Металлы демонстрируют неоднозначную динамику: карбонат лития падает третий день подряд, олово, медь и цинк на SHFE растут более чем на 1%, поликремний и глинозём лидируют в снижении [Обзор SMM в середине дня]

Новости SMM от 3 июня:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие утренней сессии, цены на цветные металлы на внутреннем рынке выросли практически по всем позициям. Медь на SHFE прибавила 1,03%, алюминий на SHFE вырос на 0,45%, свинец на SHFE вырос на 0,45%, цинк на SHFE прибавил 1,61%, олово на SHFE выросло на 1,83%, никель на SHFE снизился на 0,64%.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на литейный алюминий выросли на 0,39%, а наиболее торгуемые фьючерсы на глинозём снизились на 1,51%. Наиболее торгуемые фьючерсы на карбонат лития продолжили нисходящий тренд двух предыдущих торговых дней, снизившись на 2,58%. Наиболее торгуемые фьючерсы на кремний выросли на 0,63%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний снизились на 1,96%.

Чёрные металлы показали смешанную динамику. Железная руда осталась без изменений на уровне 784,5 юаня/т, арматура незначительно снизилась на 0,09%, горячекатаный рулон упал на 0,21%, нержавеющая сталь выросла на 0,2%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь снизился на 0,26%, наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 0,18%.

Цветные металлы на зарубежных площадках: по состоянию на 11:41 металлы на LME показали смешанную динамику. Медь на LME снизилась на 0,34%, алюминий на LME вырос на 0,17%, свинец и никель на LME снизились в пределах 0,4%. Цинк и олово на LME незначительно выросли.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:41 золото на COMEX снизилось на 0,16%, серебро на COMEX упало на 0,29%. Драгоценные металлы на внутреннем рынке: наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE вырос на 0,07%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE прибавил 0,18%.

Кроме того, по состоянию на закрытие утренней сессии, наиболее торгуемые фьючерсы на платину снизились на 0,82%, наиболее торгуемые фьючерсы на палладий выросли на 1,02%.

По состоянию на закрытие утренней сессии, наиболее торгуемый контракт на европейский индекс контейнерных перевозок снизился на 0,67%, закрывшись на отметке 3 758 пунктов.

По состоянию на 11:41 3 июня, котировки фьючерсов на утренней сессии по отдельным контрактам:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Медь:Сегодня спотовые цены на медные катоды марки №1 к контракту ближайшего месяца в Северном Китае котировались со средним дисконтом от 400 юаней/т до дисконта 300 юаней/т, при среднем дисконте 350 юаней/т, что на 20 юаней/т ниже предыдущего торгового дня. Средняя цена сделки составила 106 360 юаней/т, что на 825 юаней/т выше предыдущего торгового дня...

Макроэкономический фон

Китай:

[Операции обратного РЕПО НБКП привели к чистому изъятию 177,6 млрд юаней за день]НБКП сегодня не проводил операций обратного РЕПО. Поскольку сегодня истёк срок 7-дневных обратных РЕПО на сумму 177,6 млрд юаней, чистое изъятие ликвидности за день составило 177,6 млрд юаней.

[Цзыбо, провинция Шаньдун: оптимизация политики использования жилищного накопительного фонда]В Цзыбо официально вступила в силу новая оптимизированная политика в отношении накопительного фонда, предусматривающая комплекс мер по стимулированию жилищного потребления и обеспечению базовых и улучшенных жилищных потребностей населения. Новая политика расширила сферу снятия средств из накопительного фонда, позволив связать снятие средств на первоначальный взнос и на собственное жильё со средствами супруга покупателя, обоих родителей и детей. Снятие средств на установку лифтов также было расширено и теперь включает замену старых лифтов. В части кредитования количество учитываемых жилых единиц может быть уменьшено для многодетных семей, при покупке высококачественного жилья или готовых домов, а одна кредитная запись может быть списана в рамках программы trade-in; верхний предел суммы возраста вторичного жилья и срока кредита был увеличен до 50 лет, а запрет на кредитование объектов площадью свыше 300 кв. м был снят. Новая политика добавила услуги по продлению кредитов, а также открыла для самозанятых работников возможность конвертации коммерческих кредитов в кредиты из накопительного фонда и комбинированные кредиты, что дополнительно снижает расходы населения на покупку жилья и погашение кредитов.

Доллар США:

По состоянию на 11:41 индекс доллара США вырос на 0,03% до 99,24. Число открытых вакансий JOLTS в США за апрель резко выросло с 6,89 млн в марте до 7,62 млн, достигнув максимума почти за два года, при этом число увольнений сократилось. Эти признаки указывали на то, что рынок труда оставался устойчивым, несмотря на давление на предприятия из-за роста энергетических затрат, вызванного войной с Ираном. На сектор профессиональных и деловых услуг пришлась практически вся прибавка. Общий объём найма снизился до 5,12 млн, частично компенсировав резкий рост в марте, а число увольнений также сократилось до 1,69 млн. Эти данные свидетельствовали о том, что спрос на рабочую силу в США стабилизировался в текущем году по сравнению с околонулевым ростом занятости в 2025 году. Хотя число открытых вакансий по-прежнему значительно ниже уровней, достигнутых в период восстановления после пандемии, эта стабильность может ещё больше ослабить аргументы в пользу снижения процентных ставок, при этом представители ФРС США всё чаще обсуждают возможность повышения ставок.

Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ФРС США ставок без изменений до июня составляла 98,6%, с вероятностью 1,4% совокупного снижения ставки на 25 базисных пунктов. Вероятность сохранения ФРС США ставок без изменений до июля составляла 92,4%, с вероятностью 6,3% совокупного повышения ставки на 25 базисных пунктов и вероятностью 1,3% совокупного снижения ставки на 25 базисных пунктов.

