Нисходящий тренд пока не развернулся, медвежье давление на алюминий и глинозем на SHFE усиливается [Краткий комментарий SMM по алюминию]

Новости SMM, 2 июля:

Сегодня контракт на алюминий 2608 на Шанхайской фьючерсной бирже открылся на отметке 22 450 юаней/т, достиг максимума 22 595 юаней/т, минимума 22 375 юаней/т и закрылся на 22 400 юаней/т, снизившись на 85 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днём, или на 0,38%. Объём торгов составил 201 300 лотов, открытый интерес — 280 800 лотов, изменение позиции за день — –6 149 лотов. Цена оставалась значительно ниже MA5 (22 595), MA10 (23 146,5), MA30 (23 940,83) и MA60 (24 381,92), система скользящих средних сохраняла стандартное медвежье расположение, нисходящий тренд не развернулся. По индикатору MACD линии DIFF (–504,66) и DEA (–357,65) продолжали расходиться вниз, гистограмма расширилась до –294,03, что указывает на усиление медвежьего импульса. Объём 201 300 лотов был ниже объёма MA5 (279 600 лотов), наблюдается сокращение третий день подряд, рыночная активность стала вялой. Изменение позиции за день на –6 149 лотов указывает на продолжающийся отток средств.

Комментарий SMM: Непрямые технические переговоры между США и Ираном достигли прогресса, обсуждения сосредоточены на возврате средств и безопасности пролива. Консультации по ядерному вопросу начнутся в ближайшее время. Премия за геополитический риск продолжила сокращаться, в то время как споры о правах управления Ормузским проливом сохраняются, что оставляет неопределённость в отношении возобновления судоходства через пролив. Ястребиный разворот ФРС укрепил индекс доллара США, оказывая давление на цены цветных металлов. На фоне макроэкономических встречных ветров цены на алюминий в Китае и за его пределами снизились. В краткосрочной перспективе преобладают медвежьи факторы, и ожидается, что цены на алюминий останутся в подавленном состоянии.

Сегодня контракт на глинозем 2609 открылся на уровне 2 781 юань/т, достиг максимума 2 803 юань/т, минимума 2 733 юань/т и закрылся на 2 734 юань/т, опустившись на 52 юань/т к предыдущему торговому дню, или на 1,87%. Объём торгов — 245 200 лотов, открытый интерес — 304 500 лотов, изменение позиции за день — +18 216 лотов. Цена полностью ушла ниже MA5 (2 786), MA10 (2 828,4), MA30 (2 885,07) и MA60 (2 820,37), скользящие средние веером расходятся в медвежьем порядке, нисходящий тренд ускоряется. По MACD линия DIFF (–13,64) ушла в отрицательную зону и опустилась ниже DEA (2,59), гистограмма расширилась до –32,46, что свидетельствует о явном усилении медвежьего импульса. Объем в 245,2 тыс. лотов превысил объем MA5 (211,9 тыс. лотов), при этом падение на больших объемах сопровождалось дневным притоком 18,2 тыс. лотов, что свидетельствует о сильной готовности медведей активно наращивать позиции и давить на цены.

Комментарий SMM: По статистике SMM, по состоянию на прошлый четверг, общие запасы глинозема в стране незначительно снизились за неделю. Что касается структуры запасов, запасы сырья на алюминиевых заводах продолжили немного сокращаться, но готовность к пополнению была слабой из-за значительных колебаний цен в последнее время и расхождения во взглядах на перспективы, при этом конечные потребители в основном выжидали. Внутризаводские запасы глиноземных заводов сократились, в основном под влиянием поэтапного технического обслуживания на некоторых предприятиях на севере, которые в условиях производственных ограничений отдавали приоритет потреблению внутризаводских запасов. Ожидается, что это влияние постепенно сойдет на нет после завершения технического обслуживания на следующей неделе. Портовые запасы продолжили расти, при этом высокий приток из-за рубежа дополнял спотовое предложение импортными ресурсами и усиливал давление на рынок. В целом, картина переизбытка предложения осталась неизменной. До введения Гвинеей политики квотирования бокситов рынок испытывал нехватку явных бычьих драйверов. На следующей неделе ожидается переход запасов от слабого сокращения к умеренному накоплению, при сохранении свободного баланса спроса и предложения, а цены на глинозем продолжат оставаться в депрессивном состоянии.

[Информация предоставлена исключительно для ознакомления. Данная статья не является прямой рекомендацией для принятия инвестиционных решений. Клиенты должны принимать решения осмотрительно и не использовать данную информацию в качестве замены собственного независимого суждения. Любые принятые клиентами решения не связаны с Shanghai Metals Market.]