Двухдневное падение доллара, металлы преимущественно растут; цинк, олово на LME и глинозем подорожали более чем на 2%; золото и серебро резко выросли [Ночной рынок]

SMM, 6 августа:

Рынок металлов:

За ночь базовые металлы на внутреннем рынке в основном выросли. Медь на SHFE подорожала на 0,56%. Алюминий на SHFE подорожал на 0,29%. Свинец на SHFE остался без изменений на уровне 15 640 юаней/т. Цинк на SHFE вырос на 1,6%. Олово на SHFE выросло на 1,7%. Никель на SHFE подешевел на 0,17%. Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на глинозем выросли на 2,56%, а наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий вырос на 0,13%.

За ночь черные металлы в основном выросли. Нержавеющая сталь подешевела на 0,72%. Железная руда подорожала на 1,85%. Арматура выросла на 0,74%. Горячекатаный рулон вырос на 0,53%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 0,94%, а наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 0,56%.

За ночь на зарубежном рынке базовые металлы на LME в основном выросли. Медь на LME подорожала на 0,75%. Алюминий на LME подорожал на 0,81%. Свинец на LME остался без изменений на уровне 1890 долл./т. Цинк на LME вырос на 2,31%. Олово на LME выросло на 2,1%. Никель на LME незначительно снизился на 0,06%.

За ночь драгоценные металлы: Золото на COMEX подорожало на 3,74%, серебро на COMEX — на 3,34%. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 3,58%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE — на 3,72%.

Старший рыночный аналитик OANDA Кельвин Вонг сказал: «Связь между ценами на золото и нефть сохраняется, поскольку цены на нефть оказывают огромное влияние на инфляционное давление в мировой экономике. Если мы увидим четкий план дальнейшей деэскалации ситуации (на Ближнем Востоке), цены на золото могут продолжить расти». В настоящее время трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС на заседании по политике 15–16 сентября в 59% по сравнению с 67% днем ранее. (Приложение данных Jin10)

Котировки закрытия за ночь по состоянию на 7:11 6 августа:

Макроэкономический фронт

Внутренний:

[МИД: решительно против злоупотребления США государственной властью для неоправданного подавления китайских предприятий] В ответ на сообщения о том, что США разрабатывают правила для подавления китайских предприятий, официальный представитель МИД Линь Цзянь заявил 5-го числа, отвечая на вопрос журналиста, что Китай решительно против злоупотребления США своей государственной властью для неоправданного подавления китайских предприятий. Журналист спросил: Сообщается, что США разрабатывают правила, запрещающие импорт новых типов оптических трансиверов китайского производства, и готовятся ввести дополнительные пошлины и установить минимальную цену на поликремний и сопутствующие продукты. С учетом предыдущих санкций и ограничений США в отношении Huawei, как Китай оценивает планируемые действия США? Какие конкретные меры будут приняты для защиты прав и интересов китайских предприятий? Линь Цзянь заявил, Китай решительно выступает против того, чтобы США чрезмерно расширяли понятие национальной безопасности и злоупотребляли государственной властью для необоснованного подавления китайских предприятий. Протекционизм не может повысить конкурентоспособность США. Действия США серьезно препятствуют нормальным экономическим и торговым обменам между Китаем и США и не отвечают интересам ни одной из сторон, включая американские предприятия и потребителей. Китай будет продолжать решительно защищать законные права и интересы китайских предприятий. (Синьхуа)

[Гуанси: Программа trade-in стимулирует потребление умной бытовой техники] С введением национальных субсидий в сочетании с местными расширенными политиками, совпавшими с пиковым летним сезоном потребления, рынок бытовой техники Гуанси встретил новый всплеск потребления. В ходе посещений было обнаружено, что программа trade-in набирает обороты, умные бытовые приборы ускоренно проникают в миллионы домохозяйств, и тенденции к модернизации потребления очевидны. С начала этого года программа trade-in потребительских товаров Гуанси предоставила субсидии на 2,061 миллиона единиц цифровой и умной продукции, 95 000 автомобилей и 2,553 миллиона единиц бытовой техники, общий объем субсидий составил 2,96 миллиарда юаней, стимулировав продажи товаров на 26,7 миллиарда юаней. Среди них доля участников на уровне уездов достигла 45,2%, а доля субсидий, полученных в сельской местности, составила 37,1%, что свидетельствует о быстром высвобождении потенциала сельского потребления. Хун Тао, директор Института экономики бизнеса Пекинского технологического и бизнес-университета, заявил, что программа trade-in, на основе продолжающейся государственной поддержки, трансформировалась в двойной драйвер «спрос + опыт». На национальном, местном и корпоративном уровнях создана тройная система субсидирования, снижающая затраты домохозяйств на замену и стимулирующая потребительскую активность, одновременно помогая всему обществу экономить энергию и сокращать выбросы углерода, способствуя популяризации зеленого и низкоуглеродного образа жизни. (Синьхуа)

