Xingye Silver&Tin: Планирует приобрести оставшиеся 25% доли в Atlas Tin SAS для достижения полного владения

1 июля акции Xingye Silver&Tin выросли. По итогам торгов 1 июля Xingye Silver&Tin прибавили 0,24%, достигнув 33,04 юаня за акцию.

Новости: 30 июня Xingye Silver&Tin объявила, что её полностью дочерняя компания Xingye Gold (Hong Kong) Mining Co., Ltd. через свою дочернюю структуру Atlantic Tin Pte. Ltd. в настоящее время владеет 3 180 525 акциями (75% доли) компании Atlas Tin SAS (далее — «Целевая компания»), являясь её контролирующим акционером.

Для полного контроля над ресурсами и правами проекта, максимального извлечения стоимости оловянных активов, а также повышения ключевой конкурентоспособности и устойчивости деятельности компания намерена приобрести через вновь созданную дочернюю компанию за пределами Китая (ещё не создана, окончательная регистрация перехода долей уточняется) в общей сложности 1 060 175 акций (оставшиеся 25% доли) Целевой компании, принадлежащих Toyota Tsusho Corporation и Nittetsu Mining Co., Ltd. (совместно — «Контрагенты»). Поскольку новая зарубежная дочерняя компания ещё не зарегистрирована, компания и её полностью дочерняя структура Xingye Gold (Hong Kong) сначала подпишут с Контрагентами Договор купли-продажи акций, который предусматривает, что приобретение будет завершено организацией, указанной покупателем. 30 июня 2026 года компания и Xingye Gold (Hong Kong) завершили подписание Договора купли-продажи акций с Контрагентами. После завершения сделки компания будет косвенно владеть 100% доли Целевой компании через свои дочерние компании, обеспечив полное владение. Детали приобретения следующие: 1. Компания укажет вновь созданную зарубежную дочернюю компанию (ещё не создана, окончательная регистрация перехода долей уточняется) в качестве покупателя для приобретения 848 139 акций (20% доли) Целевой компании, принадлежащих Toyota Tsusho Corporation, за вознаграждение в размере 15 300 000 долларов, финансируемое за счёт собственных или привлечённых средств. 2. Полностью дочерняя компания Xingye Gold (Hong Kong) укажет вновь созданную зарубежную дочернюю компанию (ещё не создана, окончательная регистрация уточняется) в качестве покупателя для приобретения 212 036 акций (5% доли) Целевой компании, принадлежащих Nittetsu Mining Co., Ltd., за вознаграждение в размере 7 813 570 долларов, финансируемое за счёт собственных или привлечённых средств. В результате этих двух сделок будет приобретено в общей сложности 1 060 175 акций, что составляет 25% капитала целевой компании, за совокупное вознаграждение в размере 23,1 млн долларов США. Сделка сопровождается подписанием Соглашения о прекращении и освобождении от обязательств, которое после завершения закрытия полностью прекратит действие первоначального акционерного соглашения целевой компании, уточняя исторические права и обязанности всех сторон.

В отношении прав на добычу полезных ископаемых объекта сделки компания Xingye Silver & Tin сообщила, что целевая компания владеет проектом оловянного рудника Ахммаш, и привела следующие подробности:

1. Основная информация о правах на добычу полезных ископаемых

2. Ресурсы оловянной руды Ахммаш

В мае 2026 года компания Beijing SRK Resource Technology Co., Ltd. подготовила «Отчет компетентного лица по проекту Ахммаш в Марокко» в соответствии с Кодексом JORC. По состоянию на 31 декабря 2025 года при бортовом содержании олова для подземной добычи 0,27% минеральные ресурсы проекта Ахммаш выглядят следующим образом:

Приобретение всей оставшейся доли японского акционера направлено на получение полного контроля над целевой компанией, прекращение действия первоначального акционерного соглашения, оптимизацию структуры управления и повышение эффективности принятия решений, обеспечение полного контроля над правами и интересами на ресурсы проекта, максимальное раскрытие стоимости активов оловянной руды, усиление синергии между операциями в Китае и за рубежом, а также соответствие глобальной стратегии компании по размещению ресурсов.

Компания Xingye Silver & Tin также обозначила влияние этой сделки на компанию: целевая компания уже включена в консолидированную финансовую отчетность, и данное приобретение миноритарной доли не окажет существенного влияния на прибыль компании за текущий период. В будущем вся чистая прибыль целевой компании будет относиться к акционерам публичной компании, постоянно увеличивая прибыль, приходящуюся на акционеров материнской компании. Компания располагает достаточными резервами ликвидности, и препятствий для выплаты вознаграждения по сделке нет, что не окажет существенного негативного влияния на ликвидность средств для ежедневной операционной деятельности. После получения полного контроля компания сможет координировать и продвигать строительство и эксплуатацию рудника, используя свой опыт в разработке и управлении горными проектами, ускорить реализацию проекта, укрепить запасы оловянных ресурсов, что положительно скажется на долгосрочных операционных результатах компании.

26 июня компания Xingye Silver & Tin заявила на интерактивной платформе, отвечая на запросы инвесторов, что цены акций на вторичном рынке зависят от множества факторов, таких как макроэкономическая среда, отраслевые циклы и рыночные настроения. Компания придает большое значение показателям на вторичном рынке, продолжит усиливать управление взаимоотношениями с инвесторами и рыночную коммуникацию, активно осуществлять распространение информации и управление рыночной капитализацией, а также добросовестно защищать законные права и интересы всех акционеров.

26 июня компания Xingye Silver & Tin заявила на интерактивной платформе, отвечая на запросы инвесторов, что в соответствии с Кодексом JORC компетентное лицо SRK использует только текущие измеренные и выявленные минеральные ресурсы в качестве основы для пересчета запасов руды и планирования добычи. Однако в реальной деятельности, благодаря текущим эксплуатационным буровым и геологоразведочным работам, компания может повысить категорию части предполагаемых минеральных ресурсов и впоследствии включить их в фактический план добычи и переработки руды. Кроме того, формы очистных забоев, сгенерированные SRK с помощью программного обеспечения Deswik при оптимизации забоев, могут не соответствовать расположению очистных забоев, принятому в повседневном производственном планировании компании. Следовательно, будущий фактический производственный график и операционные показатели компании могут отличаться от производственного графика и связанных с ним прогнозов, представленных SRK.

Что касается финансовых результатов: в отчете за I квартал компания Xingye Silver & Tin раскрыла, что за январь–март 2026 года операционная выручка составила 2 129,8691 млн юаней, увеличившись на 85,32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; чистая прибыль, приходящаяся на акционеров листинговой компании, составила 1 337,6722 млн юаней, рост на 257,32%. По состоянию на 31 марта 2026 года общая сумма активов компании составляла 19 688,8316 млн юаней, а чистые активы, приходящиеся на акционеров листинговой компании, — 10 825,4666 млн юаней.

Структура операционной выручки: за январь–март 2026 года операционная выручка от основной минеральной продукции компании в доле от общей операционной выручки была следующей: выручка от серебра, полученного из руды, — 1 410,1104 млн юаней (66,21%), выручка от олова — 234,0354 млн юаней (10,99%), выручка от цинка — 228,1249 млн юаней (10,71%), выручка от свинца — 71,8509 млн юаней (3,37%), выручка от сурьмы — 53,1029 млн юаней (2,49%), выручка от золота — 51,0181 млн юаней (2,40%), выручка от железа — 44,1733 млн юаней (2,07%), выручка от меди — 35,6489 млн юаней (1,67%) и выручка от индия — 0,5241 млн юаней (0,02%). Среди них совокупная доля операционной выручки от рудного олова и рудного серебра достигла 77,19 %.

В отчёте Xingye Silver&Tin за первый квартал сообщается: операционная прибыль за текущий период увеличилась на 238,16 % год к году, общая прибыль — на 236,36 %, а чистая прибыль, приходящаяся на владельцев материнской компании, — на 257,32 %. Основные причины:В отчётном периоде цены реализации основных видов минерального сырья компании, таких как серебро и олово, выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; мощности Yubang Mining постепенно наращивались, что привело к значительному росту производства и продаж рудного серебра в годовом исчислении; а продажа 60-процентной доли в Shuangyuan Nonferrous принесла инвестиционный доход в размере 321 млн юаней.

Годовой отчёт Xingye Silver&Tin за 2025 год показывает, что в 2025 году компания достигла операционной выручки в размере 5 555,2536 млн юаней, что на 30,09 % больше, чем годом ранее; общая прибыль составила 2 096,2370 млн юаней (+18,75 %); а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, — 1 704,2393 млн юаней (+11,40 %).

Сообщение Xingye Silver&Tin указывает: в 2025 году доля выручки от основных видов минерального сырья в общей операционной выручке распределялась следующим образом: выручка от рудного серебра — 2 175,7825 млн юаней (39,17 %), от рудного олова — 1 649,6398 млн юаней (29,70 %), от рудного цинка — 975,8673 млн юаней (17,57 %), от рудного свинца — 220,9450 млн юаней (3,98 %), от рудного железа — 180,3799 млн юаней (3,25 %), от рудной меди — 133,0043 млн юаней (2,39 %), от рудной сурьмы — 100,3568 млн юаней (1,81 %), от рудного золота — 82,3402 млн юаней (1,48 %) и от рудного висмута — 16,6744 млн юаней (0,30 %). Среди них совокупная доля выручки от рудного олова и рудного серебра достигла 68,86 %.

Касаясь основной деятельности и ключевых факторов результатов, Xingye Silver&Tin отметила в годовом отчёте за 2025 год: компания представляет собой крупную горнодобывающую группу, занимающуюся в основном разведкой, добычей и обогащением цветных и драгоценных металлов. По состоянию на дату раскрытия настоящего отчета компания имеет более 20 дочерних обществ, в том числе 8 действующих горнодобывающих компаний: Yinman Mining, Qianjinda Mining, Yubang Mining, Rongguan Mining, Xilin Mining, Rongbang Mining, Ruineng Mining и Bosheng Mining. Оловянный рудник Ачммач (Achmmach), принадлежащий Atlas Tin SAS (дочерней компании Atlantic Tin), находится на стадии строительства; Tanghe Shidai Mining приостановила деятельность, а Yitong Mining и Yunnan Xigui — на стадии геологоразведочных работ. Hainan Fund занимается в основном управлением инвестициями в акционерный капитал; Xingye Gold (Hong Kong) специализируется на торговле металлами и горнодобывающей продукцией, а также на слияниях и поглощениях предприятий, отвечая за расширение рынков за пределами Китая и приобретение высококачественных зарубежных минеральных ресурсов; Hainan International Trade и Tianjin International Trade в основном занимаются продажей руд цветных металлов и закупкой части сырья; Xingye Ruijin преимущественно выполняет исследования технологических процессов, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы и модернизацию в таких областях, как геологоразведка, добыча и обогащение полезных ископаемых, а также комплексная утилизация хвостов. Tibet Shannan Antimony Gold, Tibet Xinda Mining и Xing'an League Fuxingtun Mining служат региональными платформами компании по интеграции ресурсов. В отчетном периоде компания успешно приобрела 85-процентную долю в Yubang Mining. Согласно статистике Института серебра на конец 2023 года, серебряный рудник Yubang Mining занимает первое место в Азии и пятое в мире. Это приобретение еще больше укрепило ресурсные преимущества компании и заложило прочную ресурсную основу для ее устойчивого развития. Одновременно, используя дочернюю компанию Xingye Gold (Hong Kong) в качестве инвестиционного инструмента, компания нарастила инвестиции в минеральные ресурсы за пределами Китая и успешно приобрела 100% акций в Atlantic Tin, что стало ключевым шагом в реализации стратегии «выхода на глобальный рынок». Исходя из стандарта классификации крупных оловянных месторождений, установленного в «Стандарте классификации масштабов ресурсов/запасов полезных ископаемых» (DZ/T 0400-2022), оловянный рудник Ачммач, принадлежащий Atlantic Tin, в настоящее время эквивалентен пяти крупным месторождениям. Благодаря такой консолидации зарубежных оловорудных ресурсов компания еще больше усовершенствовала свою международную сырьевую базу по олову и создала важные стратегические резервы для долгосрочного развития. Основные результаты деятельности компании обусловлены ее бизнесом по добыче и обогащению цветных металлов. За отчетный период выручка данного сегмента составила 99,64% от общей операционной выручки 2025 года. К основным факторам, влияющим на операционные показатели горнодобывающего и обогатительного сегмента, относятся объемы производства и продаж основной продукции, рыночные цены, а также затраты в сегменте добычи и обогащения руд цветных и драгоценных металлов.

