[SMM Computing Power Flash] Полная система H200 HGX котируется по 5,66 млн, рост на 6%, фьючерсы ожидают поставки

SMM стало известно, что котировка полного сервера на восемь карт 5090 в Южном Китае составляет 620 000 юаней за единицу. В прошлую субботу аналогичная конфигурация предлагалась за 580 000 юаней, то есть за четыре дня цена выросла на 40 000 юаней, или 6,9%. По сравнению с 550 000 юаней в конце августа совокупный рост составил 70 000 юаней, или 12,7%. Данная партия оснащена двумя 32-ядерными процессорами, 512 ГБ памяти и сетевыми картами с двумя оптическими портами 100G, а также восемью видеокартами turbo edition объёмом 32G. При расчёте 43 500 юаней за карту восемь карт обойдутся примерно в 348 000 юаней, тогда как на сопутствующие компоненты приходится около 272 000 юаней, или 44%. SMM полагает, что рост цен на аппаратную часть ещё требует наблюдения, в то время как арендная сторона консолидируется в диапазоне от 13 500 до 16 000 юаней.

SMM стало известно, что в последнее время в WeChat-каналах появилась информация о привлечении инвестиций в размещение вычислительных мощностей. Под предлогом «привлечения инвестиций» внешние средства направляются на закупку вычислительного оборудования, которое затем передаётся операторам для централизованного размещения. Публично объявленные цены делятся на три уровня: интеллектуальный вычислительный моноблок стоит 30 000 юаней за единицу, дополнительный сервисный сбор — около 7 000 юаней за единицу, договор размещения на один год, ожидаемый ежедневный доход — более 100 юаней; комплект из четырёх карт 5090 стоит 36 000 юаней за единицу, дополнительный вступительный сбор — около 6 000 юаней за единицу, ежедневный доход — около 130 юаней; комплект GPU5090 ориентирован на крупных клиентов, минимальные вложения — 460 000 юаней, договор размещения на три года, обещанная годовая доходность — более 20%, ежемесячный доход — 11 500 юаней. Через год инвесторы могут подать заявку на обратный выкуп по цене около 410 000 юаней, при этом разница в основной сумме номинально возвращается 12 платежами примерно по 45 000 юаней в месяц. Конструкция с фиксированной доходностью и гарантией обратного выкупа перекладывает риски обесценивания активов и операционные риски на инвесторов.

Индексы сегодня консолидировались. 16 сентября гонконгская 5090 котировалась по $6 200 за единицу, при этом дисконт по сделкам расширился с 1% до 3,2–4,8%, увеличившись за два дня более чем втрое. Фактические сделки закрывались в районе $5 900–$6 000, приближаясь к ожидаемому порогу. Расхождение между котировками и ценами сделок сигнализирует о возможном пике, тогда как каналы в юанях продолжали следовать восходящему тренду. В восточном Китае 25 единиц 4090D были подписаны по годовой ставке 6 800 юаней, что ниже нижней границы стандартной версии. Предложение ужесточается, замещающие спецификации заполняют пробел, а нижний уровень для старых моделей повышается. Мнения участников рынка вычислительных мощностей расходятся, что подчёркивает необходимость целостного подхода, объединяющего рынки вычислительных мощностей и электроэнергии.