Алюминий на SHFE резко вырос с минимума, восстанавливая краткосрочную MA; глинозем резко обвалился под давлением всех MA [Краткий обзор рынка алюминия от SMM]

SMM, 30 июля:

Сегодня наиболее торгуемый контракт SHFE на алюминий 2609 закрылся на отметке 23 625 юаней/т, поднявшись на 240 юаней (+1,03%). Объём торгов составил 209 579 лотов, открытый интерес — 250 601 лот, снизившись за день на 3 175 лотов. Капитал явно ушёл с рынка: и быки, и медведи сокращали позиции, фиксируя прибыль. Цена удерживалась выше 5-, 10- и 30-дневных скользящих средних, но оставалась ниже 60-дневной линии. Краткосрочное медвежье давление значительно ослабло, поскольку цена продолжает восстанавливаться от минимумов после предыдущего резкого падения. Сегодня цена резко взлетела и закрылась с сильным повышением; быки демонстрируют растущую поддержку покупок на нижних уровнях. 5- и 10-дневные скользящие средние развернулись вверх, тогда как 30- и 60-дневные скользящие средние сохраняют нисходящий тренд, что указывает на сохранение среднесрочного нисходящего тренда. 60-дневная линия сверху образует сильное средне- и долгосрочное сопротивление, ограничивая потенциал отскока, в то время как краткосрочные скользящие средние снизу обеспечивают надёжную поддержку. Линии DIF и DEA находятся ниже нулевой оси, но разрыв продолжает сужаться, сигнализируя о значительном ослаблении медвежьего импульса и усилении восходящего импульса от минимумов — общее давление вниз заметно ослабло.

Комментарий SMM: Сохраняющиеся геополитические риски на Ближнем Востоке наряду с продолжающимся сокращением запасов алюминиевых слитков внутри страны совместно поддерживают цены на алюминий. Однако встречные ветры сохраняются: за рубежом продолжается ввод новых мощностей по алюминию, внутренний конечный спрос слаб, ожидания повышения ставок ФРС США периодически возвращаются, а неопределённость вокруг геополитической ситуации на Ближнем Востоке добавляет волатильности. В результате потенциал роста цен на алюминий сталкивается с явным давлением, и в ближайшей перспективе ожидается сохранение колебательного тренда.

Сегодня наиболее торгуемый контракт на глинозём 2609 закрылся на уровне 2 648 юаней/т, снизившись на 36 юаней (-1,34%). Объём торгов достиг 381 349 лотов, открытый интерес составил 248 892 лота, снижение к предыдущему месяцу на 6 152 лота, что отражает сокращение позиций и выход средств. Цена закрылась ниже 5-, 10-, 30- и 60-дневных скользящих средних, при этом краткосрочные средние формируют медвежье давление сверху вниз. Краткосрочные медведи продолжали давить, резко обвалив цену к новым минимумам, в то время как бычья поддержка покупок на минимумах оставалась слабой. Средне- и долгосрочные скользящие средние превратились из поддержки в уровни сопротивления, и среднесрочный нисходящий тренд не изменился. Любая фаза коррекционного восстановления столкнётся с многоуровневым сопротивлением этих скользящих средних.

Комментарий SMM: Со стороны предложения недельное производство практически не изменилось по сравнению с предыдущей неделей, операции стабильны. Однако избыток предложения сохраняется и продолжает давить на цены. Что касается запасов, общенациональные запасы глинозема выросли на 24 тыс. тонн за неделю до 7,028 млн тонн, продолжая тенденцию накопления. На рынках за пределами Китая более ранние геополитические конфликты вызвали массовый приток дешёвых партий в Китай, истощив оборотные запасы за рубежом. В последнее время зарубежный спотовый рынок ужесточился из-за концентрации спроса на пополнение запасов при подготовке новых мощностей в Индонезии и возобновления производства и пополнения запасов на Ближнем Востоке, что значительно подтолкнуло цены на глинозем вне Китая вверх. В перспективе Китай лишён макроэкономических бычьих катализаторов, а переизбыток предложения продолжает давить на цены. Ожидается, что краткосрочные цены останутся в подавленном состоянии. Более того, с учётом ожиданий наращивания производства в Гуанси, на следующей неделе запасы, вероятно, продолжат расти.

[Предоставленная информация носит исключительно справочный характер. Данная статья не является прямой рекомендацией для принятия инвестиционных решений. Клиентам следует принимать решения осмотрительно и не использовать её в качестве замены независимого суждения. Любые решения, принятые клиентом, не связаны с Shanghai Metals Market.]