Настроения на спотовом рынке поликремния слегка улучшились; производители пластин заняли выжидательную позицию по ценам [Утренний обзор SMM по кремниевой фотовольтаике]

Новости SMM от 22 июля:

Кремниевый уголь

Цена:

На этой неделе цены на кремниевый уголь незначительно снизились в отдельных регионах. В частности, цена сделок на спекающийся кремниевый уголь в Синьцзяне составила примерно 1 300–1 400 юаней/т, что на 50 юаней/т ниже, чем неделей ранее; в остальных регионах цены остались стабильными. В том числе гранулированный кремниевый уголь в Ганьсу стоил 1 140 юаней/т, кремниевый смешанный уголь — 1 060 юаней/т; гранулированный кремниевый уголь в регионах Внутренняя Монголия и Нинся — 1 340 юаней/т; неспекающийся кремниевый уголь в Синьцзяне — 855 юаней/т.

Предложение:

Несмотря на недавний небольшой рост спроса, предложение оставалось неоднородным. Некоторые обогатительные фабрики в отдельных регионах продолжали планировать производство исходя из продаж, в то время как другие, испытывающие относительно высокое давление запасов, для их сокращения допускали небольшое снижение фактических цен сделок.

Спрос:

Хотя спрос демонстрировал рост, он по-прежнему оставался преимущественно жестким, сопровождаясь отслеживанием ежемесячных заказов. Для контроля расходов сохранялось сильное стремление к снижению цен.

Металлургический кремний

Цена:

Вчера кремний марки #553 кислородного дутья в восточном Китае по данным SMM стоил около 9 000–9 200 юаней/т, а кремний #441 — около 9 200–9 300 юаней/т. Наиболее торгуемый фьючерсный контракт консолидировался на минимумах около 8 300 юаней/т. Кремниевые предприятия удерживали цены, не желая продавать со значительными скидками. При низких фьючерсных ценах выжидательные настроения со стороны потребителей оставались сильными, что удерживало цены металлургического кремния на низком уровне без движения.

Производство:

В июле производство металлургического кремния различалось по регионам. Небольшой объем технического обслуживания мощностей или временных остановок на севере повлиял на краткосрочный выпуск, в то время как увеличение работающих мощностей в Сычуани, Юньнани и Внутренней Монголии привело к росту производства. Общий объем производства металлургического кремния в июле вырос по сравнению с июнем (MoM).

Запасы:

По статистике SMM, на 16 июля общественные запасы металлургического кремния в основных регионах составили 540 000 тонн, что на 13 000 тонн меньше, чем на предыдущей неделе (без учета Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и др.), главным образом из-за увеличения отгрузок и роста объемов товаров в пути.

Цена

DMC: Наиболее торгуемые цены составляли 11 500–11 800 юаней/т, средняя цена около 11 650 юаней/т. Под непрекращающимся давлением слабого спроса и не оправдавших ожиданий сокращений производства у производителей сырья, накопление запасов и проблемы с отгрузкой привели к общему переизбытку в отрасли, что заставило поставщиков сырья конкурировать за счёт низких цен и толкало транзакционные цены дальше вниз.

D4: Вчерашние котировки составляли 12 500–13 000 юаней/т, средняя цена около 12 750 юаней/т.

Силиконовая резина 107: Вчерашние котировки составляли 12 000–12 500 юаней/т, средняя цена около 12 250 юаней/т.

Силиконовый каучук: Вчерашние котировки составляли 13 200–13 500 юаней/т, средняя цена около 13 350 юаней/т.

Силиконовое масло: Вчерашние котировки составляли 14 200–14 700 юаней/т, средняя цена около 14 450 юаней/т.

Производство:

С постепенным возобновлением производства на некоторых ранее остановленных мощностях мономеров и небольшим ростом загрузки, общее предложение увеличилось.

Запасы:

На фоне устойчиво слабого спроса и сильных выжидательных настроений на рынке, потребители по-прежнему приобретают преимущественно малыми партиями по потребности, что замедляет отгрузки у предприятий сырьевого сектора и ведёт к дальнейшему накоплению запасов под давлением.

Поликремний

Цена:

Котировки поликремния N-типа для перезарядки составляют 30,6–33 юаня/кг, пока сделок подписано относительно мало. Однако с началом конференции некоторые компании возлагают большие надежды на политические меры во втором полугодии, полагая, что последует ряд соответствующих шагов, и рыночные настроения улучшились.

Производство

Объёмы производства в Китае продолжали расти в июле, главным образом за счёт наращивания в провинциях Сычуань, Юньнань и других регионах. В августе также сохраняется повышательная тенденция.

Запасы:

Запасы продолжали накапливаться, при ограниченном количестве подписанных заказов и лишь немногие заказы выполнялись. Рост запасов у потребителей остановился из-за замедления заключения новых контрактов.

Пластины

Цена

Рыночные цены на пластины 18X: 0,82–0,86 юаня/шт, пластины 210RN: 0,93–0,97 юаня/шт, пластины 210N: 1,13–1,17 юаня/шт. На фоне дальнейшего ужесточения норм энергопотребления для пластин и ожиданий повышения цен в вышестоящих звеньях производители пластин заняли выжидательную позицию, откладывая определение ценовой стратегии до оглашения итогов конференции. Текущие цены на пластины уже приближаются к уровню себестоимости, поэтому вероятность нового значительного снижения относительно невелика.

Производство

Согласно последнему опросу SMM, один из ведущих игроков официально сократил производство в последнюю неделю месяца, общее снижение составило около 1 ГВт. В целом июльский план производства снизился примерно на 4% по сравнению с июнем, главным образом из-за того, что цены на пластины недавно упали ниже себестоимости. Кроме того, были скорректированы общий объем и структура распределения внешней толлинговой переработки.

Запасы

Накопление запасов у производителей пластин демонстрирует разнонаправленную динамику, при этом запасы ведущих игроков уже превышают разумные уровни. Заказы на запасы в бондовых зонах, предназначенные для Индии, испытали незначительное ослабление спроса, в то время как несколько африканских стран вышли в число ведущих экспортных направлений.

Высокочистый кварцевый песок

Цена

В настоящее время цены на песок для внутреннего слоя составляют 40 000–45 000 юаней/т, для среднего слоя — 20 000–24 000 юаней/т, для наружного слоя — 16 000–18 000 юаней/т, а на импортный высокочистый кварцевый песок — 50 000–55 000 юаней/т. Стоимость 33-дюймового кварцевого тигля — 6 000–6 100 юаней/шт., а 36-дюймового — 6 500–6 800 юаней/шт. В последнее время цены на кварцевый песок и тигли в целом оставались стабильными, при этом значительно снизилась острота ценовой конкуренции на внутреннем рынке.

Производство

В июле плановое производство высокочистого кварцевого песка в Китае выросло примерно на 5% к предыдущему месяцу, тогда как выпуск кремниевых пластин в стране немного сократился. После стабилизации цен на тигли спрос на заказы несколько улучшился. Предприятия по производству высокочистого кварцевого песка корректируют производственные планы в соответствии со спросом на тигли, и недавно начал восстанавливаться спрос на высокочистый кварцевый песок для фотоэлектрических и полупроводниковых нужд.

Запасы

В июле запасы импортного песка продолжили расти. Ожидается, что в третьем квартале 2026 года производители пластин будут рационально закупать тигли в соответствии с плановыми объемами производства, что поддержит дальнейший рост общего уровня запасов кварцевого песка.