Нефть снижалась три дня подряд, большинство металлов подешевели, цинк на SHFE упал более чем на 1%, карбонат лития рос четыре дня подряд, а платина, палладий и серебро на SHFE лидировали в росте [обзор SMM в середине дня]

SMM, 2 июля, новости:

Рынки металлов:

По состоянию на закрытие дневной сессии базовые металлы на внутреннем рынке в основном снизились. Медь и алюминий на SHFE упали каждый в пределах 0,2%. Свинец SHFE снизился на 0,72%. Цинк SHFE упал на 1,04%. Олово SHFE выросло на 0,15%. Никель SHFE снизился на 0,41%.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на литейный алюминий упали на 0,97%, тогда как наиболее торгуемые фьючерсы на глинозем выросли на 0,21%. Фьючерсы на карбонат лития продлили рост трех предыдущих торговых дней, прибавив еще 1,26%. Фьючерсы на металлический кремний снизились на 0,18%. Фьючерсы на поликремний выросли на 0,36%.

Черные металлы в основном снизились. Железная руда подорожала на 0,54%. Горячекатаный рулон и арматура подешевели каждый в пределах 0,5%, нержавеющая сталь упала на 0,92%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 0,28%, а на кокс — упал на 0,96%.

На зарубежных рынках базовых металлов, по состоянию на 11:39, металлы LME почти все снизились. Медь LME подешевела на 0,31%, алюминий LME — на 0,19%, свинец LME остался на уровне 1866,5 долл./т. Цинк LME упал на 0,2%, олово LME незначительно опустилось, никель LME снизился на 0,4%.

По драгоценным металлам: на 11:39 золото COMEX подешевело на 0,16%, серебро COMEX подорожало на 0,03%. На внутреннем рынке: золото SHFE выросло на 1,28%; наиболее торгуемый контракт на серебро SHFE — на 2,06%.

Кроме того, на закрытие дневной сессии наиболее торгуемые фьючерсы на платину выросли на 5,12%, а на палладий — на 2,82%.

На закрытие дневной сессии наиболее торгуемые фьючерсы на контейнерные перевозки по европейскому маршруту упали на 2,12% до 2561 пункта.

По состоянию на 11:39 2 июля, котировки избранных фьючерсных контрактов в середине дня:

Спот и фундаментальные показатели

Алюминий: В утреннюю сессию центр торгов по контракту на алюминий SHFE 2606 был выше, чем за аналогичный период предыдущего торгового дня. Сертифицированные товары продолжали поступать на рынок, оборотное предложение спота в целом было достаточным. Переработчики лишь эпизодически пополняли запасы, а на фоне медвежьих настроений на фьючерсном рынке готовность конечных потребителей покупать была в целом низкой. Основные сделки заключались по цене от паритета до премии 20 юаней за тонну к контракту на алюминий SHFE 2607...

Макроэкономический фронт

Внутренний рынок:

[Обязательный национальный стандарт «Требования безопасности для комбинированных систем помощи водителю интеллектуальных и подключенных транспортных средств» официально опубликован] 27 июня обязательный национальный стандарт «Требования безопасности для комбинированных систем помощи водителю интеллектуальных и подключенных транспортных средств» (GB 47955—2026), организованный, разработанный и консолидированный Министерством промышленности и информатизации, был утвержден и опубликован Государственной администрацией по регулированию рынка и Государственной администрацией по стандартизации; его официальное введение в действие запланировано на 1 января 2027 года. Стандарт «Требования безопасности для интеллектуальных подключенных транспортных средств — Комбинированные системы помощи водителю», опираясь на потребности развития отрасли и регулирования в Китае, учитывает техническую осуществимость, совместимость продукции и практическую реализуемость и устанавливает систему показателей безопасности с четкими требованиями, всесторонними параметрами и соответствием национальным условиям. Во-первых, он в полной мере учитывает различные формы продукции и технические маршруты, предлагая применимые требования безопасности для трех типов комбинированных систем помощи водителю: базовая однополосная, базовая многополосная и навигационная помощь. Во-вторых, исходя из особенностей дорожного движения Китая, он задает базовые требования для обеспечения безопасной работы комбинированных систем помощи водителю по таким направлениям, как функциональные требования, регистрация данных и гарантии безопасности производителя. В-третьих, признавая ключевую роль этих систем как «помощников» водителя, он выдвигает требования к использованию и эксплуатации пользователем в таких областях, как взаимодействие «человек-машина», инструкции по использованию и обучение пользователей, обеспечивая основу для надлежащей координации между пользователем и системой. В-четвертых, в соответствии с практическими потребностями управления отраслью в Китае, он выстраивает многоуровневый подход к оценке, включающий полевые испытания, дорожные испытания и проверку документации для всесторонней оценки возможностей безопасности систем.

Народный банк Китая сегодня провел операции обратного РЕПО сроком на 7 дней на сумму 288,5 млрд юаней, ставка составила 1,4%, без изменений к предыдущему уровню. Сегодня наступил срок погашения обратных РЕПО на 370,5 млрд юаней.

Доллар США:

По состоянию на 11:39 индекс доллара США снизился на 0,03% до 101,39. Председатель ФРС Уорш заявил в среду, что инфляционные ожидания и инфляционные риски снизились в последние недели, и подтвердил приверженность ФРС снижению инфляции до целевого уровня 2%. «За первые несколько недель этого периода инфляционные ожидания отступили, а инфляционные риски также ослабли», — сказал Уорш. «Если домохозяйства, бизнес-сообщество или финансовые рынки считают, что ФРС комфортно с инфляцией выше 2%, — что ж, их, вероятно, ждет разочарование: мы обеспечим ценовую стабильность в США».

