Нефть упала более чем на 13% за неделю, доллар США снижался пять сессий подряд, металлы выросли широким фронтом — лидерами роста стали медь, алюминий и нержавеющая сталь на LME, а также серебро на SHFE [Ночной обзор рынка]

Новости SMM от 11 апреля:

Рынок металлов:

В ночную сессию прошлой пятницы базовые металлы на внутреннем рынке показали разнонаправленную динамику. Медь на SHFE выросла на 1,04%. Алюминий на SHFE вырос на 0,32%, свинец на SHFE снизился на 0,54%. Цинк на SHFE снизился на 0,59%. Олово на SHFE снизилось на 0,09%. Никель на SHFE снизился на 0,04%. Кроме того, наиболее торгуемый фьючерсный контракт на глинозём вырос на 0,15%, а наиболее торгуемый непрерывный контракт на литейный алюминий вырос на 0,59%.

В ночную сессию прошлой пятницы чёрные металлы преимущественно выросли. Железная руда выросла на 0,27%, нержавеющая сталь выросла на 2,01%, арматура снизилась на 0,03%, горячекатаный рулон вырос на 0,06%. Коксующийся уголь и кокс: коксующийся уголь вырос на 0,19%, кокс снизился на 0,18%.

В ночную сессию прошлой пятницы металлы на зарубежных рынках: базовые металлы на LME выросли по всем позициям. Медь на LME выросла на 1,27%. Алюминий на LME вырос на 1,8%, свинец на LME вырос на 0,26%. Цинк на LME вырос на 0,3%. Олово на LME выросло на 0,89%. Никель на LME вырос на 0,44%.

Драгоценные металлы в ночную сессию прошлой пятницы:Золото на COMEX снизилось на 0,98%, показав двухнедельную серию роста с недельным приростом 1,95%; серебро на COMEX снизилось на 0,54%, показав трёхнедельную серию роста с недельным приростом 4,25%. Золото на SHFE в ночную сессию прошлой пятницы снизилось на 0,12%, показав двухнедельную серию роста с недельным приростом 1,22%; серебро на SHFE выросло на 1,47%, показав трёхнедельную серию роста с недельным приростом 3,65%.

Такие организации, как ANZ и Goldman Sachs, заявили, что даже несмотря на дестабилизацию рынков конфликтами на Ближнем Востоке, золото в долгосрочной перспективе, вероятно, восстановится. Аналитики этих организаций считают, что устойчивый спрос со стороны центральных банков, сохраняющаяся геополитическая неопределённость, ожидания снижения процентных ставок ФРС США и диверсификация от активов, номинированных в долларах США, — всё это даёт основания для долгосрочного оптимизма. Аналитики ANZ Сони Кумари и Дэниел Хайнс заявили, что ожидается восстановление цен, поскольку ухудшающееся макроэкономическое сочетание экономического роста и инфляции создаёт условия для возобновления снижения процентных ставок центральными банками. ANZ сохранил свой прогноз, ожидая, что цена золота достигнет 5 800 долларов к концу года. Аналитики отметили, что закупки золота центральными банками, по прогнозам, останутся ключевым фактором поддержки, при этом официальные закупки в 2026 году оцениваются примерно в 850 тонн. Оптимистичная позиция ANZ перекликается с аналогичными прогнозами Goldman Sachs и RBC, сделанными в начале марта. Goldman Sachs подтвердил свой прогноз на уровне 5 400 долларов, ссылаясь на продолжающиеся закупки золота центральными банками и ожидания снижения процентной ставки ФРС США на 50 базисных пунктов в этом году. Ранее аналитики Goldman Sachs заявляли, что в случае сохранения перебоев в Ормузском проливе золото по-прежнему подвержено тактическим рискам снижения в краткосрочной перспективе. Однако затяжной конфликт может ускорить диверсификацию от традиционных западных активов, поддерживая цены на золото в долгосрочной перспективе. (Jin10 Data)

