Твердотельные аккумуляторы: сентябрьский анализ и квартальный обзор: политика и капитал разогреваются, спотовый рынок материалов остывает, индустриализация переходит от «кг» к «млн т» [Анализ SMM]

SMM, 30 сентября:

Ключевые моменты: В III квартале 2026 года отрасль твердотельных аккумуляторов находится на критическом этапе перехода от «пилотной верификации» к «предсерийному производству». Национальные специальные планы уже реализуются, система стандартов ускоренно совершенствуется. В сегменте материалов сульфиды демонстрируют «рост объёмов при снижении цен», вступая в переходный период наращивания объёмов «тоннажного уровня». В технологическом плане твердожидкостные (полутвердотельные) аккумуляторы первыми выходят на рынок в сценариях применения коммерческого транспорта, накопителей энергии, eVTOL и других, при этом пилотные линии для полностью твердотельных аккумуляторов активно строятся. Капитал и промышленность глубоко интегрированы, заказы на оборудование продолжают поступать, а сценарии применения в нижнем звене развиваются по множеству направлений. В то же время сохраняются такие риски, как недостаточная загрузка производственных мощностей, задержки заказов, а также узкие места в интерфейсах и производственных процессах, что требует рационального взгляда на темпы индустриализации.

Предисловие: Анализ цен на материалы — политическая сторона активна, спотовый рынок охлаждён; сульфиды демонстрируют «рост объёмов при снижении цен»
В III квартале 2026 года в секторе твердотельных аккумуляторов наблюдалась заметная дивергенция: «активная политическая сторона, охлаждённый спотовый рынок материалов». 28 сентября Министерство промышленности и информатизации и шесть других ведомств опубликовали «15-й пятилетний план развития индустрии аккумуляторов нового типа», предусматривающий первоначальное крупномасштабное применение полностью твердотельных аккумуляторов к 2030 году, что 29 сентября подтолкнуло вверх аккумуляторный сектор и сектор твердотельных аккумуляторов. Однако на спотовом рынке материалов ценовой ориентир, сосредоточенный на литиевом сырье, однонаправленно снижался, а сульфидные электролиты демонстрировали типичную картину «роста объёмов при снижении цен».
Что касается литиевого сырья, средняя спотовая цена аккумуляторного карбоната лития в III квартале составила около 148 000 юаней за тонну. Котировки на конец квартала: аккумуляторный карбонат лития 29 сентября стоил 123 000 юаней за тонну, совокупное снижение за III квартал — 22,9%.
Среди материалов, специфичных для твердотельных аккумуляторов, сульфидные электролиты стали сегментом с наиболее выраженным «обвалом цен» в этом квартале. С января по август 2026 года совокупное производство сульфидных электролитов в Китае достигло 70 тонн, увеличившись на 119,7% в годовом исчислении и уже превысив показатель за весь 2025 год в 58,29 тонны, однако это составило лишь 19,6% от годового прогнозного целевого показателя в 360 тонн. В августе коэффициент использования производственных мощностей составил всего 5,82%, а цены на продукцию продолжили резко падать: LPSC за один месяц снизился более чем на 24%. Производство сульфида лития наращивалось синхронно: в августе выпуск аккумуляторного сульфида лития в Китае составил 7,79 тонны, увеличившись на 3,6% к предыдущему месяцу и на 143% в годовом исчислении. Совокупный объём за январь–август достиг 52,9 тонны, уже превысив мировой показатель за весь 2025 год в 34 тонны. На долю Китая пришлось около 95% мирового производства, и ожидается, что в четвёртом квартале ежемесячный выпуск вырастет до 9–10 тонн, а годовой итог составит 85–95 тонн.

Со стороны предложения в третьем квартале наблюдался концентрированный запуск производственных линий «стогонного уровня»: опытно-промышленная линия Tinci по выпуску сульфида лития и твердотельного электролита стогонного уровня была завершена и введена в эксплуатацию в третьем квартале; линия Shandong Chuanglu по производству твердотельного электролита мощностью 150 тонн в год завершила монтаж и пусконаладку; оксидный электролит Capchem должен вывести мощности тысячетонного уровня в 2026 году. Однако в первом полугодии и спрос, и предложение сульфида лития и сульфидных электролитов были слабыми, и ценовое давление стало главной темой третьего квартала. Анодный материал был относительно устойчивым, тогда как добавки демонстрировали структурную силу. В целом сектор материалов для твердотельных аккумуляторов вступил в переходную фазу — от «сделок на килограммовом уровне» к «сделкам на тонном уровне», при этом ценовой центр смещается вниз. В четвёртом квартале предстоит проверить качество наращивания объёмов на тонном уровне.

