Доллар США упал за неделю, металлы в целом выросли: медь, алюминий, цинк на LME и цинк на SHFE подорожали более чем на 1%, золото, серебро и сырая нефть взлетели более чем на 5% за неделю [Overnight Market]

SMM Новости от 22 августа:

Рынки металлов:

За ночь цветные металлы на китайских и зарубежных рынках в целом выросли, только SHFE олово снизилось на 0,1%. LME медь, LME алюминий, LME цинк, SHFE цинк и SHFE никель выросли более чем на 1%, при этом LME медь выросла на 1,02%, LME алюминий - на 1,79%, LME цинк - на 1,99%, SHFE цинк - на 1,37%, SHFE никель - на 1,04%; остальные металлы выросли в пределах 1%. Основной контракт на глинозем вырос на 0,97%, основной контракт на литой алюминий - на 0,5 %.

За ночь черные металлы выросли коллективно, железная руда подорожала на 1,06%, горячекатаный рулон - на 1,03%. По коксующемуся углю и коксу: коксующийся уголь вырос на 2,42%, кокс - на3,51%.

Драгоценные металлы за ночь: благодаря снижению доллара США COMEX золото выросло на 1,97%, COMEX серебро - на1,33%. На недельной основе COMEX золото выросло на 5,05%, достигнув пятого подряд недельного роста; COMEX серебро выросло на5,99%, достигнув третьего подряд недельного роста. В Китае SHFE золото выросло на 2,36%, успешно преодолев отметку в 1 000 юаней за грам, а SHFE серебро выросло на 2,15%. На недельной основе SHFE золото выросло на 4,4%, SHFE серебро - на6,47%.

По состоянию на 8:21 22 августа, ночные цены закрытия:

Макро-фронт

Китай:

[Заседание Госсовета: обеспечить техническое обслуживание и проверку на риски энергетического оборудования и сооружений для гарантии безопасной и стабильной работы энергосистемы] Ли Цян председательствовал на заседании Госсовета. На заседании было отмечено неободимость усиливать предупреждение и контоль источников, обеспечить техническое обслузивание и рисковую инспекцию энергетичекого обрудования и сооружений, строго контролировать качество на всех этапах проектирования, строительства и приемки новых проектов, чтобы гарантировать безопасную и стабильную рабуту энергосистеиы. Необходимо повысить возможности реагирования на чревычайные ситуации при аваиях на нергоообъектах, постоянно продвигать модернизацию технологического обрудования и улучшать рабочий механизм совмесного управления всех ведомств. (Jinshi Data APP)

[Министерство финансов: январь-июль общие доходы государственного бюжета выросли на5,8% в годовом исчислении] Последние новости от Министерства финансов: с января по июль этого года общие доходы государственного бюджета составили 14,37 триллиона юаней, что на5,8% больше в годовом исчислении, что на1,1 процентного пункта больше, чем в первом полугодии. Расходы национального общего государственного бюджета сохранили необходимую интенсивность, приоритетные направления получили хорошую поддержку. За период с января по июль расходы национального общего государственного бюджета составили 16,29 триллиона юаней, что на 1,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. (Новости CCTV)

[Государственное управление по регулированию рынка: воплощенные ИИ-роботы, твердотельные аккумуляторы и другие включены во второй этап исследований по укреплению качества в цепочке]Государственное управление по регулированию рынка провело специальную пресс-конференцию утром 21 августа на тему «Продвижение и реализация цепочек укрепления качества». Чжан Лэйлэй, заместитель начальника Управления развития качества Государственного управления по регулированию рынка, заявил на встрече, что на основе успешного завершения первого этапа проекта управление систематически спланировало и продвигает второй этап десяти знаковых проектов по укреплению цепочки качества. Продолжая ключевые области, такие как высокоточные приборы, новая энергетика и промышленные роботы, оно расширилось на новые направления, включая воплощенные ИИ-роботы и твердотельные аккумуляторы, а также добавило новые ключевые области, такие как промышленные станки, беспилотные летательные аппараты и передовое синтетическое биопроизводство. Говоря о соображениях по планированию проектов второго этапа, Чжан Лэйлэй отметил, что второй этап придерживается подхода «трех партий» к оптимизации: продолжение ряда ключевых областей, таких как высокоточные приборы, новая энергетика и промышленные роботы, для углубления усилий; расширение ряда новых направлений, таких как воплощенные ИИ-роботы и твердотельные аккумуляторы, чтобы идти в ногу с итерацией и развитием промышленности; и добавление ряда новых ключевых областей, таких как промышленные станки, беспилотные летательные аппараты и передовое синтетическое биопроизводство, для ориентации на горячие точки промышленного развития. (Данные Jinshi)

По доллару США:

По состоянию на закрытие предыдущей ночи индекс доллара США снизился на 0,02% до 98,85, снизившись на 0,79% за неделю. Стратеги TD Securities отметили в отчете, что дополнительные указания, которые председатель ФРС Уорш Кевин может предоставить на симпозиуме в Джексон Хоуле на следующей неделе, могут дать инвесторам «некоторое облегчение». Однако, если Уорш продолжит избегать предоставления прогнозных указаний, это будет разочарованием. Они заявили: «Рынок будет искать у Уорша стабильность, но риск разочарования остается высоким». Стратеги считают, что Уорш может попытаться улучшить коммуникацию, но прогнозные указания все еще могут отсутствовать. «Рынок будет искать подскаки о его функции реакии и подтвердиние способности ФРС бороться с инфляией». Стратеги ожидают, что речь Уорша будт постепенной, а не разрушительной. (Приложение Jin10 Data)

Отдельно, по данным Bloomberg, экономисты повысили свои прогнозы экономического роста США в треьем квартале, отражыя пересмотр в сторову повышения ожиданий по потребтельским раходам и частным инвестициям, влючая капитальне затраты на ИИ. Согласн последнму ежемесячному опросу экономистов Bloomberg, ВВП в треьем квартале, как ожидатся, вырастет на 2,5% в годовом исчисении, по сравению с прогнозом преыдущего опроса в 2%. Квартальне прогнозы ВВП до конда 2027 года изменились незначительно, все они наодятся в узком диапазоне 2%–2,2%. Прогнозы экономистов по инфляции до конда следущего года таке почти не изменись. Индекс цен на личные потребительские раходы без учета продуктов питания и энергии, как ожидается, составит в среднем 3,2% в этом году, а затем снится до среднего знаения 2,5% за весь 2027 год. Посколку так называмый базовый ценовой показател PCE указыает на замедление инфляции, экономисты ожидают, что ФРС сохранит процентне ставки без изменнй до да июля следущего года. (Bloomberg)

Согласн «FedWatch» CME: веростность того, что ФРС США сохранит процентне ставки без изменний к сентябрю, сотавляет 59,9%, а веростность совокупного повыения ставки на 25 базисных пунктов — 40,1%. Веростность сохранения ставок ФРС к октабрю сотавляет 45,3%, совокупного повыния на 25 б.п. — 44,9%, а совокупного повыения на 50 б.п. — 9,8% (Приложение Jin Shi Data)

На макроэкономическом фронте:

На следующей неделе в США будут опубликованы следующие данные: изменение занятости в частном секторе от ADP за неделю, закончившуюся 8 августа; индекс цен на жилье FHFA за июнь (месяц к месяцу); индекс цен на жилье S&P/CS в 20 городах за июнь (без сезонной корректировки, год к году); объём продаж новых домов за июль (в годовом исчислении); индекс потребительского доверия от Conference Board за август; производственный индекс ФРБ Ричмонда за август; базовый индекс цен PCE за июль (год к году); личные расходы за июль (месяц к месяцу); окончательная оценка ВВП за второй квартал (годовой темп роста, квартал к кварталу); базовый индекс цен PCE за июль (месяц к месяцу); заказы на товары длительного пользования за июль (месяц к месяцу); первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 22 августа; индекс деловой активности Чикаго PMI за август; предварительная ревизия базового показателя занятости в несельскохозяйственном секторе за 2026 год; окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за август; окончательные ожидания по инфляции на год вперёд за август и другие; в Германии: окончательный ВВП за второй квартал (год к году, без поправки); индекс делового климата Ifo за август; индекс потребительского климата GfK за сентябрь; изменение сезонно скорректированной безработицы за август; уровень безработицы (сезонно скорректированный) за август; во Франции: предварительный ИПЦ за август (месяц к месяцу); окончательный ВВП за второй квартал (год к году); в еврозоне: индекс промышленного оптимизма за август; индекс экономического оптимизма за август; также будут опубликованы: индекс инвестиционной уверенности ZEW по Швейцарии за август; опережающий индикатор KOF по Швейцарии за август; платёжный баланс Канады за второй квартал; ВВП Канады за июнь (месяц к месяцу); ИПЦ по Австралии за июль (без поправки, год к году); разница объёмов розничных продаж CBI по Великобритании за август; уровень безработицы в Японии за июль.

