[Анализ SMM] Катод натриево-ионных аккумуляторов показал значительный рост в мае, проявляясь на нишевых рынках

SMM, 5 июня:

В 2025 году рынок натриево-ионных аккумуляторов (натриево-ионных батарей) характеризуется значительными технологическими прорывами, снижением затрат и ускорением масштабного применения. Сформировалось совместное развитие всех сегментов отраслевой цепочки, в значительной степени сформирована модель двойного движущего фактора — политики и рыночных сил.

В мае на рынке натриево-ионных аккумуляторов наблюдались активные корпоративные действия, демонстрирующие процветающий импульс развития. 8 мая производственная линия компании Huzhou Yingna New Energy мощностью 10 000 тонн в год для производства композитных катодных материалов на основе железофосфата натрия (NFPP) начала работу, ознаменовав новый этап коммерциализации натриево-ионных аккумуляторов. 26 мая успешно запущена в эксплуатацию первая очередь интеллектуального завода Qingna Technology мощностью 10 ГВт⋅ч для производства крупногабаритных цилиндрических натриево-ионных аккумуляторов под девизом «Новая эра зеленых натриево-ионных аккумуляторов, новый двигатель индустрии интеллектуального производства». Как лидер отрасли, натриево-ионный силовой аккумулятор CATL для новых пассажирских электромобилей, выпущенный в апреле, привлек значительное внимание. Его аккумуляторы для грузовых автомобилей должны начать массовое производство в июне, уже заключено соглашение о сотрудничестве с FAW Jiefang. Эта инициатива значительно продвинула коммерциализацию натриево-ионных аккумуляторов в транспортном секторе, сигнализируя о их появлении в ключевом сегменте рынка новых энергетических транспортных средств.

В мае 2025 года отраслевая цепочка натриево-ионных аккумуляторов продемонстрировала заметный структурный рост с четкой дифференциацией катодных материалов, анодных материалов, электролитов и элементов аккумуляторов. Под воздействием как политики, так и рыночного спроса предприятия верхнего и нижнего звена отраслевой цепочки ускорили свои планы, параллельно продвигая расширение мощностей и технологические достижения, придавая мощный импульс масштабному развитию отрасли.

Катодные материалы: доминирование NFPP укрепилось, мощности резко возросли

В мае производство катодных материалов для натриево-ионных аккумуляторов достигло прорывного роста, увеличившись на 104% по сравнению с предыдущим месяцем и на 83% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Среди них NFPP, использующий преимущества, такие как отличная безопасность и быстрая индустриализация, составил 73% от общего объема производства. Это достижение связано с успешным вводом в эксплуатацию нескольких массовых производственных линий NFPP за последние шесть месяцев, что заложило прочную аппаратную основу для расширения мощностей. В то же время признание NFPP со стороны предприятий нижнего звена продолжает расти, что приводит к значительному увеличению объемов заказов. Это побуждает некоторые предприятия, которые изначально специализировались на производстве слоистых оксидных элементов аккумуляторов, постепенно переходить к производству элементов аккумуляторов на основе полианионов, что еще больше укрепляет доминирующее положение NFPP на рынке.

Анодные материалы: ограниченный выпуск мощностей, рост отстает

В отличие от процветающего сектора катодных материалов, производство анодных материалов для натриево-ионных аккумуляторов в мае выросло всего на 2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 147% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В настоящее время анодные мощности не были полностью задействованы, и несколько факторов, таких как нестабильные поставки сырья и сложности с оптимизацией процессов, сдерживают расширение производства анодных материалов. Несмотря на перспективные перспективы отрасли, сегмент анодных материалов все еще должен преодолеть технологические и цепочные узкие места в краткосрочной перспективе, чтобы идти в ногу с развитием сегментов катодов и элементов аккумуляторов.

Электролит: производство в основном определяется продажами, с значительными колебаниями объемов выпуска

В мае производство электролитов для натриево-ионных аккумуляторов выросло на 7% по сравнению с предыдущим месяцем и на 38% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Из-за менее стабильного спроса на натриево-ионные аккумуляторы по сравнению с литий-ионными аккумуляторами компании-производители электролитов в основном придерживаются модели «производства на основе продаж». Кроме того, строгие экологические требования к хранению электролитов поддерживают низкий уровень запасов на предприятиях, в результате чего производство в значительной степени зависит от заказов, полученных в текущем месяце. Эта особенность производства приводит к большей волатильности в сегменте электролитов производственной цепочки.

Элементы аккумуляторов: положительные ожидания спроса, значительный потенциал роста производства

В мае производство элементов аккумуляторов на основе натриево-ионных аккумуляторов выросло на 7% по сравнению с предыдущим месяцем и на 83% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. С концентрированным запуском нескольких проектов натриево-ионных систем хранения энергии во второй половине года, ростом проникновения натриево-ионных аккумуляторов на рынок электрических двухколесных транспортных средств и ростом спроса на пуско-зарядные источники питания сегмент элементов аккумуляторов, как ожидается, испытает новый виток взрывного роста. Компании активно расширяют производство и накапливают запасы, ожидая, что производство аккумуляторных элементов продолжит расти в ближайшие месяцы, ускоряя коммерциализацию натриево-ионных аккумуляторов в различных областях.

В мае 2025 года различные сегменты производственной цепочки натриево-ионных аккумуляторов демонстрировали неравномерные тенденции развития. Катодные материалы лидировали в отрасли благодаря технологическим и мощностным преимуществам, при этом NFPP стал основным двигателем роста. Анодные материалы столкнулись с задержками в выпуске мощностей из-за сырьевых и технологических ограничений. Электролиты демонстрировали характеристику «производства на основе продаж» из-за колебаний спроса. Однако сегмент аккумуляторных элементов выиграл от расширения сценариев применения в нижней части цепочки поставок, продемонстрировав значительный потенциал роста. В целом, несмотря на различные темпы развития каждого сегмента, отрасль натриево-ионных аккумуляторов ускоряется в направлении масштабного производства, и ее рыночный потенциал в таких областях, как системы хранения энергии (ESS) и транспорт, перспективен.

Исследовательская группа SMM по новой энергетике

Ван Цун 021-51666838

Ма Жуй 021-51595780

Фэн Дишэн 021-51666714

Лю Яньлинь 021-20707875