Сырьевые котировки в верхнем сегменте разнонаправленны, цены на фторид алюминия удерживаются на стабильном уровне в условиях краткосрочного равновесия [Еженедельный обзор SMM по рынку фтористых солей]

SMM, 13 августа:

На этой неделе торговые настроения среди китайских производителей фторида алюминия были умеренными, и цены на фторид алюминия оставались стабильными. На момент подготовки настоящего отчёта основные котировки SMM на фторид алюминия составляли 11 200–11 800 юаней/т; спотовые цены на криолит сохраняли стабильность, котировки SMM на криолит — 7 500–9 000 юаней/т.

Сырьевой сегмент: на этой неделе цены на сырьё для производства фторида алюминия двигались разнонаправленно. Рынок 97%-ного плавикового шпата мокрого помола консолидировался на высоком уровне, преобладающие цены с доставкой составляли 3 300–3 750 юаней/т. Со стороны предложения: надзор за безопасностью на внутренних рудниках ужесточился, внедрялось стандартизированное управление добычей, а циклы технологической модернизации и устранения нарушений на рудниках удлинялись, что в долгосрочной перспективе ограничивало высвобождение эффективных мощностей отрасли. Некоторые рудники во Внутренней Монголии остановили добычу для устранения нарушений, большинство рудников в основных добывающих районах юга Китая ещё не возобновили работу, обращение спотового товара на рынке было ограниченным, и хотя импортные поставки из Монголии могли частично ослабить давление предложения, масштаб этого был ограничен. Со стороны спроса: нижестоящие предприятия по выпуску фтороводорода умеренно пополняли запасы для покрытия текущих потребностей, однако на конечном рынке фторхимической продукции постепенно формировались выжидательные настроения. В сочетании со стабильным потреблением в алюминиевом секторе, формировавшим нижнюю границу цен, цены на плавиковый шпат сохраняли тенденцию к стабильности или повышению в условиях борьбы продавцов и покупателей. По прочему сырью: внутренний рынок гидроксида алюминия снижался, средневзвешенная цена составила 1 660 юаней/т, что на 0,60% ниже по сравнению с предыдущей неделей; рынок серной кислоты ослаб с высоких уровней, а центры сделок несколько сместились вниз. После взаимной компенсации роста и снижения цен на сырьё совокупные издержки производства фторида алюминия оставались высокими.

Со стороны предложения: отрасль оставалась в замкнутом круге высоких издержек, производственных убытков и низкой загрузки мощностей. Рост цен на плавиковый шпат дополнительно усугублял убытки предприятий. Хотя договорные цены на продукцию в августе несколько выросли, рентабельность отрасли существенно не восстановилась. Большинство предприятий усилили техническое обслуживание оборудования и гибко сокращали производство, а общий уровень загрузки мощностей продолжал снижаться. На текущем этапе большинство предприятий рынка придерживались стратегии ограничения операционной деятельности, отдавая приоритет выполнению долгосрочных контрактных заказов. Прирост эффективного предложения на рынке был ограничен, спотовые партии в целом были дефицитными.

Сторона спроса: загрузка мощностей в алюминиевой промышленности оставалась высокой, что обеспечивало жёсткий спрос на фторид алюминия и поддерживало нижнюю границу рынка. Однако алюминиевые заводы в целом проявляли осторожность и консервативный настрой при закупках, в основном осуществляя разовые закупки для пополнения запасов под текущие потребности. Настроения в пользу снижения цен и выжидательная позиция были сильными, концентрированных пополнений запасов или дополнительных закупок не наблюдалось, что затрудняло повышение рыночных цен.

Комментарий: на этой неделе динамика сырьевых компонентов для производства фторида алюминия оставалась разнонаправленной. Цены на плавиковый шпат резко выросли, повысив нижнюю границу издержек, тогда как цены на гидроксид алюминия и серную кислоту немного снизились, частично компенсировав давление затрат. Общие производственные издержки в отрасли оставались высокими, рентабельность было трудно восстановить, а производственная активность оставалась слабой. В августе тендерная цена на фторид алюминия у эталонного алюминиевого предприятия была повышена на 250 юаней за тонну по сравнению с предыдущим месяцем. Предприятия смежных звеньев цепочки поставок последовали за повышением цен. Рыночные цены пока стабилизировались, при этом однонаправленные драйверы отсутствовали. Сделки в основном представляли собой небольшие заказы на пополнение запасов под текущие потребности. Ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на фторид алюминия сохранят устойчивую боковую динамику с ограниченным движением. В дальнейшем следует внимательно следить за динамикой затрат на сырьё и незначительными корректировками темпов закупок алюминиевыми предприятиями-потребителями.