Металлы в целом снизились: олово на SHFE внутридневно упало ниже 390 000, карбонат лития вырос почти на 2%, золото на SHFE падает пятый день подряд, а серебро на SHFE обвалилось более чем на 5% [SMM Midday Review]

SMM, 24 июня –

Рынок металлов:

На закрытии полуденной сессии все внутренние базовые металлы упали: медь на SHFE снизилась на 0,95%, алюминий на SHFE – на 1,11%, свинец на SHFE – на 0,12%, цинк на SHFE – на 1,7%, никель на SHFE – на 1,94%, олово на SHFE – на 4,64% до минимума сессии 388 220 юаней/т.

Кроме того, наиболее торгуемый контракт на алюминиевое литье упал на 1,01%, наиболее торгуемый контракт на оксид алюминия вырос на 0,52%, наиболее торгуемый контракт на карбонат лития вырос на 1,67%, наиболее торгуемый контракт на металлический кремний незначительно снизился, а наиболее торгуемый контракт на поликремний вырос на 0,28%.

Черные металлы показали смешанную динамику: железная руда выросла на 0,68%, арматура незначительно снизилась, горячекатаный прокат незначительно вырос, нержавеющая сталь упала на 1,27%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь снизился на 0,64%, а наиболее торгуемый контракт на кокс остался без изменений на уровне 1 953,5 юаня/т.

На рынке зарубежных базовых металлов по состоянию на 11:38 все металлы на LME почти все снизились. Медь на LME выросла на 0,24%, алюминий на LME упал на 0,67%, свинец на LME упал на 0,44%, цинк и олово на LME снизились в пределах 0,5%, никель на LME незначительно снизился.

На рынке драгоценных металлов по состоянию на 11:38 золото на COMEX упало на 1,86%, серебро на COMEX – на 1,34%. На внутреннем рынке драгметаллов: наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE продолжил падение четвертую сессию подряд, снизившись еще на 2,37% до минимума сессии 886,34 юаня/г; наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE продолжил падение третью сессию подряд, упав еще на 5,08%.

Кроме того, на закрытии полуденных торгов наиболее торгуемые фьючерсы на платину снизились на 0,6%, а наиболее торгуемые фьючерсы на палладий – на 1,41%.

На закрытии полуденной сессии наиболее торгуемый фьючерс на европейские контейнерные перевозки вырос на 0,79% до 3 745 пунктов.

По состоянию на 11:38 24 июня некоторые данные полуденных торгов фьючерсами:

Спот и фундаментальные показатели

Медь: Сегодня в Гуандуне спотовые цены на медные катоды №1 против ближайшего контракта: высококачественная медь котируется с премией 80 юаней/т, без изменений ко вчерашнему дню; медь стандартного качества – с премией 20 юаней/т, что на 10 юаней/т выше предыдущего торгового дня; медь SX-EW – с дисконтом 60 юаней/т, что на 10 юаней/т выше предыдущего дня. Средняя цена медных катодов №1 в Гуандуне составила 103 310 юаней/т, что на 975 юаней/т ниже предыдущего торгового дня, средняя цена меди SX-EW – 103 200 юаней/т, снижение на 970 юаней/т. Спотовый рынок: запасы в Гуандуне выросли четвертую сессию подряд, в основном из-за увеличения поставок...

Макроэкономический обзор

Внутренний рынок:

[Три министерства реализуют политику страховых компенсаций на 2026 год для первого (комплекта) крупного технического оборудования] Аппарат Министерства промышленности и информационных технологий, Аппарат Министерства финансов и Аппарат Государственного управления по финансовому регулированию и надзору опубликовали уведомление о реализации в 2026 году политики страховых компенсаций для первого (комплекта) крупного технического оборудования. В уведомлении указано, что комплектное оборудование обычно поддерживается исходя из количества единиц (комплектов); ключевые системы, важные детали, ключевые комплектующие для крупного технического оборудования и базовые компоненты, как правило, поддерживаются по количеству партий. Для комплектного оборудования, такого как высокоточные промышленные станки, специализированное электронное оборудование, новая сельскохозяйственная техника и точные приборы, которые имеют относительно низкую стоимость единицы, поддержка может предоставляться на партийной основе; для дорогостоящих ключевых систем и важных компонентов, таких как авиационные двигатели и судовые двигатели, поддержка может предоставляться на поштучной основе.

[Сверхдолгосрочные специальные государственные облигации помогли модернизировать более 360 000 лифтов] 24 июня из Министерства жилья и городского строительства стало известно, что с тех пор как государство включило модернизацию старых жилых лифтов в сферу финансирования за счет сверхдолгосрочных специальных государственных облигаций, различные регионы активно использовали политическую поддержку для энергичного продвижения модернизации старых жилых лифтов, облегчая жителям передвижение. На сегодняшний день модернизировано в общей сложности более 360 000 старых жилых лифтов. (Новости Центрального телевидения)

[Народный банк Китая провел сегодня чистое вливание через обратное репо на сумму 242,2 млрд юаней] Сегодня НБК провел операции 7-дневного обратного репо на 662,5 млрд юаней по ставке 1,4%, без изменений по сравнению с предыдущей. Сегодня наступает срок погашения 420,3 млрд юаней обратного репо.

Доллар США:

По состоянию на 11:38 индекс доллара США вырос на 0,1% до 101,47. По данным: 24 июня S&P Global опубликовала предварительные данные, показавшие, что композитный индекс менеджеров по закупкам (PMI) США за июнь вырос до 52,2, что выше предыдущего значения 51,5 и рыночных ожиданий 52,1, достигнув пятимесячного максимума и указывая на продолжающееся расширение деловой активности в США. В разрезе секторов выделялась обрабатывающая промышленность. Новые заказы росли самыми быстрыми темпами за более чем четыре года, стимулируя заметный рост заводского производства. Предварительный PMI обрабатывающей промышленности США за июнь вырос до 55,7, самого высокого уровня с мая 2022 года, превысив ожидаемые 54,6 и предыдущие 55,1. Между тем, сектор услуг также сохранил расширение: предварительный PMI сферы услуг за июнь поднялся до 51,3, четырехмесячного максимума, превысив ожидаемые 51,1 и предыдущие 50,7. В то же время снижение давления на издержки из-за деэскалации напряженности на Ближнем Востоке также повысило доверие деловых кругов. Однако исследование также показало, что такие проблемы, как задержки в цепочках поставок, рост стоимости сырья и замедление занятости сохраняются, и основа для восстановления экономики не прочна. (Из приложения Wall Street Insight)

По данным CNBC, по мере того как поиск следующего президента Федерального резервного банка Атланты вступает в седьмой месяц, процесс найма пристально отслеживается. Наблюдатели хотят увидеть, как новый президент ФРБ Атланты Уорш изменит Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), отвечающий за установление процентной политики. Поскольку Уорш начал проявлять свое личное влияние в ФРС, процесс отбора изменился. Во время пребывания на посту бывшего председателя ФРС Пауэлла ФРС уже подбирала кандидатов на должность президента ФРБ Атланты, по словам двух людей, знакомых с процессом найма. Однако, чтобы позволить Уоршу возглавить назначение, процесс отбора был временно приостановлен. Поскольку поиск продолжается, оба источника попросили анонимность. Они отметили, что Майкл Фолкендер, ранее занимавший высокий пост в Минфине при президенте Трампе, впоследствии был добавлен в список кандидатов на пост президента ФРБ Атланты. Остается неясным, является ли Фолкендер все еще кандидатом. (Приложение Jin10 Data)

Согласно данным CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в июле, составляет 62,6%, а вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов – 37,4%. Вероятность сохранения ставок без изменений до сентября составляет 29,8%, с шансами совокупного повышения на 25 б.п. 50,6% и на 50 б.п. 19,6%.

Другие валюты:

Опубликованные в среду данные показали, что потребительская инфляция в Австралии замедлилась в мае под давлением снижения стоимости топлива и сокращения спроса на праздничные поездки. Тем не менее, базовая инфляция оказалась выше ожиданий, что указывает на то, что нельзя исключать дальнейшего повышения ставок. Согласно данным Австралийского бюро статистики, ИПЦ снизился на 0,7% в месячном выражении в мае, а годовой рост замедлился до 4% с предыдущего показателя 4,2%, при рыночных ожиданиях снижения на 0,4% за месяц и годового роста 4,3%. Однако базовая инфляция, исключающая волатильные компоненты, в мае выросла на 0,4% за месяц – превысив ожидавшиеся 0,3% – что подтолкнуло годовую ставку до 3,6%. Резервный банк Австралии уже трижды повышал ставки в этом году, пытаясь вернуть базовую инфляцию в целевой диапазон 2–3%.

Банк Японии в протоколах заседания правления на прошлой неделе сигнализировал о необходимости дальнейшего повышения базовой процентной ставки. На том заседании Банк Японии повысил ставку политики до самого высокого уровня с 1995 года. Согласно протоколам, опубликованным в среду, один из членов заявил: «Учитывая, что базовая инфляция ИПЦ близка к 2%, а финансовые условия остаются мягкими, Банк должен продолжать повышать ставку политики, реагируя на текущую экономическую, инфляционную и финансовую среду». Хотя действия Банка Японии на прошлой неделе ознаменовали первое повышение ставки с декабря прошлого года и ясно дали понять, что впереди еще больше повышений, протоколы не содержали явных указаний относительно сроков следующего повышения. Тем не менее, они укрепили ожидания рынка относительно очередного повышения ставки до конца года. На следующий день после завершения заседания опрос экономистов показал, что около 90% респондентов ожидают еще одного повышения ставки до декабря, причем более трети назвали октябрь следующим окном для корректировки. Теперь экономисты ожидают, что базовая ставка в этом цикле повышения достигнет 1,75%, по сравнению с прогнозом в 1,5% в опросе ранее в этом месяце. (Приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы: нескорректированный ИПЦ Австралии за май г/г, индекс делового климата IFO Германии за июнь, индекс настроений инвесторов ZEW Швейцарии за июнь, счет текущих операций США за первый квартал и продажи новых домов в США (в годовом исчислении) за май, среди прочих данных. Также в фокусе: Банк Японии публикует краткое изложение мнений членов правления по июньскому заседанию по денежно-кредитной политике; Всемирный мобильный конгресс в Шанхае 2026 года продлится до 26 июня.

Нефть:

По состоянию на 11:38 цены на нефть на обеих биржах снизились: WTI упала на 1,08%, Brent – на 0,87%. После временного мирного соглашения между США и Ираном возобновилось движение танкеров через Ормузский пролив, что оказывает давление на международные цены на нефть. (Wall Street News)

Посол Ирана в Женеве заявил, что Ормузский пролив полностью открыт для коммерческих судов, и в последние дни через этот водный путь было перевезено значительное количество нефти. (Приложение Jin10 Data)

23 июня по местному времени президент США Трамп заявил, что Соединенные Штаты «работают над справедливым соглашением с Ираном», чтобы положить конец конфликту в Ормузском проливе. Он отметил, что только вчера (22 июня) через пролив было перевезено 19 млн баррелей нефти. Трамп вновь заявил, что «Иран не может иметь ядерное оружие», и указал, что работа по этому вопросу продвигается хорошо. (Новости Центрального телевидения)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►