[SMM Анализ] Кто покупает малайзийский нержавеющий лом? Индия доминирует, Китай ограничивает

Малайзия, август 2025 — Рынок нержавеющего лома в Малайзии долгое время формировался за счет экспорта. Из-за ограниченных внутренних мощностей по переработке продажа за рубеж стала основным направлением. Индия сейчас является крупнейшим покупателем, а Китай, несмотря на более высокие цены, остается сложным направлением из-за строгих импортных правил.

Сравнение цен: сужение маржи между Малайзией и Китаем

Исследования SMM показывают, что внутренние цены на лом нержавеющей стали 304 в Малайзии составляют 4,6–6,2 ринггита за кг (около 1,09–1,47 долл. США за кг). Разброс отражает значительные различия в качестве: чистые промышленные отходы оцениваются выше, а разобранный или загрязненный лом торгуется по нижней границе.

По данным SMM, котировки в Фошань — центре торговли нержавеющей сталью Китая — составляют 5,6–5,82 ринггита за кг (около 1,32–1,38 долл. США за кг). Это лишь немного выше среднего показателя Малайзии. Разница около 1 ринггита за кг (0,23 долл. США за кг) оставляет мало места для прибыльного арбитража.

Два пути: крупные трейдеры экспортируют, мелкие остаются на внутреннем рынке

Участники отрасли описывают разделенный рынок:

• Крупные трейдеры ориентируются на экспорт, особенно в Индию, где обилие покупателей и гибкие условия сбора обеспечивают долгосрочную стабильность.

• Мелкие трейдеры в основном продают на внутреннем рынке, хотя ограниченные мощности по переплавке сдерживают спрос.

Это разделение — «крупные трейдеры работают на экспорт, мелкие продают внутри страны» — привело к тому, что Малайзия не смогла сформировать надежный внутренний эталон, и цены диктуются внешними рынками.

Южная Азия занимает более 70%

Данные с Trademap.org иллюстрируют дисбаланс. В 2024 году экспорт нержавеющего лома из Малайзии направлялся в основном в:

• Индию: 15 862 тонны (41,6%)

• Бангладеш: 12 403 тонны (32,5%)

• Сингапур: 5 342 тонны (14,0%)

• Тайвань, Китай: 1 746 тонн (4,6%)

• Южную Корею: 946 тонн (2,5%)

• Китай: 507 тонн (1,3%)

• Другие страны: 1 353 тонны (3,5%)

Южная Азия доминирует: Индия и Бангладеш вместе поглощают почти три четверти малайзийского экспорта. В отличие от этого, материковый Китай занимает лишь 1,3%, что значительно ниже его номинального спроса.

Источники: Trademap.org, SMM

Политика и регулирование: Малайзия свободна, Индия проста, Китай строг

Политика помогает объяснить расхождения. В 2021 году Малайзия ввела экспортную пошлину на черный лом, но нержавеющий лом был исключен. Таким образом, экспорт остается бесплатным и неограниченным.

Китай — другое дело. С 2020 года здесь действует национальный стандарт GB/T 39733-2020 «Вторичное сырье из стали», требующий строгого контроля состава, радиации и документации. Для большинства малайзийских предприятий соответствие этим требованиям чрезвычайно сложно.

Индия, напротив, накладывает мало ограничений. Процедуры импорта просты и быстры, что объясняет, почему она стала естественным экспортным направлением для Малайзии.

Голоса отрасли

«Большая часть материала по-прежнему идет в Индию», — признает один переработчик. «Спрос Китая велик, но процедуры слишком сложны».

Другой трейдер был более прямолинеен: «Мы даже не знаем, как на самом деле работают процедуры Китая. Мы просто слышали, что они очень сложны. Без четких каналов мы даже не решаемся попробовать».

Перспективы

Торговля нержавеющим ломом в Малайзии характеризуется неравномерным качеством и разделенными потоками. В краткосрочной перспективе Индия останется основным направлением. Но если Малайзия сможет улучшить свои показатели в сортировке, тестировании и сертификации, она, возможно, откроет для себя более ценный китайский рынок. До тех пор львиная доля ее лома будет продолжать плыть на запад.