По состоянию на 8:31 утра 11 апреля, цены закрытия ночной сессии прошлой пятницы:

Макроэкономика

Китай:

[Ли Цян провёл совещание по экономической ситуации с экспертами и предпринимателями]Ли Цян, член Постоянного комитета Политбюро ЦК КПК и премьер Государственного совета, 10 апреля во второй половине дня провёл совещание по экономической ситуации с экспертами и предпринимателями, заслушав мнения и предложения о текущей экономической обстановке и дальнейших шагах в экономической работе. Ли Цян подчеркнул необходимость содействия качественному и эффективному развитию сферы услуг, ориентированному на потребности населения на протяжении всего жизненного цикла и потребности предприятий на всех этапах производства и хозяйственной деятельности. Он призвал к всестороннему осуществлению инициативы по расширению и повышению качества сферы услуг, координации развития и регулирования, а также формированию большего числа брендов «Услуги Китая». Одновременно он подчеркнул необходимость углубления и расширения концепции «ИИ+», ускорения цифровой и интеллектуальной трансформации обрабатывающей промышленности, а также поддержки комплексной модернизации промышленной системы за счёт глубокой интеграции и взаимного усиления передового производства и современных услуг. Необходимо прилагать больше усилий для содействия занятости и росту доходов городского и сельского населения, задействовать потенциал занятости по различным каналам и секторам, активно развивать новые профессии и рабочие места, способствовать изменению концепций занятости и повышению профессиональных навыков, разрабатывать и реализовывать планы по увеличению доходов городского и сельского населения, а также укреплять позитивный цикл роста доходов населения, расширения внутреннего спроса и экономического развития. (Синьхуа)

[Анонс: Пресс-канцелярия Госсовета проведёт 14 апреля пресс-конференцию об итогах импорта и экспорта за I квартал 2026 года]Пресс-канцелярия Госсовета КНР проведёт пресс-конференцию 14 апреля 2026 года (вторник) в 10:00, на которой заместитель руководителя Главного таможенного управления Ван Цзюнь представит информацию об итогах импорта и экспорта за I квартал 2026 года и ответит на вопросы журналистов.

[Министерство промышленности и информатизации: ускорить создание эффективной и единой экосистемы вычислительной интерконнекции ИИ-чипов и решительно искоренить «инволюционную» конкуренцию в фотоэлектрической отрасли]Министерство промышленности и информатизации провело 10 апреля в г. Ухань провинции Хубэй Всекитайскую конференцию по высококачественному развитию электронной информационной промышленности 2026 года. На конференции было подчёркнуто необходимость придерживаться ценностно-ориентированного подхода, содействовать высококачественному развитию индустрии передовых вычислений, ускорить создание эффективной и единой экосистемы вычислительной интерконнекции ИИ-чипов и продвигать отраслевую цепочку к сегментам с более высокой добавленной стоимостью. Также была подчёркнута необходимость придерживаться проблемно-ориентированного подхода, тщательно анализировать текущие вызовы, стоящие перед отраслью, предлагать целенаправленные дорожные карты развития, решительно искоренять «инволюционную» конкуренцию в фотоэлектрической отрасли и повышать устойчивость и безопасность ключевых производственных и логистических цепочек.

[КУКЦБ: запустить больше ETF и опционов, связанных с ChiNext, и своевременно ввести фьючерсы на фондовый индекс ChiNext]Официальный представитель Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая ответил на вопросы журналистов относительно Мнений об углублении реформы ChiNext для лучшего обслуживания развития новых качественных производительных сил, в которых упоминается обогащение системы продуктов и услуг. Это включает оптимизацию составления индексов, связанных с ChiNext, запуск большего числа ETF и опционов на ChiNext, своевременное введение фьючерсов на фондовый индекс ChiNext, поддержку консультационных услуг по фондам в распределении ETF на ChiNext, включение ETF на ChiNext в фондовую платформу для перевода, более полное удовлетворение потребностей различных инвесторов в распределении активов и управлении рисками, а также повышение удобства и привлекательности инвестирования.

