] Китай активно участвует в работе по стандартизации низковысотной экономики в Международной организации по стандартизации (ISO) и Международной электротехнической комиссии (IEC), продвигая инициирование, разработку и публикацию международных стандартов. Среди них стандарт «Система восприятия и обхода препятствий для БПЛА», в разработке которого Китай выступил соруководителем, заполнил пробел в международных стандартах в соответствующей области. Стандарт «Карты и устройства защиты для идентификации личности — Лицензия беспилотной авиационной системы (БАС) и модуль безопасности дрона/БАС — Часть 5: Методы испытаний модуля безопасности дрона/БАС», предложенный под руководством Китая, был успешно инициирован как первое международное стандартное предложение в области идентификации БАС. (Новости CCTV)

[Шанхайская международная энергетическая биржа: корректировка торговых лимитов для фьючерсных контрактов на сырую нефть и малосернистое судовое топливо] Шанхайская международная энергетическая биржа: после изучения и принятия решения, начиная с торговой сессии 13 октября 2026 года (то есть с ночной сессии 12 октября), торговые лимиты для членов, не являющихся фьючерсными компаниями, зарубежных специальных неброкерских участников и клиентов по фьючерсным контрактам на сырую нефть и малосернистое судовое топливо будут скорректированы следующим образом: максимальное количество внутридневных сделок на открытие позиций по фьючерсным контрактам на сырую нефть SC2612 и SC2701 составит 800 лотов. Максимальное количество внутридневных сделок на открытие по фьючерсным контрактам на малосернистое топливо LU2611, LU2612 и LU2701 составит 1500 лотов.

Доллар США:

За ночь индекс доллара вырос на 0,1% до 102,23. За неделю индекс доллара вырос четвёртую неделю подряд, прибавив 0,29% за неделю. Участники рынка оценивают сохраняющиеся инфляционные опасения и будущее направление процентной политики ФРС США.

Потребительское доверие в США продолжило снижаться в начале октября, при этом оценка потребителями текущих экономических условий упала до рекордно низкого уровня, поскольку устойчиво высокая инфляция давит на финансы американских домохозяйств. Предварительный опрос, опубликованный Мичиганским университетом в пятницу, показал, что индекс потребительских настроений в октябре снизился до 46,3, самого низкого уровня с мая. Индекс текущих экономических условий резко упал с 50,9 в сентябре до 44,7, что является рекордно низким показателем. В то же время индекс потребительских ожиданий вырос с 46,3 до 47,3, впервые увеличившись с июля. На фоне сохранения высоких цен на бензин, роста стоимости заимствований и замедления найма потребительское доверие в США продолжает ухудшаться. Опрос показал, что потребители ожидают роста цен на 4,7% в течение следующего года по сравнению с 4,6% в сентябре. Долгосрочные инфляционные ожидания на ближайшие 5–10 лет выросли до 3,5% в годовом исчислении, что немного выше сентябрьского уровня. Джоанн Сюй, директор потребительского опроса Мичиганского университета, заявила, что в этом месяце заметно снизилось доверие среди потребителей с низкими доходами и тех, у кого небольшие портфели акций. (Приложение Jin10 Data)

Последний опрос ФРС США о потребительских финансах показывает, что долговая нагрузка на домохозяйства в США усиливается: всё больше заёмщиков отстают по платежам по кредитам или вынуждены направлять большую долю дохода на погашение долга. Опрос показал, что медианное отношение платежей по долгу к доходу домохозяйств выросло до 15,4%, что на 2 процентных пункта выше, чем в 2022 году. ФРС США отметила, что это может быть связано с ростом ставок по ипотечным и потребительским кредитам за тот же период. В то же время доля домохозяйств с высокой долговой нагрузкой выросла с 6,5% в 2022 году до 8,6% в 2025 году, что является самым высоким показателем с начала опроса в 2013 году. У этих домохозяйств платежи по долгам составляют 40% или более их дохода. Ещё более примечательно, что с 2022 по 2025 год доля домохозяйств, сообщивших о просрочках по кредитам, резко выросла примерно с 12% до почти 20%. Эти данные показывают, что по мере роста стоимости заимствований домохозяйствам США приходится не только направлять большую часть доходов на погашение долгов, но и заметно увеличилось число просрочек по кредитам, что отражает ухудшение финансового положения части домохозяйств. (Jin10 Data APP)

