Металлы демонстрируют разнонаправленную динамику: никель на LME вырос более чем на 1%, медь на LME, олово на LME и олово на SHFE снизились более чем на 1%, золото и серебро продолжают откат [Ночной обзор рынка]

Новости SMM от 20 мая:

Рынок металлов:

За ночь цветные металлы на внутреннем и зарубежных рынках показали разнонаправленную динамику. Никель на LME лидировал по росту с приростом 1,21%, тогда как алюминий на LME, алюминий на SHFE и никель на SHFE выросли менее чем на 1%. Олово на LME упало на 2,06%, медь на LME — на 1,2%, олово на SHFE снизилось на 1,35%, остальные металлы потеряли менее 1%. Контракт ближайшего месяца на глинозём снизился на 0,11%, контракт ближайшего месяца на литейный алюминий вырос на 0,24%.

За ночь чёрные металлы показали коллективный рост. Нержавеющая сталь выросла на 0,38%, железная руда — на 0,25%, арматура и горячекатаный рулон выросли примерно на 0,03%. Коксующийся уголь вырос на 0,04%, кокс — на 0,11%.

Драгоценные металлы за ночь: золото COMEX упало на 1,59%, серебро COMEX снизилось на 4,49%. В Китае золото на SHFE упало на 1,11% до 989,5 юаня/грамм, серебро на SHFE снизилось на 3,44%.

Ночные цены закрытия по состоянию на 6:47 утра 20 мая:

Макроэкономика

Вечером 19 мая президент России Путин прибыл в Пекин спецрейсом. По приглашению председателя Си Цзиньпина президент России Путин совершил государственный визит в Китай 19–20 мая. (CCTV News)

Китай:

[Национальное энергетическое управление: общее потребление электроэнергии в апреле 2026 г. выросло на 6,0% г/г]19 мая Национальное энергетическое управление опубликовало данные об общем потреблении электроэнергии за апрель. В апреле общее потребление электроэнергии составило 820,5 млрд кВт·ч, рост на 6,0% г/г. По секторам: первичная отрасль потребила 11,2 млрд кВт·ч, рост на 2,0% г/г. Вторичная отрасль потребила 558,4 млрд кВт·ч, рост на 5,3% г/г; в том числе промышленное потребление составило 553,8 млрд кВт·ч, рост на 5,5% г/г, а потребление высокотехнологичного оборудования и машиностроения — 105 млрд кВт·ч, рост на 10,1% г/г. Третичная отрасль потребила 151,7 млрд кВт·ч, рост на 8,9% г/г; в том числе услуги зарядки и замены аккумуляторов электромобилей и интернет-дата-центры потребили 13,7 и 8,2 млрд кВт·ч соответственно, с темпами роста 61,9% и 42,8%. Потребление электроэнергии городским и сельским населением составило 99,2 млрд кВт·ч, рост на 6,0% г/г. (Государственное энергетическое управление) (Jin10 Data APP)

Доллар США:

По итогам ночных торгов индекс доллара США вырос на 0,32% до 99,31. Президент ФРБ Филадельфии Анна Полсон заявила, что текущий уровень процентных ставок является адекватным с учётом устойчиво повышенного ценового давления и оказывает понижательное давление на инфляцию. Однако для инвесторов «здраво» начать рассматривать сценарии, при которых может потребоваться повышение ставок. «Денежно-кредитная политика является умеренно ограничительной, и эта ограничительность помогает сдерживать влияние тарифов и роста цен, вызванного конфликтом на Ближнем Востоке. Принимая во внимание все эти... факторы, я считаю, что текущая позиция денежно-кредитной политики является адекватной», — заявила Полсон в подготовленном выступлении на конференции ФРБ Атланты. (Wallstreetcn)

Президент ФРБ Филадельфии Анна Полсон (голосующий член FOMC в 2026 г.): Она склоняется к сохранению ставок на прежнем уровне и установила устойчивый прогресс в снижении инфляции в качестве предварительного условия для снижения процентных ставок. Рынок труда остаётся стабильным, но инфляция по-прежнему слишком высока. Снижение ставки станет уместным лишь при наблюдении устойчивого прогресса в снижении инфляции. Будущий курс политики ФРС США во многом зависит от того, как долго продлятся перебои в поставках нефти и других сырьевых товаров, вызванные войной. Если конфликт будет разрешён быстро, инфляция и инфляционные риски могут рассеяться относительно быстро. (Wallstreetcn)

В аналитическом отчёте Huatai Securities говорится, что ФРС США действительно будет сложно снова снизить процентные ставки во втором полугодии этого года, а исходя из текущих тенденций, повышение ставок может потребоваться в следующем году. Последний базовый сценарий Huatai Securities предполагает, что ФРС США сохранит ставку без изменений в этом году, но ориентиры будут более ястребиными, чем ранее. Нейтральный прогноз на следующий год — два повышения ставки, что выше текущих рыночных ожиданий и основано главным образом на относительно оптимистичном базовом сценарии номинального роста. Однако этот прогноз по-прежнему сопряжён со значительной неопределённостью, включая фундаментальные показатели экономики США, геополитические изменения и глобальный рост. (Jin10 Data APP)

Согласно CME FedWatch: вероятность сохранения ставки ФРС США без изменений до июня составляет 99%, с вероятностью 1% совокупного снижения на 25 б.п. Вероятность сохранения ставки ФРС США без изменений до июля составляет 84,4%, с вероятностью 0,8% совокупного снижения на 25 б.п. и вероятностью 14,8% совокупного повышения на 25 б.п. (Jin10 Data APP)

Данные:

Сегодня будут опубликованы: базовая кредитная ставка Китая на 1 год по состоянию на 20 мая, ИПЦ Великобритании за апрель (м/м), индекс розничных цен Великобритании за апрель (м/м), ИЦП Германии за апрель (м/м), окончательный ИПЦ еврозоны за апрель (г/г) и окончательный ИПЦ еврозоны за апрель (м/м).

Кроме того, SpaceX предпримет попытку первого полёта Starship V3, голосующий член FOMC 2026 года и президент ФРБ Филадельфии Полсон выступит с речью, а также выступит управляющий ФРС Барр.

Нефть:

По итогам ночных торгов оба эталона снизились: WTI — на 0,34%, Brent — на 1,05%. Ранее вице-президент США Вэнс заявил о значительном прогрессе в американо-иранских переговорах, что несколько ослабило опасения рынка относительно поставок нефти. Следует отметить, что июньский фьючерсный контракт NYMEX WTI, в связи с ролловером, завершил последние биржевые торги в 2:30 утра 20 мая и последние электронные торги в 5:00 утра. Просьба обращать внимание на уведомления биржи об экспирации и ролловере для управления рисками. Кроме того, некоторые торговые платформы обычно закрывают контракты WTI на день раньше официального расписания NYMEX, обратите на это внимание.

Citigroup подтвердил свою последовательную позицию о том, что текущий нефтяной рынок явно недооценивает продолжительность геополитических рисков и потенциальные хвостовые риски. Ожидается, что цены на Brent в ближайшей перспективе взлетят до $120/баррель. В бычьем сценарии (с множеством возможных триггеров) Brent может достичь $150/баррель. Прогноз Citi по росту мирового спроса на нефть в 2026 году составляет -600 тыс. б/с (-0,6 млн б/с), при этом снижение г/г во 2-м, 3-м и 4-м кварталах оценивается в -2,4 млн б/с, -800 тыс. б/с и -300 тыс. б/с соответственно. (Wallstreetcn)

Данные Американского института нефти (API) показали, что на прошлой неделе запасы нефти API в США составили -9,11 млн баррелей по сравнению с -2,188 млн баррелей неделей ранее. Запасы нефти API в Кушинге на прошлой неделе составили -1,428 млн баррелей (ранее: -1,755 млн баррелей). Запасы бензина API на прошлой неделе составили -5,795 млн баррелей (ранее: +502 тыс. баррелей), а запасы дистиллятов — -1,047 млн баррелей (ранее: -319 тыс. баррелей). (Wallstreetcn)

Bloomberg сообщает со ссылкой на высокопоставленного чиновника НАТО, что НАТО обсуждает возможность сопровождения коммерческих судов через заблокированный Ормузский пролив, если он останется закрытым к началу июля. По словам дипломата одной из стран — членов НАТО, предложение получило поддержку нескольких членов альянса, но пока не достигло единогласного одобрения, необходимого для утверждения. Коалиция во главе с Францией и Великобританией разрабатывает план обеспечения судоходства через Ормузский пролив сразу после ослабления боевых действий на передовой. (Wallstreetcn)