Цены на сырую нефть падают пять дней подряд, большинство металлов дорожают, никель на LME и SHFE, серебро на COMEX и SHFE, литой алюминий выросли более чем на 1% [Обзор ночных торгов]

SMM, 23 сентября:

На рынке металлов:

За ночь базовые металлы в основном выросли как на внутреннем, так и на внешнем рынках. На внутреннем рынке только свинец на SHFE снизился на 0,18%. На внешнем рынке цинк на LME лидировал в снижении с падением на 0,36%, свинец на LME упал на 0,16%, алюминий на LME снизился на 0,12%. Остальные металлы выросли, при этом никель на LME поднялся на 1,1%, никель на SHFE вырос на 1,3%, а рост остальных не превысил 1%. Основной контракт на глинозём вырос на 0,62%, основной контракт на литейный алюминий — на 1,08%.

За ночь чёрные металлы в основном выросли. Нержавеющая сталь прибавила 0,95%, железная руда выросла на 0,56%, арматура и горячекатаный прокат колебались незначительно. Что касается коксующегося угля и кокса, коксующийся уголь снизился на 0,03%, кокс упал на 0,05%.

За ночь на рынке драгоценных металлов, по данным на закрытие ночной сессии, золото на COMEX выросло на 0,28%, серебро на COMEX — на 1,8%. На внутреннем рынке золото на SHFE поднялось на 0,36%, серебро на SHFE — на 1,14%.

Цены на закрытии ночной сессии по состоянию на 6:42 23 сентября:

Макроэкономический фон

Внутренний рынок:

[Объём торгов на национальном рынке электроэнергии Китая вырос на 19,2% в годовом исчислении за январь-август 2026 года] В августе 2026 года торговые организации электроэнергии по всему Китаю завершили сделки на 754,8 млрд кВт·ч, что на 15,2% больше, чем годом ранее. По масштабу торговли объём внутрипровинциальных сделок составил 563,8 млрд кВт·ч, увеличившись на 16,0% в годовом исчислении; объём межпровинциальных и межрегиональных сделок составил 191 млрд кВт·ч, рост на 11,4% в годовом исчислении. По типу продукции объём среднесрочных и долгосрочных сделок составил 681,9 млрд кВт·ч, объём спотовых сделок — 72,9 млрд кВт·ч. Объём торговли зелёной электроэнергией составил 26,4 млрд кВт·ч, увеличившись на 7,7% в годовом исчислении. Рыночные закупки электроэнергии сетевыми предприятиями по доверенности составили 78,2 млрд кВт·ч. (Национальное энергетическое управление) (приложение Jin10 Data)

[Добавленная стоимость промышленности Чэнду выше установленного размера выросла на 6,3% в годовом исчислении за январь-август] Согласно официальному аккаунту Чэндуского статистического бюро в WeChat, с января по август добавленная стоимость промышленности города выше установленного размера выросла на 6,3% в годовом исчислении. По отраслям рост показали 26 из 37 основных промышленных категорий. Среди них производство электрических машин и оборудования выросло на 19,1% в годовом исчислении, производство оборудования специального назначения — на 14,5%, переработка нефти, угля и других видов топлива — на 14,1%, производство компьютеров, средств связи и другого электронного оборудования — на 12,6%. По объему производства основных видов промышленной продукции выпуск литий-ионных аккумуляторов вырос на 152,7% в годовом исчислении, смарт-телевизоров — на 45,5%, промышленных роботов — на 16,3%. С января по август коэффициент реализации продукции промышленных предприятий сверх установленного размера составил 96,0%. (Статистика Чэнду)

Доллар США:

По итогам ночных торгов индекс доллара вырос на 0,11% до 100,54. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс во вторник выступил в защиту системы, с помощью которой ФРС США реализует денежно-кредитную политику, отметив при этом, что эта система может корректироваться и оптимизироваться по мере развития финансовых рынков. Уильямс заявил, что использование текущего набора инструментов для управления краткосрочными процентными ставками и предоставления «достаточных» резервов финансовой системе «доказало свою высокую эффективность в достижении контроля над процентными ставками и поддержке бесперебойного функционирования основных финансовых рынков». В тот день выступление Уильямса не касалось денежно-кредитной политики или прогноза по ставкам, и после речи он не отвечал на вопросы. Президент ФРБ Нью-Йорка отметил, что, хотя система контроля ставок ФРС работает хорошо, она не является неизменной и может корректироваться по мере изменения рыночных условий. Уильямс сказал: «Поскольку рынки продолжают развиваться, мы должны обеспечить, чтобы наши политические инструменты могли достигать своих целей и выполнять необходимые функции. Проще говоря, эволюция структуры финансового рынка также будет стимулировать эволюцию того, как мы эффективно реализуем денежно-кредитную политику». (Приложение Jin10 Data)

Президент ФРБ Ричмонда Баркин предупредил, что инфляционные шоки могут ослабевать в течение некоторого времени, и существует риск того, что инфляционное давление останется высоким и укоренится. Баркин заявил, что повышение ставки ФРС на прошлой неделе поможет замедлить инфляцию, но он не сказал прямо, требуется ли дальнейшее ужесточение. Вместо этого представитель ФРС подчеркнул, что шоки предложения больше не являются лишь спорадическими или временными явлениями, а представляют собой устойчивое ценовое давление, затрагивающее всю экономику. «Эти условия могут со временем ослабнуть, но я ожидаю, что на это все же потребуется некоторое время», — сказал Баркин. «В течение этого периода нынешняя повышенная инфляция может повлиять на будущую инфляцию». Баркин отметил: «Что мы делаем дальше? Мы стремимся устойчиво снизить инфляцию до нашего целевого уровня в 2%. Повышение ставки на прошлой неделе поможет в этом. Нужны ли дальнейшие повышения и сколько? Посмотрим». Представитель ФРС также изложил два сценария инфляции: первый — недавние шоки постепенно ослабевают, и ценовое давление быстро снижается; второй — инфляционное давление сохраняется. "Я допускаю возможность того, что инфляция вскоре может снизиться. Некоторые из недавних шоков могут развернуться вспять", — сказал Баркин, добавив, что потребители могут "достичь своих пределов", рост инвестиций может замедлиться, а занятость также может "колебаться". "С другой стороны, инфляцию может оказаться труднее обуздать, чем ожидалось. Временные шоки могут сохраниться", — сказал он. "Могут возникнуть новые издержки давления. Более сильный спрос может отразиться на ценах, и влияние сегодняшней инфляции может сделать то же самое". (Приложение Jin10 Data)

Президент ФРБ Бостона Коллинз заявила, что поддерживает решение ФРС повысить ставки на прошлой неделе, отметив, что этот шаг поможет вернуть инфляцию к целевому уровню центрального банка в 2%. Коллинз написала: "Умеренное повышение ставки по федеральным фондам поможет обеспечить устойчивое возвращение инфляции к целевому уровню. По мере улучшения условий на рынке труда денежно-кредитная политика может сосредоточиться на своевременном восстановлении ценовой стабильности — особенно после пяти с половиной лет повышенной инфляции". Коллинз, которая в этом году не имеет права голоса при принятии решений по денежно-кредитной политике, заявила, что "вероятность возросла" того, что инфляция будет оставаться "значительно выше 2%" на устойчивой основе. (Приложение Jin10 Data)

Согласно CME "FedWatch": вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений на уровне 3,75%–4,00% на октябрьском заседании, составляет 45,8%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 54,2%. Вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений на уровне 3,75%–4,00% к декабрю, составляет 10,8%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 47,8%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 41,4%. (Приложение Jin10 Data)

Другие валюты:

Член Управляющего совета ЕЦБ и президент Бундесбанка Нагель заявил, что ЕЦБ, возможно, придется повысить ставки до уровней, сдерживающих экономический рост. Он сказал: "Если высокие цены на энергоносители останутся высокими, мы не можем исключать необходимость перехода в зону умеренно ограничительной денежно-кредитной политики". Но он добавил, что судить об этом пока рано. Нагель обеспокоен тем, что предстоящие переговоры о заработной плате в странах, включая Германию, могут вызвать вторичные эффекты. "Чем дольше это будет продолжаться, тем более вероятно, что мы увидим вторичные эффекты. "Поэтому," "мы должны сохранять бдительность". Отвечая на вопрос об Инструменте защиты трансмиссии (TPI), Нагель заявил, что этот инструмент может быть активирован только при возникновении проблем в трансмиссии денежно-кредитной политики и "не связан с фискальными проблемами ни в одной стране еврозоны". (Приложение Jin10 Data)

Макроэкономический фронт:

Сегодня будут опубликованы предварительные значения индекса деловой активности в производственном секторе США от S&P Global за сентябрь, предварительные значения индекса деловой активности в сфере услуг США от S&P Global за сентябрь, предварительные значения индекса деловой активности в производственном секторе Франции за сентябрь, предварительные значения индекса деловой активности в производственном секторе Германии за сентябрь, предварительные значения индекса деловой активности в производственном секторе еврозоны за сентябрь, предварительные значения индекса деловой активности в производственном секторе Великобритании за сентябрь, а также предварительные значения индекса деловой активности в сфере услуг Великобритании за сентябрь и другие данные.

