Твердотельные аккумуляторы: третий квартал знаменует ключевой переход от пилотной валидации к предсерийному производству

Ключевой вывод:В третьем квартале 2026 года отрасль твердотельных аккумуляторов находится на критическом этапе перехода от «пилотной валидации» к «кануну серийного производства». Национальные специальные планы уже реализуются, а система стандартов ускоренно совершенствуется. В сегменте материалов сульфидные электролиты демонстрируют «рост объёмов при снижении цен», вступая в переходный период наращивания объёмов до тонного уровня. В технологическом плане твердожидкостные (полутвердотельные) аккумуляторы первыми внедряются в таких сценариях, как коммерческий транспорт, накопители энергии и eVTOL, тогда как пилотные линии для полностью твердотельных аккумуляторов интенсивно строятся. Капитал и промышленность тесно сотрудничают, заказы на оборудование продолжают поступать, а сценарии применения на нижнем уровне активно развиваются в различных направлениях. В то же время сохраняются такие риски, как недостаточная загрузка мощностей, отставание заказов, а также узкие места на уровне интерфейсов и производства, что требует рационального взгляда на темпы индустриализации.

Предисловие: Анализ цен на материалы — политика горячая, спот-рынок холодный, сульфиды «растут в объёме, падают в цене»

В третьем квартале 2026 года сектор твердотельных аккумуляторов продемонстрировал поразительное расхождение: «горячо на уровне политики, холодно на спот-рынке материалов». 28 сентября Министерство промышленности и информационных технологий (MIIT) и шесть других ведомств опубликовали «15-й пятилетний план развития новой аккумуляторной промышленности», в котором уточняется предварительное крупномасштабное применение полностью твердотельных аккумуляторов к 2030 году, что 29 сентября усилило аккумуляторный сектор и сектор твердотельных аккумуляторов. Однако на спот-рынке материалов ценовой ориентир, сосредоточенный на солях лития, снижался односторонне, а сульфидные электролиты демонстрировали типичную картину «роста объёмов при снижении цен».

По солям лития средняя спотовая цена аккумуляторного карбоната лития в третьем квартале составила около 148 000 юаней за тонну. В конце квартала котировка аккумуляторного карбоната лития на 29 сентября составила 123 000 юаней за тонну, а совокупное снижение за третий квартал составило -22,9%.

По специализированным материалам для твердотельных аккумуляторов сульфидные электролиты стали сегментом с наиболее очевидным «обвалом цен» в этом квартале. С января по август 2026 года совокупный объём производства сульфидных электролитов в Китае составил 70 тонн, что на 119,7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и уже превышает показатель за весь 2025 год в 58,29 тонны, однако выполнено лишь 19,6% от годового прогнозного целевого показателя в 360 тонн. В августе загрузка мощностей составила всего 5,82%, цены на продукцию продолжили резкое падение, а LPSC за один месяц снизился более чем на 24%. Одновременно наращивался выпуск сульфида лития: в августе производство аккумуляторного сульфида лития в Китае составило 7,79 тонны, что на 3,6% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 143% больше в годовом выражении; совокупный объём за январь–август достиг 52,9 тонны, уже превысив общемировой показатель за весь 2025 год в 34 тонны. На долю Китая приходится около 95% мирового производства. Ожидается, что в четвёртом квартале ежемесячный выпуск вырастет до 9–10 тонн, а годовой объём составит 85–95 тонн.

Со стороны предложения в третьем квартале произошёл концентрированный ввод линий «стогонного уровня»: опытно-промышленная линия Tinci Materials по выпуску сульфида лития и твёрдого электролита стогонного уровня была достроена и введена в эксплуатацию в третьем квартале; линия Shandong Chuanglu по производству твёрдого электролита мощностью 150 тонн в год завершила монтаж и наладку; Capchem введёт оксидный электролит тысячетонного уровня в эксплуатацию в 2026 году. Однако в первом полугодии и спрос, и предложение сульфида лития и сульфидных электролитов были слабыми, и ценовое давление оставалось главной темой третьего квартала. Анодные материалы демонстрировали относительную устойчивость к снижению, а добавки показывали структурное усиление. В целом сектор материалов для твердотельных аккумуляторов вступил в переходную стадию от «сделок килограммового уровня» к «сделкам тонного уровня», при этом ценовой центр смещается вниз. В четвёртом квартале предстоит проверить качество наращивания объёмов тонного уровня.

I. Материалы для твердотельных аккумуляторов

1. Электролиты: объёмы производства сульфидного сырья растут, но цены остаются под давлением; оксидные мощности первыми выходят на масштабирование; галогениды ускоренно наращивают резервы