Кроме того, Китай откроет новое окно корректировки цен на нефтепродукты. Резервный банк Австралии опубликует протоколы своего августовского заседания по денежно-кредитной политике. Член FOMC с правом голоса в 2027 году и президент ФРБ Ричмонда Баркин выступит с речью на тему «Таинственная экономика США», а также примет участие в панельной дискуссии. Конференция центральных банков в Джексон-Хоуле пройдёт с 27 по 29 августа. Глава ФРС Пауэлл выступит с первой речью на этой конференции, а Nvidia опубликует отчёт о прибылях после закрытия фондового рынка США 26 августа.

Сырая нефть:

Оба фьючерса на сырую нефть за ночь снизились: WTI — на 0,22%, Brent — на 0,19%. По итогам недели WTI выросла на 5,15%, Brent — на 5,74%; обе марки показали вторую подряд недельную прибавку. Трамп вновь дал понять, что напряжённость сохраняется: по данным CCTV International News, он также заявил, что Иран очень стремится к соглашению, но он не знает, действительно ли тот хочет его заключить, поскольку, по его мнению, «Ормузский пролив теперь — территория США, это территория США». Опасения рынка относительно ужесточения предложения нефти в ближайшие недели усилились.

Хедж-фонды резко сократили чистые короткие позиции по европейскому дизелю до минимального уровня более чем за два года, одновременно нарастив новые ставки на рост. Это указывает на то, что трейдеры ожидают продолжения этого исторического кризиса предложения топлива ещё некоторое время. Маржа переработки сырой нефти в дизель и лёгкий дизель выросла почти до рекордных значений. Предложение дизеля заметно сократилось из‑за уменьшения поставок сырой нефти с Ближнего Востока и запрета на экспорт большей части российского дизеля, поскольку Украина вновь усилила атаки на НПЗ. Признаков скорого облегчения кризиса почти нет: согласно данным ICE Futures Europe, за последнюю неделю хедж-фонды сократили чистые короткие позиции по газойлю на 309 лотов, доведя их до минимального уровня с июля 2024 года. Тем временем хедж-фонды увеличили чистые длинные позиции на 1 498 лотов, подняв общий открытый интерес по длинным позициям до максимума с недели, предшествовавшей началу войны США и Ирана. По чистой позиции трейдеры были наиболее «бычьими» по газойлю примерно за шесть месяцев. (Jin Shi Data APP)

Кроме того, Citigroup отметила в клиентской записке в четверг, чтоконфликт США и Ирана и перебои в Ормузском проливе привели к совокупному сокращению наблюдаемых мировых запасов примерно на 519 млн баррелей в период с февраля по август 2026 года, при среднем темпе сокращения 3 млн баррелей в день.Если такой темп сохранится, запасы ОЭСР могут снизиться до 70‑дневного уровня безопасности уже к концу 2027 года — критической отметки, в последний раз достигавшейся во время второго нефтяного кризиса в 1970–1980‑х годах. Между тем нефтепродукты, такие как дизель, демонстрируют признаки локализованного кризиса, и обеспокоенность рынка текущей ситуацией усиливается.

Citi сохраняет базовый сценарий: США и Иран достигнут соглашения в IV квартале этого года, что приведёт к возобновлению работы Ормузского пролива; ожидается, что к 2027 году Brent откатится к диапазону $60(Уолл-стрит джорнал)