Доллар слабеет, базовые металлы в целом дорожают; олово на SHFE и металлический кремний выросли более чем на 2%; медь, цинк и золото на SHFE подорожали более чем на 1% [Полуденный обзор SMM]

SMM, 10 июля:

Рынок металлов:

К полуденному закрытию внутренние цветные металлы почти все выросли: медь на SHFE подорожала на 1,67%, алюминий – на 0,63%, свинец немного снизился, цинк – на 1,34%, олово – на 2,18%, никель – на 1,1%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий вырос на 0,57%, на глинозём – на 0,37%, наиболее торгуемый фьючерс на карбонат лития упал на 1,67%, на металлический кремний – вырос на 2,74%, на поликремний – на 2,28%.

Чёрные металлы в основном снизились. Железная руда подорожала на 0,74%, арматура немного выросла, горячекатаный рулон немного снизился. Нержавеющая сталь упала на 0,49%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 2,09%, на кокс – на 1,51%.

На зарубежном рынке цветных металлов, по состоянию на 11:41, металлы LME в основном выросли: медь LME подорожала на 0,38%, алюминий – на 0,28%, свинец упал на 0,18%, цинк – на 0,39%, олово – на 0,7%, никель – на 0,18%.

Драгоценные металлы, на 11:41: золото COMEX подешевело на 0,12%, серебро COMEX подорожало на 0,16%. Внутренние драгметаллы: золото SHFE выросло на 1,15%; наиболее торгуемый фьючерс на серебро SHFE вырос на 3,48%.

Также к полуденному закрытию наиболее торгуемый фьючерс на платину вырос на 2,53%, на палладий – на 3,65%.

К полуденному закрытию наиболее торгуемый фьючерс на контейнерные перевозки (европейский маршрут) вырос на 1,09% до 2 415 пунктов.

На 11:41 10 июля, обзор полуденных фьючерсов:

Спот и фундаментальные показатели

Цинк: На рынке Тяньцзиня цинковые чушки №0 торговались в основном по 24 420–24 910 юаней/т, Zijin – по 24 540–24 970 юаней/т, цинк №1 – около 24 430–24 860 юаней/т, Zijin котировался с дисконтом 0–10 юаней/т к контракту 2608, Huxin – по 26 010 юаней/т, цинк №0 – с дисконтом 60–130 юаней/т к контракту 2608, рынок Тяньцзиня котировался с дисконтом около 50 юаней/т к рынку Шанхая...

Макроэкономический обзор

Внутренний рынок:

[Государственное энергетическое управление: к 2028 году доля потребления неископаемых источников энергии будет расти примерно на 1 процентный пункт ежегодно] Государственное энергетическое управление опубликовало «План действий по энергосбережению и сокращению выбросов в энергетическом секторе (2026–2028)». В нём предусматривается, что к 2028 году доля потребления неископаемой энергии будет увеличиваться в среднем примерно на 1 процентный пункт в год; будет разумно контролироваться потребление угля угольными электростанциями с целью повышения доли угольных мощностей, соответствующих текущим эталонным стандартам энергоэффективности, на 15 процентных пунктов; будет построен ряд безуглеродных и низкоуглеродных угледобывающих и нефтедобывающих районов; будет поддержано строительство ряда безуглеродных парков, достигнут значительный прогресс в энергосбережении и сокращении выбросов в ключевых отраслях, а также постоянно улучшаться использование зелёной энергии. Предложено активно продвигать энергосбережение и сокращение выбросов в тепловой энергетике. Партия подходящих угольных энергоблоков мощностью 300 000 кВт и ниже будет осторожно и упорядоченно выведена из эксплуатации, а строительство замещающих блоков поощряется в соответствии с требованиями к угольной энергетике нового поколения ; партия угольных энергоблоков мощностью 600 000 кВт пройдёт сверхсверхкритическую межпоколенческую модернизацию и реконструкцию. Будет оказана поддержка подходящим блокам в совместном сжигании безуглеродного и низкоуглеродного топлива, а также в модернизации и строительстве установок улавливания, утилизации и хранения углерода (CCUS). После модернизации и строительства уровень выбросов углерода на киловатт-час должен быть снижен примерно на 10%. Будет реализован ряд проектов по интеграции угольной, газовой и новой энергетики с поддержкой сопряжения угольной и новой энергетики через накопление тепловой энергии и другие накопители для регулирования пиковой нагрузки и поддержки пиков, а также интегрированного сбора и передачи, что позволит достичь эффекта комплексного сокращения выбросов углерода. (Jin10 Data APP)

[Грузоподъёмность автомобильного транспорта Китая продолжает расти, уровень проникновения грузовиков на новых источниках энергии превысил 40%] Китайская федерация логистики и закупок сегодня (10-го числа) опубликовала «Отчёт о развитии грузоподъёмности автомобильного транспорта Китая за 2026 год». Согласно отчёту, в 2025 году рынок автомобильных перевозок проходил непрерывную корректировку и оптимизацию, структура мощностей ускоренно модернизировалась в направлении масштабности, специализации и экологичности; предприятия повысили свою устойчивость к рискам и операционную гибкость. Данные опросов показывают, что в текущей структуре грузовых автомобильных перевозок по-прежнему доминируют автомобили с двигателями внутреннего сгорания, на долю которых приходится около 50%, но автомобили на новых источниках энергии уже сформировали необратимую тенденцию замещения в определённых сценариях. Среди обследованных предприятий уровень проникновения грузовиков на новых источниках энергии составил 44,4%. Среди предприятий, уже закупивших такие автомобили, 37,5% решили «продолжать расширять парк новой энергетики», а 37,5% выбрали «сохранить текущий масштаб». (CCTV News)

[Новый прорыв в зелёном водороде: Китай добился приготовления катализаторов на основе металлов платиновой группы за минуты] Катализаторы на основе металлов платиновой группы являются ключевыми материалами, обеспечивающими современные отрасли, такие как энергетика, химическая промышленность и охрана окружающей среды. Недавно группа под руководством профессора Ху Вэньбиня из Тяньцзиньского университета предложила стратегию «мгновенной сборки», разработав технологию периодического теплового импульса миллисекундного масштаба, которая позволила добиться сверхбыстрого синтеза и точного регулирования катализаторов со структурой ядро-оболочка на основе металлов платиновой группы, открыв совершенно новый технический путь для атомно-точного приготовления платиновых катализаторов. Соответствующие результаты были опубликованы онлайн в международном академическом журнале *Science* 10 июля по пекинскому времени. (Синьхуа)

[Гуандун: планируется ускорить технологические прорывы в ключевых передовых областях, включая 6G, оптическую связь и спутниковую связь] Недавно был опубликован «План развития отрасли информационно-коммуникационных технологий провинции Гуандун на 15-ю пятилетку (проект для общественного обсуждения)». В нём упоминается поддержка базовых телекоммуникационных предприятий в активном участии в провинциальных ключевых программах НИОКР, использование стратегических научно-технических сил, таких как Национальная лаборатория Пэнчэн, и лидеров отрасли для помощи отрасли ИКТ Гуандуна в создании надёжной экосистемы инноваций на всех этапах, ускорение технологических прорывов в ключевых передовых областях, включая 6G, оптическую связь, спутниковую связь, квантовую связь и агентную связь, а также усиление исследований новых сетевых архитектур, таких как интегрированные космическо-наземные сети и интегрированные сети связи-восприятия-вычислений. Особое внимание уделяется развитию нового направления 6G, активному продвижению НИОКР и индустриализации ключевых компонентов, таких как цифровые чипы основной полосы частот следующего поколения, чипы радиочастотного фронтенда и модули 6G, а также сетевого коммуникационного оборудования следующего поколения. Проводятся прикладные технологические исследования по интеграции квантового шифрования с информационно-коммуникационными сетями и конвергенции квантовых вычислений с классическими вычислениями, а также достигаются прорывы в ключевых технологиях, таких как квантовые вычисления, квантовые материалы, квантовые прецизионные измерения, квантовая безопасность и критически важное оборудование. (Jin10 Data APP)

[Операции обратного РЕПО НБК привели к чистому изъятию 43 млрд юаней за день и 416,5 млрд юаней за неделю] Сегодня НБК провёл операции обратного РЕПО на сумму 20 млрд юаней сроком 7 дней, а с учётом погашения 63 млрд юаней 7-дневных обратных РЕПО чистое изъятие за день составило 43 млрд юаней. В течение недели НБК провёл операции обратного РЕПО на сумму 62 млрд юаней сроком 7 дней и на 1 000 млрд юаней операций прямого обратного РЕПО. С учётом погашения 678,5 млрд юаней 7-дневных обратных РЕПО и 800 млрд юаней прямых обратных РЕПО чистое изъятие за неделю составило 416,5 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:41 индекс доллара США упал на 0,28% до 100,66. Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ФРС процентных ставок без изменений в июле составляет 74,9%, а вероятность кумулятивного повышения на 25 базисных пунктов — 25,1%. В сентябре вероятность сохранения ставок без изменений — 35,7%, вероятность кумулятивного повышения на 25 б.п. — 51,1%, а на 50 б.п. — 13,1%. (Jin10 Data APP)