Сульфидное направление стало наиболее интенсивно расширявшимся сегментом материалов в третьем квартале. Опытно-промышленная линия по выпуску высокочистого сульфида лития дочерней компании, контролируемой Semcorp, завершена, планируется достичь тысячетонного массового производства серо-галогенидных твёрдых электролитов в 2026–2027 годах. Опытно-промышленная линия Tinci Materials по выпуску сульфида лития и твёрдого электролита стогонного уровня была достроена и введена в опытно-промышленную эксплуатацию в третьем квартале, с использованием самостоятельно разработанного жидкофазного метода, затраты по которому на 30–40% ниже, чем при основном твердофазном методе. XTC New Energy запустила опытное производство высокочистого сульфида лития. Пилотная линия Yahua Group по сульфиду лития вышла на стадию демонстрации и проектирования, образцы уже отправлены заказчикам. Пилотный проект Tianqi Lithium по выпуску 50 тонн сульфида лития находится в стадии строительства и, как ожидается, будет завершён во втором полугодии; большинство процессов получения сульфидного электролита типа аргиродита уже выведены из перчаточных боксов. Первая в мире линия высокочистого сульфида лития мощностью десять тысяч тонн компании Gotion Holding запущена в Аньцине: планируется завершить пилотные испытания к концу 2026 года и выйти на полное серийное производство в 2027 году с чистотой 99,99%. Проект Qinghai Weixiang по выпуску 3 000 тонн сульфида лития прошёл регистрацию: первая очередь — 500 тонн, вторая — 2 500 тонн, завершение запланировано на июль 2027 года. Сульфидный электролит Easpring проходит мелкосерийную валидацию у ведущих заказчиков твердотельных аккумуляторов и обладает возможностью масштабируемых поставок. Автоматизированная производственная линия сульфидного твердого электролита Guoci Materials завершена, стратегический приоритет отдан сульфидам. Сульфидные и галогенидные твердые электролиты Langu New Energy достигли мощности в сотни тонн, следующим шагом планируется расширение до тысяч и даже десятков тысяч тонн. Tengyuan Cobalt и Hunan Lithium Sulfur совместно построили пилотную линию по сульфиду лития.

Оксидное направление лидирует по уровню инженерной проработки и производственным мощностям. Мощность оксидного твердого электролита Langu New Energy достигла уровня десяти тысяч тонн; Shenzhen Xinyuanbang, в которой Senior Material владеет долей, располагает мощностью оксидного электролита в тысячи тонн и отгрузками в сотни тонн; проект Yibin Chenfeng по выпуску твердого электролита мощностью тысяча тонн с инвестициями 530 млн юаней подписан и размещён в Хэюане, провинция Гуандун, в основном будет производить оксидные твердые электролиты, запуск запланирован на октябрь 2027 года; оксидные электролиты Capchem уже выпускаются серийно и продаются, а мощность в тысячи тонн будет введена в эксплуатацию в 2026 году; мощность оксидного твердожидкостного гибридного электролита Kunlun New Material на базе в Хучжоу в тысячи тонн постепенно выводится на рынок; Mitsubishi Chemical планирует инвестировать около 15 млрд иен в строительство новой линии оксидного твердого электролита годовой мощностью 1 000 тонн с запуском в первом квартале 2028 года. Оксид циркония Oriental Zirconium получил предварительное признание по итогам опытно-конструкторских испытаний у ряда производителей материалов для твердотельных аккумуляторов; Mengguli получила патент на изобретение на наноразмерный оксидный твердый электролит; твердый электролит LATP компании Jiuwu Hi-Tech прошел экстремальные испытания на перезаряд и глубокий разряд; лабораторная плотность энергии по оксидному маршруту Penghui Energy превысила 400 Вт·ч/кг при рабочем диапазоне температур от -40°C до 105°C.

Галогенидный маршрут ускоряет развертывание в качестве потенциальной альтернативы. Второе поколение галогенидного твердого электролита Xinyuren успешно выпущено опытной партией и поступило на предварительные испытания; Sumitomo Chemical планирует начать серийное производство галогенидных твердых электролитов в 2028 финансовом году; Шанхайский университет транспорта объявил открытый тендер на интеллектуальную систему подготовки и тестирования галогенидного твердого электролита.

2. Катоды: высоконикелевые, сверхвысоконикелевые и литий-обогащенные марганцевые материалы развиваются параллельно; твердожидкостные катоды наращивают выпуск первыми; полностью твердотельные катоды выходят на тоннажную валидацию

BTR достигла полного охвата трех ключевых материалов для твердотельных аккумуляторов: катода, анода и электролита. Для гибридных твердожидкостных аккумуляторов применяется композитное решение «полимер + оксид»; для полностью твердотельных аккумуляторов основное внимание уделяется сульфидным электролитным материалам, и разработан первый в отрасли высокоэффективный трехмерный каркасный материал, совместимый с литий-углеродными композитными анодами для полностью твердотельных аккумуляторов.

Полностью твердотельные катодные материалы Easpring прошли испытания у нескольких ведущих компаний и проходят валидацию установки на транспортные средства, совокупные отгрузки составили 50 тонн; катодные материалы для твердожидкостных аккумуляторов достигли совокупных отгрузок тысячетонного уровня, а двухфазные композитные твердотельные катодные материалы вышли на стабильные серийные отгрузки более ста тонн в месяц; новые сульфидные твердые электролиты обладают масштабируемыми возможностями поставок. Твердотельные катодные материалы Ronbay получили хорошие отзывы по результатам клиентских испытаний, доля отгрузок высоконикелевых материалов серии 9 выросла до 35%, в этом году ожидается спрос на уровне сотен тонн, а линия твердого электролита десятитонного уровня планируется к завершению в течение года. GEM высоконикелевые, ультравысоконикелевые и обогащённые литием марганцевые катоды для твердотельных батарей уже достигли отгрузок на уровне тонн и выше, а совместно с командой академика Сунь Сюэляна была создана объединённая лаборатория катодных материалов для твердотельных батарей. Дочерняя компания Tianhua New Energy Jiangsu Yili запустила линию массового производства катодных материалов для твердотельных батарей, планируя мощность высоконикелевых тройных катодов на уровне десяти тысяч тонн при поддержке пилотной линии на уровне тысячи тонн. Монтаж пилотной линии твердого электролита Zhenhua New Material находится на завершающей стадии, одновременно продвигается индустриализация средненикелевых высоковольтных, высоконикелевых, ультравысоконикелевых тройных и обогащённых литием марганцевых материалов. Сычуаньский университет опубликовал результаты по ультравысоконикелевым полностью твердотельным батареям: удельная ёмкость разряда ультравысоконикелевого катода при 0,1C превысила 240 мА·ч/г, плотность энергии твердотельной батареи превысила 400 Вт·ч/кг, а ресурс циклов достиг более 800 циклов.