Кроме того, согласно уведомлению, опубликованному в пятницу на сайте Белого дома, президент США Трамп объявил о создании специального комитета для расследования обвинений в адрес члена Совета управляющих ФРС Лизы Кук. В уведомлении от 7 октября Трамп заявил: «Чтобы помочь мне в выполнении этой обязанности, комитет расследует обвинения в адрес управляющей Кук и доложит мне, есть ли “достаточные основания” для её отстранения». Расследование будет сосредоточено на оценке того, соответствует ли Кук юридическим условиям для отстранения, и пока не означает, что она уже отстранена. (Jin10 Data APP)

Другие валюты:

Экономист Capital Economics Томас Райан заявил, что после двух месяцев подряд резкого снижения занятости в Канаде и небольшого роста уровня безработицы лишь показатель инфляции за сентябрь, существенно превысивший ожидания, мог бы вновь вернуть в повестку обсуждение повышения ставки Банком Канады позднее в этом месяце. Занятость в Канаде в сентябре сократилась на 68 300, что заметно хуже рыночного консенсуса, предполагавшего небольшое увеличение, и ниже более раннего прогноза Capital Economics, ожидавшего нулевую динамику. Однако Райан считает, что реальная ситуация с занятостью не так плоха, как следует из заголовочных данных. Он отметил, что часть снижения отражает откат среди молодых работников после необычно сильного летнего найма, а слабость была сосредоточена главным образом в государственном секторе. Райан по-прежнему ожидает, что Банк Канады будет ждать до 2027 года, прежде чем начать нормализацию ключевой ставки. (Jin10 Data APP)

Потребительские цены в России в сентябре выросли на 6,35% в годовом выражении, превысив рыночное ожидание 6,3%, и на 0,35% в месячном выражении; инфляция остаётся выше целевого уровня ЦБ в 4%. Хотя сезонное снижение цен на фрукты и овощи сдержало часть роста, недельный прирост цен подскочил с 0,12% до 0,96% после повышения в этом месяце регулируемых тарифов, таких как коммунальные услуги. Главный экономист банка «ЦентроКредит» заявил, что ранее ожидал сохранения ключевой ставки Банка России на уровне 14% до конца года, однако теперь ещё одно повышение ставки стало реалистичной возможностьюЦентральный банк России проведет заседание по ключевой ставке 23 октября. В прошлом месяце он впервые с июня 2025 года приостановил снижение ставки из-за инфляционных рисков, связанных с перебоями в поставках топлива и ростом государственных расходов. Центробанк уже повысил прогноз инфляции на конец 2026 года до 6–7%, что означает превышение целевого уровня седьмой год подряд. Кроме того, продолжающиеся атаки Украины на российские НПЗ нарушили топливный рынок, а дефицит бюджета, как ожидается, вдвое превысит первоначальный план, что еще больше усиливает ценовое давление. (Приложение Jin10 Data)

Данные:

На следующей неделе будут опубликованы: окончательный индекс потребительских цен Германии за сентябрь (м/м), индекс оптимизма малого бизнеса NFIB США за сентябрь, изменение занятости ADP США за неделю, завершившуюся 26 сентября, годовой объем продаж на вторичном рынке жилья США за сентябрь, индекс потребительских цен Китая за сентябрь (г/г), нескорректированный индекс потребительских цен США за сентябрь (г/г), сезонно скорректированный индекс потребительских цен США за сентябрь (м/м)
, базовый индекс потребительских цен США за сентябрь с сезонной корректировкой (м/м), базовый индекс потребительских цен США за сентябрь без сезонной корректировки (г/г), торговый баланс Китая за сентябрь, уровень безработицы Австралии за сентябрь с сезонной корректировкой, ВВП Великобритании за три месяца по август (м/м), объем производства в обрабатывающей промышленности Великобритании за август (м/м), торговый баланс товаров Великобритании за август с сезонной корректировкой, объем промышленного производства Великобритании за август (м/м), окончательный индекс потребительских цен Франции за сентябрь (м/м), объем промышленного производства еврозоны за август (м/м), оптовые продажи Канады за август (м/м), первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 10 октября, розничные продажи США за сентябрь (м/м), индекс цен производителей США за сентябрь (г/г), индекс цен производителей США за сентябрь (м/м), производственный индекс ФРБ Нью-Йорка за октябрь, производственный индекс ФРБ Филадельфии за октябрь, товарно-материальные запасы США за август (м/м), общее потребление электроэнергии Китая за сентябрь (г/г), общее потребление электроэнергии Китая за сентябрь, окончательный индекс потребительских цен еврозоны за сентябрь (г/г), окончательный индекс потребительских цен еврозоны за сентябрь (м/м), торговый баланс еврозоны за август с сезонной корректировкой, индекс импортных цен США за сентябрь (м/м), объем промышленного производства США за сентябрь (м/м) и другие данные.

Кроме того, на следующей неделе также состоятся: ежегодные собрания Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка в Бангкоке, которые продлятся до 18-го числа; выступление голосующего члена FOMC 2026 года и президента ФРБ Кливленда Хаммак; публикация протокола сентябрьского заседания Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике; выступление управляющего ФРС Уоллера на Bloomberg New Economy Forum в Индии; презентация Apple продуктов для умного дома в Нью-Йорке; выступление голосующего члена FOMC 2028 года и президента ФРБ Бостона Коллинз; участие управляющего Банка Канады Маклема в беседе у камина на ежегодном членском собрании Института международных финансов (IIF) в Бангкоке; выступление президента ЕЦБ Лагард о цифровом будущем Европы; выступление управляющего ФРС Боуман; публикация ФРС «Бежевой книги» об экономических условиях; открытие нового раунда корректировки внутренних цен на нефтепродукты; публикация Национальным энергетическим управлением данных об общем потреблении электроэнергии около 15-го числа каждого месяца; встреча министров финансов и управляющих центральными банками G20; выступление голосующего члена FOMC 2026 года и президента ФРБ Кливленда Хаммак; участие управляющего Банка Англии Бейли в беседе у камина; участие председателя ФРС Уорша в ежегодных собраниях МВФ в Бангкоке и проведение беседы у камина с директором-распорядителем МВФ Георгиевой; участие управляющего Банка Канады Маклема в ежегодных собраниях МВФ и панельной сессии; выступление управляющего Банка Англии Бейли.

На рынке сырой нефти:

За ночь оба нефтяных фьючерса слегка выросли: WTI подорожала на 0,19%, Brent — на 0,25%. По итогам недели фьючерсы на WTI выросли на 0,6%; фьючерсы на Brent выросли вторую неделю подряд, прибавив 2,24% за неделю. Опасения по поводу продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке и приближающегося к северной части Мексиканского залива урагана, из-за которого США остановили дополнительные нефтедобывающие мощности, поддержали цены на нефть. Однако заявление Трампа о том, что Россия выпустит дизельное топливо на мировой рынок, ограничило рост нефтяных цен.

Президент США Трамп выступил с новыми противоречивыми сигналами относительно сроков военных действий против Ирана. На брифинге в Белом доме в пятницу, когда его спросили, почему он отложил действия против Ирана до промежуточных выборов, а не действует немедленно, Трамп заявил, что «возможно», США начнут действовать немедленно. Всего днём ранее, в четверг, Трамп прямо заявил, что США «не будут атаковать Иран до промежуточных выборов», и назвал текущие переговоры с Ираном «продуктивными». Этот резкий разворот всё больше затрудняет внешним наблюдателям понимание направления политики Белого дома, одновременно держа инвесторов в состоянии повышенной готовности из-за неопределённости на Ближнем Востоке. (Wall Street CN)