I. Материалы для твердотельных аккумуляторов
1. Электролиты: высвобождение мощностей по сульфидам в верхнем сегменте при ценовом давлении, оксидные мощности первыми выходят на масштабирование, резервы по галогенидам ускоряются
Сульфидное направление является наиболее интенсивным с точки зрения расширения мощностей в материальном сегменте в третьем квартале. Контролируемая дочерняя компания SEMCORP завершила строительство опытно-промышленной линии по выпуску высокочистого сульфида лития, планируя с 2026 по 2027 год достичь массового производства сульфидно-галогенидных твердотельных электролитов килотонного уровня. Tinci Materials завершила строительство пилотной производственной линии по сульфиду лития и твёрдотельному электролиту уровня 100 т и начала пробное производство в III квартале, используя собственно разработанный жидкофазный метод со стоимостью на 30–40% ниже, чем у распространённых твёрдофазных методов. XTC New Energy Materials (Xiamen) вышла на пробное производство высокочистого сульфида лития. Пилотная линия Yahua Group по сульфиду лития перешла на стадию технико-экономического обоснования и проектирования, образцы поставлены. Пилотный проект Tianqi Lithium по сульфиду лития мощностью 50 т находится в стадии строительства, завершение ожидается во втором полугодии; подготовка сульфидных электролитов типа литиевого аргродита позволила выполнить большинство технологических этапов вне перчаточного бокса. Контролируемая дочерняя компания Gotion High-tech запустила в Аньцине первую в мире производственную линию высокочистого сульфида лития уровня 10 тыс. т, планируя завершить пилотные испытания к концу 2026 года и выйти на полное массовое производство в 2027 году; чистота достигает 99,99%. Проект Qinghai Weixiang по сульфиду лития мощностью 3 000 т завершил регистрацию: фаза I — 500 т, фаза II — 2 500 т; завершение запланировано на июль 2027 года. Сульфидные электролиты Easpring Technology перешли на стадию маломасштабной валидации у ведущих клиентов в области твёрдотельных аккумуляторов, при этом компания обладает возможностями крупномасштабных поставок. Sinocera Materials завершила автоматизированную производственную линию для сульфидных твёрдотельных электролитов, стратегически фокусируясь на сульфидах. LionGo New Energy достигла мощности уровня 100 т по сульфидным и галогенидным твёрдотельным электролитам, со следующими планами выйти на уровень тыс. т или даже 10 тыс. т. Tengyuan Cobalt совместно с Hunan Sulphur Lithium строит пилотную линию по сульфиду лития.

Оксидное направление лидирует по инженерной проработке и мощностям. LionGo New Energy достигла мощности уровня 10 тыс. т по оксидным твёрдотельным электролитам; компания Shenzhen Xinyuanbang, в которую инвестировала Shenzhen Senior Technology Material, имеет мощность уровня тыс. т и отгрузки оксидных электролитов уровня 100 т; проект Yibin Chenfeng по твёрдотельному электролиту мощностью тыс. т стоимостью 530 млн юаней подписан и размещён в Хэюане (провинция Гуандун), с фокусом на оксидные твёрдотельные электролиты, запуск производства запланирован на октябрь 2027 года; оксидные электролиты Capchem уже находятся в массовом производстве и продаже, ввод мощностей уровня тыс. т запланирован на 2026 год; база Kunlun New Materials в Хучжоу постепенно выводит мощности уровня тыс. т по оксидным гибридным твёрдо-жидким электролитам; Mitsubishi Chemical планирует инвестировать около 15 млрд иен в новую производственную линию оксидных твёрдотельных электролитов с годовой мощностью 1 000 т, ввод в эксплуатацию намечен на I квартал 2028 годаOrient Zirconic's порошок диоксида циркония получил предварительное признание некоторых производителей материалов для твердотельных аккумуляторов в ходе опытно-конструкторских испытаний; MGL получила патент на изобретение на наноразмерные оксидные твердотельные электролиты; твердотельный электролит LATP компании Jiuwu Hi-Tech прошёл экстремальные испытания на перезаряд и глубокий разряд; оксидный маршрут Great Power Energy достиг лабораторной плотности энергии свыше 400 Вт·ч/кг при рабочей температуре от -40°C до 105°C.

Галогенидный маршрут ускоренно развёртывается как потенциальная альтернатива. Твердотельный электролит второго поколения на основе галогенидов компании Xinyuren успешно прошёл опытное производство и поступил на предварительные испытания; Sumitomo Chemical планирует серийное производство галогенидных твердотельных электролитов в 2028 финансовом году; Шанхайский университет транспорта объявил открытый тендер на интеллектуальную систему подготовки и тестирования галогенидных твердотельных электролитов.

2. Катоды: высоконикелевые, сверхвысоконикелевые и литий-богатые марганцевые материалы развиваются параллельно, катоды для твердожидкостных аккумуляторов первыми выходят на масштабирование, катоды для полностью твердотельных аккумуляторов проходят валидацию на уровне тысяч тонн
BTR достигла полного охвата трёх ключевых материалов для твердотельных аккумуляторов — катодов, анодов и электролитов. Для гибридных твердожидкостных аккумуляторов применяется композитное решение «полимер + оксид»; для полностью твердотельных аккумуляторов основное внимание уделяется сульфидным электролитам, а также разработан первый в отрасли высокоэффективный трёхмерный каркасный материал, совместимый с литий-углеродными композитными анодами для полностью твердотельных аккумуляторов.

Полностью твердотельные катодные материалы Easpring Technology прошли тестирование у нескольких ведущих игроков и поступили на валидацию в составе транспортных средств, совокупные отгрузки составили 50 тонн; катодные материалы для твердожидкостных аккумуляторов достигли совокупных отгрузок на уровне тысяч тонн, а двухфазные композитные твердые катодные материалы вышли на стабильные ежемесячные отгрузки свыше 100 тонн; новые сульфидные твердотельные электролиты обладают потенциалом крупносерийного производства. Катодные материалы Ronbay Technology для твердотельных аккумуляторов получили положительные отзывы клиентов по результатам тестирования, доля отгрузок высоконикелевых материалов серии 9 выросла до 35%, ожидается, что спрос в этом году достигнет уровня 100 тонн, а линия по производству твердотельных электролитов мощностью 10 тонн должна быть завершена в течение года. GEM достигла уровня поставок в метрических тоннах и выше для катодов с высоким содержанием никеля, сверхвысоким содержанием никеля и литий-обогащённых марганцевых катодов для твердотельных аккумуляторов, а также совместно с командой академика Сунь Сюэляна создала совместную лабораторию катодных материалов для твердотельных аккумуляторов. Дочерняя компания Canmax Jiangsu Yili запустила линию массового производства катодных материалов для твердотельных аккумуляторов, планируя выпуск тройных катодов с высоким содержанием никеля на уровне 10 тыс. тонн с опытно-промышленной линией на уровне тыс. тонн. Монтаж опытно-промышленной линии твердотельного электролита компании Zhenhua New Materials близится к завершению, одновременно продвигается индустриализация материалов со средним содержанием никеля и высоким напряжением, с высоким и сверхвысоким содержанием никеля, а также литий-обогащённых марганцевых материалов. Сычуаньский университет опубликовал результаты по полностью твердотельным аккумуляторам со сверхвысоким содержанием никеля: катоды со сверхвысоким содержанием никеля достигли удельной разрядной ёмкости при 0,1C более 240 мА·ч/г, плотность энергии твердотельного аккумулятора превысила 400 Вт·ч/кг, а срок службы составил более 800 циклов.

В целом катодные материалы развиваются в направлениях с высоким содержанием никеля, сверхвысоким содержанием никеля и литий-обогащённых марганцевых материалов; катоды для полутвердотельных и твердожидкостных аккумуляторов первыми выходят на масштабное производство, тогда как катоды для полностью твердотельных аккумуляторов остаются на стадии валидации в масштабе метрических тонн и валидации на транспортных средствах.

3. Аноды: ускоряется индустриализация кремний-углеродных анодов, продвигаются опытно-промышленные испытания литий-металлических анодов, композитные аноды и трёхмерные каркасы становятся новыми направлениями
Компания BTR разработала первый в отрасли высокоэффективный материал с трёхмерной каркасной структурой, совместимый с литий-углеродными композитными анодами для полностью твердотельных аккумуляторов. Кремний-углеродные аноды компании Dowstone Technology достигли серийных поставок, одностенные углеродные нанотрубки поставляются партиями нескольким производителям аккумуляторных элементов, а твердотельные электролиты поставляются небольшими партиями некоторым клиентам. CVD кремний-углеродные аноды компании Xiangfenghua находятся на стадии сертификации у клиентов, продолжается валидация продукции с Qingtao Energy. Проект кремний-углеродных анодов компании Litan вышел на массовое производство с годовой мощностью 6 500 метрических тонн, первая очередь — 1 500 метрических тонн, и после выхода на полную мощность ожидается захват 30% рынка Китая. Ибинь подписал проект по пористому углероду объёмом 5 000 т и по кремний-углеродному аноду, специализированному для твердотельных батарей, объёмом 1 000 т. Furi Co. приобрела 78,80% долю в Bosailisi за 399,6 млн юаней; Bosailisi вышла на серийные поставки для Gotion High-tech и Yinrui Battery Materials при годовой мощности около 540 т. Zhihua Energy завершила раунд финансирования Series C для расширения производства кремний-углеродных анодов. Shanshan Co. развёртывает аноды для твердотельных батарей и композитные аноды «твёрдый электролит + анод». Кремний-углеродные аноды PTL, литий-металлические аноды и твердотельные электролиты (LLZO/LATP) применимы для твердотельных/твёрдо-жидкостных батарей. Tianqi Lithium может производить ультратонкую литий-металлическую ленту roll-to-roll шириной 300 мм, напрямую поставляя производителям твердотельных батарей анодный металлический материал. Ganfeng Lithium продвигает оба направления — кремний-углеродные и литий-металлические аноды.

4. Прочее: сначала оборудование, затем поддерживающие направления — сепаратор/алюминиево-пластиковая плёнка/клей/добавки
Сегмент оборудования — одна из наиболее активных областей индустриализации в III квартале. Naknor вывела на рынок оборудование для каландрирования литиевой ленты, интегрированные машины для композитного литиевого допирования, оборудование для трансферной печати электролита и оборудование для изостатического прессования; часть решений уже проходит валидацию у клиентов или поставляется, а объём заказов в портфеле составляет 2,718 млрд юаней. Lead Intelligent Equipment завершила полный технологический маршрут для массового производства полностью твердотельных батарей, обеспечив полное покрытие решений «под ключ» и ключевого оборудования для всех стадий процесса, и в III квартале продолжила получать заказы от ведущих клиентов, включая сухие электроды, нанесение электролита, трансферную печать, твердотельную укладку и изостатическое прессование. Проект линии «под ключ» Lyric для полностью твердотельных батарей прошёл поэтапную приёмку; оборудование для тёплого изостатического прессования достигло стандартов серийных поставок, также получены заказы на ключевые модели машин и пилотные линии от двух ведущих клиентов. Golden Milky Way планирует привлечь не более 1,5 млрд юаней через частное размещение, нацелив средства на НИОКР высококлассного интеллектуального оборудования для твердотельных батарей. UW Laser поставила ведущим клиентам полностью твердотельные сборочные линии для опытного производстваPTL поставила оборудование для производства электродов сухим способом и твердотельных аккумуляторов ведущим клиентам в Китае и за рубежом, совокупный объем заказов превысил 200 млн юаней. Дочерняя компания ST Funeng Chaoye Precision осуществила мелкосерийную поставку оборудования для твердотельных аккумуляторов.

В области вспомогательных материалов алюмопластиковая пленка для твердотельных аккумуляторов компании Crown New Materials прошла испытания на образцах у клиентов, выдерживая высокие температуры до 120°C; пленка BOPA для твердотельных аккумуляторов компании Zhonglun New Materials отправлена на валидацию образцов; Shenzhen Senior Technology Material совместно с Reasolid New Material разрабатывает высокоэффективные твердые электролитные мембраны; SEMCORP развертывает производство сульфида лития, сульфидных электролитов и сепараторов с оксидным покрытием для твердожидкостных аккумуляторов; анодный клей и теплопроводный клей для литиевых аккумуляторов компании Huitian New Materials совместимы с твердожидкостными (полутвердыми) аккумуляторами; Tinci Materials осуществляет мелкосерийные поставки образцов УФ-рамочного клея для твердотельных аккумуляторов.