[В целом создана единая общенациональная сеть мониторинга и раннего предупреждения рисков безопасности шахт]Согласно информации, представленной на регулярной пресс-конференции Государственного управления по безопасности шахт по итогам I квартала, единая общенациональная сеть мониторинга и раннего предупреждения рисков безопасности шахт в целом создана. Данные систем безопасного мониторинга со всех угольных шахт, находящихся в нормальном режиме добычи и строительства, открытых карьеров с высокими и крутыми откосами, хвостохранилищ, а также 84% неугольных подземных шахт в нормальном режиме добычи и строительства полностью интегрированы в национальную систему мониторинга и раннего предупреждения рисков шахтной безопасности. (Агентство Синьхуа)

[SSE: коэффициент ценового лимита для акций с маркировкой риска на основной площадке скорректирован с 5% до 10%]Шанхайская фондовая биржа (SSE) опубликовала для общественного обсуждения проект пересмотра Правил торговли Шанхайской фондовой биржи. Пересмотр включает следующие основные положения: во-первых, расширена сфера ценных бумаг, допущенных к послеторговым сделкам по фиксированной цене, — от акций площадки STAR Market до всех акций категории A и биржевых открытых фондов. Данная корректировка способствует удовлетворению спроса инвесторов на торговлю по ценам закрытия, продлевает торговые часы для соответствующих продуктов и содействует привлечению средне- и долгосрочного капитала на рынок. Во-вторых, метод торговли в заключительной сессии для фондов изменён с непрерывного аукциона на закрывающий аукцион заявок, при котором цена закрытия определяется посредством аукциона заявок, аналогично акциям, котирующимся на SSE. В-третьих, внесены адаптивные изменения в соответствии с обновлением правил и потребностями бизнеса: коэффициент ценового лимита для акций с маркировкой риска на основной площадке скорректирован с 5% до 10%, уточнены формулировки правил и оптимизированы положения о дисциплинарных мерах. (Jin10 Data)

[Мощность и выработка электроэнергии из новых источников в пяти южных провинциях достигли рекордных значений]По данным China Southern Power Grid, мощность и выработка электроэнергии из новых источников в пяти провинциях — Гуандун, Гуанси, Юньнань, Гуйчжоу и Хайнань — недавно достигли рекордных значений. Максимальная генерирующая мощность впервые превысила 100 млн кВт, а суточная выработка электроэнергии составила 1,4 млрд кВт·ч, что соответствует 30% общей суточной выработки. (Агентство Синьхуа)

Доллар США:

В прошлую пятницу индекс доллара США продолжил снижение, наблюдавшееся в течение предыдущих четырёх торговых дней, потеряв ещё 0,11% и закрывшись на отметке 98,69. В недельном выражении индекс доллара США снизился вторую неделю подряд, потеряв за неделю 1,49%. Инфляция в США резко ускорилась в марте: война с Ираном привела к крупнейшему с 1967 года месячному росту цен на бензин, что существенно усилило общее ценовое давление. Данные, опубликованные в пятницу Бюро трудовой статистики США, показали, чтоиндекс потребительских цен (CPI) за март вырос на 0,9% в месячном выражении, что соответствует рыночным ожиданиям и является максимальным месячным приростом с июня 2022 года; в годовом выражении рост составил 3,3%, значительно ускорившись по сравнению с 2,4% в феврале и достигнув максимального уровня с 2024 года. Цены на бензин продемонстрировали рекордный месячный рост с 1967 года, практически в одиночку обеспечив общий месячный прирост, составив почти три четверти месячного роста.Базовый ИПЦ, без учёта продуктов питания и энергоносителей, вырос лишь на 0,2% м/м, ниже рыночного ожидания в 0,3%, что принесло некоторое облегчение рынку и усилило краткосрочные ставки на снижение процентных ставок. Однако экономисты предупредили, что эффекты второго порядка от этого энергетического шока ещё не полностью отразились в базовой инфляции, а апрельские данные несут риск дальнейшего роста. Доллар США снизился после публикации данных.

