Цветные металлы преимущественно дешевеют: никель и глинозем на LME подешевели более чем на 1%, свинец на SHFE подорожал более чем на 2%; платина, палладий и серебро на SHFE возглавляют снижение [Дневной комментарий SMM].

SMM, 17 июля:

На рынке металлов:

К полуденному закрытию отечественные базовые металлы в целом снизились. Медь на SHFE упала на 0,44%, а алюминий на SHFE подрос на 0,37%. Свинец на SHFE вырос на 2,02%, цинк на SHFE отступил на 0,26%. Олово на SHFE упало на 0,78%, никель на SHFE упал на 1,14%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на литейный алюминий вырос на 0,54%, тогда как наиболее торгуемый контракт на глинозём упал на 1,22%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 1,81%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний упал на 0,36%. Наиболее торгуемый фьючерсный контракт на поликремний упал на 2,12%.

Чёрные металлы выросли. Железная руда подросла на 0,73%, арматура и горячекатаный рулон (HRC) подорожали в пределах 0,4%. Нержавеющая сталь выросла на 0,78%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый фьючерсный контракт на коксующийся уголь вырос на 0,32%, а наиболее торгуемый фьючерсный контракт на кокс вырос на 0,13%.

На зарубежном рынке базовых металлов по состоянию на 11:40 металлы на LME в целом снизились. Медь на LME упала на 0,37%, алюминий на LME немного вырос, свинец на LME вырос на 0,35%. Цинк на LME упал на 0,4%, олово на LME упало на 0,72%, никель на LME упал на 1,64%.

На фронте драгоценных металлов по состоянию на 11:40 золото на COMEX выросло на 0,3%, а серебро на COMEX упало на 0,63%. Отечественные драгоценные металлы: золото на SHFE упало на 1,03%, а наиболее торгуемый фьючерсный контракт на серебро на SHFE упал на 3,83%.

Кроме того, на момент закрытия утренней сессии наиболее торгуемый фьючерсный контракт на платину упал на 3,15%, а наиболее торгуемый фьючерсный контракт на палладий упал на 3,87%.

На момент закрытия утренней сессии наиболее торгуемый фьючерсный контракт на индекс контейнерных перевозок (маршрут Европа) вырос на 2,36% до 2 628 пунктов.

По состоянию на 11:40 17 июля обзор полуденного рынка фьючерсов:

Спотовый рынок и фундаментальные факторы

Свинец: На этой неделе внутренняя плата за переработку (TC) для Pb50 (недельная) осталась без изменений на уровне 150 юаней/т в пересчёте на металл, тогда как импортная TC для Pb60 (недельная) осталась без изменений на уровне -170 долл. США/сух. т. Плата за переработку в течение недели была в основном стабильной…

Макроэкономический фронт

Китай:

[Государственное управление валютного контроля: при необходимости усилит антициклическое регулирование и управление ожиданиями для поддержания стабильной работы валютного рынка] Ли Бинь, заместитель председателя Государственного управления валютного контроля (SAFE), заявил на пресс-конференции Пресс-канцелярии Госсовета, что SAFE всегда соблюдает баланс между упрощением операций и предотвращением рисков, твёрдо придерживаясь нижней границы безопасности в условиях открытости, и продолжает совершенствовать двустороннюю систему управления «макропруденциальное плюс микропруденциальное регулирование». «Будет усиливать контрциклическое регулирование и ориентирование ожиданий по мере необходимости, поддерживать стабильную работу валютного рынка и защищать от системных рисков».

[Сегодня операции обратного РЕПО НБК обеспечили чистые вливания в размере 430,5 млрд юаней]НБК провел сегодня 7-дневные обратные РЕПО на сумму 450,5 млрд юаней. С учетом погашения 7-дневных обратных РЕПО на 20 млрд юаней, чистые вливания за день составили 430,5 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:40 индекс доллара США вырос на 0,05% до 100,78. Представитель ФРС Логан заявила, что ФРС США должна повысить ставки для борьбы с устойчиво высокой инфляцией, что указывает на ее возможную готовность выступить против решения сохранить ставки без изменений позднее в этом месяце. Логан отметила, что июньские данные по инфляции, опубликованные во вторник, указывают на замедление роста цен, но этого недостаточно, чтобы убедить ее в том, что инфляция уверенно движется к целевому уровню ФРС в 2%. «Июньские данные по ИПЦ действительно указывают на возможность возвращения инфляции к целевому уровню, и прогноз стал более оптимистичным», — сказала Логан, — «но этот путь остается очень хрупким. В настоящее время я считаю, что умеренное повышение ставок поможет лучше сбалансировать прогноз с учетом рисков».