[CAAM инициирует создание Совместного комитета по развитию индустрии автономного вождения] Организованный CAAM, 16-й Китайский автомобильный форум прошел в Цзядин, Шанхай. На форуме CAAM официально объявил о создании «Объединенного комитета по развитию индустрии автономного вождения» и провел церемонию запуска. На церемонии CAAM заявил, что Объединенный комитет будет придерживаться принципа «безопасность как нижняя граница, инновации как движущая сила, координация для содействия развитию», работая со всеми сторонами отрасли для совместного продвижения безопасного, упорядоченного и масштабного развития индустрии автономного вождения Китая, внося вклад в создание автомобильной державы и формирование новых производительных сил. Объединенный комитет искренне приглашает автопроизводителей (OEM), поставщиков решений для автономного вождения, компании по производству чипов и датчиков, фирмы-разработчики ПО и связи, организации по тестированию и сертификации, университеты и научно-исследовательские институты, а также другие организации отраслевой цепочки присоединиться к обсуждению планов развития, созданию механизмов сотрудничества и обмену достижениями отрасли. (CAAM)

[DCE: Опционы на кокс появятся в листинге со 2 сентября 2026 г. (среда)] DCE объявила, что опционы на кокс будут допущены к торгам начиная со 2 сентября 2026 г. (среда). Лимит позиций по опционам на кокс составляет 5 000 контрактов. Для опционов на кокс и фьючерсов на кокс действуют отдельные лимиты позиций. Для членов, не являющихся фьючерсными компаниями, и клиентов суммарная величина длинных позиций по всем опционам колл, сложенная с короткими позициями по всем опционам пут, а также суммарная величина длинных позиций по всем опционам пут, сложенная с короткими позициями по всем опционам колл, по опционному контракту определенного месяца не должна превышать лимит позиций по данному опционному продукту. Позиции, признанные согласованными действиями, подлежат суммированию для расчета.

[CPCA: Предварительные оценки показывают розничные продажи на национальном рынке легковых автомобилей в июле на уровне 1 506 млн единиц, снижение на 18% г/г] Предварительные данные Китайской ассоциации легковых автомобилей (CPCA) показали, что с 1 по 31 июля общий объем розничных продаж на национальном рынке легковых автомобилей составил 1 506 млн единиц, снизившись на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 6% по сравнению с предыдущим месяцем. Совокупные розничные продажи с начала года достигли 10 207 млн единиц, что на 20% меньше прошлогоднего. Оптовые поставки легковых автомобилей национальными автопроизводителями с 1 по 31 июля составили 2 241 млн единиц, увеличившись на 1% г/г, но снизившись на 5% по сравнению с предыдущим месяцем; совокупный объем оптовых поставок с начала года составил 14 788 млн единиц, снижение на 5% г/г. (по данным Wall Street News APP)

Доллар:

За ночь индекс доллара США продолжил снижение предыдущего торгового дня, упав на 0,17% до 99,69. Рост занятости в частном секторе США в июле оказался значительно ниже ожиданий, что указывает на некоторое охлаждение динамики рынка труда, однако рост заработной платы оставался устойчивым, а общая ситуация с занятостью сохраняла стабильность. Опубликованные в среду данные ADP Research Institute показали, что занятость в частном секторе в июле выросла на 44 000, что ниже ожидавшихся 65 000 по опросу Bloomberg и является самым низким показателем в этом году, после пересмотренного показателя в 95 000 в июне. Отчет правительства США по занятости вне сельского хозяйства, который выйдет в пятницу, находится под пристальным вниманием рынка. Если данные подтвердятся, текущая динамика занятости поддержит дальнейшее внимание ФРС к по-прежнему высокой инфляции. (Wall Street News)

Благодаря восстановлению новых заказов и деловой активности, сектор услуг США в июле сохранил устойчивую тенденцию к расширению. Опубликованные в среду данные показали, что индекс деловой активности в сфере услуг ISM за июль вырос на 0,1 пункта до 54,1 (значение выше 50 указывает на расширение). Темпы роста новых заказов ускорились, а показатель деловой активности поднялся до пятимесячного максимума, указывая на сохранение устойчивого потребительского спроса. Однако рост затрат на услуги и материалы продолжал оказывать давление на предприятия. Поскольку временная сделка между США и Ираном сорвалась, что привело к росту цен на сырую нефть и бензин, индекс уплаченных цен ISM в июле взлетел до 70,3. В условиях сохраняющихся высоких издержек, сокращающих корпоративную прибыль и влияющих на потребительские расходы, некоторые компании могут отложить наем. Индикатор занятости института указал на самое заметное сокращение занятости с марта. (Jin10 Data APP)

Член Совета управляющих ФРС Кук повторила свою позицию: если инфляция не замедлится, она готова повысить ставки, и предупредила, что у политиков, возможно, нет времени ждать возврата инфляции к целевому уровню 2%. Хотя Кук поддержала решение ФРС сохранить ставки без изменений на июльском заседании, она предупредила, что чем дольше инфляция остается выше целевого уровня ФРС, тем труднее будет ее обуздать. Выступая на мероприятии на Аляске, Кук сказала: «Если я в ближайшее время не увижу признаков устойчивого снижения инфляции, я готова действовать. Поскольку инфляция превышает целевой уровень в течение пяти лет подряд, растет риск того, что инфляция укоренится в поведении при установлении цен и заработной платы, что приведет к более устойчивой инфляции, с которой труднее бороться». «Однако Кук заявила, что ослабление влияния пошлин, возможность снижения цен на нефть и смягчение давления, связанного с бумом ИИ, могут создать буфер для инфляции, тем самым избежав необходимости ужесточать политику. Она сказала, что ее главным приоритетом остается возвращение инфляции к целевому уровню ФРС.

