Плавильный завод FMG выпустил первый чугун, но обходной путь DRI-EAF для низкосортной руды всё ещё не доказан [Анализ железной руды SMM]

В середине августа Fortescue объявила, что проект Green Metal на руднике Christmas Creek в регионе Пилбара в Западной Австралии выдал первый горячий металл — это первый успешный запуск электроплавильного процесса проекта. По данным компании, первый металл был получен из смешанного сырья в ходе пусконаладочных работ. Пусконаладка будет продолжаться поэтапно, процесс будет тестироваться и оптимизироваться до перехода к более крупному производству. Компания не раскрыла состав смеси и не сообщила, использовался ли зелёный водород в качестве восстановителя.

Проект был одобрен в ноябре 2023 года с инвестициями около 50 млн долларов США. Изначально запуск производства планировался на 2025 год, проектная мощность — более 1500 тонн зелёного железа в год. Технологический процесс поставляет Metso, он состоит из двух этапов. Circored — технология прямого восстановления в кипящем слое на основе водорода — может работать на 100% зелёном водороде и перерабатывает мелкую руду Пилбары без окомкования. Затем плавильная печь для DRI принимает восстановленное железо и выполняет плавку, которую в противном случае осуществляла бы доменная печь. Первое оборудование Metso начало поступать с сентября 2025 года. Установка по производству зелёного водорода на площадке работает с 2024 года: два электролизёра мощностью 700 кВт каждый производят около 530 кг водорода в сутки.

Генеральный директор Fortescue Дино Отранто заявил, что пока никому не удалось наладить производство зелёного металла из руды Пилбары в коммерческом масштабе. Эта веха показывает, что процесс позволяет получать расплавленный металл, однако стабильную работу на целевой руде Пилбары ещё предстоит доказать. Судя по раскрытым данным, плавильная печь уже может выдавать горячий металл, но компания не опубликовала данные, подтверждающие непрерывную работу всей цепочки — от восстановления по технологии Circored до плавки — на мелкой руде Пилбары. Проблема сырья, связанная с высоким содержанием примесей в мелочи, всё ещё проходит испытания.

Почему руда Пилбары с трудом подходит для маршрута DRI—ЭДП?

Маршрут DRI—ЭДП может принимать только сырьё DR-класса с содержанием железа более 66% и суммарным содержанием SiO₂ и Al₂O₃ менее 3,5% — порог, которому преимущественно гематитовые и гётитовые руды Пилбары, как правило, не соответствуют. Согласно аналитической записке IEEFA за июнь 2026 года, причина в том, что прямое восстановление не позволяет удалять примеси, а окислительная атмосфера электродуговой печи ограничивает её способность восстанавливать руду и выводить примеси. В мартовском отчёте IEEFA добавляется, что сырьё DR-класса составляет лишь небольшую долю мирового предложения железной руды, и приводится прогноз Midrex, согласно которому дефицит сырья DR-класса к 2034 году может достичь 16,4 млн тонн в год.

Именно эту проблему и призвана решить электроплавильная печь (ЭПП). ЭПП способна перерабатывать сырьё с высоким содержанием пустой породы, отделяет шлак от железа в процессе плавки и выдаёт горячий металл, близкий по составу к чугуну, который затем поступает в кислородный конвертер. Таким образом, маршрут, подходящий для руды Пилбары, точнее обозначается как DRI-ESF-BOF. Он позволяет сохранить действующие конвертеры завода, что устраивает металлургов с полным циклом.

Что касается выбросов, по последним данным worldsteel, интенсивность выбросов CO2 в 2024 году составила 2,34 т на тонну сырой стали для маршрута BF-BOF и 1,47 т для DRI-EAF, то есть примерно на 37% ниже. Для Scrap-EAF показатель составил 0,69 т, а среднемировое взвешенное значение — 1,92 т. Показатель 1,47 отражает фактические выбросы действующих мощностей прямого восстановления, а не водородного DRI, и отраслевой статистики выбросов для маршрута DRI-ESF-BOF пока нет.

Плавильные печи переходят на низкосортную руду по мере замедления перехода с газа на водород

За последние три года были построены или запланированы три электроплавильных проекта, напрямую связанных с рудой Пилбары: помимо Christmas Creek компании Fortescue, это NeoSmelt в Австралии и HyREX компании POSCO в Южной Корее. NeoSmelt — консорциум BlueScope, BHP, Rio Tinto, Mitsui и Woodside — планирует пилотную ЭПП в Квинане мощностью 30–40 тыс. т горячего металла в год, на первом этапе восстанавливая руду природным газом с последующим переходом на водород после запуска. В апреле консорциум сообщил, что пуск перенесён с 2028 на 2029 год, а окончательное инвестиционное решение ожидается к концу 2026 года. Процесс HyREX компании POSCO также сочетает водородное восстановление в кипящем слое с ЭПП и использует мелкую руду напрямую; демонстрационная установка мощностью 300 тыс. т намечена к вводу в 2028 году. В ноябре 2025 года BHP подписала с POSCO меморандум о взаимопонимании по испытанию руды Пилбары на этой установке.

По масштабу оба проекта China Baowu и HBIS относятся к миллионному классу. По данным China Baowu, её линия с почти нулевым выбросом углерода в Чжаньцзяне была полностью подключена в декабре 2025 года; она использует процесс водородного восстановления и электроплавки, сокращающий выбросы углерода на 50–80% по сравнению с традиционным маршрутом. Однако Baowu публично не подтвердила источник будущих поставок зелёного водорода. Демонстрационный проект водородной металлургии HBIS Zhangxuan мощностью 1,2 млн т в год использует на начальном этапе богатый водородом коксовый газ, а шахтная печь спроектирована с возможностью перехода на зелёный водород.

В Европе водородные проекты четырех компаний — ArcelorMittal, thyssenkrupp, Salzgitter и Stegra — были скорректированы по условиям использования водорода или срокам запуска. В июне 2025 года ArcelorMittal отказалась от перевода заводов в Бремене и Айзенхюттенштадте на водород, несмотря на субсидии в размере 1,3 млрд евро, заявив, что даже DRI на природном газе неконкурентоспособен как переходный вариант. Около двух третей из 3 млрд евро финансирования проекта DRI thyssenkrupp в Дуйсбурге поступает от федерального правительства Германии и земли Северный Рейн-Вестфалия; помощь изначально была привязана к использованию водорода, а в августе ЕС одобрил изменённые правила помощи, позволяющие заводу начать работу без водорода, при этом правительству Германии ещё предстоит скорректировать решения о финансировании. Salzgitter сохраняет первый этап SALCOS в графике на 2027 год, тогда как инвестиционное решение по этапам 2 и 3 перенесено на 2028–2029 годы. Финансирование Stegra в размере 1,4 млрд евро было принципиально согласовано в апреле и закрыто в июне, но дата запуска в начале 2027 года остаётся под пересмотром; ранее компания заявила, что обновит график осенью.

Для рынка железной руды пилотный проект мощностью 1 500 тонн в год на Christmas Creek в ближайшей перспективе не повлияет на спрос и предложение; его ценность заключается в подтверждении технологии. Структурно, если электрическая плавка заработает в коммерческом масштабе, часть спроса на низкоуглеродное производство чугуна, которая в противном случае требовала бы сырья DR-класса, может быть удовлетворена низко- и среднесортной рудой Пилбары, что ослабит дефицит высококачественного материала. Если результаты на чистом сырье Пилбары окажутся неудовлетворительными, низкоуглеродное производство чугуна останется зависимым от ресурсов DR-класса, и структурная премия за высокосортную руду получит более прочную поддержку. Пока же спреды по содержанию железа по-прежнему определяются маржой китайских заводов и выбором шихтовки; низкоуглеродный спрос — это долгосрочный фактор с ограниченным влиянием на ближайшее ценообразование.

Эти контрольные точки, за которыми стоит следить, перечислены ниже.