Кроме того, председатель Си Цзиньпин нанесёт государственный визит в США с 23 по 25 сентября. Член FOMC с правом голоса в 2027 году и президент ФРБ Ричмонда Баркин выступит с речью, а управляющий ФРС Барр выступит на тему "жильё". Во Франции ОЭСР опубликует промежуточный доклад о перспективах мировой экономики. Вице-премьер Хэ Лифэн возглавит делегацию в США с 19 по 23 сентября для проведения экономических и торговых консультаций с американской стороной, а президент Ирана Пезешкиан выступит на Генеральной Ассамблее ООН. В связи с переносом контрактов октябрьские фьючерсы на нефть WTI на NYMEX завершат последние торги в зале в 2:30 23 сентября и последние электронные торги в 5:00 утра. Пожалуйста, обратите внимание на уведомления биржи об истечении и переносе контрактов для управления рисками. Кроме того, на некоторых торговых платформах дата истечения контрактов на американскую нефть обычно наступает на один день раньше официальной даты NYMEX, поэтому примите это к сведению.

Нефть:

По итогам ночных торгов цены на нефть снизились на обоих рынках: WTI упала на 2,73%, Brent — на 1,59%, при этом обе марки продемонстрировали пятое подряд дневное снижение. В новостях сообщалось, что Иран предложил открыть Ормузский пролив "в течение 7 дней" после снятия блокады США. (Приложение Jin10 Data)

Трейдеры нефтяного рынка активно скупают опционы, делая ставку на снижение нефти Brent, при этом медвежьи ставки взлетели до беспрецедентного уровня, поскольку инвесторы пересматривают позиции после недавнего резкого отскока.
Согласно предварительным данным европейского фьючерсного рынка Межконтинентальной биржи (ICE), объём торгов пут-опционами на Brent во вторник подскочил примерно до 764 000 контрактов, что стало рекордным показателем за всю историю. Большая часть активности была сосредоточена в узких пут-спредах, которые иногда используются в качестве хеджирования для внебиржевых бинарных сделок. Тем временем Саудовская Аравия работает над восстановлением потоков по ключевому нефтепроводу, и появились признаки дипломатического прогресса, который может вновь открыть Ормузский пролив. (Из приложения Wallstreetcn)

Экспорт российской сырой нефти снизился на последней неделе, как раз когда вступили в силу новые санкции США, а поставки с западного побережья Саудовской Аравии постепенно восстанавливались, усиливая конкурентное давление на ключевые рынки Москвы. Согласно данным отслеживания судов, собранным Bloomberg, средний четырёхнедельный экспорт сырой нефти из России составил 3,53 миллиона баррелей в сутки. Это немного ниже пересмотренного показателя в 3,55 миллиона баррелей в сутки за неделю, завершившуюся 13 сентября. За неделю, завершившуюся 20 сентября, недельный экспорт сырой нефти из России упал примерно на 320 тысяч баррелей в сутки до 3,57 миллиона баррелей в сутки. (Из приложения Wallstreetcn)

Bank of America повысил прогноз цены нефти Brent на второе полугодие 2026 года с 83 до 95 долларов за баррель. (Из приложения Wallstreetcn)

Данные Американского института нефти (API) показали, что на прошлой неделе запасы сырой нефти в США по данным API выросли на 1,786 миллиона баррелей после роста на 7,144 миллиона баррелей неделей ранее. На прошлой неделе запасы сырой нефти API в Кушинге увеличились на 2,082 миллиона баррелей по сравнению со снижением на 246 тысяч баррелей ранее. На прошлой неделе запасы бензина по данным API сократились на 2,16 миллиона баррелей (против роста на 1,462 миллиона баррелей ранее), а запасы дистиллятов снизились на 2,164 миллиона баррелей (против роста на 1,607 миллиона баррелей ранее). (Из приложения Wallstreetcn)