Предварительное значение индекса потребительских настроений Мичиганского университета за апрель упало с 53,3 в марте до 47,6, достигнув рекордного минимума. Индекс текущих условий снизился до 50,1, установив рекордный минимум; индекс ожиданий упал до самого слабого уровня с 1980 года; а оценка текущего финансового положения сравнялась с худшим показателем с 2009 года. Потребители ожидают роста цен на 4,8% в годовом исчислении в течение следующего года. Этот показатель подскочил на 1 процентный пункт по сравнению с мартом, что стало крупнейшим месячным приростом с момента объявления Трампом масштабного повышения тарифов год назад.

Президент ФРБ Сан-Франциско Дейли (голосующий член FOMC в 2027 г.): Снижение инфляции до 2% критически важно, но достижение этого за счёт занятости поставит домохозяйства в трудное положение. Фундаментальные показатели экономики США «устойчивы», а рынок труда более стабилен. Риски для целей ФРС по полной занятости и инфляции сбалансированы. Необходимо наблюдать за развитием конфликта и тем, как предприятия перекладывают рост цен. Политика достаточно ограничительна для оказания понижательного давления на инфляцию и в то же время достаточно сбалансирована для поддержания стабильного рынка труда. Политика находится в хорошем положении, что даёт нам больше времени для наблюдения за разрешением конфликта и изменением цен на нефть. Высокие данные ИПЦ никого не удивят. Настоящий вопрос в том, удержится ли перемирие — если да, высокий ИПЦ станет «вчерашней новостью». (Wallstreetcn)

На макроэкономическом фронте:

Данные, публикуемые на этой неделе: годовой объём продаж существующего жилья в США за март, индекс оптимизма малого бизнеса NFIB в США за март, ИЦП США за март г/г, ИЦП США за март м/м, торговый баланс Китая за март в долларах США, торговый баланс Китая за март, ИПЦ Франции за март м/м (окончательный), промышленное производство еврозоны за февраль м/м, оптовые продажи Канады за февраль м/м, индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка за апрель, индекс импортных цен США за март м/м, индекс рынка жилья NAHB за апрель, сезонно скорректированный уровень безработицы Австралии за март, общий объём розничных продаж потребительских товаров Китая за март, добавленная стоимость промышленности предприятий выше установленного размера Китая за март, ВВП Великобритании за февраль м/м (трёхмесячный), объём промышленного производства Великобритании за февраль м/м, сезонно скорректированный торговый баланс товаров Великобритании за февраль, промышленное производство Великобритании за февраль м/м, ИПЦ еврозоны за март г/г (окончательный), ИПЦ еврозоны за март м/м (окончательный), первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 11 апреля, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за апрель, промышленное производство США за март м/м, сезонно скорректированный счёт текущих операций еврозоны за февраль и сезонно скорректированный торговый баланс еврозоны за февраль.

