Геополитические риски в африканских районах добычи продолжают обостряться. Олово на SHFE вернулось к отметке 300 000 юаней [Обзор рынка олова от SMM в середине дня]

В ходе дневной сессии 28 ноября 2025 года наиболее ликвидный фьючерсный контракт на олово SHFE 2601 демонстрировал колебания на высоких уровнях на фоне сбалансированного спроса и предложения. Несмотря на давление в вечерней сессии из-за фиксации прибыли частью быков, дневные торги прошли в условиях постепенной стабилизации рыночных настроений. На момент закрытия дневной сессии котировки удерживались выше отметки 300 000 юаней/т при торговом центре, немного превышающем расчетную цену предыдущего дня, что продолжило недавнюю модель высокой волатильности.

В последнее время геополитические риски в африканских производственных регионах резко обострились. Ключевые оловодобывающие районы восточной части ДРК, включая Северное Киву, Южное Киву, Итури и Верхнее Уэле, находятся в зоне конфликта с высокими рисками безопасности. Министерство иностранных дел Китая выпустило предупреждение с рекомендацией гражданам эвакуироваться. Хотя текущая информация указывает на отсутствие прямого воздействия на добычу в месторождении Бисье в ДРК (третьем по величине оловянном руднике мира), на рынке широко распространены опасения, что будущие логистические и транспортные расходы в затронутых конфликтом районах значительно возрастут, создавая серьезные вызовы для стабильности цепочек поставок.

На международной арене трехмесячный форвардный контракт на олово на Лондонской бирже металлов (LME) показал уверенную динамику в течение дня, лидируя в секторе цветных металлов. На момент дневных торгов последняя котировка LME олова фиксировалась на уровне $38 260/т, что на $335 выше предыдущей сессии, при росте на 0,88%. Внутридневной максимум достиг $38 380/т, отражая усиление ожиданий на международном рынке относительно маргинального улучшения баланса спроса и предложения олова. В преддверии вечерней сессии ожидается продолжение колебаний фьючерсов SHFE на олово на высоких уровнях, где устойчивости цен способствует хрупкость поставок и низкие запасы, противодействуя сопротивлению роста из-за осторожности спотового рынка к высоким ценам и расходящегося спроса.