Нефть снизилась, большинство металлов упало, карбонат лития потерял более 3%, олово на LME, железная руда и кокс упали более чем на 1% [Обзор SMM в середине дня]

Новости SMM, 19 мая:

Рынок металлов:

По состоянию на закрытие дневной сессии большинство внутренних базовых металлов снизилось. Медь на SHFE подешевела на 0,14%. Алюминий на SHFE вырос на 0,66%. Свинец на SHFE незначительно вырос. Цинк на SHFE снизился на 0,28%. Олово на SHFE подешевело на 0,43%. Никель на SHFE слегка снизился.

Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на литейный алюминий выросли на 0,68%, а наиболее торгуемые фьючерсы на глинозём снизились на 0,69%. Наиболее торгуемые фьючерсы на карбонат лития снизились на 3,74%. Наиболее торгуемые фьючерсы на металлический кремний снизились на 0,3%. Наиболее торгуемые фьючерсы на поликремний снизились на 0,92%.

Все чёрные металлы снизились. Железная руда подешевела на 1,24%, арматура — на 0,93%, горячекатаный рулон — на 0,73%, нержавеющая сталь — на 0,71%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь снизился на 0,81%, наиболее торгуемый контракт на кокс — на 1,22%.

Зарубежные базовые металлы: по состоянию на 11:41 металлы LME почти все снизились. Медь LME подешевела на 0,57%. Алюминий LME слегка вырос на 0,04%. Свинец LME снизился на 0,25%. Цинк LME снизился на 0,1%. Олово LME подешевело на 1,14%. Никель LME снизился на 0,27%.

Драгоценные металлы: по состоянию на 11:41 золото COMEX снизилось на 0,13%, серебро COMEX — на 0,74%. Внутренние драгоценные металлы: наиболее торгуемые фьючерсы на золото SHFE выросли на 0,17%, наиболее торгуемые фьючерсы на серебро SHFE выросли на 0,22%.

Кроме того, по состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемые фьючерсы на платину выросли на 0,22%, а наиболее торгуемые фьючерсы на палладий снизились на 0,31%.

По состоянию на закрытие дневной сессии наиболее торгуемый контракт индекса контейнерных перевозок по Европе вырос на 1,84%, закрывшись на уровне 2 631,5 пункта.

По состоянию на 11:41 19 мая: дневные котировки фьючерсов по отдельным контрактам:

Спот и фундаментальные факторы

Цинк:Сегодня основные цены сделок по цинку #0 концентрировались в диапазоне 24 495–24 675 юаней/т, по Shuangyan — 24 605–24 775 юаней/т, по цинку #1 — 24 425–24 605 юаней/т. В утреннюю сессию рынок котировал премию 30–40 юаней/т к средней цене SMM; котировок к фьючерсному контракту пока нет...

Макро

Китай:

[Анонс: Пресс-канцелярия Госсовета проведёт пресс-конференцию о подготовке к 4-й Китайской международной выставке цепочек поставок]Пресс-канцелярия Госсовета проведёт пресс-конференцию в 10:00 22 мая 2026 года (пятница). Зампреды Китайского совета по содействию международной торговле (CCPIT) Ли Синцянь и Лю Цзяньнань представят подготовку к 4-й Китайской международной выставке цепочек поставок и ответят на вопросы журналистов. (Wallstreetcn)

[Фуцзянь: к 2030 году выручка кластера оптоэлектронной промышленности провинции превысит 300 млрд юаней; ускорение НИОКР высокоскоростных оптических модулей]Недавно для общественного обсуждения был опубликован документ «План действий по высококачественному развитию кластера оптоэлектронной промышленности провинции Фуцзянь в период “15-й пятилетки” (проект для общественных комментариев)». В нём отмечается, что к 2030 году выручка провинциального кластера оптоэлектронной промышленности превысит 300 млрд юаней, а также будет предварительно сформирован кластер с полной цепочкой, развитой экосистемой и международным влиянием. В сфере оптической связи, ориентируясь на такие сценарии, как взаимосвязь вычислительных центров ИИ и высокоскоростная взаимосвязь дата-центров, акцент будет сделан на разработке высокопроизводительных когерентных оптических систем (OCS), линейно-управляемых подключаемых оптических модулей (LPO), оптики ближней упаковки (NPO), совместно упакованной оптики (CPO), многоканальной низкопотребляющей оптической связи Micro LED+CPO и технологий кремниевой фотоники; ускорении НИОКР и индустриализации ключевых продуктов и технологий, включая EML ≥200G, лазеры большой мощности ≥800 мВт и высокоскоростные оптические модули ≥800G. Будет оказана поддержка предприятиям с конкурентными преимуществами для расширения в специализированные сегменты, такие как подводные оптоволоконные кабели и высокопроизводительные оптические кабели, с постоянным совершенствованием и укреплением цепочки оптоэлектронной отрасли.

Доллар США:

По состоянию на 11:41 индекс доллара США вырос на 0,1% до 99,08. По данным Fox Business со ссылкой на чиновников Белого дома, в понедельник сообщалось, что Уорш будет приведён к присяге в качестве председателя ФРС на церемонии в Белом доме в пятницу под председательством Трампа. Сенат США утвердил Уорша на пост председателя ФРС в прошлую среду, и 56-летний юрист и финансист возглавит центральный банк США. В настоящее время ФРС сталкивается с усиливающимся инфляционным давлением, что может затруднить реализацию снижения ставок, которого требует Трамп. Ожидается, что назначение Уорша, кандидата Трампа на пост главы ФРС, станет новым этапом в отношениях между администрацией Трампа и ФРС. В течение предыдущих восьми лет трения между Белым домом и ФРС были постоянными, усугубляясь глобальной пандемией и борьбой с высокой инфляцией. Уорш сменит Пауэлла. (Jin10 Data)

Резкий рост доходностей казначейских облигаций США в этом месяце, возможно, близок к пику. Аналитики JPMorgan заявили: «Мы больше не считаем, что риски смещены в сторону более высоких доходностей». Они отметили: «Ценообразование на денежном рынке отражает более “ястребиный” исход политики, чем наш базовый сценарий, а оценки скорректировались». По данным CME, рынок в целом ожидает, что ФРС сохранит ставки без изменений, однако вероятность повышения ставки также растёт. Долгосрочные облигации выглядят недооценёнными. JPMorgan заявил: «Мы считаем, что эта “медвежья” переоценка создаёт возможность увеличить дюрацию». (Jin10 Data)

В исследовательском отчёте CICC отмечается, что несколько последних показателей инфляции в США превысили ожидания, тогда как рынок труда демонстрировал тенденцию к стабилизации. На рынке облигаций прошла распродажа, а обеспокоенность инфляцией продолжала усиливаться. Тем временем мирные переговоры США и Ирана не показали существенного прогресса, Ормузский пролив фактически оставался закрытым, и повышательные риски для цен на энергоносители было трудно нивелировать. В нашем базовом сценарии мы ожидаем, что инфляция PCE в США будет оставаться выше 3,5% в течение всего года, а базовая инфляция PCE — выше 3%, что значительно превышает целевой уровень ФРС в 2%. На этом фоне ожидается смещение позиции ФРС в более осторожную сторону, что делает дальнейшее снижение ставок в течение года маловероятным (ранее следующее снижение ожидалось в IV квартале). После вступления в должность нового председателя Уорша первоочередной задачей станет укрепление доверия к политике, а оперативная передача рынку чётких антиинфляционных сигналов — и необходимая обязанность, и ключевой шаг для стабилизации ожиданий. Для рынков это означает рост вероятности маржинального ужесточения долларовой ликвидности, а активы, движимые исключительно ликвидностью, вероятно, останутся под давлением.

Другие валюты:

Резервный банк Австралии в протоколе последнего заседания заявил, что повышение ставки на третьем заседании подряд даст ему пространство для наблюдения за тем, как домохозяйства и предприятия справляются с последствиями конфликта на Ближнем Востоке, вызвавшего скачок цен на топливо. В протоколе отмечается: «Хотя неопределённость сохраняется, финансовые условия, вероятно, несколько ужесточатся после этого решения». Согласно протоколу, члены комитета обсуждали, повышать ставку или оставить без изменений; восемь из девяти членов сочли, что аргументы в пользу повышения ставки до 4,35% сильнее. Протокол показал, что повышение ставки «даст комитету пространство наблюдать за развитием конфликта на Ближнем Востоке и реакцией домохозяйств и предприятий». Комитет признал, что действия политики не могут изменить «краткосрочную траекторию» инфляции. Денежные рынки ожидают, что РБА повысит ставку как минимум ещё один раз в этом году, при вероятности более 50% — двух дополнительных повышений. Повысив ставку снова две недели назад, РБА полностью отменил все меры смягчения прошлого года. (Jin10 Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы: изменение занятости ADP в США за неделю, завершившуюся 2 мая; индекс незавершённых продаж жилья в США за апрель (м/м); сезонно скорректированное сальдо торговли еврозоны за март; трёхмесячный уровень безработицы ILO в Великобритании за март; уровень безработицы в Великобритании за апрель; число заявителей на пособие по безработице в Великобритании за апрель; CPI Канады за апрель (м/м).

Нефть:

По состоянию на 11:41 цены на нефть на обоих рынках снизились: WTI — на 1,56%, Brent — на 2,02%. США продлили ещё на 30 дней действие исключения из санкций в отношении морских поставок российской нефти; по просьбе союзников в Персидском заливе Трамп отменил военный удар по Ирану, первоначально запланированный на 19-е, и мировые цены на нефть резко снизились. (Jin10 Data)

18 мая по местному времени исполнительный директор МЭА Фатих Бироль, участвуя во встрече министров финансов G7 в Париже (Франция), заявил, что из-за конфликта на Ближнем Востоке коммерческие запасы нефти «резко сокращаются» и могут обеспечивать поставки «лишь ещё несколько недель». Бироль отметил, что решение МЭА в марте координировать высвобождение стратегических нефтяных резервов странами-участницами может увеличить суточное предложение примерно на 2,5 млн баррелей, однако эти резервы «не безграничны», и всем сторонам следует осознавать срочность ситуации. Последний ежемесячный нефтяной отчёт МЭА, опубликованный 13-го числа этого месяца, показал, что в марте и апреле глобальные наблюдаемые запасы нефти, включая офшорную сырую нефть, сократились на 250 млн баррелей, что эквивалентно среднему снижению на 4 млн баррелей в сутки. По мере приближения летнего пика спроса мировые цены на нефть могут колебаться сильнее. (CCTV)

Кроме того, по данным Nikkei News, премьер-министр Японии Такаити Санаэ и президент Южной Кореи Ли Чжэ Мён, как ожидается, договорятся на саммите во вторник о создании рамок сотрудничества в закупках сырой нефти, включая формирование механизма совместных резервов. Такаити Санаэ посетит Южную Корею со вторника по среду в рамках продолжающейся «челночной дипломатии» между двумя странами. Ожидается, что ситуация на Ближнем Востоке станет одной из ключевых тем переговоров. План совместных резервов будет использовать «Партнёрство по устойчивости энергетики и ресурсов» (POWERR) — рамочную программу энергетического сотрудничества с Юго-Восточной Азией, объявленную Такаити Санаэ в апреле. POWERR Asia нацелена на поддержку развития систем энергоснабжения, особенно в азиатских странах с недостаточными нефтяными резервами. Финансовая поддержка будет предоставляться через такие институты, как Японский банк международного сотрудничества, когда предприятия закупают сырую нефть в регионах вне Ближнего Востока. Япония и Южная Корея будут сотрудничать не только в финансовой поддержке, но и совместно предоставлять техническую помощь для создания систем нефтяных резервов. (Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►