Металлы подешевели по всем направлениям, лидером снижения стало олово на SHFE. Среди других заметно упавших — глинозём, платина и палладий (снижение более чем на 2%), а также серебро и кокс на SHFE (снижение более чем на 4%) [SMM, полуденный обзор]

СММ, 23 июня:

Рынок металлов:

На момент закрытия утренней сессии все базовые металлы на внутреннем рынке снизились: медь на SHFE подешевела на 0,71%, алюминий — на 1,25%, свинец — на 0,12%, цинк — на 0,14%, олово — на 3,26%, никель — на 0,72%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий упал на 1,17%, на глинозем — на 2,43%, на карбонат лития — на 0,79%, на металлический кремний — на 0,41%, на поликремний — на 0,56%.

Черные металлы также снизились: железная руда — на 0,94%, арматура — на 0,51%, горячекатаный прокат — на 0,57%, нержавеющая сталь — на 1,42%. Коксующийся уголь и кокс: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 1,93%, на кокс — на 4,53%.

На зарубежном рынке базовых металлов: по состоянию на 11:43 котировки LME снижались по всем позициям, медь на LME упала на 0,89%, алюминий — на 1,56%, свинец — на 0,84%, цинк, олово и никель — почти на 1%.

На рынке драгоценных металлов: на 11:43 золото на COMEX упало на 1,07%, серебро — на 3,78%. На внутреннем рынке: наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE снизился на 1,36%, на серебро — на 4,91%.

Кроме того, на закрытии утренней сессии наиболее торгуемый фьючерс на платину упал на 2,85%, на палладий — на 2,36%.

На момент закрытия утренней сессии наиболее торгуемый фьючерс на контейнерный индекс перевозок (Европа) упал на 2,23%, до 3 689 пунктов.

По состоянию на 11:43, 23 июня, котировки фьючерсов на утренней сессии:

Спотовый рынок и фундаментальные показатели

Цинк: Сегодня основные цены сделок на цинк #0 сосредоточены в диапазоне 24 585–24 770 юаней за тонну, на Shuangyan — 24 685–24 860 юаней за тонну, на цинк #1 — 24 515–24 700 юаней за тонну. На утренней сессии предложения относительно средней цены SMM составляли премию 10–20 юаней за тонну, котировок против контракта не было...

Макроэкономическая ситуация

Внутренний рынок:

[Проект закона о финансах представлен на первое чтение в ПК ВСНП] 23 июня 2026 года Закон КНР о финансах (проект) был представлен на 23-е заседание Постоянного комитета Всекитайского собрания народных представителей 14-го созыва для первого чтения. Закон о финансах является основополагающим, комплексным и общим законом, регулирующим финансовый сектор Китая, выполняя роль «1» в структуре финансового законодательства, выполняя направляющую, координирующую и нормативную функцию. Отраслевые законы в банковской, страховой, фондовой и других сферах — «N» — вместе с другими финансовыми нормативными актами и правилами — «X» — должны соответствовать основным положениям, установленным «1», с одинаковым вниманием к принятию и пересмотру, чтобы конкретно регулировать финансовую деятельность в своих областях. В совокупности структура «1+N+X» формирует научно полную и единую финансовую правовую систему. Проект закона о финансах придерживается основной темы усиления регулирования, предотвращения рисков и содействия высококачественному развитию, уделяя особое внимание координации развития и безопасности и стремясь устранить правовые препятствия, ограничивающие высококачественное финансовое развитие. (Синьхуа)

[НБК сегодня осуществил чистый вброс ликвидности через обратное РЕПО на 75 млрд юаней] НБК сегодня провел операции обратного РЕПО сроком на 7 дней на сумму 524,5 млрд юаней по ставке 1,4%, без изменений. Сегодня наступил срок погашения обратных РЕПО на 449,5 млрд юаней.

О долларе США:

По состоянию на 11:43 индекс доллара вырос на 0,03%, до 101,03. Согласно данным CME «FedWatch», вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в июле составляет 63,7%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 36,3%. К сентябрю вероятность сохранения ставки без изменений равна 26,1%, вероятность повышения на 25 б.п. — 52,2%, на 50 б.п. — 21,4%. (Приложение Jin10 Data)

Citadel Securities заявила, что приверженность председателя ФРС Уорша снижению инфляции повысила доверие к ФРС, тем самым поддержав долгосрочную доходность казначейских облигаций США и сдержав срочные премии. После заседания ФРС на прошлой неделе торги на рынке казначейских облигаций США объемом 31 трлн долларов продемонстрировали закономерность: долгосрочная доходность была более стабильной, чем двухлетняя, более чувствительная к политике. Нохшад Шах, глава отдела продаж инструментов с фиксированной доходностью фирмы, сказал: «Высокий уровень доверия к ФРС должен благоприятно сказываться на ставках на дальнем конце кривой». (Приложение Jin10 Data)