II. Технология твердотельных аккумуляторов
1. Технология: сульфидная технология стремится к высокой проводимости и низкому давлению, оксидная лидирует в инженерном применении, полимерная отличается технологичностью, а межфазные границы твердое тело — твердое тело и непрерывное производство остаются ключевыми узкими местами
Сульфидная технология: аргиродитный электролит со смешанными галогенидами, легированный бором, достигает ионной проводимости 7,53 мСм/см, с повышенной устойчивостью к воздуху и обратимостью осаждения/растворения лития; Циндаоский институт биоэнергетики и биопроцессов Китайской академии наук совершил прорыв в сухом электродном процессе для сульфидных полностью твердотельных аккумуляторов, используя полиамидные связующие для соединения расплавом; команда Ту Цзянпина и Чжун Юя из Чжэцзянского университета добилась килограммового жидкофазного синтеза высокопроводящих сульфидных электролитов, LSPS0.45 достиг проводимости при комнатной температуре 5,42 мСм/см; FAW Group в сотрудничестве с Восточным технологическим институтом разработала ионно-эластомерный интерфейс, обеспечивающий стабильное циклирование крупноемкостных сульфидных полностью твердотельных аккумуляторных ячеек при низком давлении 5 МПа; промежуточный слой LiYO2 с дефектной инженерией улучшает совместимость между высоконикелевыми катодами и сульфидными электролитами; динамический окислительно-восстановительный контроль создает самоадаптирующийся интерфейс для стабилизации литиевых металлических анодов; команда академика Сунь Сюэляна выявила, что электронная проводимость твердых электролитов является «скрытым убийцей» саморазряда, при уменьшении толщины электролита до 20 мкм потеря емкости достигает 94,5% после месяца хранения; Stanford/SLAC обнаружили, что механическое сжатие может заставить литиевые дендриты расширяться горизонтально; Университет Пердью раскрыл механизм образования межфазных дефектов.

Оксидные технологии: лабораторные оксидные аккумуляторы Great Power Energy достигают плотности энергии свыше 400 Вт·ч/кг при рабочем диапазоне температур от −40 °C до 105 °C; Changan Automobile завершила валидацию оксидно-полимерного композитного твердотельного аккумулятора ёмкостью 20 А·ч с проводимостью нового электролита >4,5 мСм/см, плотностью энергии >350 Вт·ч/кг и температурой горячей камеры 250 °C; боридные твердотельные аккумуляторы лаборатории Баймаху достигают плотности энергии 400 Вт·ч/кг, более 2000 циклов, температуры горячей камеры 180 °C и рабочего давления ниже 5 МПа, завершено опытное производство ячеек 20 А·ч; твердый электролит LATP компании Jiuwu Hi-Tech прошел экстремальные испытания на перезаряд и глубокий разряд.

Полимерные технологии: полностью твердотельный полимерный аккумулятор Sunwoda «Xin Bixiao» достигает плотности энергии 400 Вт·ч/кг, выдерживает 1200 циклов при сверхнизком давлении, проходит испытание горячей камерой при 200 °C; к концу 2025 года планируется завершить пилотную линию мощностью 0,2 ГВт·ч; полностью твердотельный полимерный аккумулятор автомобильного класса Ion Energy ёмкостью 51 А·ч достигает плотности энергии 520 Вт·ч/кг, поддерживает сверхбыструю зарядку за 6 минут, работает в полном диапазоне температур от −45 °C до 120 °C, выдерживает более 3500 циклов и соответствует GB38031-2025.

Галогенидные технологии: Xinyuren успешно выпустила опытную партию галогенидного твердого электролита второго поколения; Sumitomo Chemical планирует начать серийное производство галогенидных электролитов в 2028 финансовом году.

В целом фокус технологической конкуренции сместился с «составов материалов» на «инженерию межфазных границ + работу при низком давлении + непрерывное производство + контроль электронной проводимости». Контакт на границе твердое тело — твердое тело, побочные реакции, пористость, непрерывное производство и саморазряд остаются ключевыми узкими местами на пути индустриализации полностью твердотельных аккумуляторов.

2. Продукция: прорывы в создании крупноформатных ячеек автомобильного класса: твердожидкостные (полутвердотельные) аккумуляторы выходят на рынок первыми, полностью твердотельные — мелкосерийно в 2027 году, начальное масштабирование — к 2030 году
Сульфидный полностью твердотельный аккумулятор CATL имеет плотность энергии 500 Вт·ч/кг и ресурс более 2000 циклов. Образцы перешли к испытаниям с установкой на транспортные средства, а мелкосерийное производство запланировано на 2027 год. Председатель правления Цзэн Юйцюнь прямо заявил, что вероятность установки полностью твердотельных аккумуляторов на миллион автомобилей до 2030 года крайне мала. BYD подтвердила, что в 2027 году представит демонстрационные автомобили с твердотельными аккумуляторами. Твердотельный аккумуляторный элемент Chery Rhino имеет плотность энергии 400 Вт·ч/кг, твердожидкостная гибридная версия будет устанавливаться на автомобили в четвёртом квартале 2026 года, а полностью твердотельная валидация на автомобилях запланирована на 2027 год. Geely Holding нацелена на полностью твердотельный аккумулятор с плотностью 500 Вт·ч/кг и кросс-брендовой пилотной установкой на автомобили в 2027 году. Changan Automobile завершила валидацию кислородно-полимерного композитного твердотельного аккумулятора ёмкостью 20 А·ч. Dongfeng Motor планирует к концу 2026 года выпустить 100 демонстрационных автомобилей с твердотельными аккумуляторами, а мелкосерийное производство — около 2030 года. Твердожидкостный гибридный аккумулятор G Yuan компании Gotion High-tech обладает возможностью серийного производства: призматический элемент ёмкостью 197 А·ч имеет плотность энергии 300 Вт·ч/кг, на уровне системы — 235 Вт·ч/кг, и планируется мощность 12 ГВт·ч в Тунчэне; полностью твердотельный аккумулятор Jinshi прошёл многочисленные испытания на безопасность. Полностью твердотельные аккумуляторы EVE «Longquan No.3» и «Longquan No.4» сошли с линии ёмкостью 60 А·ч, достигнув прорыва автомобильного класса. Полностью твердотельный сульфидный аккумулятор первого поколения Farasis Energy имеет плотность энергии 400 Вт·ч/кг, а во втором поколении используются катоды на основе богатого литием марганца/высоконикелевого тройного материала и литиевые металлические аноды, достигая 500 Вт·ч/кг. Продукт Ganfeng Lithium класса 500 Вт·ч/кг ёмкостью 10 А·ч находится в мелкосерийном производстве, а аккумулятор с плотностью 400 Вт·ч/кг достиг ресурса более 1100 циклов. Литий-керамический аккумулятор Gen3.5 компании ProLogium Technology вышел в серийное производство: элемент ёмкостью 185,4 А·ч имеет плотность энергии 381 Вт·ч/кг и 903 Вт·ч/л, прошёл сертификацию TÜV и классифицируется как полностью твердотельный аккумулятор по GB/T43568-2026; первая очередь завода в Дюнкерке во Франции запланирована на 4 ГВт·ч, а долгосрочная суммарная мощность составит 44 ГВт·ч. Samsung SDI установила цель серийного производства полностью твердотельных аккумуляторов на вторую половину 2027 года, при этом первое коммерческое применение, вероятно, будет связано с человекоподобными роботами. LG Energy Solution планирует создать пилотную линию по выпуску полностью твердотельных сухих электродов во втором полугодии. Panasonic, как ожидается, начнёт поставки образцов полностью твердотельных аккумуляторов в четвёртом квартале 2026 года.

III. Проекты твердотельных аккумуляторов: в третьем квартале переход от «пилотных линий» к «линиям массового производства», массовое размещение проектов оборудования и материалов
Активность проектов в третьем квартале продемонстрировала три основные особенности: во-первых, материальные проекты расширились с килограммового и десятитонного масштаба до сотен, тысяч и десятков тысяч тонн; во-вторых, проекты аккумуляторных ячеек продвинулись от лабораторных пилотных линий к линиям массового производства класса ГВт·ч; в-третьих, заказы на оборудование перешли от валидации к поставке.

Ключевые проекты в сентябре включали: BTR достигла полного охвата трёх основных материалов — катода, анода и электролита; основное оборудование NAKNOR для твердотельных аккумуляторов поступило на валидацию клиентам или в поставку; SEMCORP завершила пилотную линию по производству сульфида лития высокой чистоты и планирует массовое производство в тысячотонном масштабе с 2026 по 2027 год; Jinyinhe планирует частное размещение для привлечения не более 1,5 млрд юаней на высокотехнологичное интеллектуальное оборудование для твердотельных аккумуляторов; проект Yibin Chenfeng по производству твердотельного электролита тысячотонного масштаба стоимостью 530 млн юаней размещён в Хэюане; в Инкоу, провинция Ляонин, началось строительство индустриального парка Zhongke Circular с планируемым годовым выпуском 2 ГВт·ч твердотельных аккумуляторов и 5 тыс. тонн материалов твердотельного электролита; проект индустриализации современных призматических полностью твердотельных аккумуляторов в Сучжоу предусматривает пилотную линию мощностью 0,2 ГВт·ч и линию массового производства PACK мощностью 4 ГВт·ч; в Ухане введена в эксплуатацию площадка исследований, разработок и производства Ion Energy, полимерные полностью твердотельные аккумуляторы движутся к крупносерийному производству; оксидно-полимерный композитный твердожидкостный (полутвердотельный) аккумулятор Dongfeng вышел на стадию массового производства; проект твердотельного аккумулятора Yinrui Technology с высокой скоростью заряда для беспилотников предусматривает 1 ГВт·ч на первом этапе.

Ключевые проекты в августе включали: проект твердотельных аккумуляторов Qingsong Guneng мощностью 10 ГВт·ч размещён в Дунтае с общим объёмом инвестиций 3 млрд юаней; Tuoyi Guneng инвестировала 6 млрд юаней во Внутренней Монголии в строительство проекта твердотельных аккумуляторов мощностью 30 ГВт·ч; Xinjie Energy завершила раунд финансирования серии B на сумму более 100 млн долларов США и добавила линию массового производства твердотельных аккумуляторов мощностью 3 ГВт·ч; Shen'an Lithium Energy инвестировала 200 млн юаней в свою базу в Шаосине для строительства линии производства аккумуляторных ячеек мощностью 500 МВт·ч; Guangdong Shanhui инвестировала 2 млрд юаней в строительство проекта готовой продукции полностью твердотельных аккумуляторов мощностью 3 ГВт·ч; первая очередь проекта полностью твердотельных аккумуляторов для систем накопления энергии Hukou Chunli New Energy мощностью 6 ГВт·ч, как ожидается, начнёт опытное производство к концу сентября; в Уси введена в эксплуатацию производственная площадка Enpower по выпуску современных аккумуляторных блоков мощностью 2 ГВт·ч; WELION New Energy разместила в Цинъяне, провинция Ганьсу, индустриальный парк по производству твердотельных аккумуляторных блоков мощностью 3 ГВт·ч и электрических тяжёлых грузовиков.