Перли, управляющий счётом открытого рынка Федерального резервного банка Нью-Йорка, заявил, что операции по покупке для управления резервами не имеют заранее установленного курса, и торговый отдел открытого рынка ФРБ Нью-Йорка может увеличивать или уменьшать объёмы покупок в зависимости от условий денежного рынка. Кроме того, Перли сказал, что по мере того, как председатель ФРС Уорш назначает рабочую группу по балансу ФРС, торговый отдел готов реализовать любые изменения и механизмы контроля процентных ставок, которые комитет может решить принять. ФРС начала операции по покупке для управления резервами в декабре прошлого года, ожидая быстрого сокращения резервов в апреле по мере поступления налоговых платежей на общий счёт Казначейства. Когда баланс счёта Казначейства в ФРС увеличивается, резервы банковской системы сокращаются. (Jin10 Data APP)

Президент ФРБ Далласа Логан заявила, что если Федеральный комитет по открытым рынкам будет проводить операции на открытом рынке через добровольный центральный клиринговый механизм, это поможет повысить эффективность и результативность операций и усилить стабильность финансовых рынков США. Логан отметила, что такие механизмы могут улучшить использование инструментов ФРС, таких как постоянное РЕПО-устройство. Это устройство предназначено для предоставления ликвидности приёмлемым финансовым учреждениям, но использование рынком остаётся низким. Некоторые считают, что упрощение клирингового процесса может повысить его привлекательность. Она также отметила, что необходимо тщательно управлять уровнями рыночного левериджа и что финансовые рынки должны найти надлежащий баланс между доходностью и рисками левериджа, а также между левериджем и ликвидностью. (Jinshi Data APP)

Последние данные показали, что за неделю, закончившуюся 4 июля, включая праздник Дня независимости США, первичные заявки на пособие по безработице сократились на 2 000 до 215 000, что ниже рыночных ожиданий в 217 000 и держится вблизи исторических минимумов. Однако продолжающиеся заявки, отражающие состояние повторного трудоустройства безработных, выросли до 1,81 миллиона, достигнув нового максимума с марта. Устойчиво низкие первичные заявки в сочетании с последними данными по занятости в несельскохозяйственном секторе рисуют картину рынка труда США, характеризующегося сокращением увольнений и замедлением найма. (Wall Street CN)

Данные:

Сегодня будут опубликованы данные, включая окончательный индекс потребительских цен Германии за июнь м/м, окончательный ИПЦ Франции за июнь м/м, индекс потребительского доверия Швейцарии за июнь, данные по занятости в Канаде за июнь, денежную массу M2 Китая за июнь г/г, новые кредиты в юанях Китая за первое полугодие и общий рост социального финансирования Китая за первое полугодие. Также в фокусе: выступление голосующего члена FOMC в 2026 году и президента ФРБ Далласа Лори Логан; и предварительный листинг американских депозитарных расписок (АДР) SK Hynix на Nasdaq 10 июля.

Нефть:

По состоянию на 11:41 цены на нефть обоих эталонных марок незначительно выросли: WTI подорожала на 0,25%, Brent — на 0,21%. Продолжаются технические переговоры между США и Ираном, рынок внимательно следит за развитием ситуации между странами.

По данным Fox News, министр торговли США Говард Лютник заявил, что Трамп полагает, что цены на нефть в будущем останутся на низком уровне.

Государственная нефтегазовая корпорация Индии (ONGC) одобрила расширение стратегических нефтяных резервов страны, подчеркнув усилия по укреплению энергетической устойчивости после шока от иранского конфликта. Согласно документу, совет директоров крупнейшего производителя нефти и газа Индии одобрил увеличение национальных мощностей хранения сырой нефти на 1,75 млн метрических тонн в Мангалуре, штат Карнатака. Конкретные затраты и сроки ещё не объявлены. После завершения проект увеличит резервы, управляемые Indian Strategic Petroleum Reserves Ltd. В настоящее время компания эксплуатирует подземные хранилища в трёх точках на восточном и западном побережьях общей мощностью 5,33 млн метрических тонн. Кроме того, строятся два новых объекта, которые добавят 6,5 млн метрических тонн хранилищ. В пятничном заявлении ONGC отметила, что проект имеет «национальное значение», и соответствующие вспомогательные объекты будут развиваться по указанию Министерства нефти и природного газа. (Jin10 Data APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►]

►

►

►

►

►