Высокий уровень запасов сдерживает принятие downstream, а предложения upstream на импортный боксит немного снизились [Еженедельный обзор SMM]

SMM 20 августа новости:

Внутренняя бокситовая руда:

Продолжаются перебои с поставками внутренней руды, основные цены остаются стабильными

Из-за инцидента с коксующимся углем в Шаньси добыча на основных внутренних районах добычи бокситов, таких как Шаньси и Хэнань, в краткосрочной перспективе столкнулась с некоторыми перебои, что привело к поэтапным изменениям в поставкках руды. В то же время цены на глинозем остаются на относительно высоком уровне, и глиноземные заводы проявляют умеренную терпимость к росту цен на сырье, в основном пасивно принимая текущие цены на руду. По состоянию на сегодняшний день транзакционые цены на боксит с соотношением Al/Si 5 и содержанием глинозема 60% в Шаньси состявляют около 530-550 юаней/т на условиях EXW с завода дробния без НДС; в Хэнане цены на аналогичные спецификации состявляют около 500-540 юаней/т EXW; в Гуйяне цены на боксит с соотношением Al/Si 6 и содеожанием глинозема 60% состявляют 490-540 юаней/т EXW с НДС; в Гуанси цены на боксит с соотношением Al/Si6 и содержанием глинозема 53% состявляют 320-335 юанй/т EXW с завода дробления без НДС.

Импортная бокситовая руда:

Рост цен на боксит не оправдал ожиданий начал месяца, котировки импортной руды от постащиков немного снизились

По данным на 14 августа, общий еженедельный объем отгрузки боксита из основних портов Гвинеи состявил 4,6891 млн тонн, что на 12 800 тонн болше по сравннию с предидущей неделей, отгрузки в основом стабильны. Из-за возобновления напряженности в ситюации между США и Ираном цены на нефть снова выросли, и морские фрахтовые ставки из Гвинеи в Китай также послледовали за восходящим трендом. Рыночные котировки выросли до около 37-38 долларов за сухую метрическую тонню, а затраты на добычу продолжли расти в разной степени. В сочтани с неопределенностью политики в Гвинее и перебоями в транспортировке из-за погоды гвинейские руднки ужесточили контоль за отгрузкой боксита. Что касается Австралии, по состоянию на 14 августа общий еженедельный оъем отгрузки из основных австрилийских портов состявил 1,1008 млн тонн, что на 174 000 тонн болше по сравннию с переддущей неделей, отгрузки в цел остлис на прежнем уровне. В далнейшем слеует обратить внианне на тепм отрузки австрийских рудников и изменея в портовых отгрузках. По состоянью на 14 августа общий объем посуплений боксита в китайские порта состявил 4,8239 млн тонн, что на 402 800 тонн мешьше по сравгению с предидущей неделей. Неободимо прдолжать следить за влиянием колебаний цен на нефть и морских фрахтовых ставок на будуще темпы постплений и стоимость на условях CIF.

Что касается цен, августовские котировки долгосрочных контрактов на бокситы из Гвинеи находились в диапазоне 73–74 $/т, однако принятие цен со стороны переработчиков было ограниченным. В то же время запасы бокситов на китайских глиноземных заводах остаются на высоком уровне. На этой неделе запасы бокситов на глиноземных заводах были относительно стабильными, обеспеченность запасами составляла около 96 дней, что оказывает некоторое повышательное давление на цены руды. Для гвинейских бокситов стоимость транспортировки из Гвинеи в Китай возросла, затраты на рудники увеличились, а традиционный сезон дождей и неблагоприятные погодные условия привели к снижению отгрузок. В резултате котировки поставщиков и трейдеров не оправдали ожиданий начала месяца, незначительно снизившись до верхнего ценового диапазона 72–73 $/т. Под двойным влиянием устойчиво высоких запасов и сокращения прибыли китайские глиноземные заводы сохраняли целевые цены сделок в диапазоне 70–71 $/т. Расхождение между продавцами и покупателями на рынке бокситов оставалось значительным, активность сделок замедлилась, и патовое положение сохраняется с прошлой недели. По состоянию на четверг этой недели котировка FOB на гвинейские бокситы составляла 36–44 $/т, без изменений по сравнению с предыдущей неделей; цена CIF – 70–73 $/т, снижение на 0,5 $/т за неделю; а индексная цена импортных бокситов SMM составила 71,99 $/т, рост на 0,27 $/т за неделю. В далнейшем цены на бокситы будут по-прежнему зависеть от затрат на рудниках, влияния традиционного сезона дождей в Гвинее и квотной политики правительства на общий обьем отгрузок. SMM прододжит внимательно следить за тенденциями на рынке бокситов и условиями сделок.

В целом, цены на внутреннюю руду остались на текущих уровних. При этом запасы китайских глиноземных заводов остаются высокими (около 96 дней), а переговоры о ценах между покупателями и продавцами продолжаются. Неопределенность квотной политики Гвинеи, снижение отгрузок и традиционный сезон дождей также создают определенное повышательное давление на стоимость бокситов. В краткосрочной перспективе из-за двойного влияния затрат и политики, приводящих к сокращению отгрузок, ожидается, что цены на импортную руду останутся в состоянии патового положения на высоком уровне. Впоследствии следует внимательно следить за реализацией квотной политики Гвинеи и динамикой ставок морского фрахта.