Председатель ФРС Уорш уклонился от вопросов о возможном повышении ставок на июльском заседании. «Я надеюсь, что когда мы встретимся через четыре недели, у нас будет оживленная „внутрисемейная дискуссия“», — сказал он. — «Когда мы закроем двери и сядем вместе, мы проведем энергичные дебаты. Но помимо этого мне нечего добавить». Уорш сделал эти замечания на ежегодной политической конференции ЕЦБ в Синтре, Португалия; это было его первое публичное выступление после инаугурационной пресс-конференции в ФРС в прошлом месяце. С тех пор инвесторы начали ожидать дальнейших повышений ставок ФРС, однако рынок в настоящее время оценивает вероятность первого повышения в этом месяце менее чем в 50%.

Согласно CME «Fed Watch»: вероятность того, что ФРС США сохранит ставки без изменений в июле, составляет 71,7%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 28,3%. Вероятность того, что к сентябрю ФРС оставит ставки без изменений, — 36,1%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 49,8%, а на 50 б.п. — 14,1%. (Jin10 Data APP)

Что касается данных: производственный сектор США расширился шестой месяц подряд в июне, при этом вызванный войной рост затрат на сырье ослаб. Рост наблюдался в полиграфии, электрооборудовании и текстиле, тогда как бумажная продукция, мебель и изделия из дерева сократились. Внимание рынка теперь переключилось на отчет по занятости в США в четверг. Жюльен Лафарг, главный рыночный стратег Barclays Private Bank and Wealth Management, отметил, что, поскольку Уорш ставит инфляцию во главу угла, июньские данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства «сами по себе вряд ли изменят ожидания по ставкам». Он добавил, что наем, связанный с Чемпионатом мира по футболу FIFA, как ожидается, исказит данные. (Wall Street Insights)

Данные:

Сегодня будут опубликованы уровень безработицы в США за июнь, сезонно скорректированное число рабочих мест вне сельского хозяйства США за июнь, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 27 июня, среднечасовая заработная плата в США за июнь в годовом и месячном исчислении, объем производственных заказов в США за май в месячном исчислении, индекс потребительских цен Швейцарии за июнь в месячном исчислении, уровень безработицы в еврозоне за май и другие данные. Кроме того, обратите внимание на: очередную пресс-конференцию Министерства коммерции в первую неделю июля, а также участие члена FOMC с правом голоса в 2027 году и президента ФРБ Сан-Франциско Дейли в конференции по испанской экономике.

В связи с празднованием Дня независимости США (3 июля) данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США за июнь будут опубликованы раньше — 2 июля (четверг) в 20:30 по пекинскому времени. Фондовые рынки США будут закрыты 3 июля (пятница). Торги фьючерсами на драгоценные металлы, энергоносители, валюту, казначейские облигации США и фондовые индексы на CME завершатся досрочно в 01:00 по пекинскому времени 4 июля. Торги фьючерсами на нефть марки Brent на ICE завершатся досрочно в 01:30 по пекинскому времени 4 июля. Инвесторам рекомендуется принять это к сведению. (Jin10 Data APP)

Нефть:

По состоянию на 11:39 цены на нефть на обоих рынках продолжили снижение двух предыдущих торговых сессий: WTI упала на 1,4%, Brent — на 1,24%.

Международные цены на нефть снизились на фоне прогресса в мирных переговорах на Ближнем Востоке. (Wall Street Insights)

По мере восстановления поставок через Ормузский пролив исследовательское подразделение OCBC Group понизило квартальные прогнозы по нефти до конца второго квартала 2027 года. Два стратега OCBC отметили в отчете: «После подписания меморандума о взаимопонимании между США и Ираном судоходство и поставки нефти через Ормузский пролив восстановились». Они также заявили: «Ожидания рынка относительно быстрого возвращения поставок нефти к норме быстро вернули цены на нефть к уровням до конфликта, вновь разжигая нарратив избыточного предложения». OCBC Bank пересмотрел свои оценки цены нефти Brent до $75 за баррель на третий квартал 2026 года (с $85), $75 на четвертый квартал 2026 года (с $80), $73 на первый квартал 2027 года (с $75) и $71 на второй квартал 2027 года (с $75). (Jin10 Data APP)

Рост поставок энергоносителей через Ормузский пролив побудил UBS понизить прогнозы цен на нефть на 2026–2027 годы. Теперь UBS оценивает среднюю цену Brent в этом году в $84 за баррель, что на $9 ниже предыдущего прогноза. Банк также снизил оценку цены нефти на 2027 год до $75 за баррель с $85. UBS заявил: «Снижение геополитических рисков и быстрое восстановление предложения привели к более значительному падению цен, чем мы ожидали». Банк прогнозирует, что цены немного восстановятся до $80 за баррель во втором полугодии этого года по мере нормализации плавучих запасов в Персидском заливе и восстановления спроса. UBS также видит повышенные премии за риск, поскольку путь к нормализации может оставаться неровным. UBS сообщил: «Необходимость пополнения запасов должна продолжать поддерживать цены к концу 2027 года, но требуемое восстановление запасов будет меньше, чем 1 млрд баррелей, как мы предполагали ранее». (Jin10 Data APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►