Доллар слабеет, цветные металлы демонстрируют смешанную динамику; никель на LME и SHFE, серебро на SHFE выросли более чем на 1%, коксующийся уголь и кокс упали более чем на 2% [Ночной рынок]

SMM, 3 сентября:

На рынке металлов:

За ночь базовые металлы на внутреннем рынке показали разнонаправленную динамику. Медь на SHFE выросла на 0,26%, алюминий на SHFE — на 0,73%, свинец на SHFE снизился на 0,53%. Цинк на SHFE упал на 0,47%, олово на SHFE — на 0,7%. Никель на SHFE вырос на 1,47%. Кроме того, наиболее ликвидный фьючерс на глинозём снизился на 0,77%, тогда как наиболее ликвидный контракт на литой алюминий вырос на 0,81%.

За ночь чёрные металлы в основном снижались. Нержавеющая сталь выросла на 0,44%. Железная руда упала на 0,28%, арматура — на 0,79%, горячекатаный рулон — на 0,89%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее ликвидный контракт на коксующийся уголь снизился на 2,03%, а наиболее ликвидный контракт на кокс — на 2,38%.

За ночь на зарубежном рынке базовые металлы LME показали разнонаправленную динамику. Медь LME выросла на 0,31%, алюминий LME — на 0,67%. Свинец LME снизился на 0,86%. Цинк LME упал на 0,69%. Олово LME снизилось на 0,69%. Никель LME вырос на 1,32%.

За ночь по драгоценным металлам: золото COMEX выросло на 0,86%, серебро COMEX — на 0,86%. За ночь наиболее ликвидный контракт на золото SHFE вырос на 0,86%, а наиболее ликвидный контракт на серебро SHFE — на 1,06%.

По состоянию на 7:17 3 сентября, цены закрытия за ночь:

Макро

Внутри страны:

[Государственное управление по делам энергетики определило ключевые задачи по строительству энергосети нового типа] По данным Государственного управления по делам энергетики, в период 15-й пятилетки Китай построит высококачественную энергосеть нового типа, сосредоточившись на формировании согласованной архитектуры «магистральная—распределительная—микросеть», которая повышает безопасность и устойчивость крупных энергосистем, в полной мере реализует роль распределительных сетей как общественной платформы и способствует гибкому и разнообразному взаимодействию интеллектуальных микросетей. Глава Государственного управления по делам энергетики Ван Хунчжи заявил, что строительство энергосети нового типа — это глубокая трансформация, включающая новую архитектуру, новые технологии и новые сервисы, и она требует согласованного планирования и системной реализации политики. Следует укреплять инфраструктурные преимущества и формировать согласованную архитектуру «магистральная—распределительная—микросеть», повышающую безопасность и устойчивость крупных энергосистем, в полной мере реализующую роль распределительных сетей как общественной платформы и продвигающую гибкое и разнообразное взаимодействие интеллектуальных микросетейНеобходимо приложить усилия для использования лидерства в области инноваций, ускорить исследования, разработки и применение новых сетевых технологий, таких как «ИИ+», гибкое сетеобразование, интеллектуальная диспетчеризация и длительное хранение энергии, а также развивать производительные силы нового качества. Необходимо приложить усилия для укрепления диверсифицированной поддержки и гарантий, совершенствуя новые сетевые услуги, дружественные и совместимые с новыми формами хозяйственной деятельности, такими как эффективное подключение и потребление новой энергии, высококачественное электроснабжение и координация вычислительных мощностей. Необходимо приложить усилия для твердого удержания нижней границы безопасной эксплуатации, обеспечения безопасной и стабильной работы крупных энергосистем, усиления управления инженерной безопасностью и качеством, повышения возможностей сетей по предотвращению бедствий и реагированию на чрезвычайные ситуации, а также повышения устойчивости безопасности. (Агентство Синьхуа)

[Пань Гуншэн: продолжать проводить умеренно мягкую денежно-кредитную политику и продвигать трансформацию механизма денежно-кредитной политики] С 31 августа по 1 сентября 2026 года «Группа двадцати» провела второе в этом году совещание министров финансов и управляющих центральными банками в Ашвилле, США. На совещании обсуждались ситуация в мировой экономике и перспективы, содействие экономическому росту, глобальные дисбалансы, суверенный долг развивающихся стран и другие темы. Управляющий Народным банком Китая Пань Гуншэн принял участие в совещании и выступил с речью. Пань Гуншэн отметил, что торговые трения и протекционизм сдерживают мировую экономику через такие факторы, как нарушение цепочек поставок, рост инфляции и дестабилизация рыночных ожиданий. Все стороны должны твердо отстаивать мультилатерализм, в полной мере использовать платформу сотрудничества министров финансов и центральных банков «Группы двадцати», усиливать координацию макроэкономической политики и совместно противостоять глобальным рискам и вызовам. Народный банк Китая продолжит продвигать трансформацию механизма денежно-кредитной политики, совершенствовать систему процентных ставок и продолжать проводить умеренно мягкую денежно-кредитную политику, создавая благоприятную денежно-кредитную и финансовую среду для стабильного роста китайской экономики и бесперебойного функционирования финансовых рынков.

[Центр развития индустрии оборудования Министерства промышленности и информатизации проводит исследование отрасли электрических судов в Фучжоу и Ниндэ провинции Фуцзянь]С 24 по 26 августа Лю Синьянь, секретарь партийного комитета и заместитель директора Центра развития индустрии оборудования Министерства промышленности и информатизации, возглавил группу в Фучжоу и Ниндэ провинции Фуцзянь для проведения специального исследования развития отрасли электрических судов. Исследовательская группа посетила ключевые предприятия в верхнем и нижнем звеньях производственной цепочки, чтобы на месте ознакомиться с последними достижениями в области исследований и разработок технологий электрических судов, окончательной сборки и строительства, демонстрационных применений и развития промышленной экосистемы. В дальнейшем под руководством Министерства промышленности и информатизации Центр развития индустрии оборудования укрепит обмен и сотрудничество с Департаментом промышленности и информатизации провинции Фуцзянь и другими соответствующими структурами для совместного продвижения высококачественного развития отрасли электрических судов. (Центр развития индустрии оборудования Министерства промышленности и информатизации)

[Августовские операции Народного банка Китая с государственными облигациями на открытом рынке привели к чистому вливанию 50 млрд юаней]Народный банк Китая опубликовал данные о вливании ликвидности по различным инструментам за август 2026 года. В части кредитования центрального банка среднесрочная кредитная линия (MLF) показала чистое изъятие 100 млрд юаней, залоговое дополнительное кредитование (PSL) — чистое изъятие 52,1 млрд юаней, а прочие структурные инструменты денежно-кредитной политики — чистое вливание 65 млрд юаней. В части операций на открытом рынке однодневные и семидневные обратные репо показали чистое изъятие 641,5 млрд юаней, тогда как операции с государственными облигациями на открытом рынке привели к чистому вливанию 50 млрд юаней. Централизованное управление казначейскими денежными средствами показало чистое вливание 70 млрд юаней. (Приложение Jin10 Data)

Доллар США:

Индекс доллара США за ночь снизился на 0,1% до 99,56. Занятость по данным ADP в США в августе выросла на 38 тыс., что стало минимальным приростом с января и оказалось ниже рыночных ожиданий в 48 тыс.

«Бежевая книга» ФРС показала, что экономическая активность в США с начала июля росла умеренными темпами. Из 12 округов ФРС 10 сообщили о незначительном или умеренном росте, а 2 — об отсутствии изменений. Потребительские расходы немного увеличились, однако потребители стали более чувствительны к ценам, при этом потребление в высоком ценовом сегменте оставалось устойчивым. Продажи автомобилей были вялыми под давлением слабой уверенности, высоких цен на нефть и растущих затрат на финансирование. Производственная активность в большинстве регионов восстановилась, в некоторых отмечался высокий спрос на заказы, связанные с обороной и центрами обработки данных. Рынок труда замедлился, продемонстрировав лишь умеренный рост в целом. Спрос на рабочую силу был устойчивым в таких секторах, как обрабатывающая промышленность и строительство, но снизился в розничной торговле и гостиничном бизнесе. Что касается цен, в большинстве регионов сообщалось об умеренном росте цен, при этом сохранялось ценовое давление со стороны энергоносителей, транспорта, сырья и тарифов. Предприятия ожидают, что экономические перспективы останутся в целом позитивными, однако они продолжают внимательно следить за неопределённостью, связанной с ценами на энергоносители, политикой и международными конфликтами.

Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс заявил, что доходность облигаций является важной информацией для ФРС при оценке экономической ситуации. Недавний рост доходности был обусловлен главным образом высокими экономическими показателями, оптимистичными экономическими перспективами и устойчивым инвестиционным спросом, а также в определённой степени связан с конфликтом на Ближнем Востоке. Однако пока доходность, судя по всему, не подверглась значительному влиянию со стороны инфляционных ожиданий. Уильямс подчеркнул, что ФРС будет всесторонне учитывать все экономические данные, а её конечная ответственность по-прежнему заключается в достижении ценовой стабильности, при этом снижение инфляции до 2% является главным приоритетом. Тарифы и война на Ближнем Востоке — основные факторы, удерживающие инфляцию выше целевого уровня, однако вторичных инфляционных эффектов от тарифов пока не наблюдается. Инфляционные ожидания остаются хорошо закреплёнными, последние данные по инфляции обнадёживают, и общая тенденция является понижательной, хотя инфляция в сфере услуг всё ещё заметно повышена. Он отметил, что рынок труда стабилен и остаётся устойчивым, а инфляцию необходимо вернуть к 2% в обозримом будущем. Прежде чем принимать следующее решение по политике, он хочет дополнительно пронаблюдать и проанализировать экономические данные и продолжит сбор информации к следующему заседанию FOMC. Уильямс сообщил, что поддержал решение на июльском заседании FOMC, считает, что процентные ставки находятся на хорошем уровне, а реализация денежно-кредитной политики проходит гладко.

Согласно данным CME «FedWatch»: вероятность сохранения ФРС ставки без изменений к сентябрю составляет 37,7%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 62,3%. К октябрю вероятность сохранения ФРС ставки без изменений составляет 27,2%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 55,5%, вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 17,2%. (Приложение Jin10 Data)

Макроэкономический фон:

Сегодня будут опубликованы данные, включая индекс деловой активности в сфере услуг Австралии и Китая за август от RatingDog, индекс потребительских цен Швейцарии за август в месячном исчислении, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг Франции за август, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг Германии за август, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны за август, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании за август, индекс цен производителей еврозоны за июль в месячном исчислении, данные Challenger о сокращении рабочих мест в США за август, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 29 августа, торговый баланс США за июль, окончательный индекс деловой активности в сфере услуг США от S&P Global за август и индекс деловой активности в непроизводственной сфере США от ISM за август. Кроме того, следует обратить внимание на: публикацию ФРС «Бежевой книги» об экономических условиях; интервью с членом совета управляющих ФРС Уоллером.

Нефть:

Оба нефтяных фьючерса выросли за ночь: WTI подорожала на 0,45%, Brent — на 0,77%. Слухи о соглашении, связанном с Венесуэлой, вызвали некоторую фиксацию прибыли.

Данные, опубликованные Управлением энергетической информации США в тот же день, показали, что коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 28 августа, сократились на 4,5 млн баррелей до 424,5 млн баррелей, что значительно превысило ожидания аналитиков, прогнозировавших снижение на 1,1 млн баррелей. Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей выросла на 0,6 процентного пункта до 98%, самого высокого уровня с августа 2018 года, а объёмы переработки сырой нефти увеличились в среднем на 103 тыс. баррелей в сутки. (Wallstreetcn)

По сообщению The Wall Street Journal, Трамп во вторник призвал руководителей отрасли на встрече нефтяных компаний в Белом доме строить больше нефтеперерабатывающих заводов, способных производить топливо, однако убедить компании сделать это непросто. Строительство новых НПЗ не имеет экономического смысла, требуя миллиардных инвестиций и трёх-пяти лет строительства. Нефтяная отрасль ожидает, что энергетический рынок уже давно сбалансируется до того, как любой новый НПЗ будет введён в эксплуатацию. Аналитик Energy Aspects Роберт Кэмпбелл сказал: «Никто не станет бросаться в многомиллиардные инвестиции только из-за трёх месяцев рекордной маржи». Новые НПЗ сталкиваются с огромными препятствиями, начиная с непростой задачи получения различных разрешений, требуемых федеральными, региональными и местными властями. Между тем, по мере того как потребители покупают больше электромобилей, а эффективность двигателей продолжает расти, спрос на бензин в долгосрочной перспективе, как ожидается, снизится. (Jin10 Data APP)