ФРС США сохранила ставки без изменений, доллар снизился, металлы в целом выросли, никель на LME подорожал более чем на 1%, нефть подскочила более чем на 6% [Обзор ночного рынка]

SMM, 29 июля новости:

На рынке металлов:

За ночь цветные металлы на зарубежных и внутренних рынках в основном выросли, лишь SHFE-медь, SHFE-цинк и LME-медь снизились вместе. SHFE-медь упала на 0,26%, SHFE-цинк — на 0,06%, LME-медь — на 0,16%. Лидером роста стал LME-никель с подъемом на 1,15%, остальные металлы выросли в пределах 1%. Основной контракт на глинозем снизился на 0,45%, основной контракт на литейный алюминий вырос на 0,24%.

За ночь черные металлы в основном снизились. Нержавеющая сталь выросла на 0,59%, а арматура стала лидером падения с потерей 1,14%. Горячекатаный прокат и железная руда упали примерно на 0,7%: ГП снизился на 0,79%, руда — на 0,74%. Коксующийся уголь подорожал на 0,04%, кокс подешевел на 0,57%.

На рынке драгоценных металлов за ночь COMEX-золото выросло на 0,66%, COMEX-серебро — на 0,64%. На внутреннем рынке SHFE-золото прибавило 0,9%, SHFE-серебро — 1,84%.

Опрос Reuters показал, что аналитики впервые с конца 2023 года снизили прогнозы цен на золото после резкого отката от рекордных максимумов января. Однако большинство по-прежнему ожидают, что покупки центробанков и опасения по поводу фискальной устойчивости окажут поддержку. Медианный прогноз цен на золото на 2026 год составил 4 509 долларов за унцию в опросе 29 аналитиков и трейдеров за последние три недели. Это ниже 4 916 долларов, ожидавшихся три месяца назад, и стало первым квартальным снижением прогнозов за 11 кварталов. Средний прогноз на 2027 год составил 4 610 долларов против 5 100 долларов в предыдущем опросе. Золото достигло исторического максимума в 5 595 долларов за унцию в январе, но резко упало во втором квартале, показав худшее квартальное снижение с 2013 года, поскольку иранская война подстегнула энергетическую инфляцию и повысила ожидания повышения ставок. Спотовое золото упало примерно на 22% с начала геополитического конфликта. (Приложение Jin10 Data)

По состоянию на 6:42 утра 30 июля цены закрытия за ночь:

Макроэкономика

Китай:

[Общий объем социальной логистики в Китае превысил 18,11 трлн юаней в первом полугодии] Федерация логистики и закупок Китая сегодня (29-го числа) сообщила данные о логистической деятельности за первое полугодие. В первом полугодии масштаб спроса на логистику продолжал расширяться, что сопровождалось оптимизацией структуры и сменой драйверов роста. Общий объем социальной логистики в первом полугодии достиг 18,11 трлн юаней, увеличившись на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что на 0,4 процентного пункта выше роста ВВП за тот же период, демонстрируя усиление роли спроса на логистику в поддержке и стимулировании экономического роста страны. В поквартальном разрезе рост составил 6,2% в первом квартале и 4,4% во втором квартале, в целом тренд стабильный с тенденцией к повышению. (CCTV News)

[Выбросы CO2 на единицу ВВП будут сокращены на 17% в период 15-й пятилетки] Министерство экологии и окружающей среды совместно с 18 другими ведомствами, включая Государственный комитет по развитию и реформам (NDRC), выпустило Национальный план по реагированию на изменение климата на 15-ю пятилетку. Согласно плану, к 2030 году выбросы углекислого газа на единицу ВВП будут сокращены на 17% по сравнению с уровнем 2025 года. Выбросы CO2 на единицу продукции в отраслях, охваченных национальным рынком торговли выбросами углерода, сократятся примерно на 3% по сравнению с уровнем 2025 года. Будет создан достоверный, прозрачный, методологически единый, с широким участием и согласованный с международными стандартами национальный рынок добровольной торговли сокращениями выбросов парниковых газов. В основном будет сформирована система управления углеродным следом продукции, усилен мониторинг и контроль выбросов неCO2-парниковых газов, что позволит сократить выбросы эквивалента диоксида углерода (CO2e) на 30 млн тонн. Будет усовершенствована система работы по адаптации к изменению климата, достигнут поэтапный прогресс в построении климатически устойчивого общества, а осведомленность и способность реагировать на изменение климата будут постоянно повышаться. Влияние, направляющая сила, формирующая сила и моральная привлекательность Китая в глобальном управлении климатом заметно возрастут. (From Wall Street CN APP)

Доллар США:

По состоянию на закрытие предыдущего дня индекс доллара США снизился на 0,59%, до 100,82. ФРС сохранила ставки на уровне 3,50%–3,75%, пятое заседание подряд без изменений; голосование было 9 к 3, при этом три члена региональных комитетов ФРС высказались за повышение ставки. Председатель ФРС Уорш заявил, что решение ФРС сократить предоставление форвардных ориентиров относительно будущих намерений в области политики дает центральному банку больше возможностей прислушиваться к рыночным настроениям, а не в одностороннем порядке управлять ожиданиями рынка. Уорш отметил, что доходность казначейских облигаций США выросла за последние несколько месяцев, что, по его мнению, отражает относительно сильные экономические показатели. Он сказал: «Экономический рост был устойчивым». Капитальные расходы и производительность показали высокие результаты. Рынок труда стабилен и устойчив. Рынок облигаций посылает многие из тех же сигналов». (Jin10 Data)