В целом катодные материалы развиваются в направлениях высоконикелевых, ультравысоконикелевых и обогащённых литием марганцевых составов; катоды для полутвердотельных и твердожидкостных батарей наращиваются в первую очередь, тогда как полностью твердотельные катоды остаются на стадии валидации на уровне тонн и валидации установки на транспортные средства.

3. Аноды: индустриализация кремний-углеродных анодов ускоряется; пилотные работы по литий-металлическим анодам продвигаются; композитные аноды и трёхмерные каркасы становятся новыми направлениями

BTR разработала первый в отрасли высокоэффективный трёхмерный каркасный материал, совместимый с литий-углеродными композитными анодами для полностью твердотельных батарей. Кремний-углеродный анод Dowstone уже достиг серийных отгрузок, одностенные углеродные нанотрубки поставляются партиями нескольким производителям ячеек, а твердые электролиты поставляются малыми партиями некоторым клиентам. CVD кремний-углеродный анод Xiangfenghua находится на стадии сертификации у клиентов, продолжается валидация продукции с Qingtao Energy. Проект кремний-углеродного анода LiTan вышел на массовое производство с годовой мощностью 6500 тонн, первая очередь — 1500 тонн, а после выхода на полную мощность ожидается доля в 30% внутреннего рынка. Ибинь подписал проект на 5000 тонн пористого углерода и 1000 тонн кремний-углеродных анодных материалов, предназначенных для твердотельных батарей. Furi приобрела 78,80% акций BSL за 399,6 млн юаней; BSL начала серийные поставки для Gotion High-tech и Yinrui battery materials, годовая мощность составляет около 540 тонн. Zhihua Energy завершила раунд финансирования C для увеличения инвестиций в кремний-углеродные аноды. Shanshan планирует аноды для твердотельных батарей и композитные аноды с твердым электролитом. Кремний-углеродные аноды, литий-металлические аноды и твердые электролиты (LLZO/LATP) компании Putailai могут применяться в твердотельных и твердо-жидкостных батареях. Tianqi Lithium может производить рулонные ультратонкие литиевые металлические полосы шириной 300 мм, которые могут напрямую поставляться производителям твердотельных батарей в качестве анодных металлических материалов. Ganfeng Lithium продвигает оба направления — кремний-углеродные и литий-металлические аноды.

4. Прочее: лидирует оборудование; сепараторы/алюминиево-пластиковые пленки/связующие/добавки следуют за ним

Оборудование было одним из самых активных сегментов индустриализации в третьем квартале. Naconor представила оборудование для прокатки литиевых полос, композитные машины «все в одном» для добавки лития, оборудование для переноса электролита печатью и изостатического прессования. Часть продукции уже прошла валидацию у клиентов или поставлена, объем заказов в портфеле составил 2,718 млрд юаней. Senior Technology освоила весь процесс серийного производства полностью твердотельных батарей, обеспечив полное покрытие комплексных линейных решений и ключевого оборудования на каждом этапе, и в третьем квартале продолжала получать заказы от ведущих клиентов, охватывающие сухие электроды, нанесение электролита, перенос печатью, твердотельную укладку и изостатическое прессование. Проект полностью твердотельной комплексной линии Lyric Robot завершил поэтапную приемку, а оборудование теплого изостатического прессования достигло стандартов серийной поставки, получив заказы на ключевые модели и пилотные линии от двух ведущих клиентов. Jinyinhé планирует частное размещение для привлечения не более 1,5 млрд юаней, инвестируя в НИОКР высокотехнологичного интеллектуального оборудования для твердотельных батарей. United Winners Laser поставила ведущему клиенту полностью твердотельную сборочную линию для опытного производства. Putailai поставила оборудование для сухого процесса и электродов твердотельных батарей ведущим отечественным и зарубежным клиентам, совокупный объем заказов превысил 200 млн юаней. Дочерняя компания ST Funeng Chaoye Precision осуществила мелкосерийную поставку оборудования, связанного с твердотельными батареями.

Что касается вспомогательных материалов, компания Mingguan New Material завершила испытания образцов у клиентов для алюмопластиковой пленки твердотельного аккумулятора, устойчивой к высокой температуре 120 °C; пленка BOPA компании Zhonglun New Material, предназначенная для твердотельных аккумуляторов, проходит валидацию образцов; компании Senior Material и Ruigu New Material совместно разработали высокоэффективную пленку твердого электролита; компания Semcorp разрабатывает сульфид лития, сульфидные электролиты и пленки с оксидным покрытием для твердожидкостных аккумуляторов; анодный клей и теплопроводный клей для литиевых аккумуляторов компании Huitian New Material могут применяться в сценариях твердожидкостных (полутвердотельных) аккумуляторов; УФ-рамочный клей для твердотельных аккумуляторов компании Tinci Materials находится на стадии мелкосерийного отбора образцов.