Ключевые проекты в июле: проект аккумуляторов Yaoshi Lithium Battery с годовым выпуском 20 млн твердотельных батарей высокой плотности энергии подписан в Наньпине, провинция Фуцзянь; на проекте твердотельных батарей 10 ГВт·ч компании Guosheng Global (Tieling) первая линия оборудования зашла в цех; первая в Китае пилотная линия интеллектуального производства полностью твердотельных батарей SEVC POWER, как ожидается, будет завершена к концу года; линия по производству полностью твердотельных батарей ГВт·ч компании Daoketesi введена в эксплуатацию с плотностью энергии 350 Вт·ч/кг; на третьей фазе базы Sunwoda в Цзаочжуане размещены две линии производства твердотельных батарей.

В целом в третьем квартале инвестиции в проекты твердотельных батарей сосредоточены на сульфидных электролитах, оксидных электролитах, кремний-углеродных анодах, оборудовании для твердотельных батарей и линиях производства ячеек класса ГВт·ч, однако фактический эффективный спрос всё ещё находится в стадии наращивания, и некоторые проекты сталкиваются с риском «мощности опережают заказы».

IV. Финансирование и сотрудничество в области твердотельных батарей: государственные команды и промышленный капитал увеличивают доли, зарубежное сотрудничество углубляется
В третьем квартале финансирование и сотрудничество были активными. Jinyu New Energy завершила стратегическое финансирование раунда B+, среди инвесторов — Национальный фонд социального страхования, BOC Asset Management, ABC Capital, Zhechuang Investment и Hangzhou Capital; её линия производства твердотельных батарей мощностью 1,2 ГВт·ч начала работу в январе 2026 года. SEVC POWER привлекла финансирование в сотни миллионов юаней на строительство линий производства сульфидных электролитов, батарей повышенной безопасности, полностью твердотельных ячеек и PACK. Xinjie Energy завершила раунд B объёмом более 100 млн долларов под руководством Puhua Capital и добавила линию массового производства твердотельных батарей мощностью 3 ГВт·ч. Guxin Energy завершила раунд финансирования на уровне 100 млн юаней под руководством Toukong Donghai, стратегические обновления ориентированы на воплощённый ИИ, низковысотную экономику и коммерческую аэрокосмическую отрасль. Ruizhi New Energy получила десятки миллионов юаней государственного капитала в раунде Pre-A+. HYLIC завершила раунд A на сотни миллионов юаней под руководством Xiaomi Yangtze River Fund. Zhihua Energy завершила раунд C для увеличения инвестиций в кремний-углеродные аноды. Yili Technology завершила раунд A при участии Skyworth Group и других.

В плане сотрудничества GEM объединилась с командой академика Сунь Сюэляна для создания совместной лаборатории материалов катодов для твердотельных аккумуляторов; Tinci Materials провела обмен мнениями с Samsung SDI по линиям производства сульфида лития и сульфидных электролитов; Factorial Energy в партнерстве с Mitsui Kinzoku продвигает крупносерийное производство сульфидных твердотельных электролитов; WELION New Energy подписала рамочное соглашение с венгерской Szermann Kft о проекте твердожидкостного (полутвердого) накопителя энергии мощностью 150 МВт·ч и соглашение о сотрудничестве в области накопителей энергии на 50 МВт·ч с румынской HOSTIX Zso; Mercedes-Benz подписала соглашение о совместных испытаниях с ProLogium, получив приоритетное право на тестирование полностью неорганических твердотельных аккумуляторов Gen4; SK Innovation инвестировала 30 млн долларов в Solid Power для совместной разработки полностью твердотельных аккумуляторов; Kyushu Electric Power планирует стратегические инвестиции в ProLogium Technology; China Automotive New Energy подписала соглашение о техническом сотрудничестве с Leap Motor для проведения совместных НИОКР в области твердотельных аккумуляторов и других передовых направлений; Tengyuan Cobalt в партнерстве с Hunan Sulphur Lithium строит пилотную линию по производству сульфида лития.

В целом капитал концентрируется на ведущих предприятиях по материалам, оборудованию и аккумуляторным элементам, при этом национальные команды, промышленный капитал и зарубежные стратегические инвесторы совместно продвигают индустриализацию твердотельных аккумуляторов.

