[SMM Новости о вычислительных мощностях] Инвестиционное предложение по размещению 5090 обещает годовую доходность свыше 20%, старт от 460 000 с условием обратного выкупа

SMM стало известно, что на рынке Южного Китая появился спрос на закупку 20 полных серверов H200 HGX, продавец запросил 5,66 млн юаней за единицу и заявил о поставке до конца этой недели. Ранее та же спецификация на материковом рынке оценивалась в 5,35 млн юаней за единицу, таким образом, данный заказ оказался на 310 тыс. юаней дороже, что на 5,8% выше. За тот же период цена полных серверов H200 NVL PCIe с восемью GPU в Южном Китае с учётом налогов составляла 4,1–4,2 млн юаней, а версия HGX была примерно на 30% дороже. SMM полагает, что значительная премия полных серверов HGX над версией NVL обусловлена материнской платой SXM и высокоскоростным межсоединением. Поскольку продавец принимает заказы до поставки, покупателям следует тщательно оценивать риски фьючерсной поставки.

SMM стало известно, что котировка полного сервера на восемь карт 5090 в Южном Китае составляет 620 000 юаней за единицу. В прошлую субботу аналогичная конфигурация предлагалась за 580 000 юаней, то есть за четыре дня цена выросла на 40 000 юаней, или 6,9%. По сравнению с 550 000 юаней в конце августа совокупный рост составил 70 000 юаней, или 12,7%. Данная партия оснащена двумя 32-ядерными процессорами, 512 ГБ памяти и сетевыми картами с двумя оптическими портами 100G, а также восемью видеокартами turbo edition объёмом 32G. При расчёте 43 500 юаней за карту восемь карт обойдутся примерно в 348 000 юаней, тогда как на сопутствующие компоненты приходится около 272 000 юаней, или 44%. SMM полагает, что рост цен на аппаратную часть ещё требует наблюдения, в то время как арендная сторона консолидируется в диапазоне от 13 500 до 16 000 юаней.

Индексы сегодня консолидировались. 16 сентября гонконгская 5090 котировалась по $6 200 за единицу, при этом дисконт по сделкам расширился с 1% до 3,2–4,8%, увеличившись за два дня более чем втрое. Фактические сделки закрывались в районе $5 900–$6 000, приближаясь к ожидаемому порогу. Расхождение между котировками и ценами сделок сигнализирует о возможном пике, тогда как каналы в юанях продолжали следовать восходящему тренду. В восточном Китае 25 единиц 4090D были подписаны по годовой ставке 6 800 юаней, что ниже нижней границы стандартной версии. Предложение ужесточается, замещающие спецификации заполняют пробел, а нижний уровень для старых моделей повышается. Мнения участников рынка вычислительных мощностей расходятся, что подчёркивает необходимость целостного подхода, объединяющего рынки вычислительных мощностей и электроэнергии.