Bank of America теперь ожидает, что ФРС повысит ставки трижды в этом году, что является последним признаком того, что Уолл-стрит готовится к более агрессивным действиям ФРС. Ранее экономисты банка ожидали, что ФРС сохранит ставки без изменений в этом году. Пересмотр прогноза был вызван сильными экономическими данными и ястребиным сдвигом в заявлениях ФРС, сигнализирующим о более активном подходе к борьбе с инфляцией. Прогноз Bank of America о трех повышениях ставок остается мнением меньшинства: в настоящее время только 19% участников рынка ожидают трех повышений, хотя это и больше, чем 3% неделю назад. Инвесторы считают два повышения наиболее вероятным исходом.

О других валютах:

После дальнейшего ослабления иены и сообщений о встрече министра финансов Японии Сацуки Катаямы с министром финансов США Бессентом в онлайн-формате валютные трейдеры находятся в состоянии повышенной готовности к возможной интервенции. На утренних торгах во вторник иена находилась около отметки 161,57 за доллар, вблизи 40-летнего минимума. NHK и Kyodo News сообщили, что Катаяма и Бессент, возможно, обсуждали обменные курсы. На рынке сохраняются опасения, что Банк Японии после повышения ставки на прошлом заседании не повышал стоимость заимствований достаточно быстро, чтобы обуздать инфляцию, оказывая давление на иену. Кроме того, повышенные цены на нефть из-за войны США с Ираном оказали дополнительное давление на иену. Такеру Ямамото, трейдер Sumitomo Mitsui Trust Bank в Нью-Йорке, сказал: «Японские власти, возможно, надеются использовать встречу США и Японии, чтобы сигнализировать о координации действий, одновременно намекая, что порог для интервенции невысок. Хотя опасения рынка по поводу интервенции усилились, фундаментальные факторы ослабления иены остаются неизменными. USD/JPY может протестировать уровень 162 на этой неделе». (Приложение Jin10 Data)

О данных:

Сегодня публикуются: предварительный PMI в обрабатывающей промышленности Франции за июнь, Германии, еврозоны, Великобритании, предварительный PMI в сфере услуг Великобритании за июнь, баланс промышленных заказов CBI за июнь, изменение занятости в США от ADP за неделю, закончившуюся 6 июня, предварительный PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг США от S&P Global за июнь, производственный индекс ФРБ Ричмонда за июнь. Также стоит отметить: выступление главы Банка Канады Маклема; 17-й Летний Давосский форум пройдет в Даляне 23–25 июня; MSCI объявит ежегодный обзор классификации рынков, Южная Корея, вероятно, войдет в список наблюдения на присвоение статуса развитого рынка.

О нефти:

По состоянию на 11:43 оба эталона незначительно снизились: WTI потеряла 0,32%, Brent упал на 0,43%. Цены на нефть стабилизировались, поскольку рынок оценивал ранний прогресс в мирных переговорах по иранской войне, включая разрешение США на продажу части иранской нефти. 60-дневная лицензия США позволяет Ирану продавать часть своей нефти и нефтепродуктов. Ребекка Бабин, управляющий директор и старший трейдер по энергоносителям CIBC Private Wealth Management, сказала: «Путь к переговорам остается долгим, однако рынок, скорее всего, заложит в цены избыток нефти до его фактического появления, так же как закладывал дефицит предложения до его реального возникновения. Цены на нефть часто чрезмерно отклоняются». (Приложение Jin10 Data)

Danske Bank прогнозирует, что средняя цена Brent составит 80 долларов за баррель в оставшуюся часть 2026 года и вырастет до 85 долларов в следующем году. Банк также заявил, что даже если сделка между США и Ираном будет достигнута, цены на нефть не вернутся к довоенному уровню в 60–70 долларов за баррель. Учреждение отметило, что соглашение между США и Ираном возобновит поставки нефти через Ормузский пролив, но предупредило, что потребуются месяцы, чтобы добыча и экспорт иранской нефти вернулись к нормальным уровням. Банк отметил, что продолжающийся выпуск нефти из стратегических резервов США может повлиять на ближайшую ситуацию с поставками, и указал, что США могут решить сохранить эту политику перед ноябрьскими промежуточными выборами по политическим причинам. (Приложение Jin10 Data)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

►

►

►

►