[SMM Обзор рынка вычислительных мощностей на полдень] Максимальная цена H100 в дельте Янцзы снова выросла, потепление спроса на инференс передаётся в сегмент аренды

[Обзор рынка] Индекс цен на аренду вычислительных мощностей SMM сегодня вырос локально. Среди 19 индексов скорректировался только индекс H100 в дельте Янцзы, остальные остались без изменений. На стороне спроса настроения заметно улучшились: цены на вычислительные мощности вблизи крупных городов продолжили расти, в основном за счёт потепления спроса на инференс. Ведущее приложение на базе большой модели ужесточило бесплатное использование для конечных пользователей, что ещё больше увеличило дефицит вычислительных мощностей.

[H100 в дельте Янцзы: максимальная цена выросла на 2,41%] Максимальная месячная аренда полного сервера SMM-H100-80G в дельте Янцзы выросла с 83 000 до 85 000 юаней, увеличившись на 2 000 юаней, или на 2,41%. Максимальная почасовая ставка за карту выросла с 14,41 до 14,76 юаня, увеличившись на 2,43%. Средняя месячная аренда также выросла до 81 500 юаней, увеличившись на 1,24%.

Максимальная цена на H100 в дельте Янцзы продолжила расти в начале этой недели. В сочетании с общим повышением в западном регионе на прошлой неделе котировки моделей высокого класса показали уверенность в нескольких точках.

[Сторона спроса: спрос на инференс теплеет, в районе Пекина ожидается рост до 90 000] Рыночные настроения показывают, что цены на вычислительные мощности вблизи крупных городов продолжают расти, в основном из-за роста спроса на инференс. Ведущее приложение на базе большой модели ужесточило бесплатное использование для конечных пользователей. Бесплатные пользователи, достигшие пика использования, должны ждать одну неделю, прежде чем продолжить, а подписка для новых пользователей ещё не открыта. Устойчивый спрос на инференс со стороны конечных пользователей очевиден. По данным участников рынка, цена аренды H100 в районах вблизи Пекина, как ожидается, вырастет до 90 000 юаней за единицу в месяц. Если это произойдёт, будет установлен новый максимум месячной аренды H100.

[Мнение SMM] Сегодняшние сигналы сосредоточены на усилении логики спроса. Во-первых, объём инференса со стороны конечных пользователей становится новым источником роста спроса на вычислительные мощности. Ведущие приложения управляют дефицитом вычислительных мощностей через очереди и ограничение скорости, что указывает на приближение предложения на стороне инференса к насыщению. Переток спроса будет напрямую толкать арендные цены вверх. Во-вторых, рост максимальной цены H100 в дельте Янцзы и ожидаемый рост до 90 000 юаней вблизи Пекина подтверждают друг друга. Районы вокруг городов первого уровня, где сосредоточены приложения на базе больших моделей, формируют ценовые максимумы на вычислительные мощности. В-третьих, с учётом полной распродажи серверов 5090 на прошлой неделе и отсутствия скидок на H200 в течение длительного времени, предложение на спотовом рынке как высококлассных, так и потребительских моделей одновременно сокращается. SMM полагает, что цикл роста цен, вызванный спросом на инференс, возможно, только начался. Следует внимательно следить за тем, смогут ли котировки H100 в городах первого уровня удержаться выше отметки в 90 000 юаней.