Алюминий на SHFE консолидируется на высоких уровнях, краткосрочная коррекция продолжается; глинозём наращивает позиции и отскакивает, но слабый тренд остаётся неизменным [Обзор SMM по алюминию]

SMM, 9 июля:

Сегодня контракт на алюминий SHFE 2608 открылся на уровне 23 075 юаней/т, достиг максимума 23 095 юаней/т, минимума 22 850 юаней/т и в итоге расчетная цена составила 23 060 юаней/т, снизившись на 10 юаней/т, или 0,04%, по сравнению с предыдущим торговым днем. Объем торгов составил 165 200 лотов, открытые позиции — 227 700 лотов, сократившись за день на 4 248 лотов. Цена оставалась выше MA5 (22 960) и MA10 (22 822), но ниже MA20 (23 332,75), MA40 (23 895,50) и MA60 (24 234,17). Краткосрочное восстановление продолжилось, но среднесрочные и долгосрочные скользящие средние оказывали давление сверху. На индикаторе MACD линия DIFF (-377,42) находилась выше DEA (-403,42), значение гистограммы составило 52. Краткосрочный медвежий импульс продолжал сужаться. Объем торгов вырос по сравнению с предыдущим днем, но сокращение открытых позиций на 4 248 лотов за день показало продолжающийся отток капитала, указывая на недостаточный восходящий импульс фьючерсов.

Комментарий SMM: Косвенные технические переговоры между США и Ираном достигли прогресса: обсуждались репатриация средств и безопасность пролива, а вскоре начнутся консультации по ядерной проблеме. Геополитическая премия за риск продолжила снижаться, в то время как споры об управлении Ормузским проливом сохраняются, поэтому возобновление судоходства в проливе остается неопределенным. Ястребиный сдвиг ФРС США укрепил индекс доллара, оказав давление на цены цветных металлов. Цены на алюминий в Китае и за его пределами снизились на фоне макроэкономических препятствий. В краткосрочной перспективе преобладают медвежьи факторы, и ожидается, что цены на алюминий продолжат оставаться в подавленном состоянии.

Сегодня контракт на глинозем 2609 открылся на уровне 2 704 юаней/т, достиг максимума 2 728 юаней/т, минимума 2 698 юаней/т и в итоге расчетная цена составила 2 720 юаней/т, повысившись на 11 юаней/т, или 0,41%. Объем торгов составил 187 400 лотов, открытые позиции — 349 400 лотов, с увеличением за день на 3 177 лотов. Цена вернулась выше MA5 (2 715,20), но оставалась ниже MA10 (2 750,60), MA20 (2 820,55), MA40 (2 808,73) и MA60 (2 813,25). В краткосрочной перспективе произошел небольшой отскок, однако общая слабая картина еще не переломлена. На индикаторе MACD линия DIFF (-34,63) находилась ниже DEA (-19,66), значение гистограммы составило -29,94. «Медвежье» давление сохранилось, но несколько ослабло. Объем торгов немного вырос по сравнению с предыдущим днем, а ежедневное увеличение открытого интереса на 3 177 лотов свидетельствовало о некотором притоке капитала. Однако отскок был ограничен, и сопротивление ближайшей скользящей средней заслуживает пристального внимания в краткосрочной перспективе.

Комментарий SMM: По данным SMM, по состоянию на этот четверг общие запасы глинозёма в Китае немного выросли по сравнению с предыдущей неделей. По структуре, запасы сырья на алюминиевых заводах продолжили незначительно сокращаться. Однако готовность к пополнению запасов была слабой на фоне резких колебаний цен в последнее время и расхождения во мнениях относительно перспектив, а конечные потребители в основном оставались в стороне. Запасы на глинозёмных заводах снизились, главным образом потому, что некоторые северные предприятия проводили плановые ремонтные работы, отдавая приоритет сокращению заводских запасов в условиях ограничений производства. Ожидается, что этот эффект постепенно исчезнет после завершения ремонтных работ на следующей неделе. Портовые запасы продолжали расти, так как высокие поставки из-за рубежа пополняли спотовое предложение импортными ресурсами и усиливали давление на рынок. В целом, ситуация с избыточным предложением осталась неизменной. До введения политики квотирования бокситов в Гвинее рынок не имел явных «бычьих» драйверов. На следующей неделе ожидается переход от небольшого сокращения запасов к незначительному их накоплению, условия спроса и предложения останутся свободными, а цены на глинозём продолжат консолидироваться на слабой ноте.

[Данная информация предоставлена исключительно для ознакомления. Настоящая статья не является прямым советом для инвестиционных исследований или принятия решений. Клиентам следует принимать решения осмотрительно и не использовать ее в качестве замены независимого суждения. Любые решения, принимаемые клиентами, не связаны с Shanghai Metals Market.]