Заместитель председателя ФРС Джефферсон: Если эффекты спроса от строительства инфраструктуры ИИ и потребления опередят повышение производительности от искусственного интеллекта, это может оказать повышательное давление на инфляцию.

Согласно данным CME FedWatch: вероятность сохранения ставок без изменений в июле составляет 88,8%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 11,2%. К сентябрю вероятность сохранения ставок без изменений составляет 48,8%, совокупного повышения на 25 б.п. — 46,2%, на 50 б.п. — 5,1%. (приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы: данные по числу закладок новых домов в США за июнь в годовом исчислении, общее число разрешений на строительство в США за июнь, индекс цен на импорт в США за июнь м/м, объем промышленного производства в США за июнь м/м, предварительный индекс инфляционных ожиданий на год вперед от Мичиганского университета за июль, предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за июль, скорректированный текущий счет платежного баланса еврозоны за май, окончательный ИПЦ еврозоны за июнь г/г и окончательный ИПЦ еврозоны за июнь м/м.

Кроме того, начнется новый раунд корректировки цен на нефтепродукты внутри страны. Всемирная конференция по искусственному интеллекту 2026 года и совещание высокого уровня по глобальному управлению ИИ пройдёт в Шанхае с 17 по 20 июля. Председатель Си Цзиньпин примет участие в церемонии открытия и выступит с программной речью. Голосующий член FOMC в 2026 году, президент Федерального резервного банка Далласа Логан и голосующий член FOMC в 2028 году, президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Шмид запланировали выступления. Заместитель председателя Федеральной резервной системы Джефферсон выступит на тему экономики и денежно-кредитной политики. Президент США Трамп выступит с обращением к нации.

Нефть:

По состоянию на 11:40 цены на обеих биржах выросли. Нефть WTI подорожала на 0,92%, а Brent — на 0,82%.

Удары США по Ирану в четверг усилились: Вашингтон сообщил, что его силы атаковали нефтяной танкер вблизи главного экспортного порта Ирана, а судоходство через Ормузский пролив значительно сократилось. (Wall Street CN)

Исполнительный директор МЭА Бирол: Мы должны беспокоиться об энергетической безопасности, если поток нефти и природного газа через Ормузский пролив не улучшится в ближайшие недели. (Jin10 Data)

Канадское экспортное кредитное агентство заявило, что мировые запасы нефти продолжают сокращаться, что делает энергетические рынки более уязвимыми. Экспортное развитие Канады (EDC) ожидает, что средняя цена международной нефти в этом году составит около $96 за баррель, а в 2027 году — около $84 за баррель. Прогноз отражает сохраняющуюся неопределенность на рынке и необходимость восполнения истощенных запасов для защиты от возможных будущих потрясений. Главный экономист EDC Стюарт Бергман отметил, что мировые хранилища теперь стали "маржинальными производителями" на нефтяном рынке. Бергман указал, что накопление запасов до кризиса и высвобождение стратегических резервов помогли компенсировать сокращение поставок, но ценой истощения глобальных запасов ниже сезонных норм. Он сказал, что постоянное соглашение о прекращении войны и восстановлении судоходства в Ормузском проливе до докризисного уровня помогло бы ослабить напряженность с поставками. Однако Бергман считает, что рынок нефти остается напряженным, и в случае эскалации геополитических рисков он сильно подвержен дальнейшим сбоям и резким ценовым колебаниям. (Jin10 Data App)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

Комментарии по спотовым ценам на другие металлы в середине дня будут обновлены позже, пожалуйста, обновите для просмотра~