V. Зарубежный прогресс в области твердотельных аккумуляторов: Япония, Южная Корея, США и Европа продвигаются по нескольким направлениям, сульфидные и оксидные технологии лидируют
За рубежом Hyundai Motor Group вновь подтвердила, что не откажется от разработки полностью твердотельных аккумуляторов. Mercedes-Benz подписала соглашение о совместных испытаниях с ProLogium, получив приоритетное право на тестирование полностью неорганических твердотельных аккумуляторов Gen4; завод ProLogium в Таоюане завершил валидацию производства уровня ГВт·ч, а литий-керамические аккумуляторы Gen3.5 вышли в серийное производство. Schaeffler объявила о прогрессе в процессах нанесения твердотельных электролитов, отметив, что твердотельные электролиты являются одним из самых дорогих компонентов полностью твердотельных аккумуляторов. SK Innovation инвестировала 30 млн долларов в Solid Power для совместной разработки полностью твердотельных аккумуляторов. Samsung SDI поставила цель начать массовое производство полностью твердотельных аккумуляторов во втором полугодии 2027 года, при этом первое коммерческое применение, вероятно, придется на гуманоидных роботов; компания посетила производственную линию Tinci в Цзюцзяне для проверки отечественных сульфидных электролитов. LG Energy Solution планирует запустить пилотную линию полностью твердотельных сухих электродов во втором полугодии. Panasonic, как ожидается, начнет поставки образцов полностью твердотельных аккумуляторов в четвертом квартале 2026 года, первоначально ориентируясь на промышленное оборудование и автомобильные датчики. EcoPro BM сформировала команду по полностью твердотельным аккумуляторам, охватывающую всю цепочку «сырье — материалы — аккумуляторные ячейки», с целью коммерциализации в 2027 году; пилотная линия сульфидного твердого электролита EcoPro уже введена в эксплуатацию, массовое производство намечено на 2027 год. Solid Power планирует создать совместное предприятие в Южной Корее, предусматривающее производственную площадку твердотельного электролита максимальной мощностью 20 000 тонн в год. Factorial Energy получила первый коммерческий заказ на аккумуляторы для дронов и заключила партнерство с TulipTech для продвижения коммерческого внедрения твердотельных аккумуляторов для дронов. QuantumScape поставила аккумуляторные ячейки QSE-5 крупному оборонному подрядчику США и установила новое партнерство с Honda. Американские компании, такие как Amprius, SES и Enovix, отчитались о росте выручки или сокращении убытков в финансовых результатах. Mitsubishi Chemical планирует расширить производство оксидных электролитов, а Sumitomo Chemical намерена начать массовое производство галогенидных электролитов в 2028 финансовом году. ITEN участвует в проекте SOLIMED для продвижения твердотельных накопителей энергии для медицинских имплантируемых устройств. Gelion заключила партнерство с Mitsui Kinzoku для продвижения наноинкапсулированных серных катодных материалов. Korea Marine Drone Technology подписала стратегическое сотрудничество с Solitec для разработки твердотельных аккумуляторов класса 500 Вт·ч/кг для дронов.

В целом Япония и Южная Корея решительно продвигаются в области сульфидных полностью твердотельных аккумуляторов и графиков массового производства, США лидируют в нишевых сценариях, таких как литий-металлические аноды, кремниевые аноды, оборонная и аэрокосмическая отрасли, а Европа ускоряет валидацию через сотрудничество автопроизводителей и стартапов. Китай обладает преимуществами в цепочках поставок материалов, оборудовании и массовом производстве твердожидкостных (полутвердотельных) аккумуляторов, однако растет давление со стороны валидации ведущими зарубежными клиентами и патентной конкуренции.

VI. Голоса представителей отрасли твердотельных аккумуляторов и мнения экспертов: консенсус достигнут в том, что твердожидкостные (полутвердотельные) первыми выйдут на рынок, а полностью твердотельные всё ещё ждут прорывов в области интерфейсов и производства
Вань Ган предложил трёхуровневую стратегию продвижения: «углублять НИОКР и промышленное применение полностью твердотельных аккумуляторов; ускорять НИОКР и крупномасштабное применение гибридных твердожидкостных аккумуляторов; продолжать оптимизировать и совершенствовать жидкостные аккумуляторы, а также поощрять НИОКР и применение новых натрий-ионных аккумуляторов и других типов». Академик Оуян Мингао отметил, что оба технологических маршрута незаменимы, что прорывы в полностью твердотельных аккумуляторах в значительной степени зависят от платформ НИОКР на основе ИИ, и что ближайшие пять лет являются критическим окном для перехода НИОКР аккумуляторов от традиционных моделей к интеллектуальным НИОКР на базе ИИ, а объём поставок литий-ионных аккумуляторов в Китае, как ожидается, превысит 3600 ГВт·ч в 2030 году. Чжан Цзиньхуа предположил, что в отрасли сформируется трёхуровневая эшелонная структура «жидкостные как основа, твердожидкостные как мост, твердотельные как прорыв», а полностью твердотельные аккумуляторы, как ожидается, выйдут в окно крупномасштабного применения около 2035 года. Инь Тунъюэ сообщил, что твердотельный аккумуляторный элемент Chery имеет плотность энергии 400 Вт·ч/кг, установка твердожидкостных гибридов начнётся в четвёртом квартале 2026 года, а валидация полностью твердотельных аккумуляторов на автомобилях — в 2027 году. Ян Хунсинь считает, что полностью твердотельные аккумуляторы вряд ли достигнут крупномасштабного распространения до 2030 года, а гибридные твердожидкостные аккумуляторы станут переходным решением и первыми продемонстрируют быстрый рост проникновения; предприятиям следует придерживаться маршрута «сначала твердожидкостные гибриды, затем полностью твердотельные». Мяо Лисяо прямо заявил, что полностью твердотельные аккумуляторы «продвигаются с большим трудом», поскольку два барьера — твердо-твердые интерфейсы и непрерывное производство — ещё не преодолены. Ван Фан отметила, что твердотельные аккумуляторы сталкиваются с новыми вызовами, такими как контакт твердо-твердых интерфейсов и побочные реакции, импеданс и пористость, и опровергла слухи о том, что CATARC вынесла заключения о соответствии для предприятий по производству твердотельных аккумуляторов. Юань Вэньцзин считает, что твердотельные электролиты остаются наименее зрелым компонентом, а твердожидкостные гибридные батареи более конкурентоспособны для индустриализации. Цзэн Юйцюнь заявил, что вероятность установки полностью твердотельных батарей на миллион автомобилей до 2030 года очень мала. У Кай из CATL отметил, что твердотельные батареи, как ожидается, достигнут мелкосерийного производства в 2027 году. SMM прогнозирует, что стоимость ватт-часа полностью твердотельных батарей опустится ниже 1 юаня в 2030–2031 годах, сравнявшись с нынешними высоконикелевыми тройными батареями.