Председатель ФРС Уоллер нанял двух внешних специалистов в качестве советников для содействия на начальном этапе его пребывания в должности; один из них является соавтором консервативного политического плана, рекомендовавшего масштабные структурные реформы ФРС США. По данным осведомлённых источников, одним из советников является Пол Уинфри. Он работал экспертом по внутренней политике в Белом доме во время первого срока Трампа. Он также является указанным автором главы о ФРС США в «Проекте 2025» — консервативном политическом плане, разработанном в преддверии выборов 2024 года. Другой советник — Дэниел Хейл, научный сотрудник Гуверовского института при Стэнфордском университете, работавший советником по экономической политике в предвыборном штабе 2016 года. Его недавние публикации в основном посвящены сокращению расходов на федеральное здравоохранение и вопросам социального обеспечения. Оба специалиста давно активны в консервативных политических кругах, а их профессиональный опыт лежит в областях, выходящих за рамки основных полномочий ФРС США. По словам осведомлённого источника, оба советника будут работать по временным контрактам, помогая Уоршу в анализе и планировании политики; Уорш ещё не принял окончательного решения о том, получат ли они долгосрочные официальные должности в ФРС США. (Jin10 Data APP)

Другие валюты:

Трейдеры не решались поднять курс иены выше ключевого уровня 160 на фоне риска интервенции японских властей в поддержку иены. В начале торгов в среду иена незначительно снизилась до уровня около 160, коснувшись самой слабой отметки с момента интервенции властей в конце апреля. Иена продолжила снижение, несмотря на то что Япония потратила рекордные 11,73 трлн иен (73,35 млрд долларов) на поддержку валюты в период с 28 апреля по 27 мая. Министр финансов Катаяма Сацуки в среду вновь заявила, что власти готовы в любой момент реагировать на колебания валютного курса по мере необходимости. Аналитик исследовательского института Gaitame.com Накамура Цутому отметил: «По мере приближения пары USD/JPY к уровню 160 опасения относительно интервенции стремительно нарастают, провоцируя психологическую борьбу на рынке, однако тестирование уровня 160 может произойти в любой момент. При практически полном отсутствии признаков прорыва в переговорах о постоянном прекращении огня между США и Ираном давление на иену усиливается. Значительная разница процентных ставок между США и Японией также оказывает давление на иену после того, как Банк Японии оставил ставки без изменений в апреле. Глава Банка Японии Уэда Кадзуо выступит с речью в среду днём — это его последнее запланированное выступление перед заседанием центрального банка по ставкам 16 июня». Свопы на индекс овернайт указывали на вероятность повышения ставки в этом месяце примерно на уровне 84%. (Jin10 Data APP)

Экономический рост Австралии в прошлом квартале замедлился сильнее ожиданий, поскольку домохозяйства сократили расходы на фоне роста цен на топливо и повышения процентных ставок. Правительственные данные, опубликованные в среду, показали, что ВВП вырос на 0,3% за первые три месяца года, что ниже ожиданий и составляет примерно треть от темпов роста в IV квартале 2025 года. Годовой темп роста в 2,5% также оказался ниже ожиданий. Глава отдела национальных счетов Австралийского бюро статистики заявил: «Экономический рост замедлился в мартовском квартале при умеренных расходах домохозяйств и государственного сектора. Повышение процентных ставок и значительный рост цен на топливо в марте, вероятно, создали условия для более осторожного потребительского поведения». Своп-трейдеры укрепились во мнении, что вероятность повышения ставки на августовском заседании лишь немного превышает 50%, и сохранили прогноз о том, что Резервный банк Австралии может повысить ставку ещё один раз до конца года. (Jin10 Data APP)

Данные:

Среди данных, публикуемых сегодня: занятость в частном секторе США по версии ADP за май, окончательный индекс PMI в сфере услуг США от S&P Global за май, индекс PMI в непроизводственном секторе США от ISM за май, заказы промышленных предприятий США за апрель (м/м), окончательный индекс PMI в сфере услуг Франции за май, окончательный индекс PMI в сфере услуг еврозоны за май, индекс цен производителей еврозоны за апрель (м/м), окончательный индекс PMI в сфере услуг Германии за май, окончательный индекс PMI в сфере услуг Великобритании за май и годовой темп роста ВВП Австралии за I квартал.

Кроме того, следует обратить внимание: глава Банка Японии Уэда Кадзуо выступит с речью, а управляющий ФРС США Барр примет участие в диалоге на Форуме банкиров общественного развития Ассоциации 2026 года.

Нефть:

По состоянию на 11:41 цены на нефть на обоих рынках выросли: WTI прибавила 0,92%, Brent — 0,82%. Согласно CCTV News: 2 июня по местному времени Центральное командование США заявило, что американские силы предприняли действия против нефтяного танкера, направлявшегося в иранский порт в Персидском заливе, и вывели его из строя. Война между Ираном и США не имеет видимого конца, дипломатические переговоры зашли в тупик, а военные конфликты в регионе Залива продолжают обостряться. Ряд событий указывает на то, что этот конфликт, вспыхнувший в конце февраля текущего года, продолжает истощать все стороны через повторяющиеся столкновения. Цены на нефть выросли после появления этих новостей. (Wallstreetcn)

Запасы сырой нефти в США по данным API за неделю, завершившуюся 29 мая, составили -6,757 млн баррелей при ожиданиях -3,605 млн баррелей и предыдущем значении -2,819 млн баррелей. Запасы бензина в США по данным API за неделю, завершившуюся 29 мая, составили 3,454 млн баррелей при ожиданиях -98 тыс. баррелей и предыдущем значении -3,199 млн баррелей. (Jin10 Data APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►