Крупнейшие разногласия в ФРС США за 34 года, нефть резко выросла, цветные металлы упали по всему спектру, алюминий на LME, никель на SHFE и серебро лидировали в снижении [Ночной обзор рынка]

SMM, новости от 30 апреля:

Рынок металлов:

В ночную сессию цветные металлы на внутреннем рынке снизились по всем позициям. Медь на SHFE упала на 0,43%. Алюминий на SHFE снизился на 0,96%, свинец на SHFE — на 0,57%. Цинк на SHFE упал на 1,11%. Олово на SHFE снизилось на 0,97%. Никель на SHFE упал на 1,23%. Кроме того, наиболее торгуемые фьючерсы на глинозём выросли на 0,49%, а непрерывный контракт на литейный алюминий снизился на 0,52%.

Чёрные металлы в ночную сессию выросли по всем позициям: железная руда и арматура — на 0,38%, нержавеющая сталь незначительно выросла, горячекатаный рулон — на 0,24%. Коксующийся уголь вырос на 1,7%, кокс — на 0,93%.

Зарубежный рынок металлов в ночную сессию: цветные металлы на LME снизились по всем позициям. Медь на LME упала на 0,35%. Алюминий на LME снизился на 1,33%, свинец на LME — на 0,33%. Цинк на LME упал на 0,91%. Олово на LME снизилось на 0,73%. Никель на LME упал на 0,95%.

Драгоценные металлы в ночную сессию:Золото COMEX упало на 1,11%, серебро COMEX — на 2,66%. Золото на SHFE снизилось на 0,83%, серебро на SHFE — на 2,03%.

По состоянию на 7:07 утра 30 апреля, цены закрытия ночной сессии:

Макроэкономика

Внутренний рынок:

[Национальное управление данных: по всей стране создано более 116 000 высококачественных наборов данных]По данным Национального управления данных, общее количество высококачественных наборов данных в Китае продолжает расти, а результаты применения данных для развития ИИ становятся всё более очевидными. Впервые на национальном уровне запущена платформа управления наборами данных. Данные являются одной из фундаментальных опор развития ИИ, а высококачественные наборы данных могут использоваться для повышения возможностей обучения и инференса больших моделей. Согласно последним данным, по состоянию на I квартал этого года по всей стране создано более 116 000 высококачественных наборов данных общим объёмом свыше 960 ПБ, что примерно в 336 раз превышает общий объём цифровых ресурсов Национальной библиотеки Китая. (CCTV News)

[Пекин: правила регистрации электровелосипедов вступают в силу с 1 мая]Управление общественной безопасности и дорожного движения Пекина объявило, что обновлённые «Правила регистрации электровелосипедов в Пекине» официально вступают в силу с 1 мая. Новые правила добавили пункты об изменении регистрации, включая цвет кузова электровелосипеда, владельца и замену деталей, а также уточнили требования к аннулированию регистрации в случаях утраты, уничтожения, повреждения, возврата транспортного средства и прекращения использования. Кроме того, электровелосипеды старше десяти лет могут подать заявку на продление регистрации. Жители могут подать заявку в течение десяти — девяти дней до истечения срока регистрации, и после осмотра транспортного средства на месте срок продления составляет один год с возможностью повторной подачи заявки по истечении срока. (Новости CCTV)

[Управление жилищного строительства Шэньчжэня выпустило уведомление о дальнейшей оптимизации и корректировке местной политики в сфере недвижимости]29 апреля Управление жилищного строительства Шэньчжэня выпустило уведомление о дальнейшей оптимизации политики регулирования рынка недвижимости. В части ограничений на покупку: семьи резидентов, отвечающие требованиям, могут приобрести одну дополнительную единицу жилья в районах Футянь, Наньшань и субрайоне Синьань района Баоань; семьи без шэньчжэньской прописки, имеющие действующий вид на жительство, также могут приобрести одну единицу жилья в указанных районах. В части жилищного накопительного фонда: максимальная сумма семейного кредита повышена до 1,3 млн юаней, при этом покупатели первого жилья и многодетные семьи могут получить повышение до 70%. Новая политика вступает в силу с 30 апреля.