Отраслевой консенсус постепенно проясняется: полутвердые и твердожидкостные батареи будут внедрены первыми в 2026–2027 годах, полностью твердотельные пассажирские автомобили увидят мелкосерийное внедрение в 2027–2028 годах, первоначальное крупномасштабное применение произойдет в 2030 году, а масштабное распространение — в 2035 году. Узкие места сосредоточены в твердо-твердых интерфейсах, непрерывном производстве, работе при низком давлении, саморазряде, вызванном электронной проводимостью, а также в стоимости и выходе годной продукции.

VII. Политика и регулирование в области твердотельных батарей: переход от поощрения НИОКР к ориентированию на серийное производство, при этом стандарты и окна налоговых льгот действуют параллельно
В третьем квартале наблюдалась интенсивная политика, ознаменовавшая переход твердотельных батарей от «поощрения НИОКР» к «ориентированию на производство».

28 сентября Министерство промышленности и информатизации (MIIT) и шесть других ведомств опубликовали 15-й пятилетний план развития индустрии батарей нового типа — первый национальный специализированный план, который прямо ставит цель первоначального крупномасштабного применения полностью твердотельных батарей к 2030 году. 17 сентября MIIT и Государственный комитет по развитию и реформам (NDRC) выпустили 15-й пятилетний план развития отрасли производства электронной информации, предложив продолжить прорывы в ключевых материалах, таких как твердотельные батареи, новые электролиты, высоконикелевые катоды и кремниевые аноды, а также ускорить пилотные испытания и демонстрационную установку твердотельных батарей на автомобили. 9 сентября MIIT и восемь других ведомств опубликовали 15-й пятилетний план развития индустрии интеллектуальных подключенных NEV, включив автомобильные твердотельные батареи в специальную систему стандартов и ускорив разработку передовых технических стандартов. 16 сентября Руководство по применению, объекты и условия испытаний вторичных литий-ионных твердотельных батарей для электроприводов, предложенное под руководством Китая, было успешно утверждено как проект в IEC, став первым в мире международным стандартом в области твердотельных батарей.

Что касается налога на потребление, с 1 сентября 2026 года литий-ионные аккумуляторы облагаются налогом на потребление в размере 2%, который повысится до 4% с 1 сентября 2027 года; натрий-ионные аккумуляторы, твердотельные аккумуляторы и топливные элементы освобождены от налога до 31 декабря 2028 года, при этом освобождение зависит от соответствия соответствующим национальным стандартам. 1 июля вступил в силу первый в мире национальный стандарт для автомобильных твердотельных аккумуляторов GB/T43568-2026 «Твердотельные аккумуляторы для электромобилей. Часть 1. Терминология и классификация»; также введен в действие GB38031-2025 «Требования безопасности к тяговым аккумуляторам для электромобилей». Состоялось совещание по рассмотрению утверждения проектов двух групповых стандартов на твердотельные аккумуляторы для роботов с воплощенным искусственным интеллектом. Министерство промышленности и информатизации совместно с профильными ведомствами включило технические прорывы по четырем основным компонентам — катоду, аноду, электролиту и сепаратору — в число ключевых направлений специальной инициативы по «повышению конкурентоспособности базовых производств».

В целом политическая сторона включает национальные специальные планы + системы стандартов + освобождение от налога на потребление + международные стандарты, что обеспечивает нормативную поддержку и преимущества льготного периода для индустриализации твердотельных аккумуляторов.

Итоги и фокус на IV квартал
В III квартале 2026 года в отрасли твердотельных аккумуляторов наблюдалась картина «потепления политики и капитала, охлаждения спотовых рынков материалов, ускорения развития технологий и продуктов, а также опережающего роста проектов и оборудования». В сентябре интенсивно принимались меры политики, были достигнуты прорывы в международных стандартах, продолжалось заключение заказов на оборудование, по сульфидным материалам наблюдался «рост объемов при снижении цен», наращивались мощности по оксидам, ускорялась индустриализация кремний-углеродных анодов, а катоды на основе высоконикелевых и богатых литием марганцевых материалов вышли на уровень валидации в масштабе метрических тонн. Полутвердотельные и гибридные твердо-жидкостные аккумуляторы заняли лидирующие позиции в коммерческом транспорте, накопителях энергии, eVTOL, робототехнике и других сценариях применения, тогда как полностью твердотельные аккумуляторы оставались на стадии пилотных испытаний и валидации на транспортных средствах.

Ключевые направления для наблюдения в IV квартале: Во-первых, сможет ли среднемесячное производство сульфидных электролитов в IV квартале оправдать ожидания по наращиванию до 10–20 метрических тонн; во-вторых, прогресс перехода закупок материалов с «килограммового уровня» на «уровень метрических тонн» в преддверии периода установки твердотельных аккумуляторов на транспортные средства в 2027 году; в-третьих, будут ли достигнуты инженерные прорывы по таким ключевым узким местам, как границы раздела твердых фаз, непрерывное производство, работа при низком давлении и саморазряд в полностью твердотельных аккумуляторах; в-четвертых, ускорят ли ведущие игроки наращивание мощностей и фиксацию заказов на твердотельные аккумуляторы в рамках льготного периода по налогу на потребление.
 

Список участников конференции SMM по твердотельным аккумуляторам (частичный)

Примечание: если у вас есть дополнения к деталям, упомянутым в этой статье, или вы следите за развитием твердотельных аккумуляторов, свяжитесь с нами в любое время. Контактная информация:

Тел.: 021-20707860 (или добавьте WeChat: 13585549799) Ян Чаосин, спасибо!

Рекомендуемая литература