II. Технология твердотельных аккумуляторов

1. Технологии: сульфиды стремятся к высокой проводимости и низкому давлению; оксиды лидируют в инженерном применении; полимеры выделяются технологичностью; межфазные границы «твердое тело — твердое тело» и непрерывное производство остаются ключевыми узкими местами

Сульфидная технология: аргиродитовый электролит со смешанными галогенидами, легированный бором, достиг ионной проводимости 7,53 мСм/см при значительном повышении устойчивости к воздействию воздуха и обратимости осаждения/растворения лития; Циндаоский институт биоэнергетики и биопроцессов Китайской академии наук совершил прорыв в технологии сухого электрода для полностью твердотельных сульфидных аккумуляторов, используя связующее на основе полиамида с расплавным соединением; команда Ту Цзянпина и Чжун Юя из Чжэцзянского университета добилась килограммового жидкофазного синтеза высокопроводящих сульфидных электролитов, при этом проводимость LSPS0,45 при комнатной температуре составила 5,42 мСм/см; FAW и Восточный технологический институт разработали межфазный слой на основе ионного эластомера, позволяющий крупноемкостным полностью твердотельным сульфидным ячейкам стабильно циклироваться при низком давлении 5 МПа; межфазные слои LiYO2 с дефектной инженерией улучшают совместимость катодов с высоким содержанием никеля и сульфидных электролитов; динамический окислительно-восстановительный контроль формирует адаптивные межфазные границы для стабилизации литиевого металлического анода; команда академика Сунь Сюэляна показала, что электронная проводимость твердых электролитов является «скрытым убийцей» саморазряда; при уменьшении толщины электролита до 20 мкм потеря емкости после месяца хранения может достигать 94,5 %; Стэнфорд/SLAC обнаружили, что механическое выдавливание может заставить литиевые дендриты расширяться горизонтально; Университет Пердью раскрыл механизм образования межфазных дефектов.

Оксидные технологии: лабораторная батарея Penghui Energy по оксидному маршруту имеет плотность энергии более 400 Вт·ч/кг, рабочая температура от -40°C до 105°C; Changan Automobile завершила валидацию кислородно-полимерной композитной твердотельной батареи ёмкостью 20 А·ч, проводимость нового электролита >4,5 мСм/см, плотность энергии >350 Вт·ч/кг, испытание в горячей камере при 250°C; твердотельная боридная батарея лаборатории Baima Lake имеет плотность энергии 400 Вт·ч/кг, ресурс более 2 000 циклов, стойкость в горячей камере при 180°C, рабочее давление снижено до менее 5 МПа, завершён опытный выпуск ячеек 20 А·ч; твердый электролит LATP компании Jiuwu Hi-Tech прошёл экстремальные испытания на перезаряд и глубокий разряд.

Полимерные технологии: полностью твердотельная полимерная батарея Sunwoda «Xin·Bixiao» имеет плотность энергии 400 Вт·ч/кг, выдерживает 1 200 циклов при сверхнизком давлении, проходит испытание в горячей камере при 200°C, к концу 2025 года планируется построить пилотную линию мощностью 0,2 ГВт·ч; полностью твердотельная полимерная батарея автомобильного класса Ion Energy ёмкостью 51 А·ч имеет плотность энергии 520 Вт·ч/кг, поддерживает сверхбыструю зарядку за 6 минут, работает в диапазоне от -45°C до 120°C, выдерживает более 3 500 циклов и прошла сертификацию GB38031-2025.

Галогенидные технологии: твердый электролит второго поколения на основе галогенидов компании Xinyuren успешно прошёл опытное производство; Sumitomo Chemical планирует начать серийный выпуск галогенидных электролитов в 2028 финансовом году.

В целом фокус технологической конкуренции сместился от «состава материалов» к «инженерии межфазных границ + работе при низком давлении + непрерывному производству + контролю электронной проводимости». Контакт на границе твердое тело — твердое тело, побочные реакции, пористость, непрерывное производство и саморазряд остаются ключевыми узкими местами индустриализации полностью твердотельных батарей.

2. Продукция: прорыв в крупноформатных ячейках автомобильного класса; твердожидкостные (полутвердотельные) выходят на рынок первыми; полностью твердотельные — мелкосерийное производство в 2027 году, начальное масштабирование в 2030 году

Сульфидная полностью твердотельная батарея CATL имеет плотность энергии 500 Вт·ч/кг и ресурс более 2 000 циклов; образцы проходят испытания с установкой на автомобили, мелкосерийное производство запланировано на 2027 год. Председатель правления Цзэн Юйцюнь прямо заявил, что до 2030 года вероятность миллионных объёмов установки полностью твердотельных батарей на автомобили крайне мала. BYD подтвердила, что в 2027 году запустит демонстрационные автомобили на твердотельных аккумуляторах. Твердотельная ячейка Chery Rhino имеет плотность энергии 400 Вт·ч/кг; твердожидкостная гибридная версия будет устанавливаться на автомобили в IV квартале 2026 года, а полностью твердотельная версия пройдёт валидацию на автомобилях в 2027 году. Geely Holding ставит цель по полностью твердотельным аккумуляторам с плотностью энергии 500 Вт·ч/кг и кросс-брендовому пилотному внедрению в 2027 году. Changan Automobile завершила валидацию 20 А·ч кислород-полимерной композитной твердотельной батареи. Dongfeng Motor планирует до конца 2026 года выпустить 100 демонстрационных автомобилей на твердотельных аккумуляторах и около 2030 года выйти на мелкосерийное производство. Твердожидкостная гибридная батарея Gotion High-tech G垣 готова к массовому производству; её призматическая ячейка ёмкостью 197 А·ч имеет плотность энергии 300 Вт·ч/кг, плотность энергии на уровне системы — 235 Вт·ч/кг, запланирована мощность 12 ГВт·ч в Тунчэне; полностью твердотельная батарея Jinshi прошла многочисленные испытания на безопасность. Полностью твердотельные батареи EVE Energy «Longquan No. 3» и «Longquan No. 4» сошли с производственной линии, их ёмкость составляет 60 А·ч, что стало прорывом от малой ёмкости к автомобильному классу. Полностью твердотельная сульфидная батарея первого поколения Farasis Energy имеет плотность энергии 400 Вт·ч/кг; во втором поколении применяются литий-обогащённый марганцевый/высоконикелевый тройной катод и литиевый металлический анод, плотность энергии увеличена до 500 Вт·ч/кг. Продукт Ganfeng Lithium класса 500 Вт·ч/кг ёмкостью 10 А·ч вышел на мелкосерийное производство, а ресурс батареи с плотностью энергии 400 Вт·ч/кг превысил 1 100 циклов. Литий-керамическая батарея ProLogium Gen3.5 запущена в серийное производство; её ячейка ёмкостью 185,4 А·ч имеет плотность энергии 381 Вт·ч/кг и 903 Вт·ч/л, прошла сертификацию TÜV и классифицируется как полностью твердотельная батарея согласно GB/T43568-2026; первая очередь завода в Дюнкерке (Франция) предусматривает 4 ГВт·ч, а долгосрочная суммарная мощность — 44 ГВт·ч. Срок массового производства полностью твердотельных аккумуляторов Samsung SDI зафиксирован на вторую половину 2027 года; первым коммерческим применением, вероятно, станут человекоподобные роботы. LG Energy Solution планирует во втором полугодии создать пилотную линию сухих электродов для полностью твердотельных аккумуляторов. Panasonic, как ожидается, начнёт поставку образцов полностью твердотельных аккумуляторов в IV квартале 2026 года.

III. Проекты по твердотельным аккумуляторам: в III квартале — переход от «пилотных линий» к «линиям массового производства»; проекты в области оборудования и материалов массово запускаются

В III квартале проектная часть показала три основные особенности: во-первых, проекты в области материалов расширились с уровня килограммов/десятков тонн до уровня сотен, тысяч и десятков тысяч тонн; во-вторых, проекты по ячейкам продвинулись от лабораторных пилотных линий до линий массового производства уровня ГВт·ч; в-третьих, заказы на оборудование перешли от валидации к поставке.

Ключевые проекты сентября: BTR достигла полного охвата ключевых материалов для катодов, анодов и электролитов; основное оборудование для твердотельных аккумуляторов Naconor прошло этап валидации у заказчиков или поставки; Semcorp завершила пилотную линию по производству сульфида лития высокой чистоты, планируя в 2026–2027 годах запустить массовое производство на уровне тысячи тонн; Jinyinhé планирует частное размещение для привлечения не более 1,5 млрд юаней на высокоточное интеллектуальное оборудование для твердотельных аккумуляторов; проект Yibin Chenfeng по производству твердого электролита на тысячу тонн стоимостью 530 млн юаней разместился в Хэюане; в Инкоу, провинция Ляонин, стартовал индустриальный парк Zhongke Circular с планами ежегодного выпуска 2 ГВт·ч твердотельных аккумуляторов и 5 000 тонн материалов твердого электролита; проект индустриализации усовершенствованных призматических полностью твердотельных аккумуляторов в Сучжоу предусматривает пилотную линию на 0,2 ГВт·ч и линию массового производства PACK на 4 ГВт·ч; в Ухане введена в эксплуатацию научно-производственная база Ion Energy, что продвигает полимерные полностью твердотельные аккумуляторы к масштабному производству; оксидно-полимерные композитные твердожидкостные (полутвердотельные) аккумуляторы Dongfeng вышли на серийное производство; первая очередь проекта Yinrui Technology по высокоскоростным твердотельным аккумуляторам для БПЛА рассчитана на 1 ГВт·ч.

Ключевые проекты августа: проект Qingsong Gusheng по производству твердотельных аккумуляторов на 10 ГВт·ч разместился в Дунтае с общим объемом инвестиций 3 млрд юаней; Tuoyi Gusheng вложил 6 млрд юаней во Внутренней Монголии в строительство проекта твердотельных аккумуляторов на 30 ГВт·ч; Xinjie Energy завершила раунд B объемом более 100 млн долларов США и добавила линию массового производства твердотельных аккумуляторов на 3 ГВт·ч; база Shen’an Lithium Energy в Шаосине инвестировала 200 млн юаней в строительство линии по производству ячеек на 500 МВт·ч; Guangdong Shanhui вложила 2 млрд юаней в проект готовой продукции полностью твердотельных аккумуляторов на 3 ГВт·ч; первая очередь проекта Hukou Chunli New Energy по производству полностью твердотельных накопителей энергии на 6 ГВт·ч, как ожидается, начнет опытно-промышленное производство в конце сентября; в Уси введена в эксплуатацию база Enpower по производству современных аккумуляторных Pack на 2 ГВт·ч; WeLion New Energy запустила в Цинъяне, провинция Ганьсу, индустриальный парк по выпуску твердотельных аккумуляторных блоков на 3 ГВт·ч и электрических тяжелых грузовиков.

Ключевые проекты июля: проект Yaoshi Lithium Battery с годовым выпуском 20 млн твердотельных аккумуляторов высокой плотности энергии подписан в Наньпине, провинция Фуцзянь; оборудование первой линии проекта Guosheng Global (Телин) по производству твердотельных аккумуляторов на 10 ГВт·ч поступило в цех; первая в Китае опытно-промышленная линия интеллектуального производства полностью твердотельных аккумуляторов Saike Power, как ожидается, будет завершена к концу года; линия DocTos по производству полностью твердотельных аккумуляторов уровня ГВт·ч введена в эксплуатацию с плотностью энергии 350 Вт·ч/кг; третья очередь базы Sunwoda в Цзаочжуане предусматривает две линии по производству твердотельных аккумуляторов.

В целом, инвестиции в проекты по твердотельным аккумуляторам в третьем квартале были сосредоточены в сульфидных электролитах, оксидных электролитах, кремний-углеродных анодах, оборудовании для твердотельных аккумуляторов и линиях по производству элементов на уровне ГВт·ч, однако фактический эффективный спрос всё ещё находится на стадии наращивания, и некоторые проекты сталкиваются с риском «сначала мощности, потом заказы».

IV. Финансирование и сотрудничество в области твердотельных аккумуляторов: государственные структуры и промышленный капитал наращивают инвестиции; международное сотрудничество углубляется

В третьем квартале финансирование и сотрудничество были активными. Компания Jinyu New Energy завершила стратегический раунд финансирования B+, среди инвесторов — Национальный фонд социального страхования, BOC Asset Management, ABC Capital, Zhejiang Venture Capital и Hangzhou Capital; её производственная линия твердотельных аккумуляторов мощностью 1,2 ГВт·ч была введена в эксплуатацию в январе 2026 года. Компания Saike Power завершила финансирование на несколько сотен миллионов юаней для производства сульфидных электролитов, высокобезопасных аккумуляторов, полностью твердотельных элементов и строительства линий PACK. Компания Xinjie Energy завершила раунд B на сумму более 100 миллионов долларов США под руководством Puhua Capital и добавила линию массового производства твердотельных аккумуляторов мощностью 3 ГВт·ч. Компания Guxin Energy завершила финансирование на уровне ста миллионов юаней под руководством Toukong Donghai, стратегически переориентировавшись на воплощённый интеллект, низковысотную экономику и коммерческую аэрокосмическую отрасль. Компания Ruizhi New Energy получила десятки миллионов юаней государственного финансирования в раунде Pre-A+. Компания Heyuan Lithium Creation завершила раунд финансирования серии A на несколько сотен миллионов юаней под руководством Xiaomi Yangtze River Fund. Компания Zhihua Energy завершила раунд C для увеличения инвестиций в кремний-углеродные аноды. Компания Yili Technology завершила раунд финансирования серии A при участии Skyworth Group и других.

В сфере сотрудничества GEM и команда академика Сунь Сюэляна совместно создали объединённую лабораторию катодных материалов для твердотельных аккумуляторов; Tinci Materials и Samsung SDI провели обмен мнениями по производственным линиям сульфида лития и сульфидных электролитов; Factorial Energy и Mitsui Kinzoku сотрудничают для продвижения крупномасштабного массового производства сульфидных твердых электролитов; WeLion New Energy подписала рамочное соглашение о проекте твердожидкостного (полутвердотельного) накопителя энергии мощностью 150 МВт·ч с венгерской компанией Szermann Kft и соглашение о сотрудничестве в области накопителей энергии мощностью 50 МВт·ч с румынской HOSTIX Zso; Mercedes-Benz и ProLogium подписали соглашение о совместных испытаниях, закрепив приоритетное право на тестирование полностью неорганических твердотельных аккумуляторов четвёртого поколения; SK Innovation инвестировала 30 миллионов долларов США в Solid Power для совместной разработки полностью твердотельных аккумуляторов; Kyushu Electric Power планирует стратегические инвестиции в ProLogium; CATARC New Energy и Leapmotor подписали соглашение о техническом сотрудничестве для проведения совместных исследований и разработок в области твердотельных аккумуляторов и других передовых направлений; Tengyuan Cobalt и Hunan Lithium Sulfur совместно построили пилотную линию по производству сульфида лития.

В целом капитал концентрируется в ведущих компаниях по материалам, оборудованию и аккумуляторным элементам, при этом национальные команды, промышленный капитал и зарубежные стратегические инвесторы совместно продвигают индустриализацию твердотельных аккумуляторов.

V. Зарубежный прогресс в области твердотельных аккумуляторов: Япония, Южная Корея, США и Европа продвигаются по нескольким направлениям; гонка сульфидов и оксидов

За рубежом Hyundai Motor Group вновь подтвердила, что не откажется от разработки полностью твердотельных аккумуляторов. Mercedes-Benz и ProLogium подписали соглашение о совместных испытаниях, получив приоритетное право на тестирование полностью неорганических твердотельных аккумуляторов Gen4; завод ProLogium в Таоюане завершил валидацию производства на уровне ГВт·ч, а их литий-керамический аккумулятор Gen3.5 уже запущен в серийное производство. Schaeffler объявила о прогрессе в процессах нанесения твердого электролита, отметив, что твердые электролиты являются одним из самых дорогих компонентов полностью твердотельных аккумуляторов. SK Innovation инвестировала 30 млн долларов США в Solid Power для совместной разработки полностью твердотельных аккумуляторов. Целевой срок массового производства полностью твердотельных аккумуляторов Samsung SDI зафиксирован на вторую половину 2027 года, при этом первое коммерческое применение, вероятно, будет связано с человекоподобными роботами; компания также посетила линию Tinci в Цзюцзяне для проверки отечественных сульфидных электролитов. LG Energy Solution планирует запустить пилотную линию полностью твердотельных сухих электродов во второй половине года. Panasonic, как ожидается, начнет выпуск образцов полностью твердотельных аккумуляторов в четвертом квартале 2026 года, первоначально для промышленного оборудования и автомобильных датчиков. EcoProBM сформировала команду по полностью твердотельным аккумуляторам, охватывающую всю цепочку «сырье–материалы–элементы», с целью коммерциализации в 2027 году; пилотная линия сульфидного твердого электролита EcoPro уже введена в эксплуатацию, массовое производство запланировано на 2027 год. Solid Power планирует создать совместное предприятие в Южной Корее с производственной базой твердого электролита мощностью до 20 000 тонн в год. Factorial Energy получила первый коммерческий заказ на аккумуляторы для БПЛА и сотрудничает с TulipTech для продвижения коммерческого внедрения твердотельных аккумуляторов для БПЛА. QuantumScape отгрузила элементы QSE-5 крупному оборонному подрядчику США и установила новое сотрудничество с Honda. Финансовые отчеты американских компаний, таких как Amprius, SES и Enovix, показали рост выручки или сокращение убытков. Mitsubishi Chemical планирует расширить производство оксидных электролитов; Sumitomo Chemical планирует начать массовое производство галогенидных электролитов в 2028 финансовом году. ITEN участвует в проекте SOLIMED для продвижения твердотельных накопителей энергии для медицинских имплантируемых устройств. Gelion и Mitsui Kinzoku сотрудничают в продвижении наноинкапсулированных серных катодных материалов. Korea Ocean UAV Technology и Solitec подписали стратегическое соглашение о разработке твердотельных аккумуляторов для БПЛА класса 500 Вт·ч/кг.

В целом Япония и Южная Корея уверенно продвигаются по пути сульфидных полностью твердотельных аккумуляторов и графиков массового производства; США лидируют в нишевых сценариях, таких как литий-металлические, кремниевые аноды и оборонная авиация; Европа ускоряет валидацию через сотрудничество автопроизводителей и стартапов. Китай обладает преимуществами в цепочках поставок материалов, оборудовании и массовом производстве твердо-жидкостных (полутвердотельных) аккумуляторов, однако давление со стороны зарубежной валидации ведущими заказчиками и патентной конкуренции растет.

VI. Мнения представителей отрасли твердотельных аккумуляторов и экспертов: первоочередное внедрение твердо-жидкостных (полутвердотельных) аккумуляторов становится консенсусом; полностью твердотельные аккумуляторы все еще ожидают прорывов в области интерфейсов и производства

Вань Ган предложил трехуровневую стратегию продвижения: «углубить НИОКР и промышленное применение полностью твердотельных аккумуляторов; ускорить НИОКР и крупномасштабное применение гибридных твердо-жидкостных аккумуляторов; продолжать оптимизацию и совершенствование жидкостных аккумуляторов, а также поощрять НИОКР и применение новых натрий-ионных аккумуляторов». Академик Оуян Мингао отметил, что оба технологических маршрута необходимы; прорывы в полностью твердотельных аккумуляторах в значительной степени зависят от платформ ИИ-исследований; следующие пять лет станут ключевым окном для перехода исследований аккумуляторов от традиционных моделей к интеллектуальным ИИ-исследованиям; он ожидает, что к 2030 году поставки литий-ионных аккумуляторов в Китае превысят 3600 ГВт·ч. Чжан Цзиньхуа предположил, что в отрасли сформируется трехуровневая модель развития «жидкостная основа, твердо-жидкостная связка, твердотельный прорыв», при этом полностью твердотельные аккумуляторы, как ожидается, выйдут в окно крупномасштабного применения в 2035 году. Инь Тунъюэ сообщил, что плотность энергии твердотельного элемента Chery составляет 400 Вт·ч/кг; твердо-жидкостные гибриды будут установлены на автомобили в четвертом квартале 2026 года, а полностью твердотельные пройдут автомобильную валидацию в 2027 году. Ян Хунсинь считает, что до 2030 года полностью твердотельные аккумуляторы будет трудно популяризировать в больших масштабах; гибридные твердо-жидкостные аккумуляторы станут переходным решением и первыми продемонстрируют быстрый рост проникновения; компаниям следует придерживаться маршрута «сначала гибридные твердо-жидкостные, затем полностью твердотельные». Мяо Лисяо прямо заявил, что полностью твердотельные аккумуляторы «продвигаются силой», а два барьера — твердо-твердые интерфейсы и непрерывное производство — еще не преодолены. Ван Фан отметила, что твердотельные аккумуляторы сталкиваются с новыми проблемами, отличными от жидкостных, такими как контакт твердо-твердых интерфейсов и побочные реакции, импеданс и пористость, и опровергла слухи о том, что CATARC проводил проверки соответствия в отношении компаний по твердотельным аккумуляторам. Юань Вэньцзин считает, что твердые электролиты остаются наименее зрелым сегментом, а гибридные твердо-жидкостные аккумуляторы могут оказаться более конкурентоспособными с промышленной точки зрения. Цзэн Юйцюнь заявил, что вероятность миллионного уровня установки полностью твердотельных аккумуляторов на автомобили до 2030 года очень мала. У Кай из CATL сообщил, что твердотельные аккумуляторы, как ожидается, достигнут мелкосерийного производства в 2027 году. SMM прогнозирует, что полностью твердотельные аккумуляторы снизят стоимость за Вт·ч ниже 1 юаня к 2030–2031 годам, что сопоставимо с нынешними высоконикелевыми тройными аккумуляторами.

Отраслевой консенсус постепенно проясняется: в 2026–2027 годах первыми будут внедрены полутвердотельные/твердо-жидкостные аккумуляторы; в 2027–2028 годах полностью твердотельные пассажирские автомобили будут представлены в небольших масштабах; в 2030 году — предварительное крупномасштабное применение; в 2035 году — широкомасштабное распространение. Узкие места сосредоточены в твердо-твердых интерфейсах, непрерывном производстве, работе при низком давлении, саморазряде, вызванном электронной проводимостью, стоимости и выходе годной продукции.

VII. Политика и нормативные акты в области твердотельных аккумуляторов: от поощрения НИОКР к руководству массовым производством; стандарты и окно налоговых льгот действуют параллельно

В третьем квартале политика была интенсивной, что ознаменовало переход твердотельных аккумуляторов от «поощрения НИОКР» к «руководству массовым производством».

28 сентября Министерство промышленности и информатизации и шесть других ведомств опубликовали «План развития новой аккумуляторной промышленности на 15-ю пятилетку» — первый национальный специализированный план, определяющий предварительное крупномасштабное применение полностью твердотельных аккумуляторов к 2030 году. 17 сентября Министерство промышленности и информатизации и Государственный комитет по развитию и реформам опубликовали «План развития электронной информационной промышленности на 15-ю пятилетку», предложив продолжить продвижение ключевых материалов, таких как твердотельные аккумуляторы, новые электролиты, высоконикелевые катоды и аноды на основе кремния, а также ускорить пилотные испытания твердотельных аккумуляторов и демонстрационную установку на транспортные средства. 9 сентября Министерство промышленности и информатизации и восемь других ведомств опубликовали «План развития интеллектуальной подключенной индустрии транспортных средств на новых источниках энергии на 15-ю пятилетку», включив автомобильные твердотельные аккумуляторы в специальную систему стандартов и ускорив разработку стандартов передовых технологий. 16 сентября «Руководство по применению, испытательные позиции и условия для твердотельных аккумуляторов в составе вторичных литий-ионных аккумуляторов для привода электромобилей», разработанное под руководством Китая, было успешно одобрено МЭК, став первым в мире международным стандартом в области твердотельных аккумуляторов.

Что касается потребительского налога, с 1 сентября 2026 года литий-ионные аккумуляторы будут облагаться потребительским налогом в размере 2%, который повысится до 4% с 1 сентября 2027 года; натрий-ионные аккумуляторы, твердотельные аккумуляторы и топливные элементы освобождаются от налога до 31 декабря 2028 года, при этом налоговые льготы или освобождения требуют соответствия соответствующим национальным стандартам. 1 июля вступил в силу первый в мире национальный стандарт для автомобильных твердотельных аккумуляторов GB/T43568-2026 «Электромобили. Твердотельные аккумуляторы. Часть 1. Терминология и классификация»; также вступил в силу GB38031-2025 «Требования безопасности к силовым аккумуляторам для электромобилей». Были проведены два совещания по рассмотрению инициирования групповых стандартов для твердотельных аккумуляторов для воплощенных интеллектуальных роботов. Министерство промышленности и информатизации и соответствующие ведомства включили технические прорывы в четырех основных материалах — катоде, аноде, электролите и сепараторе — в число ключевых направлений специального проекта «Повышение конкурентоспособности производственного ядра».

В целом политика включает национальные специализированные планы + систему стандартов + освобождение от потребительского налога + международные стандарты, обеспечивая нормативную поддержку и дивиденды оконного периода для индустриализации твердотельных аккумуляторов.

Резюме и фокус на четвертый квартал

В третьем квартале 2026 года отрасль твердотельных аккумуляторов демонстрировала модель «политика и капитал разогреваются, спотовые цены на материалы остывают, технологии и продукты ускоряются, проекты и оборудование лидируют». В сентябре политика интенсивно внедрялась, международные стандарты достигли прорыва, заказы на оборудование продолжали поступать, сульфидные материалы показали «рост объемов и снижение цен», оксидные мощности были высвобождены, индустриализация кремний-углеродных анодов ускорилась, а высоконикелевые и богатые литием марганцевые катоды вышли на тоннажную валидацию. Полутвердотельные/твердо-жидкостные аккумуляторы заняли лидирующие позиции в коммерческом транспорте, накопителях энергии, eVTOL, роботах и других сценариях, в то время как полностью твердотельные аккумуляторы остаются на стадии пилотных испытаний и автомобильной валидации.

В четвертом квартале необходимо сосредоточиться на следующем: во-первых, сможет ли среднемесячный выпуск сульфидного электролита в четвертом квартале оправдать ожидания по наращиванию до 10–20 тонн; во-вторых, до момента установки твердотельных аккумуляторов на автомобили в 2027 году — прогресс перехода закупок материалов с «килограммового» на «тонный» уровень; в-третьих, достигнут ли инженерных прорывов ключевые узкие места полностью твердотельных аккумуляторов — твердо-твердые интерфейсы, непрерывное производство, работа при низком давлении и саморазряд; в-четвертых, в условиях окна освобождения от потребительского налога ускорят ли ведущие компании наращивание мощностей и закрепление заказов на твердотельные аккумуляторы.

**Примечание:** Для получения дополнительной информации или запросов относительно развития твердотельных аккумуляторов обращайтесь:
Телефон: 021-20707860 (или WeChat: 13585549799)
Контактное лицо: Чаосин Ян. Спасибо!