[Еженедельный обзор SMM по Турции] Стоимость лома и экспортные заказы находят отклик; внутренние и экспортные цены растут по всем направлениям

EU HRC prices climbed early this week before entering a consolidation phase. The Northwest European index rose to €744.50/tonne EXW (approximately $864/tonne EXW) on Monday before easing to €736/tonne EXW (approximately $854/tonne EXW) by Friday, remaining broadly stable on the week. The Italian index settled at €734.25/tonne EXW (approximately $852/tonne EXW) on Friday, up €2/tonne on the day but little changed week on week, while gaining approximately €15/tonne from August 25. Transaction levels varied considerably. A northern European mill reportedly sold around 10,000 tonnes at €740-750/tonne EXW (approximately $858-870/tonne EXW), while a 2,000-tonne November-delivery lot in northern Italy changed hands at €750/tonne EXW, with larger volumes negotiable at €735-740/tonne EXW. However, actual transactions among core Northwest European buyers remained lower at €715-720/tonne EXW (approximately $829-835/tonne EXW). Mills’ November offers of €750-770/tonne EXW and test offers at €790/tonne EXW attracted limited acceptance, while portside material was available at €730/tonne (approximately $847/tonne, loaded). Supply-side disruptions remained frequent. ADI Taranto faced critically low raw-material inventories, while Metinvest Valsider, with combined plate and HRC capacity of 800,000 tonnes/year, ended its force majeure and was expected to resume production over the weekend. Europe’s blast furnace operating rate stood at 68.58%, while TTF natural gas prices approached €80/MWh, the highest level since December 2022. Import activity also picked up. Italy’s import assessment rose by €5/tonne on the week to €580/tonne CIF (approximately $673/tonne CIF), with Indian offers at €615/tonne CIF (approximately $713/tonne CIF) and Turkish offers at around $600/tonne FOB. Nevertheless, the 50% tariff on out-of-quota volumes and CBAM requirements for product-level emissions data continued to discourage firm bookings. First-quarter delivery offers were already seen above €750/tonne DDP (approximately $870/tonne DDP). Long steel markets diverged: Germany’s monthly rebar assessment fell by €17.50/tonne to €665/tonne DEL (approximately $771/tonne DEL), while Italy’s weekly rebar assessment increased by €15/tonne to €705/tonne EXW (approximately $818/tonne EXW). An industry survey showed that 44% of respondents expect Northwest European HRC prices to range between €750 and €800/tonne EXW (approximately $870-928/tonne EXW) in Q4. Outlook: Looking ahead to next week, import booking activity may accelerate ahead of the opening of the new quarterly quota window on October 1. Domestic HRC indices are expected to consolidate within €730-745/tonne EXW, with the direction of fourth-quarter contract negotiations remaining the key market driver.

Волатильность цен на Ближнем Востоке на этой неделе была ограниченной, при этом рыночная напряжённость сосредоточилась главным образом на логистике и издержках. В ОАЭ азиатская заготовка с сертификацией ECAS поставлялась по цене около 530 долл. США за тонну CFR (контракты включали оговорки о перенаправлении маршрута в обход Ормузского пролива). Внутренняя заготовка в Саудовской Аравии и Омане котировалась на уровне 645 долл. США за тонну DEL, при этом за немедленную отгрузку взималась премия в размере 15–20 долл. США за тонну, поскольку страхование военных рисков и расходы на перенаправление продолжали увеличивать стоимость поставки. Emirates Steel сохранила сентябрьскую цену на арматуру на условиях EXW без изменений. В Северной Африке наблюдалась явная дивергенция: внутренняя цена на арматуру в Египте составляла 30 000 египетских фунтов за тонну (с учётом НДС, что эквивалентно примерно 587 долл. США за тонну EXW без НДС), увеличившись на 300 египетских фунтов за тонну за месяц, тогда как импортные предложения арматуры из Турции находились на уровне 590 долл. США за тонну FOB, что означает недельный рост на 10 долл. США за тонну. В то же время внутренняя арматура в Алжире котировалась на уровне 118 000–120 000 алжирских динаров за тонну EXW (902 долл. США за тонну EXW). Что касается торговых потоков, экспорт китайской заготовки в ОАЭ с начала года сократился на 1,42 млн тонн в годовом исчислении, при этом часть объёмов была перенаправлена через Оман (рост в годовом исчислении составил 380 000 тонн), что свидетельствует о продолжающейся перестройке импортных каналов стран Персидского залива. Иранские ресурсы ранее предлагались по цене около 415 долл. США за тонну FOB, однако на этой неделе новых котировок не поступало. Что касается прогноза на следующую неделю, рост турецких предложений приведёт к удорожанию импорта в Северной Африке, а регион Персидского залива будет отслеживать повышение котировок азиатской заготовки. Однако слабый спрос со стороны конечных потребителей ограничит возможный рост, удерживая рынок в целом в боковом диапазоне.

Цены не изменились с прошлой недели: катанка (495→505 долл. США/т), сляб (480→485 долл. США/т), горячекатаный рулон (515→525 долл. США/т) и заготовка (475→480 долл. США/т). Это связано с выжидательной ситуацией, сохраняющейся с прошлого месяца. Кроме того, информация о внешних факторах, таких как продукция из Китая, минимальна или отсутствует, поскольку китайские поставщики в настоящее время не склонны снижать цены. В настоящее время поступают сообщения о возможном укреплении индонезийской рупии, однако её влияние на цены минимально. Если эти условия сохранятся, движения цен не ожидается, поскольку, по-видимому, ни одна из сторон не готова сделать первый шаг — если только не произойдёт крупное событие, такое как инцидент с Formosa, или значительный и внезапный катализатор не вызовет сдвиг, и в этом случае рынок отреагирует незамедлительно.