Кроме того, среди других событий, за которыми стоит следить на этой неделе: Пресс-канцелярия Госсовета провела пресс-конференцию во вторник, 14 апреля 2026 года, в 10:00, на которой заместитель министра Главного таможенного управления Ван Цзюнь представил информацию о показателях импорта и экспорта за I квартал 2026 года и ответил на вопросы журналистов; Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк провели весенние совещания, продлившиеся до 17 апреля; управляющий Банка Японии Уэда Кадзуо посетил США с 13 по 18 апреля для участия в заседаниях G20 и Международного валютно-финансового комитета; МВФ опубликовал доклад «Перспективы развития мировой экономики»; Совет управляющих ФРС США провёл рабочий форум «Укрепление экономики США через инвестиции в сельские районы»; управляющий Банка Англии Бейли принял участие в панельной дискуссии в Колумбийском университете; голосующий член FOMC 2027 года и президент ФРБ Чикаго Гулсби принял участие в панельной дискуссии в преддверии конференции Semafor 2026 по мировой экономике; управляющий ФРС США Барр выступил с вступительным словом на рабочем форуме Совета управляющих ФРС США; президент ФРБ Филадельфии Полсен, президент ФРБ Ричмонда Баркин, президент ФРБ Бостона Коллинз и управляющий ФРС США Барр приняли участие в беседе у камина на рабочем форуме Совета управляющих ФРС США; президент Европейского центрального банка Лагард выступила с речью; Национальное энергетическое управление опубликовало данные об общем потреблении электроэнергии примерно 15-го числа месяца; управляющий ФРС США Боуман выступила с речью на форуме Института международных финансов; ФРС США опубликовала «Бежевую книгу» об экономических условиях; управляющий Банка Англии Бейли выступил с речью о глобальных экономических дисбалансах на полях совещаний МВФ; Национальное бюро статистики (НБС) опубликовало ежемесячный отчёт о ценах на жильё в 70 крупных и средних городах; Пресс-канцелярия Госсовета провела пресс-конференцию по итогам функционирования национальной экономики; постоянный голосующий член FOMC и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс выступил с речью; состоялось совещание министров финансов и управляющих центральных банков «Группы двадцати» (G20); голосующий член FOMC 2027 года и президент ФРБ Ричмонда Баркин выступил с речью. (Jin10 Data)

Сырая нефть:

В прошлую пятницу оба нефтяных фьючерса снизились в ходе ночных торгов: WTI упала на 2,29%, Brent — на 1,73%. По итогам недели фьючерсы WTI снизились на 14,26%, а Brent — на 13,55%. Рынок сосредоточил внимание на ходе мирных переговоров между США и Ираном.

Цены на нефтяные фьючерсы изменились незначительно, поскольку трейдеры готовились к выходным, а США и Иран планируют провести переговоры, которые могут определить, удастся ли сохранить перемирие на Ближнем Востоке. Скотт Шелтон из TP ICAP заявил: «Трейдеры фактически ушли с рынка. Колебания в $7, как вчера, похоже, происходили при минимальном участии живых трейдеров. Всё, что они делали, — это необходимое хеджирование или закрытие позиций для дальнейшего снижения рисков». Он также добавил: «Возможно, после этих выходных у нас будет более ясная картина того, слишком ли велик разрыв между Ираном и США для заключения сделки». (Jinshi Data)

Иранская государственная телерадиокомпания (IRIB) сообщила 10-го числа в своих социальных сетях, что за последние 24 часа через Ормузский пролив прошли лишь 4 судна, включая один иранский танкер и один российский танкер. (Синьхуа)

Данные Baker Hughes показали, что американские буровые компании сократили количество нефтегазовых буровых установок в третий раз за четыре недели. Высокопоставленный чиновник Белого дома заявил, что скептицизм пронизывает Белый дом. По его словам, Трамп, судя по всему, признал в недавних беседах с советниками, что Ормузский пролив вряд ли полностью откроется в ближайшей перспективе. Вместе с тем Трамп в четверг написал в социальных сетях, что поставки нефти скоро восстановятся, но не стал вдаваться в подробности. Министерство энергетики США (DOE) предоставит в кредит 8,5 млн баррелей сырой нефти из Стратегического нефтяного резерва четырём компаниям. Хассетт, директор Национального экономического совета Белого дома: цены на бензин в настоящее время очень высоки. Надеюсь, что резкий рост цен на бензин не затронет другие сферы. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC): по состоянию на неделю, завершившуюся 7 апреля, чистые спекулятивные длинные позиции по фьючерсам на нефть WTI выросли на 5 520 контрактов до 109 227 контрактов. (Jinshi Data)

Рекомендуемое чтение: