[SMM Analysis] O crescimento da demanda em setembro ficou aquém das expectativas, e o aumento na produção de eletrólitos diminuiu

Em setembro de 2026, apesar da expansão simultânea nos lados da oferta e da demanda da indústria de eletrólitos da China, o sentimento do mercado ainda melhorou um pouco, embora a taxa de crescimento tenha se reduzido significativamente em relação ao mês anterior. De acordo com os dados disponíveis, a produção total de eletrólitos da China em setembro subiu cerca de 2,8% em relação a agosto e aumentou cerca de 66% em relação ao ano anterior.

A demanda e a produção a jusante de eletrólitos em setembro mantiveram crescimento positivo, mas o desempenho geral ficou aquém das expectativas do mercado. No lado da demanda, o setor de armazenamento de energia continuou sua alta prosperidade, com a capacidade das células de bateria aumentando e a produção subindo de forma constante, servindo como um suporte fundamental para a demanda de eletrólitos. O setor de veículos elétricos mostrou divergência significativa: modelos de baixa e média gama equipados com baterias LFP demonstraram forte resiliência nas vendas, juntamente com uma demanda robusta por modelos com a bateria blade de segunda geração, fornecendo suporte sólido. No entanto, as vendas de modelos ternários de autonomia estendida de alta gama foram relativamente fracas, arrastando para baixo o mercado geral de veículos de nova energia, com o mercado automotivo exibindo uma característica de "desempenho abaixo do esperado na alta temporada". Enquanto isso, afetados por fatores de imposto sobre consumo, alguns pedidos de setembro a outubro foram antecipados para os cronogramas de produção de agosto, comprimindo o espaço de crescimento das células de bateria em setembro. Mesmo com alguns pedidos do feriado do Dia Nacional organizados para produção antecipada, a taxa de crescimento mensal da produção de eletrólitos ainda desacelerou.

Olhando para o futuro, em outubro, impulsionada pela tradicional "alta temporada de outubro", espera-se que a demanda a jusante se recupere ainda mais. A demanda por armazenamento de energia deve permanecer estável e em melhoria. O setor de veículos elétricos pode experimentar uma corrida de exportação em fases devido às restrições sobre modelos híbridos exportados para a Europa. No entanto, como alguns pedidos originalmente programados para o período do feriado do Dia Nacional em outubro já foram antecipados para a produção de setembro, espera-se que a produção de eletrólitos continue subindo, embora a magnitude do crescimento seja relativamente limitada.

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