Трамп сообщил в социальных сетях, что его телефонный разговор с Путиным был очень успешным, и что Россия немедленно поставит более 300 тыс. тонн дизельного топлива, ещё 500 тыс. тонн в ноябре, затем дополнительно 1 млн тонн и ещё 3 млн тонн в зависимости от состояния нефтеперерабатывающих заводов. Старший аналитик Ultima Markets Илон Гу считает, что если атаки со стороны Ирана продолжат обостряться и Белый дом пересмотрит возможность военных действий, цены на нефть могут резко вырасти, особенно с учётом того, что танкерное движение через Ормузский пролив уже значительно ниже довоенного уровня. Как лучший индикатор напряжённости физического спроса и предложения сырой нефти, цена датированной Brent на этой неделе резко выросла, вновь приблизившись к послевоенному историческому максимуму. (Wall Street CN)

Кроме того, по данным The Washington Post, блокада иранских портов со стороны США привела к тому, что экспорт иранской нефти упал до крайне низкого уровня, что ежемесячно лишает Тегеран миллиардов долларов дохода. Хотя экономическое давление пока не вынудило Иран пойти на уступки в переговорах, высокопоставленный представитель администрации Трампа заявил, что Белый дом по-прежнему считает, что время на стороне Америки. Чиновник пояснил, что в предыдущие раунды экономического давления Иран мог ослабить напряжение за счёт нефтяных доходов, однако блокада портов, которую сейчас осуществляют США, лишает его пространства для манёвра и неуклонно усиливает воздействие санкций. По мнению администрации Трампа, блокирование иранского экспорта нефти будет и дальше подрывать способность Тегерана противостоять экономическому давлению. Однако пока экономические потери не привели к уступкам Ирана по ключевым условиям переговоров, и тупик в отношениях между США и Ираном остаётся непреодолённым. (Приложение Jin10 Data)

Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США 9 октября по местному времени выпустило генеральную лицензию № 135, разрешающую операции с дизельным топливом российского происхождения, которые ранее были запрещены в рамках санкций против России, включая продажу, доставку, разгрузку и импорт, и прямо разрешающую ввоз в США. Лицензия действует до 12:01 по восточному летнему времени 7 апреля 2027 года (12:01 по пекинскому времени 7 апреля 2027 года). При этом лицензия по-прежнему запрещает перевод средств со счетов, открытых Центральным банком России, Фондом национального благосостояния России или Министерством финансов России в финансовых учреждениях США. (Приложение Jin10 Data)

Вице-премьер России Новак заявил, что Россия немедленно начнёт отмену ограничений на экспорт дизельного топлива, опережая первоначальный план. По его словам, Россия готова поставлять дополнительное дизельное топливо в США и всем партнёрам в октябре: 300 тыс. тонн в октябре, с увеличением до 500 тыс. тонн в ноябре и 1 млн тонн в декабре. Новак также отметил, что российский рынок будет полностью обеспечен дизельным топливом. Ранее правительство России решило продлить запрет на экспорт продукции производителей дизельного топлива, судового топлива и газойля до 31 октября. (CCTV)

По мере приближения урагана третьей категории «Исайас» к побережью Мексиканского залива США местные нефтедобывающие компании приостановили добычу примерно 1,46 млн баррелей сырой нефти в сутки, что составляет 72% от общего объёма добычи в регионе. Бюро по управлению энергией океана США сообщило, что по состоянию на 12:00 дня по восточному времени в пятницу (00:00 по пекинскому времени 10 октября) персонал был эвакуирован со 129 морских платформ, а две мобильные буровые установки были выведены с пути шторма. BP остановила добычу на платформах Thunder Horse и Na Kika и эвакуировала неосновной персонал с трёх других платформ. Перебои с поставками привели к росту цен на сырую нефть в Мексиканском заливе: нефть Mars торгуется с премией около 3 долларов за баррель к нефти WTI, а нефть Thunder Horse сохраняет премию более 4 долларов за баррель второй торговый день подряд. (Приложение Jin10 Data)

Рекомендуем к прочтению: