Серебро на Шанхайской фьючерсной бирже прибавило более 3%, платина выросла более чем на 2%; сектор драгоценных металлов продемонстрировал рост вторую сессию подряд; на спотовых рынках серебра и платины наблюдались выраженные выжидательные настроения [SMM Flash News]

Новости SMM, 28 августа:

28 августа фьючерсы и акции в секторе драгоценных металлов продемонстрировали широкий рост. По состоянию примерно на 16:05 28 августа золото на COMEX выросло на 0,01%, до $4 664,6/унция; наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 0,08%, до 999,28 юаня/г; серебро на COMEX выросло на 1,79%, до $71,495/унция; наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE вырос на 3,15%, до 17 215 юаней/кг; а серебро T+D выросло на 2,78%, до 17 180 юаней/кг. Кроме того, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на платину вырос на 2,19%, до 462,95 юаня/г, а наиболее торгуемый контракт на палладий — на 4,37%, до 329,75 юаня/г. На фондовом рынке: по итогам закрытия 28 августа сектор драгоценных металлов продолжил рост предыдущего торгового дня, прибавив 1,33%. Среди отдельных акций акции Hunan Gold выросли на 7,03%, а Xingye Silver&Tin, Sichuan Gold и Chifeng Gold были среди лидеров роста. На утренней сессии драгоценные металлы торговались в целом слабо на фоне осторожности, связанной с уходом от рисков. Во второй половине дня возобновилась торговля, связанная с бюджетными рисками Казначейства США, а доллар ослабел, что побудило часть рыночных средств вновь войти в рынок и подтолкнуть фьючерсы вверх. Рост фьючерсов улучшил ожидания по прибыли горнодобывающих компаний, что способствовало повышению сектора в целом, при этом рынок ожидал политических сигналов от конференции в Джексон-Хоуле.

Спотовый рынок

Серебро

На спотовом рынке 28 августа средняя заводская справочная цена серебра SMM #1 утром составила 16 656 юаней/кг, что на 1,39% ниже, чем в предыдущий торговый день. Сегодняшние предложения были сосредоточены в диапазоне от скидки 10 юаней/кг к T+D до паритета. В конце месяца продавцы неохотно продавали, а некоторые предприятия, распродавшие запасы, приостановили предложения. Спред между спотовыми и фьючерсными ценами немного сузился, при этом фактические сделки по-прежнему проходили с небольшими скидками; поступали запросы от покупателей, которым из-за проблем со счетами-фактурами нужно было восполнить входной НДС. В Шанхае утренние предложения были в основном около паритета, тогда как в Шэньчжэне сделки, как правило, проходили с небольшими скидками, а спрос был относительно вялым. Сегодняшние котировки премий/скидок к наиболее торгуемому контракту SHFE 2610 находились на уровне скидок от 45 до 55 юаней/кг.
В целом драгоценные металлы в краткосрочной перспективе оставались в волатильной торговле в диапазоне, а выжидательные настроения на рынке были относительно сильными в ожидании более четких сигналов от Джексон-Хоула. На спотовом рынке в конце месяца настроения продавцов были слабыми, предложение по низким ценам — ограниченным, а основные сделки по-прежнему проходили с дисконтом.

Платина

На спотовом рынке 28 августа средняя спотовая цена платины составила 449 юаней/г, снизившись на 0,55% по сравнению с предыдущим торговым днём. Основные котировки платины были с дисконтом 3,5–2,5 юаня/г к контракту PT2610; заявленные поставщиками дисконты практически не изменились по сравнению с предыдущим торговым днём. Некоторые поставщики продавали с небольшими уступками из-за давления, связанного с отменой складских варрантов на заводских складах, а некоторые компании совершали небольшие закупки партий с выставленными в текущем месяце счетами. Перерабатывающие предприятия по-прежнему в основном занимали выжидательную позицию, а потребление оставалось слабым. В целом сделки на спотовом рынке платины сегодня оставались вялыми.

Мнения рынка

Относительно перспектив драгоценных металлов мнения ряда организаций таковы:

Кристофер Вонг из OCBC Bank отметил, что конференция в Джексон-Хоуле станет следующим ключевым испытанием для золота. Внимание рынка было сосредоточено на выступлении председателя ФРС Уорша, однако, поскольку такие выступления обычно не включают сессию вопросов и ответов, у рынка были ограниченные возможности получить от него более чёткие сигналы о сентябрьской политике. Тем не менее трейдеры могли по-прежнему внимательно изучать выступление в поисках подсказок об общей политической концепции ФРС и о том, как Уорш определяет эту концепцию; это может касаться устойчивости инфляции и прогнозных ориентиров. «Эти факторы по-прежнему могут влиять на доллар, процентные ставки, настроения рынка и драгоценные металлы». OCBC Bank сохранял бычий настрой по золоту, поскольку опасения относительно бюджетной надёжности США поддерживали спрос, однако неспособность золота удержать недавние максимумы в сочетании с восстановлением доходностей и укреплением доллара после более сильных данных по инфляции означала, что в ближайшей перспективе нецелесообразно гнаться за ростом. (Jin10 Data APP)

Minmetals Futures полагала, что после публикации июльских данных по PCE в США рыночные ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС усилились. Кроме того, тарифная напряжённость между США и Канадой может в дальнейшем создать новое повышательное давление на инфляцию. В этом контексте выступление Уорша на глобальной конференции центральных банков в Джексон-Хоуле может вызвать краткосрочную волатильность цен на драгоценные металлы.

Кельвин Вонг, старший рыночный аналитик OANDA, отметил, что нарратив ослабления доллара вместе с опасениями по поводу дефицита бюджета США продолжал поддерживать золото в среднесрочной перспективе. Ранее Министерство финансов США объявило о расширении покупок более старых долгосрочных облигаций, что вызвало опасения по поводу ослабления доллара; в результате цены на золото выросли за прошлую неделю более чем на 5%. Вонг добавил: «Рынок ждёт выступления Уорша, чтобы получить более чёткое представление о том, как ФРС отреагирует на текущую экономическую ситуацию. Если он не даст конкретных прогнозных ориентиров денежно-кредитной политики, текущая рыночная оценка повышения ставок, вероятно, останется в основном без изменений». (Jin10 Data APP)

Citi повысил целевую цену золота на горизонте 0–3 месяца до 4800 долларов за унцию с 4500 долларов за унцию. Целевой уровень на 6–12 месяцев оставлен без изменений на отметке 5000 долларов за унцию.

Стратеги ING отметили в отчёте, что на фоне восстановления инвестиционного спроса и растущей обеспокоенности рынка относительно бюджетных перспектив США цены на золото резко отскочили от июльских минимумов — примерно с 4000 долларов за тройскую унцию в середине июля до примерно 4600 долларов, вернувшись к уровням, которые в последний раз наблюдались в мае. Стратеги отметили, что перспектива возможного расширения Минфином США масштабов обратного выкупа казначейских облигаций вновь привлекла внимание рынка к вопросам государственных заимствований и бюджетного доверия США. Они добавили: «Это также возобновило опасения по поводу обесценивания валюты, что ещё больше усиливает привлекательность золота как средства сбережения». (Jin10 Data APP)

Рекомендуем к прочтению: