Слабые рыночные настроения по поликремнию, расширение ценовых спредов среди пластин различных размеров [Утренний обзор SMM по кремниевой фотоэлектрике]

SMM, 17 июня:

Кремнистый уголь

цены:

На этой неделе цены на кремнистый уголь оставались в основном стабильными. В частности, кремнистый уголь в Шэньси торговался по 780–850 юаней/т, в автономном районе Внутренняя Монголия — 1280–1320 юаней/т, в Шаньси — 1300–1600 юаней/т, в Ганьсу смешанный кремнистый уголь — 990 юаней/т, гранулированный кремнистый уголь — 1110 юаней/т, а некоксующийся кремнистый уголь в Синьцзяне — 855 юаней/т.

Предложение: В целом предложение оставалось избыточным. На фоне слабого спроса отгрузки с большинства углеобогатительных фабрик шли медленно, запасы находились под значительным давлением.

Спрос: Из-за сохраняющейся вялости рынка металлического кремния общий уровень загрузки на нижестоящих кремниевых заводах оставался низким. Текущие закупки в основном носили ситуативный характер, и для контроля производственных затрат преобладали сильные настроения по снижению цен.

Металлический кремний

цены: Вчера SMM оценивал кислородно-дутьевой кремний марки 553 в восточном Китае в 9100–9200 юаней/т, а марки 441 — в 9300–9400 юаней/т. Наиболее ликвидный фьючерсный контракт колебался вблизи 8650 юаней/т. Диапазон колебаний фьючерсов на металлический кремний был узким. С фундаментальной точки зрения в период с июня по июль как спрос, так и предложение увеличивались, при этом избыток на стороне предложения был относительно ограничен. Котировки кремниевых предприятий в последнее время были в основном стабильными, а патовая ситуация в спросе и предложении обеспечивала прочную поддержку снизу.

Производство:

В мае производство металлического кремния составило 331,3 тыс. тонн, что на 3,6% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 7,6% — по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В начале июня загрузка на северных кремниевых предприятиях была в целом стабильной. Некоторые кремниевые предприятия в Сычуани постепенно возобновляли работу медленными темпами, а небольшое число заводов в Юньнани перезапустилось, при этом некоторые другие планировали возобновить производство в начале июля.

Запасы:

Социальные запасы: По статистике SMM, на 11 июня общий объем социальных запасов металлического кремния в ключевых регионах составил 560 тыс. тонн, оставшись без изменений по сравнению с предыдущей неделей (без учета Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и других регионов).

Цены

ДМС: Цена наиболее ликвидных сделок составляла 14 500–14 800 юаней/т, а средняя цена — примерно 14 650 юаней/т. На рынке силикона сложилась патовая ситуация между спросом и предложением. Со стороны предложения с прошлой недели наблюдались последовательные остановки производства и снижение загрузки, в то время как спрос страдал от межсезонья при слабых отгрузках конечным потребителям. Это продлило цикл сокращения запасов сырья среднего и нижнего передела, при этом закупки ограничивались небольшими заказами по мере необходимости. Сохранялись выжидательные настроения, в результате чего торговля на рынке была вялой.

D4: котировался вчера в диапазоне 14 600–15 200 юаней/т, средняя цена — около 14 900 юаней/т.

107 силиконовый каучук: котировался вчера в диапазоне 14 300–14 500 юаней/т, средняя цена — около 14 400 юаней/т.

Сырой силиконовый каучук: котировался вчера в диапазоне 15 000–15 400 юаней/т, средняя цена — около 15 200 юаней/т.

Силиконовое масло: котировалось вчера в диапазоне 16 000–16 500 юаней/т, средняя цена — около 16 250 юаней/т.

Производство:

С введением в отрасли политики скоординированного сокращения выбросов на 40% несколько мономерных предприятий на прошлой неделе последовательно останавливали производство и снижали загрузку. Загрузка производственных мощностей в отрасли снизилась, и стремление производителей удерживать цены и ограничивать объемы для поддержки цен было заметно сильнее, чем в начале месяца, что привело к поэтапному сокращению предложения.

Запасы:

С поэтапным внедрением сокращения производства на стороне предложения предложение несколько сократилось. В сочетании с продолжающейся отгрузкой некоторых ранее размещенных заказов общее давление запасов, вероятно, постепенно ослабнет.

Поликремний

Цена:

Котировки поликремния N-типа для перезарядки составляют 32–34,2 юаня/кг. Цены на поликремний остаются в целом слабыми, по отдельным крупным заказам в настоящее время ведутся переговоры. Рынок ожидает дальнейших результатов и развития политики.

Производство

В июне некоторые производственные площадки в Китае, такие как в Цинхае, Сычуани и Внутренней Монголии, планируют наращивать выпуск продукции. Ожидается значительный рост производства поликремния. В то же время на некоторых площадках в Синьцзяне и Цинхае в ближайшее время запланированы ремонтные работы.

Запасы:

Запасы поликремния сократились. Ранее подписание заказов было ограничено, при этом некоторые заказы продолжают отгружаться, что приводит к сокращению запасов поликремния.

Кремниевая пластина

Цена

Рыночные цены составляют 0,88–0,9 юаня/шт. для пластин 18X, 0,98–1,00 юаня/шт. для пластин 210RN и 1,16–1,2 юаня/шт. для пластин 210N. Нижние цены на пластины 183 и 210N также демонстрируют тенденцию к снижению, и в целом ценовые диапазоны для пластин различных размеров расширяются. Крупные игроки удерживают цены, в то время как более мелкие предприятия заключают сделки по более низким ценам.

Производство

Согласно последнему опросу SMM, общий план производства пластин в июне ожидается на уровне 54–55 ГВт. За исключением одного предприятия, сокращающего производство, несколько других планомерно наращивают его, в результате чего общее предложение пластин незначительно превышает спрос. Часть пластин также поставляется по модели двойного распределения с элементами.

Запасы

Накопление запасов пластин демонстрирует расходящуюся тенденцию по предприятиям. Спрос на заказы из зарубежных бондовых зон незначительно ослабевает, а недавний резкий рост ставок морского фрахта оказывает давление на отгрузки пластин.

Высококачественный кварцевый песок

Цена

Текущие внутренние цены составляют 40 000–45 000 юаней/т для песка внутреннего слоя, 20 000–24 000 юаней/т для песка среднего слоя и 16 000–18 000 юаней/т для песка внешнего слоя, при этом импортный высококачественный кварцевый песок стоит 50 000–55 000 юаней/т. Цены на кварцевые тигли составляют 6 000–6 200 юаней/шт. для размера 33 дюйма и 6 700–6 900 юаней/шт. для размера 36 дюймов. В целом цены на песок остаются стабильными.

Производство

В июне предприятия по производству кварцевого песка планируют сохранять тенденцию к небольшому росту производства. Благодаря увеличению планов производства пластин, несколько производителей тиглей сообщают об улучшении заказов. Отечественные производители высококачественного кварцевого песка разрабатывают свои производственные планы, чтобы соответствовать спросу на пластины, и в последнее время начал расти спрос на кварцевый песок фотовольтаического класса, используемый в полупроводниках.

Запасы

Запасы импортного песка продолжали расти в июне. Во втором квартале 2026 года предприятия по производству тиглей осуществляют разумные закупки, исходя из запланированного производства пластин, и общий уровень запасов кварцевого песка продолжает расти.