Доллар США:

Индекс доллара США вырос на 0,33% в вечернюю сессию, закрывшись на отметке 98,96. ФРС США сохранила процентные ставки без изменений, как и ожидалось, однако четверо членов проголосовали против, что сделало это заседание самым разделённым с 1992 года. При этом в заявлении ФРС были внесены значительные изменения формулировок — впервые прямо указано, что «ситуация на Ближнем Востоке способствует усилению неопределённости в экономических перспективах». Пауэлл подал ястребиные сигналы на пресс-конференции, заявив, что «влияние нефтяной инфляции ещё впереди» и что воздействие энергетических ценовых шоков на реальный экономический рост «обычно проявляется в данных о потребительских расходах через 3–4 месяца».Денежные рынки впоследствии практически отказались от ставок на снижение процентных ставок в этом году и начали закладывать в цены возможность повышения ставок в 2027 году.Это заседание также стало последней пресс-конференцией Пауэлла в качестве председателя. Министерство юстиции США ранее прекратило спорное уголовное расследование в отношении ФРС, расчистив путь для утверждения Уорша в Сенате, и в тот же день Банковский комитет Сената проголосовал за продвижение его кандидатуры. Пауэлл заявил, что останется управляющим ФРС. (Wallstreetcn)

В исследовательском отчёте CICC отмечается, что апрельское заседание ФРС сохранило ставки без изменений, что соответствует рыночным ожиданиям. Однако четверо чиновников проголосовали против, трое из которых выступили против включения формулировок о склонности к смягчению, что указывает на более осторожную позицию денежно-кредитной политики. Рост цен на нефть, вызванный американо-иранским конфликтом, в сочетании с ранее введёнными тарифами усложняет инфляционную среду. Переход шоков предложения из разовых событий в новую норму означает сжатие пространства для смягчения политики и повышение порога для снижения ставок. Это заседание также стало последним для Пауэлла в качестве председателя ФРС; его преемник Уорш сигнализировал о «сокращении баланса и снижении ставок», но, ограниченный механизмом коллективного принятия решений комитета, также может столкнуться с трудностями в продвижении снижения ставок в краткосрочной перспективе. Мы полагаем, что вероятность повышения ставки ФРС в этом году низка, но путь к снижению ставок также будет более длинным, и следующее снижение может быть отложено до IV квартала.

В исследовательском отчёте Huatai Securities отмечается, что в перспективе внутренние разногласия в ФРС и сохранение Пауэлла в качестве управляющего повышают порог для снижения ставок ФРС. Хотя мартовский точечный график ФРС указывал на одно снижение ставки в 2026 году, учитывая, что трое голосующих членов явно выступили против сохранения «склонности к смягчению» в заявлении, сохранение Пауэлла в качестве управляющего ФРС и неоднократное повышение цен на нефть из-за ситуации на Ближнем Востоке, Huatai Securities считает, что порог для снижения ставки ФРС в 2026 году повышен, и не исключает возможности удаления ФРС ориентира на снижение ставок в точечном графике июньского заседания. В перспективе ослабление напряжённости на Ближнем Востоке, как ожидается, снизит цены на нефть, в сочетании с ослаблением тарифного воздействия инфляция в США может умеренно снизиться; во II квартале ожидается незначительное замедление прироста занятости в несельскохозяйственном секторе, а сезонный рост уровня безработицы может создать условия для 1–2 снижений ставок во втором полугодии, однако неопределённость относительно перспектив снижения ставок возросла. (Jin10 Data)

Макроэкономика:

Данные, публикуемые сегодня, включают: официальный производственный PMI Китая за апрель, производственный PMI RatingDog Китая за апрель, предварительное значение ВВП Франции за I квартал в годовом выражении, предварительное значение ИПЦ Франции за апрель в месячном выражении, опережающий экономический индикатор KOF Швейцарии за апрель, изменение безработицы Германии за апрель с сезонной корректировкой, уровень безработицы Германии за апрель с сезонной корректировкой, предварительное значение ВВП Германии за I квартал в годовом выражении без сезонной корректировки, предварительное значение ИПЦ еврозоны за апрель в годовом выражении, предварительное значение ИПЦ еврозоны за апрель в месячном выражении, предварительное значение ВВП еврозоны за I квартал в годовом выражении, уровень безработицы еврозоны за март, решение Банка Англии по ставке на 30 апреля, ставка депозитного механизма ЕЦБ на 30 апреля, основная ставка рефинансирования ЕЦБ на 30 апреля, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 25 апреля, базовый индекс цен PCE США за март в годовом выражении, личные расходы США за март в месячном выражении, индекс стоимости занятости США за I квартал в квартальном выражении, предварительное значение реального ВВП США за I квартал в годовом пересчёте в квартальном выражении, предварительное значение реальных личных потребительских расходов США за I квартал в квартальном выражении, предварительное значение базового индекса цен PCE США за I квартал в годовом пересчёте в квартальном выражении, базовый индекс цен PCE США за март в месячном выражении и Чикагский PMI США за апрель.

Также стоит отметить: объявление решения ФРС США по ставке FOMC; пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла по денежно-кредитной политике; отчёт о прибылях Google; отчёты о прибылях Microsoft, Amazon и Meta; отчёт о прибылях Samsung Electronics; решение Банка Англии по ставке, протоколы заседания и доклад о денежно-кредитной политике; пресс-конференция главы Банка Англии Бейли по денежно-кредитной политике; объявление решения ЕЦБ по ставке; пресс-конференция президента ЕЦБ Лагард по денежно-кредитной политике.

Обратите внимание: Шанхайская золотая биржа, SHFE, Чжэнчжоуская товарная биржа и DCE не будут проводить вечернюю торговую сессию 30 апреля в связи с праздником Дня труда.

Нефть:

Оба нефтяных фьючерса резко выросли в вечернюю сессию: WTI — на 8,57%, Brent — на 7,75%. При отсутствии признаков разрешения иранского кризиса международные цены на нефть росли несколько дней подряд. Президент США Трамп заявил, что не снимет блокаду иранских портов до заключения сделки. Трамп обсуждал меры продлённой блокады с нефтяными руководителями; с другой стороны, иранские официальные лица не проявили признаков уступок — военный советник верховного лидера Ирана заявил, что Иран ответит, если блокада продолжится. Деннис Кисслер, старший вице-президент BOK Financial, сказал: «Чем дольше длится блокада, тем больше будут расти цены на нефть. В долгосрочной перспективе эта выжидательная игра может стать драйвером краткосрочного роста цен на нефть, но также может оказаться именно тем условием, которое необходимо для окончательного завершения этого конфликта». (Jin10 Data)

Кроме того, три источника, знакомых с обсуждениями, сообщили, что семь членов ОПЕК+ вероятно согласятся вновь повысить целевые показатели добычи нефти на встрече в воскресенье, при этом увеличение будет скорректировано с учётом выхода ОАЭ из группы производителей. Однако, поскольку Ормузский пролив фактически закрыт для судоходства из-за американо-израильской войны с Ираном, немногие страны-производители могут реально нарастить добычу. Источники в ОПЕК+ сообщили, что до неожиданного объявления ОАЭ во вторник о выходе из ОПЕК и ОПЕК+ 1 мая ожидалось, что восемь членов группы продолжат повышать целевые показатели добычи на 206 000 баррелей в сутки в июне, примерно аналогично увеличению в мае и апреле. Источники заявили, что теперь они, вероятно, продолжат наращивать добычу на аналогичный объём, но без учёта прежней доли ОАЭ в 18 000 баррелей в сутки. Один из них отметил, что группа не приняла решения до начала встречи. (Jin10 Data)