В июле предложение глинозема за пределами Китая значительно восстановилось, перезапуск производства на Ближнем Востоке и изменения в индонезийской политике привлекают внимание [Анализ SMM]

SMM, 31 июля:

Согласно статистике SMM, общее зарубежное производство металлургического глинозёма за пределами Китая в июле 2026 года снизилось примерно на 1,0% г/г, при этом выросло примерно на 25,0% м/м. В июле наблюдался заметный рост предложения глинозёма за пределами Китая, обусловленный восстановлением, поскольку мощности, ранее ограниченные из-за ситуации на Ближнем Востоке, ураганов и внеплановых остановок производства, были в разной степени восстановлены. Предприятия на Ближнем Востоке постепенно возобновили производство, нарушенные мощности в Атлантическом регионе также поэтапно восстанавливались, а одно индийское предприятие медленно наращивало производство.

По предприятиям и регионам:

Ямайка выходит из спада 2025 года. Правительство ожидает, что по мере продвижения восстановления после урагана «Мелисса» экспортная выручка от бокситов и глинозёма вырастет на 24% г/г до 760 млн долларов в 2026 году, хотя это остаётся ниже 803,4 млн долларов, зафиксированных в 2024 году. В первом квартале 2026 года производство глинозёма на Ямайке сократилось на 30,3% г/г до 267 060 т, добыча бокситов упала на 26,4% г/г до 415 143 т, а экспорт сократился синхронно; на фоне низкой базы восстановление в июле обеспечило определённое пополнение предложения за пределами Китая.

В Юго-Восточной Азии администрация президента Индонезии недавно призвала к усилению надзора. Экспорт затруднён, поскольку некоторый глинозём содержит редкоземельные элементы, однако Индонезия не ввела нормативы по содержанию редкоземов. Эта неопределённость в политике может вызвать перебои в последующих поставках.

На Ближнем Востоке EGA 10 июля перезапустила глинозёмный завод на площадке Al Taweelah и ожидает восстановления 50% мощности в течение нескольких дней, с целью выхода на полную техническую мощность к концу года. Завод произвёл 2,4 млн т глинозёма в 2025 году. Однако возобновление производства на алюминиевом заводе в Бахрейне остаётся неясным, а завод в Катаре всё ещё работает на 60% мощности, при этом геополитические риски пока не ослабевают.

В других регионах отчёт South32 за 2026 финансовый год показал, что производство глинозёма в Бразилии выросло на 5,3% г/г до 1,4 млн т, и компания подтвердила план продажи алюминиевого бизнеса компании Alcoa примерно за 5,6 млрд долларов, сделку планируется закрыть во втором полугодии 2027 года.

Ожидается, что в августе предложение металлургического глинозёма за пределами Китая продолжит восстанавливаться, в целом становясь более свободным. Возобновление производства на Ближнем Востоке, улучшение ситуации с сырьём в Индонезии, а также восстановление мощностей в Индии и Атлантическом регионе будут способствовать росту. Однако конфликт на Ближнем Востоке продолжается, и неопределённости, связанные с регуляторной политикой Индонезии в отношении редкоземельных металлов и квотами, наряду с европейскими санкциями, всё ещё могут вызвать сбои, сохраняя некоторую неопределённость в сфере предложения.

(Вышеуказанная информация основана на сборе рыночных данных и комплексной оценке исследовательской группы SMM. Предоставленная информация носит исключительно справочный характер. Данная статья не является прямым инвестиционным советом, исследованием или рекомендацией для принятия решений. Клиентам следует принимать решения осмотрительно и не полагаться на данную статью как на замену собственному независимому суждению. Любое решение, принятое клиентом, не имеет отношения к Shanghai Metals Market.)

Источник данных: SMM