Под влиянием нескольких позитивных факторов большинство золотодобывающих компаний, котирующихся на Гонконгской фондовой бирже, укрепили свои позиции. На момент подготовки материала акции Qomolangma Gold (01815.HK), Chifeng Gold (06693.HK), Zijin Mining (02899.HK) и Zhaojin Mining (01818.HK) выросли на 13,22%, 7,60%, 7% и 6,59% соответственно.
Примечание: Динамика золотодобывающих компаний
На новостном фронте Великобритания, Франция и Канада совместно оказали давление на Израиль с требованием приостановить военные действия в Газе, при этом Великобритания объявила о приостановке переговоров по торговому соглашению с Израилем. Кроме того, поступили сообщения о том, что американская разведка обнаружила, что Израиль планирует атаку на иранские ядерные объекты. Эскалация геополитической напряженности напрямую стимулировала настроения на рынке, связанные с нежеланием рисковать.
В настоящее время цены на золото на COMEX преодолели отметку в 3300 долларов, поднявшись на 0,68% на момент подготовки материала и торгуясь на уровне 3335 долларов.
Примечание: Динамика цен на золото на COMEX
В дополнение к вышеупомянутым новостям, фундаментальные факторы для золота имеют сильную поддержку.
Резкий рост импорта в Китай: в апреле импорт золота в Китай достиг 127,5 тонны, увеличившись на 73% в месячном исчислении и достигнув 11-месячного максимума, что отражает высокий внутренний инвестиционный и потребительский спрос.
Центральные банки мира продолжают покупать золото: Всемирный золотой совет отметил, что в апреле цена на золото в Шанхае, деноминированная в юанях, выросла на 6,9%, что является самым высоким показателем за аналогичный период за последние 19 лет. Постоянные покупки золота центральными банками обеспечивают поддержку долгосрочным ценам.
Как институты оценивают последующую динамику цен на золото?
В недавнем отчете команда по драгоценным металлам Goldman Sachs сохранила свои прогнозные цели для цен на золото на уровне 3700 долларов за унцию к концу 2025 года и 4000 долларов за унцию к середине 2026 года. Это суждение основано на двух ключевых факторах: совместное влияние отсрочки снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США и снижения вероятности экономического спада (вероятность спада в течение следующих 12 месяцев снизилась с 45% до 35%) на целевую цену 2026 года составляет всего 15 долларов за унцию, при этом ожидания конечной процентной ставки по-прежнему закреплены на уровне 3,5%-3,75%; мягкое смещение распределения активов частного сектора в сторону золота компенсирует незначительное отрицательное влияние улучшения циклических макроэкономических условий.
Аналитики Founder Securities считают, что нынешняя цена на золото уже находится на относительно высоком уровне. В то же время, в связи с недавним ослаблением внешних факторов, таких как торговая война, это может побудить некоторых инвесторов зафиксировать прибыль на высоких уровнях или центральные банки замедлить закупки золота в краткосрочной перспективе, что приведет к поэтапной коррекции цен на золото. Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе, на фоне снижения кредитоспособности доллара США, начала цикла снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США и постоянного увеличения закупок золота мировыми центральными банками, ожидается, что после краткосрочной коррекции золото продолжит свой долгосрочный восходящий тренд.