Председатель ФРС Уорш заявил, что с июньского заседания финансовые рынки уже учли в ценах основную часть ужесточения политики ФРС, поэтому он возражал против того, чтобы называть решение сохранить ставки без изменений «паузой». Уорш сказал: «Я бы не назвал сегодняшнее решение какой-либо „паузой“. Если бы пришлось назвать это „паузой“, то поведение финансовых рынков говорит как раз об обратном». С середины июня, после заседания ФРС, доходность 2-летних и 10-летних казначейских облигаций США в совокупности выросла примерно на 20 базисных пунктов. Уорш отметил, что за этот период финансовые рынки не «ставили на паузу» свои корректировки, а непрерывно переоценивались на основе данных по инфляции и показателей экономического роста: с одной стороны, инфляционные данные влияли на рыночные ожидания; с другой — сильный рост подтолкнул вверх как номинальные, так и реальные процентные ставки. Он сказал: «Сегодня ФРС не стала явно корректировать ключевую ставку — это правда. Но я думаю, что это лишь начало всей истории политики, а не конец». (Jin10 Data APP)

Согласно данным CME «FedWatch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до сентября составляет 36,8%, вероятность совокупного повышения на 25 б. п. — 63,2%, а на 50 б. п. — 0% (для сравнения: до решения ФРС эти показатели составляли 17,8%, 60,2% и 22% соответственно). Вероятность сохранения ставки без изменений до октября — 26,2%, совокупного повышения на 25 б. п. — 55,6%, на 50 б. п. — 18,2%, на 75 б. п. — 0% (до решения ФРС: 11,9%, 46,1%, 34,7% и 7,3% соответственно). (Jin10 Data APP)

Макроэкономический фронт:

Сегодня будут опубликованы следующие данные: решение ФРС США по процентной ставке до 29 июля, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 25 июля, базовый индекс цен PCE в США за июнь в годовом исчислении, личные расходы в США за июнь в месячном исчислении, предварительный реальный ВВП США за второй квартал в годовом квартальном исчислении, предварительные реальные личные потребительские расходы США за второй квартал в квартальном исчислении, предварительный базовый индекс цен PCE США за второй квартал в годовом квартальном исчислении, базовый индекс цен PCE в США за июнь в месячном исчислении, предварительный ВВП еврозоны за второй квартал в годовом исчислении, уровень безработицы в еврозоне за июнь, индекс уверенности в промышленности еврозоны за июль, индекс экономической уверенности еврозоны за июль, предварительный ВВП Франции за второй квартал в годовом исчислении, экономический барометр KOF Швейцарии за июль, решение центрального банка Великобритании по процентной ставке до 30 июля, предварительный нескорректированный ВВП Германии за второй квартал в годовом исчислении и предварительный индекс потребительских цен Германии за июль в месячном исчислении и т.д.

Сырая нефть:

Сегодня ночью цены на нефть с обеих сторон подскочили: WTI выросла на 6,74%, а Brent — на 7,35%. Надежды на скорое окончание американо-израильского конфликта с Ираном рухнули после возобновления крупных авиаударов на Ближнем Востоке; при этом отраслевые данные показали сокращение запасов сырой нефти в США, что дополнительно поддержало цены на нефть. Аналитик UBS Джованни Стауново отметил, что возобновление военных ударов на Ближнем Востоке в сочетании с повторными заявлениями иранских чиновников о желании контролировать судоходство в Ормузском проливе в то время, когда поток нефти там замедлен, снова толкает цены на нефть вверх. Цены на нефть продолжили рост после того, как президент США Трамп за несколько часов до решения ФРС заявил, что будут нанесены ответные удары по Ирану. Сувро Саркар, руководитель отдела энергетических исследований DBS Bank, сказал, что с учетом изменчивости ближневосточного конфликта цены на нефть Brent, вероятно, продолжат резко колебаться в диапазоне $80-100 за баррель в ближайшей перспективе. (Jin10 Data APP)

Глава отдела товарных исследований Kpler Мэтт Смит заявил, что мировые поставки топлива крайне ограничены, что побуждает нефтепереработчиков работать на полную мощность, чтобы воспользоваться необычно высокой маржой. После перебоев с поставками, вызванных конфликтами на Украине и в Иране, на топливном рынке практически не осталось буфера. «Сверхвысокая маржа переработки продолжает стимулировать нефтепереработчиков работать на пределе возможностей, что приводит к значительному сокращению запасов сырой нефти». (Wall Street CN)

Американские нефтепереработчики перерабатывают нефть в нефтепродукты, такие как бензин и дизельное топливо, темпами, невиданными с доковидных времён, но с учётом беспрецедентного дефицита топлива даже работа на полную мощность вряд ли сможет обуздать стремительный рост цен в краткосрочной перспективе. Согласно данным Управления энергетической информации (EIA), на прошлой неделе нефтеперерабатывающие заводы США перерабатывали в среднем 17 млн баррелей нефти в сутки, работая на полную мощность для удовлетворения мирового и внутреннего спроса на топливо. Это был самый высокий средненедельный показатель с сентября 2019 года. На Среднем Западе недельный объём переработки нефти достиг рекордного максимума. (Wall Street CN)