Золото, серебро и нефть резко упали; металлы в целом снизились: алюминий на LME рухнул более чем на 4%, медь, цинк и олово на LME лидировали в падении, а золото на NY пробило отметку 4 000. [Ночной рынок]

SMM 25 июня:

На рынке металлов:

Базовые металлы на внутреннем рынке все упали за ночь. Олово на SHFE снизилось на 2,64%, медь на SHFE упала на 2,3%, цинк на SHFE потерял 1,33%, алюминий на SHFE снизился на 2,13%, а никель на SHFE упал на 1,72%. Свинец на SHFE снизился на 0,95%. Кроме того, самый торгуемый фьючерс на глинозем упал на 0,84%, а основной контракт на литье алюминия потерял 1,69%.

Черные металлы показали смешанную динамику за ночь. Железная руда выросла на 0,47%, арматура и горячекатаный рулон немного снизились, а нержавеющая сталь упала на 0,85%. По коксующемуся углю и коксу: самый торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 0,4%, а самый торгуемый контракт на кокс вырос на 1%.

На зарубежном рынке базовые металлы LME все упали за ночь. Медь на LME упала на 2,59%. Алюминий на LME обвалился на 4,43%, достигнув в ходе сессии минимума более чем за три месяца на уровне $3110/т. Свинец на LME упал на 1,59%. Цинк на LME потерял 2,67%. Олово на LME снизилось на 3,05%. Никель на LME упал на 2,52%.

На рынке драгоценных металлов за ночь: золото на COMEX упало на 3,21%, достигнув минимума сессии $3975,7/унц.; серебро на COMEX обвалилось на 7,39%, достигнув минимума сессии $55,75/унц. Золото на SHFE потеряло 2,45%, а серебро на SHFE рухнуло на 6,31%.

По состоянию на 7:12 25 июня, цены закрытия за ночь:

Макроэкономика

Китай:

[Министерство коммерции: Объявление о дальнейшем совершенствовании рассмотрения сообщений о нарушениях экспортного контроля стратегических минеральных товаров двойного назначения] Объявление № 26 2026 года Министерства коммерции. В целях полноценного использования общественного надзора и борьбы с нарушениями экспортного контроля стратегических минеральных товаров двойного назначения, все организации и физические лица имеют право сообщать о предполагаемых нарушениях соответствующих законов и нормативных актов при экспорте стратегических минеральных товаров двойного назначения, включая: экспорт стратегических минеральных товаров двойного назначения без разрешения; экспорт таких товаров с превышением объема, условий или срока действия, указанных в экспортной лицензии; экспорт запрещенных стратегических минеральных товаров двойного назначения; обход лицензионных требований путем модификации или разборки товаров на компоненты или части для экспорта стратегических минеральных товаров двойного назначения; и уклонение от правил экспортного контроля стратегических минеральных товаров двойного назначения путем транзита через третью страну (регион), среди прочего.

[Министерство коммерции опубликовало «Меры по проверке безопасности промышленных цепочек и цепочек поставок»] В целях реализации «Положений Государственного совета о безопасности промышленных цепочек и цепочек поставок» (Указ Госсовета № 834), эффективного проведения проверок безопасности промышленных цепочек и цепочек поставок и обеспечения безопасности промышленных цепочек и цепочек поставок Китая Министерство коммерции разработало «Меры по проверке безопасности промышленных цепочек и цепочек поставок», которые настоящим публикуются и вступают в силу со дня опубликования.

[Министерство коммерции и еще семь ведомств: решительно пресекать незаконную утилизацию и разборку вышедших из эксплуатации автотранспортных средств, упорядочить деятельность предприятий по утилизации вышедших из эксплуатации автомобилей]Министерство коммерции, Государственный комитет по развитию и реформам (NDRC), Министерство промышленности и информационных технологий, Министерство общественной безопасности, Министерство экологии и окружающей среды, Министерство транспорта, Государственное управление по регулированию рынка и другие ведомства разработали «План специальной кампании по борьбе с незаконной утилизацией и разборкой вышедших из эксплуатации автотранспортных средств». Настоящим он публикуется. Данная специальная кампания направлена на решение наиболее острых проблем в отрасли утилизации вышедших из эксплуатации автомобилей. Всем регионам и соответствующим ведомствам следует придерживаться проблемно-ориентированного подхода, совершенствовать механизм скоординированного надзора, решительно пресекать незаконную утилизацию и разборку вышедших из эксплуатации автомобилей, упорядочивать деятельность предприятий по их утилизации. В рамках данной специальной кампании будет постоянно повышаться уровень стандартизированной работы предприятий по утилизации вышедших из эксплуатации автомобилей, неуклонно расти доля объема утилизации таких автомобилей по отношению к объему снятия с учета, эффективно пресекаться незаконная утилизация и разборка, повышаться уровень восстановления и повторного использования деталей, а также стимулироваться высококачественное развитие отрасли утилизации и разборки вышедших из эксплуатации автомобилей. Кроме того, местным органам власти рекомендуется параллельно решать вопросы стандартов утилизации фотоэлектрических модулей и лопастей ветрогенераторов.

[Центральный банк: 25 июня проведет операцию MLF на 500 млрд юаней]По сообщению центрального банка, 25 июня 2026 года Народный банк Китая проведет операцию MLF на сумму 500 млрд юаней посредством тендера с фиксированным объемом, привязкой к ставке и множественными ценами отсечения, сроком на один год.

[CAICT: В мае поставки мобильных телефонов на внутренний рынок составили 27,639 млн единиц; поставки 5G-телефонов выросли на 23,8% г/г]Данные Китайской академии информационных и коммуникационных технологий (CAICT) показывают, что в мае 2026 года поставки мобильных телефонов на внутреннем рынке достигли 27,639 млн единиц, увеличившись на 16,5% в годовом исчислении. Из них поставки 5G-телефонов составили 26,224 млн единиц, показав рост на 23,8% г/г, и составили 94,9% от общего объема поставок мобильных телефонов за тот же период.

Что касается доллара США:

Индекс доллара США продлил рост предыдущих двух торговых дней, прибавив за ночь еще 0,2% и закрывшись на отметке 101,57. Публикация индекса цен PCE в четверг станет следующим ключевым событием. Прогнозисты ожидают, что майские данные покажут ускорение как в месячном, так и в годовом исчислении, что даст новый ориентир для направления политики ФРС. Главный экономист Goldman Sachs Ян Хатциус подтвердил, что его базовый прогноз по-прежнему не предполагает повышения ставки, отметив, что в случае достижения прочного мира на Ближнем Востоке инфляционная среда будет мягче, чем в настоящее время ожидает ФРС. (Wall Street Journal)

Министр финансов США Бессент высоко оценил председателя ФРС Уорша за отказ от прогнозных ориентиров (forward guidance), а также заявил, что, по его мнению, никто не должен делать точечные прогнозы (dot plot). В экономической сфере он ожидал, что рост реальной заработной платы вернется к темпам, наблюдавшимся до апреля, и прогнозировал ускорение экономического роста до конца года без разгона инфляции. Он подчеркнул, что доминирование доллара США имеет решающее значение. Он считал, что после завершения конфликта на Украине Россия захочет вернуться в долларовую систему, и что новая Венесуэла уже движется обратно в эту систему. В период снижения процентных ставок доллар может оставаться сильным, и США будут рады принять соответствующие меры для сохранения его силы. По вопросу Ирана Бессент заявил, что Министерство финансов США будет контролировать распределение средств Ирану, которые первоначально будут направлены через Катар, и значительная часть этих средств будет использована для закупки американского продовольствия и медикаментов под надзором Казначейства, при этом все полученные Ираном средства должны принадлежать иранцам. (Gold Ten Data)

Согласно инструменту CME "Fed Watch": вероятность сохранения ФРС США ставок без изменений в июле составила 65,8%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 34,2%. Вероятность сохранения ставок без изменений до сентября составила 33,6%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 49,7%, на 50 б.п. — 16,7%.

Макроэкономический фронт:

Сегодня публикуются данные: уровень безработицы в Австралии за май с сезонной корректировкой, индекс потребительского доверия GfK Германии за июль, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, окончившуюся 20 июня, базовый индекс цен PCE США за май в годовом исчислении, личные расходы США за май в месячном исчислении, окончательные данные по реальному ВВП США за I квартал в годовом исчислении (квартал к кварталу), окончательные данные по реальным потребительским расходам США за I квартал (квартал к кварталу), окончательные данные по базовому индексу цен PCE США за I квартал в годовом исчислении (квартал к кварталу), базовый индекс цен PCE США за май в месячном исчислении и заказы на товары длительного пользования в США за май в месячном исчислении.

Кроме того, следует обратить внимание на: годовое общее собрание акционеров Nvidia; публикацию протокола заседания по денежно-кредитной политике Банка Канады; публикацию ФРС США результатов ежегодного стресс-тестирования банков; участие управляющего Банка Японии Кадзуо Уэды в лекционном мероприятии центральных банков, организованном Международным валютным фондом (МВФ); телефонную конференцию Micron Technology по итогам III квартала 2026 финансового года; погашение 300 млрд юаней по 1-летнему среднесрочному кредитованию (MLF) и 248 млрд юаней по 7-дневным обратным репо сегодня.

Нефтяной рынок:

За ночь фьючерсы на нефть резко упали: WTI снизилась на 4,56% до внутридневного минимума $69,93 за баррель, Brent — на 4,45% до $73,32 за баррель. Нефть Brent практически полностью нивелировала геополитическую премию за риск, накопленную с начала войны в Иране. Что касается новостей, Трамп заявил в соцсетях 24 числа, что Иран проинформировал США, что не будет взимать какие-либо сборы, страховые взносы или другие платежи с судов, проходящих через Ормузский пролив, но также пригрозил немедленно прекратить переговоры, если эта информация окажется ложной.

По оценкам Международного энергетического агентства, экспорт нефти из ОАЭ восстановился почти до 85% от довоенного уровня, что отражает значительное увеличение объемов нефти, транспортируемой через Ормузский пролив в последние недели. Только ОАЭ продали около 60 миллионов баррелей сырой нефти из Персидского залива за последние недели. Данные показывают, что движение судов в Ормузском проливе достигло нового максимума с момента подписания меморандума о взаимопонимании и продолжает расти. (Wall Street See)