В интервью CNBC в среду Кашкари, член FOMC с правом голоса в 2026 году и президент ФРБ Миннеаполиса, заявил, что ФРС следует «начать постепенно повышать» ставки, чтобы снизить инфляцию и избежать необходимости более агрессивного повышения в будущем. Кашкари был одним из трех голосовавших членов, поддержавших повышение ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе на заседании FOMC. Он отметил, что сильные корпоративные прибыли, устойчивые потребители и рынок труда не свидетельствуют о явной ограничительной денежно-кредитной политике, поэтому пришло время постепенно повышать ставки. Он подчеркнул, что это не призыв к значительному повышению ставок, а скорее надежда на «маленькие шаги», чтобы избежать необходимости резкого ужесточения политики в будущем, если инфляция станет устойчивой. Он добавил, что не уверен, какие действия предпримет FOMC в сентябре, и поступающие данные будут играть ключевую роль. Между тем, Кашкари сообщил, что председатель ФРС Уорш не оказывал на него давления, однажды сказав ему: «Делай то, что считаешь правильным для экономики». (Jin10 Data APP)

Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в сентябре составляет 45,6%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 54,4%. Для октября вероятность отсутствия изменений — 33,5%, совокупное повышение на 25 б.п. — 52,1%, а на 50 б.п. — 14,5%.

Макроэкономика:

Сегодня будут опубликованы данные, включая уровень безработицы в Швейцарии за июль с сезонной корректировкой, розничные продажи в еврозоне за июнь в месячном исчислении, количество сокращенных рабочих мест в США за июль от Challenger, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю до 1 августа, глобальный индекс давления в цепочках поставок в США за июль и оптовые продажи в США за июнь в месячном исчислении. В центре внимания: выступление члена Совета управляющих ФРС Лизы Кук по экономическому прогнозу; выступление члена FOMC с правом голоса в 2027 году и президента ФРБ Сан-Франциско Дэйли.

Нефть:

За ночь фьючерсы на нефть показали смешанную динамику: WTI упала на 0,91%, а Brent незначительно выросла на 0,08%.

Иран и Оман, как ожидается, достигнут соглашения о возобновлении работы Ормузского пролива, что успокоит цены на нефть. Wall Street News упомянуло, что Иран впервые систематически раскрыл более подробную информацию о переговорах с Оманом по новым транзитным договоренностям для Ормузского пролива и публично объяснил последние контакты между США и Ираном относительно возобновления работы пролива. В среду, 5-го по местному времени, заместитель министра иностранных дел Ирана Гарибабади заявил, что Иран и Оман работают над новой схемой для Ормузского пролива, которая отличается от той, что действовала последние 60 лет. Согласно новому маршруту, коммерческие суда, как входящие, так и выходящие из пролива, на некоторых участках должны будут проходить через иранские территориальные воды. По данным CCTV News, он подчеркнул, что договоренности, связанные с проливом, должны решаться исключительно Ираном и Оманом, и Иран никогда не допустит вмешательства каких-либо внешних сил. (Wall Street News)

США на прошлой неделе экспортировали рекордный объем дистиллятного топлива за рубеж, в то время как внутренние запасы снова сократились, что указывает на то, что глобальная гонка за дизельным топливом все больше истощает американские поставки. Согласно данным, опубликованным Управлением энергетической информации США (EIA) в среду, экспорт дистиллятного топлива вырос до 1,9 миллиона баррелей в день на прошлой неделе, что является самым высоким уровнем за всю историю наблюдений, превысив предыдущий пик, установленный в мае. Дистиллятные топлива в основном включают дизельное топливо, мазут и другие продукты. В начале войны между США и Ираном мировой рынок дизельного топлива погрузился в хаос. Глобальные поставки топлива были нарушены, поскольку танкеры с сырой нефтью и нефтепродуктами не могли проходить через Ормузский пролив. С тех пор многомесячные атаки Украины на российские нефтеперерабатывающие заводы еще больше усугубили давление на поставки. Это сделало США одной из немногих стран в мире с достаточными мощностями по производству дизельного топлива, чтобы производить большие объемы топлива и экспортировать его за рубеж. Экспорт дизельного топлива из США превышает 1,5 миллиона баррелей в день пятую неделю подряд. Даже при работе нефтеперерабатывающих заводов на полную мощность для производства дизельного топлива, запасы топлива в США все равно сокращаются. По состоянию на прошлую неделю запасы дистиллятного топлива с учетом сезонных колебаний упали до самого низкого уровня за этот период с 1996 года. (Jin10 Data APP)