Нефть растёт, металлы демонстрируют разнонаправленную динамику, олово и серебро на SHFE, а также глинозём лидируют в росте, карбонат лития падает более чем на 1% [Обзор SMM на середину дня]

SMM, 20 июля:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие полуденной сессии базовые металлы на внутреннем рынке показали смешанную динамику. Олово на SHFE выросло на 1,65%. Медь на SHFE незначительно подорожала на 0,29%, а алюминий на SHFE подешевел на 0,32%. Свинец на SHFE почти не изменился, а цинк на SHFE снизился на 0,63%. Никель на SHFE подешевел на 0,13%.

Кроме того, наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий снизился на 0,3%, а самый ликвидный контракт на глинозём вырос на 1,23%. Самый активный контракт на карбонат лития подешевел на 1,69%. Наиболее торгуемый контракт на кремний снизился на 0,72%. Самый ликвидный фьючерс на поликремний упал на 1,26%.

Чёрные металлы в основном подешевели. Железная руда снизилась на 0,33%, а арматура и горячекатаный рулон упали на 0,45% и 0,54% соответственно. Нержавеющая сталь подешевела на 0,27%. Кокс и коксующийся уголь: самый активный контракт на коксующийся уголь вырос на 0,2%, а ликвидный контракт на кокс упал на 0,99%.

На зарубежном рынке базовых металлов, по состоянию на 11:45, металлы на LME преимущественно выросли. Медь на LME подорожала на 0,2%, алюминий на LME подешевел на 0,16%, свинец на LME снизился на 0,21%. Цинк и олово на LME оба выросли на 0,31%. Никель на LME подорожал на 0,21%.

Драгоценные металлы, по состоянию на 11:45, золото на COMEX выросло на 0,2%, а серебро на COMEX подскочило на 1,85%. Внутренний рынок драгоценных металлов: золото на SHFE подорожало на 0,7%; самый ликвидный контракт на серебро на SHFE вырос на 2,47%.

Кроме того, на закрытие полуденной сессии наиболее торгуемый фьючерс на платину упал на 0,33%, а самый активный контракт на палладий снизился на 0,84%.

По состоянию на закрытие полуденной сессии наиболее торгуемый контракт на контейнерные перевозки (европейский маршрут) вырос на 6,4% до 2 809 пунктов.

Ситуация на некоторых фьючерсных рынках на полуденный перерыв 20 июля по состоянию на 11:45:

Спотовые цены и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня спотовая медь катодная №1 в провинции Гуандун относительно контракта ближайшего месяца: высококачественная медь котировалась по 170 юаней/т, что на 50 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день; медь стандартного качества предлагалась с премией 80 юаней/т, что на 30 юаней/т выше; медь SX-EW шла с премией 20 юаней/т, рост на 30 юаней/т. Средняя цена гуандунской медной катодной №1 составила 104 180 юаней/т, повышение на 350 юаней/т, а средняя цена меди SX-EW — 104 075 юаней/т, рост на 340 юаней/т. Спотовый рынок: запасы в Гуандуне после выходных значительно сократились, главным образом из-за резкого увеличения отгрузок со складов...

Макроэкономический фон

Внутренний рынок:

[Министерство промышленности и информатизации КНР: Продолжать реализацию нового раунда планов по стабильному росту в таких секторах, как машиностроение и автомобилестроение, одновременно расширяя качественное предложение и эффективный спрос по всем направлениям] Пресс-служба Госсовета провела пресс-конференцию, посвящённую ситуации в промышленности и информатизации в первом полугодии 2026 года. Главный инженер министерства Ван Вэймин заявил, что за первое полугодие экспортные поставки в отрасли машиностроения выросли на 18,2% в годовом выражении, обеспечив почти 50% прироста промышленного экспорта. Далее министерство приложит все усилия для стимулирования трансформации и модернизации машиностроительной отрасли.

[Министерство промышленности и информатизации КНР: За январь-май новые заказы на судостроение составили 81,2% от общемирового объёма, уверенно удерживая первое место в мире] На пресс-конференции Госсовета главный инженер министерства Ван Вэймин отметил, что в секторе судостроения и морской инженерной техники за январь-май доля китайских новых заказов достигла 81,2% мирового объёма, уверенно занимая первое место.

[Министерство: Опубликовать руководство по формированию системного стандарта вычислительных мощностей и продвигать стандарты рыночного ценообразования на вычислительные ресурсы] Пресс-конференция Госсовета по развитию промышленности и информатизации в первом полугодии 2026 г. Официальный представитель министерства и глава департамента информационных и коммуникационных технологий Се Цунь сообщил, что ведомство продолжит системный подход, ориентированный на точки, цепочки, сети, поверхности и системы, оптимизирует размещение инфраструктурных ресурсов вычислительных мощностей, создаст взаимосвязанные периоды вычислений и повысит эффективность использования. На уровне «точки» планируется оптимизировать предложение вычислительных ресурсов, координируя факторы промышленного развития и энергоснабжения, содействовать созданию интеллектуальных вычислительных кластеров и скоординированному развитию вычислений и электроснабжения, формировать многоуровневую архитектуру и усилить общий мониторинг. Кроме того, будет выпущено руководство по построению системного стандарта вычислительных мощностей и продвижению таких стандартов, как оценка сервисных возможностей и рыночное ценообразование.

[Неизменны 14-й месяц подряд! Опубликованы июльские котировки LPR: 3,5% для 5-летних и выше, 3% для 1-летних] 20 июля были объявлены июльские ставки по кредитам LPR в Китае, обе — годовая и на 5 лет и более — остались без изменений. В сообщении Национального центра межбанковского финансирования, авторизованном Народным банком Китая, указано: 20 июля 2026 года LPR на 1 год составляет 3,0%, на 5 лет и выше — 3,5%. Данные ставки действуют до следующей публикации. Ставка 7-дневного обратного репо, основной индикатор политики, не менялась 14 месяцев подряд с момента снижения в мае 2025 года, поэтому база для расчета июльских котировок LPR не изменилась. Последняя корректировка LPR произошла в мае 2025 года, когда обе ставки были снижены на 10 базисных пунктов.

[Народный банк Китая сегодня осуществил чистый вброс ликвидности на открытом рынке на сумму 174,5 млрд юаней] НБК провёл операции 7-дневного обратного репо на сумму 398,5 млрд юаней со ставкой 1,4%, оставленной без изменений. Сегодня погашено обратных репо на 224 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:45 индекс доллара снизился на 0,04% до 100,71. Цены на нефть выросли более чем на 20% за месяц, вновь разжигая инфляционные опасения. Глава ФРС Уорш дал понять, что обуздание инфляции является главным приоритетом. Рынок ожидает публикации июльских индексов PMI на этой неделе, чтобы оценить, достаточна ли устойчивость экономики США для поддержки повышения ставки Федрезервом в сентябре или октябре. (Wall Street View)

Согласно CME FedWatch: вероятность сохранения ставки без изменений в июле составляет 85,6%, а вероятность суммарного повышения на 25 б.п. — 14,4%. Вероятность отсутствия изменений в сентябре — 38,5%, совокупного повышения на 25 б.п. — 53,5%, на 50 б.п. — 7,9%. (Приложение Jinshi Data)

Данные:

Сегодня ожидается публикация данных по индексу потребительских цен Канады за июнь (м/м), опережающему индексу США от CB за июнь (м/м), установленной генерирующей мощности Китая с начала года на июнь, темпам её роста и прочей статистике.

Нефть:

По состоянию на 11:45 по местному времени нефтяные котировки на обеих биржах продолжили рост предыдущего дня: WTI подорожала на 2,24%, Brent — на 2,41%. Конфликт между США и Ираном на выходных обострился, что подтолкнуло цены вверх.

По сообщению CCTV News, 19 июля по местному времени министр энергетики США Райт заявил, что военные действия против Ирана будут продолжаться до достижения президентом Трампом военных целей.

Согласно тому же источнику, иранские представители 19-го числа сообщили, что судоходное движение через Ормузский пролив сократилось до нуля, и пролив будет оставаться закрытым, пока США продолжают провокационные действия.

Кроме того, Morgan Stanley отметил, что Европа сталкивается с дефицитом дизельного топлива, поскольку совпал ряд серьёзных проблем с поставками; маржа нефтепереработки в регионе достигла рекордных максимумов, а запасы продолжают сокращаться. «Текущая ситуация действительно крайне напряжённая, — говорится в отчёте аналитиков, включая Мартина Раца, от 19 июля. — Наша модель спроса и предложения показывает, что запасы дизеля в Европе к концу года упадут до многолетних минимумов». Аналитики заявили: «Настоящее узкое место в нефтяной системе сейчас — переработка, а не сырая нефть», указав, что некоторые африканские партии нефти остаются непроданными, а форвардные цены в отдельных сегментах рынка имеют медвежий тренд. «В центре всего этого — рынок дизельного топлива, особенно в Европе». (Приложение Jinshi Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►