Базовые металлы выросли широким фронтом, алюминий на SHFE прибавил более 1%, карбонат лития, глинозём и поликремний были среди наиболее подешевевших, а железная руда лидировала в снижении [SMM полуденный комментарий]

Новости SMM, 30 июля:

На рынке металлов:

К закрытию дневной сессии отечественные цветные металлы преимущественно выросли. Медь на SHFE незначительно подорожала, алюминий на SHFE прибавил 1,03%. Свинец на SHFE снизился на 0,25%. Цинк на SHFE незначительно ослаб. Олово на SHFE выросло на 0,49%. Никель на SHFE прибавил 0,28%.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на литейный алюминий выросли на 0,63%, наиболее торгуемые фьючерсы на глинозём упали на 1,94%. Наиболее торгуемые фьючерсы на карбонат лития упали на 1,76%. Наиболее торгуемые фьючерсы на металлический кремний снизились на 0,31%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний продолжили падение двух предыдущих торговых дней, потеряв ещё 1,57%.

Чёрные металлы преимущественно снизились. Железная руда упала на 2,16%, арматура — на 1,43%, горячекатаный рулон — на 1,06%. Нержавеющая сталь подорожала на 0,28%. В сегменте коксующегося угля и кокса: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь подешевел на 1,33%, наиболее торгуемый контракт на кокс — на 1,17%.

На зарубежном рынке цветных металлов, по состоянию на 11:38, металлы на LME почти все выросли. Медь, алюминий, свинец и цинк на LME прибавили в пределах 0,5%. Олово на LME выросло на 0,6%. Никель на LME снизился на 0,38%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:38, золото на COMEX подорожало на 0,34%, серебро на COMEX подешевело на 0,84%. На внутреннем рынке драгоценных металлов: золото на SHFE выросло на 0,43%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE прибавил 0,16%.

Кроме того, к закрытию дневной сессии наиболее торгуемые фьючерсы на платину упали на 0,98%, наиболее торгуемые фьючерсы на палладий — на 0,99%.

К закрытию дневной сессии наиболее торгуемые фьючерсы на европейский индекс контейнерных перевозок снизились на 2,68%, до 1 688 пунктов.

По состоянию на 11:38 30 июля, некоторые дневные котировки фьючерсного рынка:

Спот и фундаментальные показатели

Алюминий: В ходе утренней сессии средняя цена контракта SHFE на алюминий 2608 была выше, чем в аналогичный период предыдущего торгового дня. Рост цен на алюминий заметно ослабил закупочные настроения. Сегодня некоторые поставщики предлагали товар по паритету с контрактом SHFE на алюминий 2608, однако рыночный спрос оставался низким. Сделки преимущественно заключались по цене от скидки в 10 юаней за тонну до паритета с контрактом SHFE на алюминий 2608...

Макроэкономика

В стране:

[Национальное управление энергетики: доля возобновляемой энергии в выработке электроэнергии Китая в первом полугодии впервые превысила 40%] По данным пресс-конференции Национального управления энергетики, в первом полугодии возобновляемая энергетика Китая быстро развивалась, и на нее впервые пришлось более 40% всей генерации. Выработка возобновляемой энергии в стране составила почти 2 трлн кВт·ч, увеличившись примерно на 9% год к году, и достигла 41,2% от общего объема генерации, впервые превысив 40%. Из них ветровая и солнечная генерация вместе выработали 1,25 трлн кВт·ч, рост на 9,3% в годовом исчислении. По новым мощностям в первом полугодии введено 117 млн кВт, что составило 73,9% всех новых вводов, сохраняя доминирующую позицию. На конец июня установленная мощность возобновляемой энергетики Китая достигла 2,455 млрд кВт, превысив 60% всей установленной мощности страны. (CCTV News)

[Доля угольной генерации в общей выработке электроэнергии Китая в первом полугодии впервые опустилась ниже 50%] Как стало известно из сегодняшней пресс-конференции Национального управления энергетики, темпы зеленого и низкоуглеродного перехода энергетики Китая в первом полугодии ускорились. На конец июня совокупная установленная мощность ветровой и солнечной энергии достигла 1,95 млрд кВт, увеличившись на 16,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По выработке общий объем ветровой и солнечной генерации превысил 1,2 трлн кВт·ч в первом полугодии, составив примерно четверть от общего потребления электроэнергии. При этом выработка угольной электроэнергии в Китае составила 2,5 трлн кВт·ч, а ее доля в общей генерации снизилась до 49,7%, что стало первым случаем падения доли ниже 50% в первом полугодии. (CCTV News)

Народный банк Китая провел на открытом рынке 7-дневную операцию обратного РЕПО на сумму 270,5 млрд юаней со ставкой 1,40%, без изменений к предыдущей операции. Также проведена овернайт операция обратного РЕПО на 600 млрд юаней. Сегодня погашено 804 млрд юаней обратного РЕПО.

> 30 июля центральный паритетный курс китайского юаня к доллару США на межбанковском валютном рынке составил 6,7892 юаня за доллар США.

Доллар США:

По состоянию на 11:38 индекс доллара США вырос на 0,12% до 100,94. В среду, 29 июля (восточное время), Федеральная резервная система США объявила после заседания FOMC, что целевой диапазон ставки по федеральным фондам остается без изменений на уровне 3,50%–3,75%. На сегодняшний день, после снижения ставок на трех заседаниях подряд до конца прошлого года, FOMC сохранил ставку без изменений на всех пяти заседаниях по денежно-кредитной политике с начала 2026 года. Решение совпало с ожиданиями рынка. (Приложение Wallstreetcn)

Председатель ФРС Уорш в начале пресс-конференции подтвердил, что ФРС твердо привержена достижению целевого уровня инфляции в 2% в годовом исчислении. Уорш заявил, что комитет будет неуклонно добиваться ценовой стабильности. Учитывая текущую среду повышенной неопределенности, отказ от предоставления прогнозных ориентиров является «разумным» подходом. Он подчеркнул журналистам, что у ФРС нет так называемой «мягкой цели по инфляции» или каких-либо других скрытых целевых показателей; единственная цель по инфляции — 2%. Что касается экономики в целом, Уорш отметил, что экономика США продемонстрировала «впечатляющую устойчивость», и хотя в последнее время она столкнулась с рядом потрясений, общая тенденция остается позитивной. (Приложение Jin10 Data)

Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений к сентябрю составляет 36,8%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 63,2%, а вероятность повышения на 50 б.п. — 0% (до решения ФРС эти вероятности составляли 17,8%, 60,2% и 22% соответственно). Вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до октября составляет 26,2%, тогда как вероятности совокупного повышения на 25 б.п., 50 б.п. и 75 б.п. составляют 55,6%, 18,2% и 0% соответственно (против 11,9%, 46,1%, 34,7% и 7,3% до решения ФРС). (Приложение Jin10 Data)

В аналитической записке CICC отмечается, что ФРС США на июльском заседании сохранила ставку без изменений, но «ястребиные» настроения внутри комитета усилились, поскольку три голосующих члена поддержали повышение ставки на 25 б.п. Мы считаем, что наибольшим изменением по итогам этого заседания стало не решение по ставке, а попытка председателя ФРС Уорша сократить вмешательство в политику и больше полагаться на спонтанный рост рыночных ставок для ужесточения финансовых условий, передав часть функции ужесточения рынку. Однако на фоне стойкого превышения инфляцией целевого уровня этот подход может легко подорвать доверие рынка к надежности политики ФРС. После заседания доходность долгосрочных казначейских облигаций США резко выросла, а кривая заметно стала круче, что, вероятно, отражает то, что инвесторы начинают закладывать в цены более высокие долгосрочные инфляционные и политические риски. Заглядывая вперед, мы полагаем, что если данные по занятости или инфляции превысят ожидания, рынок не только еще больше повысит ожидания повышения ставки в сентябре, но и может заложить в цену риск того, что ФРС будет действовать «слишком поздно». Доходность долгосрочных бумаг может вырасти еще больше, а рисковые активы столкнутся с более сильным давлением коррекции.

Главный экономист T. Rowe Price по США Блерина Уручи заявила, что при условии, что цены на нефть не подскочат, а инфляция пойдет на снижение, ФРС может сохранить ставку без изменений на сентябрьском заседании. В своем отчете она отметила, что, учитывая количество голосов «против» на заседании FOMC в среду и неопределенность цен на нефть, рыночные ожидания относительно решения по ставке в сентябре отражают примерно равные шансы. Рынок продолжит оказывать давление на ФРС и, возможно, не отступит, пока данные по инфляции не вынудят ее действовать, сохраняя мнение, что ФРС оставит ставку без изменений. Данные по базовому индексу потребительских цен США за июнь не повлияли на решение ФРС, добавила она, отметив, что Уорш следит за этой тенденцией и что «при некоторой доле везения эта тенденция может сыграть ему на руку через несколько месяцев».

Старший валютный стратег DBS Group Research Филип Ви в комментарии заявил, что доллар США может оказаться под давлением из-за расхождений в прогнозных ориентирах ФРС и других центральных банков. Убрав прогнозные ориентиры и сохранив ставку без изменений, председатель ФРС Уорш завел ФРС в денежно-кредитный «зеркальный лабиринт», что привело к нестабильным последствиям. Уорш оставил рынок США «блуждать в потемках». Напротив, Европейский центральный банк более единодушно сигнализировал о повышении ставки в сентябре, что дает евро явное сравнительное преимущество. Если Банк Англии вопреки широкому консенсусу о сохранении ставки без изменений неожиданно повысит ее позднее сегодня, фунт, вероятно, укрепится. (Приложение Jin10 Data)

Другие валюты:

[Голубиные данные, ястребиный рынок: Банку Англии предстоит проверка политическим сигналом в четверг]Рынки фьючерсов на процентные ставки твердо делают ставку на повышение ставки Банком Англии в ноябре. Банк Англии объявит свое решение по ставке, протокол заседания и последние экономические прогнозы в четверг, после чего состоится пресс-конференция управляющего Бейли. Большинство экономистов, опрошенных Reuters, ожидают, что MPC сохранит ставку без изменений 7 голосами против 2 и удержит ее на этом уровне до конца года. Ранее индекс потребительских цен Великобритании в июне упал до 15-месячного минимума, а рост заработной платы в частном секторе оказался самым слабым с 2020 года. Правительство во главе с новым премьер-министром Энди Бернемом уделило первоочередное внимание решению кризиса стоимости жизни, объявив об отмене НДС на счета за электроэнергию для домохозяйств. Практически никакая логика фундаментальных показателей не поддерживает повышение ставки Банком Англии. Однако, данные рынка фьючерсов на ставки в среду указывали на повышение на 25 б.п. в ноябре и еще на 25 б.п. в марте 2027 года.

Данные:

Сегодня будут опубликованы: число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 25 июля; базовый ценовой индекс PCE США за июнь в годовом исчислении; личные расходы США за июнь в месячном исчислении; предварительная оценка ВВП США за II квартал в годовом исчислении с учетом сезонных колебаний; предварительная оценка реальных личных потребительских расходов США за II квартал в квартальном исчислении; предварительная оценка базового ценового индекса PCE США за II квартал в годовом исчислении; базовый ценовой индекс PCE США за июнь в месячном исчислении; предварительная оценка ВВП еврозоны за II квартал в годовом исчислении; уровень безработицы в еврозоне за июнь; индекс уверенности в промышленности еврозоны за июль; индекс экономических настроений в еврозоне за июль; предварительная оценка ВВП Франции за II квартал в годовом исчислении; ведущий индикатор KOF Швейцарии за июль; решение по ставке Банка Англии; предварительная оценка ВВП Германии за II квартал в годовом исчислении без учета сезонных колебаний; и предварительный индекс потребительских цен Германии за июль в месячном исчислении.

Нефть:

По состоянию на 11:38 оба эталонных сорта нефти снижались: WTI подешевела на 1,04%, Brent — на 1,15%. Несмотря на продолжающуюся эскалацию конфликта на Ближнем Востоке, данные показывают, что танкеры по-прежнему покидают регион.

Данные судоходной компании Kpler показали, что во вторник через Баб-эль-Мандебский пролив прошло 37 грузовых судов, что является максимальным показателем с 19 июля, тогда как через Ормузский пролив прошли лишь единицы. Среди судов, прошедших пролив, 20 вошли и 17 вышли. Не было зафиксировано ни VLCC, ни газовозов. Среди выходящих судов три танкера типа Aframax были загружены сырой нефтью: Aisopos и Gustav, перевозившие более 750 тыс. баррелей нефти, направлялись в Аденский залив, а Karachi с примерно 430 тыс. баррелей следовал в Пакистан. Среди входящих судов два перевозили нефтехимическую продукцию: Velos Aquarius доставил 345 тыс. баррелей МТБЭ в районы к западу от Суэца, а Sea Ambition перевозил почти 93 тыс. баррелей химикатов в Турцию. (Приложение Jin10 Data)

Национальная нефтяная компания Абу-Даби (Adnoc) продолжает экспортировать СПГ со своих объектов в Персидском заливе, несмотря на возобновление конфликта в регионе, вынуждающее производителей ограничивать поставки через Ормузский пролив. Согласно данным судоходства, в среду в Персидском заливе появился пустой газовоз, принадлежащий Adnoc. Этот рейс является редким явлением, поскольку видимое движение в проливе практически прекратилось после атаки на катарское судно для перевозки СПГ в начале этого месяца. Тем временем спутниковые снимки показывают продолжающиеся погрузки, а в пятницу у экспортного терминала на острове Дас в ОАЭ был пришвартован нефтяной танкер. Эти события подчеркивают, что, несмотря на провал американо-иранских мирных переговоров, приведший к атакам на танкеры вблизи пролива, экспортеры топлива по-прежнему стремятся поддерживать нормальные судоходные операции. (Приложение Jin10 Data)

Опубликованные в среду правительственные данные Управления энергетической информации США показали, что коммерческие запасы сырой нефти на прошлой неделе сократились на 7,2 млн баррелей, а стратегический нефтяной резерв (SPR) уменьшился на 3,8 млн баррелей до 307,7 млн баррелей, самого низкого уровня более чем за 40 лет. При этом уровень загрузки нефтеперерабатывающих мощностей в США вырос до 97%, а в некоторых районах Среднего Запада загруженность достигла полных 100%. Непосредственной причиной столь резкого сокращения запасов стало возобновление военного конфликта между США и Ираном на прошлой неделе. Продолжающиеся военные действия между США и Ираном серьезно ограничили движение танкеров через Ормузский пролив, а поставки нефти и нефтехимической продукции с Ближнего Востока сталкиваются с постоянными перебоями. (из приложения Wall Street CN)

29 июля по местному времени заместитель официального представителя Генерального секретаря ООН Фархан Хак на регулярном брифинге в штаб-квартире ООН в Нью-Йорке заявил, что последние боевые действия на Ближнем Востоке демонстрируют тенденцию к дальнейшей эскалации. Генеральный секретарь ООН Антониу Гутерриш глубоко обеспокоен эскалацией конфликта и вовлечением большего числа стран и призвал все заинтересованные стороны прекратить боевые действия и вернуться к дипломатическим переговорам и посредничеству. Отвечая на вопрос об атаке беспилотника на газохранилище в порту Дамиетта в Египте, Хак сказал, что у ООН нет прямой информации об этом инциденте, но выразил обеспокоенность тем, что по мере продолжения конфликта могут пострадать еще больше стран. (Новости CCTV)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►