Касательно своего операционного плана, компания Xingye Silver&Tin сообщила в годовом отчете за 2025 год: 2026 год станет заключительным годом реализации «Второго трехлетнего плана» компании. Совет директоров будет уделять пристальное внимание теме высококачественного развития, в полном объеме выполнять поставленные рабочие задачи, непрерывно углублять концепцию «доверия и сотрудничества» и приложит все усилия для достижения итоговых целей плана, сосредоточившись на следующем: 1. Обеспечение соблюдения базовых требований безопасности и охраны окружающей среды, используя проведение в 2026 году «Года внедрения управления безопасностью» как рычаг для всестороннего выполнения обязательств по безопасности, закрепления результатов «Года коллективного спокойствия в сфере безопасности», усиления прогнозирования рисков и контроля процессов с целью решительного предотвращения любых видов аварий в области безопасности и экологии, обеспечения безопасного, стабильного и «зеленого» низкоуглеродного развития. 2. Энергичное продвижение строительства ключевых проектов, усиление управления на всех этапах — от бюджетирования и соблюдения графиков до контроля качества, координация реализации таких проектов, как модернизация и расширение мощностей Yinman Mining до 2,97 млн тонн, Yubang Mining до 8,25 млн тонн, проект в Марокко и проект Budun Yingen Mining (доверительное управление), с обеспечением их своевременного завершения и выхода на полную мощность для высвобождения производственного потенциала. 3. Продолжение наращивания усилий по геологоразведке и приросту ресурсов, соблюдение баланса между производственной деятельностью и геологическими изысканиями, планомерное проведение разведочных работ на действующих рудниках и прилегающих территориях, ускорение процесса перевода ресурсов в запасы и их модернизации, непрерывное укрепление ресурсной базы. 4. Углубление производственной синергии и интеграции ресурсов, использование ключевых региональных преимуществ Внутренней Монголии, планомерное расширение присутствия ресурсной базы за рубежом; сохранение ориентации на серебро и олово как основное направление бизнеса с обогащением и оптимизацией портфеля ресурсов. Последовательное проведение последующей работы по приобретению и интеграции Weiling Shares, активный мониторинг возможностей по высококачественным минеральным проектам в Китае и за его пределами, повышение общей конкурентоспособности за счет слияний и поглощений, обусловленных производственной синергией. 5. Дальнейшее усиление институционального правоприменения и внутреннего контроля, обеспечение эффективного выполнения всех систем, процессов и контрольных требований и повышение уровня утонченного управления компании; укрепление исполнительской способности для гарантии полного выполнения производственных планов, комплексных бюджетов и всех рабочих задач, содействие глубокой интеграции корпоративной культуры и операционного управления. 6. Ускоренная подготовка к листингу в Гонконге, ускоренное создание двойных платформ рынков капитала внутри и вне Китая, повышение способности к трансграничным операциям с капиталом, предоставление более мощной финансовой поддержки для интеграции ресурсов и реализации стратегии и вывод качественного устойчивого развития компании на новый уровень.

Исследовательский отчет Guosen Securities от 24 апреля показал: добыча основных видов минерального сырья компании в последние годы неуклонно росла. В 2025 году рост был обусловлен как повышением цен на серебро, так и увеличением объемов, в то время как резкий рост цен на олово компенсировал влияние на объем производства. Сделки по слияниям и поглощениям, инициированные извне, принесли заметные результаты, подняв запасы ресурсов серебра и олова на новый уровень. В 2025 году компания завершила два крупных стратегических приобретения. 1) Приобретение 85% доли в Yubang Mining: компания приобрела 85% акций за 2,388 миллиарда юаней в январе 2025 года. Yubang Mining — крупнейшее серебряное месторождение в Азии и пятое по величине в мире. Это приобретение увеличило ресурсы серебра компании до 29 800 т, значительно повысив ее отраслевой статус. 2) Приобретение 100% доли в Atlantic Tin: компания завершила покупку в августе 2025 года, получив оловянный рудник Achmmach в Марокко. Рудник обладает ресурсами олова в размере 213 300 т, что эквивалентно пяти крупным месторождениям олова, увеличив общие ресурсы олова компании до 391 600 т. Предупреждения о рисках: риск того, что прогресс освоения ресурсов компании не оправдает ожиданий; риск резких колебаний цен на металлы.