CPI dos EUA em setembro supera expectativas, metais caem em todos os setores, alumínio na LME, estanho na SHFE, carvão de coque e coque lideram quedas, futuros de prata despencam [Mercado Noturno]

SMM, 15 de outubro:

No mercado de metais:

Durante a noite, os metais básicos no mercado doméstico caíram em todos os setores. O cobre na SHFE caiu 0,81%, o alumínio na SHFE caiu 0,96% e o chumbo na SHFE caiu 0,28%. O zinco na SHFE caiu 0,37% e o estanho na SHFE caiu 3,39%. O níquel na SHFE caiu 0,64%. Além disso, o contrato de futuros de alumina mais negociado caiu 1,59%, e o contrato de alumínio fundido mais negociado caiu 1,41%.

Durante a noite, os metais ferrosos caíram. O aço inoxidável caiu 0,85%. O minério de ferro caiu 0,37% e o vergalhão caiu 0,57%. A bobina laminada a quente caiu 0,4%. Em carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado caiu 4,86%, e o contrato de coque mais negociado caiu 3,14%.

Durante a noite no mercado de metais no exterior, os metais básicos da LME caíram em todos os setores. O cobre na LME caiu 0,97% e o alumínio na LME caiu 1,65%. O chumbo na LME caiu 0,03%. O zinco na LME caiu 0,43%. O estanho na LME caiu 3%. O níquel na LME caiu 0,37%.

Durante a noite no mercado de metais preciosos: O ouro na COMEX caiu 1,2% e a prata na COMEX caiu 6,26%. Durante a noite, o contrato de ouro mais negociado na SHFE caiu 1,61%, e o contrato de prata mais negociado na SHFE caiu 6,29%.

Até as 7h19 de 15 de outubro, preços de fechamento durante a noite:

Frente macro

Doméstico:

[PBoC: O financiamento social agregado aumentou RMB 27,46 trilhões nos primeiros três trimestres, com novos empréstimos de RMB 11,52 trilhões] Estatísticas preliminares do PBoC mostram que nos primeiros três trimestres de 2026, o aumento acumulado no financiamento social agregado foi de RMB 27,46 trilhões, uma queda de RMB 2,63 trilhões em relação ao mesmo período do ano passado. Desse total, os empréstimos em RMB para a economia real aumentaram RMB 11,5 trilhões, uma queda de RMB 3,04 trilhões em relação ao ano anterior; os empréstimos em moeda estrangeira para a economia real, em termos de RMB, aumentaram RMB 245,1 bilhões, um aumento de RMB 339,7 bilhões em relação ao ano anterior; os empréstimos fiduciários aumentaram RMB 22,2 bilhões, um aumento de RMB 79,4 bilhões em relação ao ano anterior; os empréstimos de confiança diminuíram RMB 138,3 bilhões, uma queda de RMB 338,7 bilhões em relação ao ano anterior; as aceitações bancárias não descontadas aumentaram RMB 74,8 bilhões, uma queda de RMB 226,3 bilhões em relação ao ano anterior; o financiamento líquido de títulos corporativos foi de RMB 2,75 trilhões, um aumento de RMB 1,18 trilhão em relação ao ano anterior; o financiamento líquido de títulos do governo foi de RMB 10,3 trilhões, uma queda de RMB 1,16 trilhão em relação ao ano anterior; o financiamento de capital doméstico por empresas não financeiras foi de RMB 535,9 bilhões, um aumento de RMB 219,1 bilhões em relação ao ano anterior. Empréstimos em RMB aumentaram em RMB 11,52 trilhões nos três primeiros trimestres. Por setor, empréstimos às famílias diminuíram em RMB 1,03 trilhão, dos quais empréstimos de curto prazo diminuíram em RMB 1,14 trilhão e empréstimos de médio e longo prazo aumentaram em RMB 106,2 bilhões; empréstimos a empresas e instituições públicas aumentaram em RMB 12,55 trilhões, dos quais empréstimos de curto prazo aumentaram em RMB 4,64 trilhões, empréstimos de médio e longo prazo aumentaram em RMB 6,53 trilhões e financiamento por títulos aumentou em RMB 1,24 trilhão; empréstimos a instituições financeiras não bancárias diminuíram em RMB 586,5 bilhões. No final de setembro, o saldo do agregado monetário amplo (M2) era de 359,63 trilhões de yuans, um aumento de 7,2% em relação ao ano anterior. O saldo do agregado monetário restrito (M1) era de 116,76 trilhões de yuans, um aumento de 3,2% em relação ao ano anterior. A moeda em circulação (M0) era de 15,02 trilhões de yuans, um aumento de 10,6% em relação ao ano anterior.

[A China aprovou e emitiu mais de 600 normas nacionais para energia limpa, como hidrelétrica e fotovoltaica] Soube-se no evento temático do Dia Mundial das Normas, coorganizado pela Administração Estatal de Regulação do Mercado e outros três departamentos, que a China é o maior produtor e consumidor de energia do mundo, e suas indústrias de energia limpa, como energia eólica, fotovoltaica, nuclear e ultra-alta tensão, estão entre as melhores do mundo, com a normalização desempenhando um importante papel de apoio. Atualmente, a China aprovou e emitiu mais de 600 normas nacionais, mais de 1.300 normas de grupo e 345 versões em língua estrangeira de normas nacionais para energia limpa, como hidrelétrica, fotovoltaica, solar térmica e energia de hidrogênio. A China liderou a formulação e publicação de 174 normas internacionais de energia, representando cerca de 15% de todas as normas internacionais de energia publicadas. A China também sedia os secretariados de 10 comitês técnicos de organizações internacionais de normalização em áreas como energia solar e armazenamento mecânico de energia, e ocupa 34 posições de convocador de grupos de trabalho, fazendo contribuições positivas para fortalecer a cooperação internacional em normas de energia e promover a transição verde global. (CCTV News)

[A China agora tem 180 normas nacionais eficazes para energia de hidrogênio] O Instituto Nacional de Normalização da China divulgou o Livro Azul sobre Normalização da Indústria de Energia de Hidrogênio da China (2026). A Lei de Energia, em vigor em 2025, incluiu a energia de hidrogênio na gestão de energia pela primeira vez, o esboço do 15º Plano Quinquenal listou a energia de hidrogênio como uma indústria futura para implantação prospectiva, e cinco aglomerados urbanos piloto para aplicações abrangentes de energia de hidrogênio foram aprovados para implementação - a indústria de energia de hidrogênio da China está passando da introdução demonstrativa para o desenvolvimento em larga escala, com a posição estratégica da normalização em um nível sem precedentes. (CCTV News)

Dólar americano:

O índice do dólar americano subiu 0,32% durante a noite, para 102,53.

Os dados de inflação dos EUA vieram fortes em todos os aspectos, as expectativas de alta de juros esquentaram repentinamente e os mercados financeiros ficaram sob pressão. Dados divulgados pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA na quarta-feira mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de setembro subiu 3,7% na comparação anual, o maior aumento em cinco meses, acima das expectativas do mercado de 3,6% e ampliando ainda mais a leitura anterior de 3,4%. O núcleo do IPC subiu 2,6% na comparação anual, também superando os 2,5% esperados, o ritmo mais rápido em cinco meses, com a persistência das pressões inflacionárias superando a previsão anterior do mercado. Na base mensal, o IPC dos EUA de setembro subiu 0,6%, em linha com as expectativas, contra 0,4% anteriormente. O núcleo do IPC subiu 0,3% na base mensal, acima dos 0,2% esperados e inalterado em relação à leitura anterior. Os operadores aumentaram fortemente as apostas em uma alta de juros do Fed em outubro, com a probabilidade de uma alta em outubro saltando para 50%, enquanto esperam que o Fed realize mais três altas cumulativas até o final de 2027. Esses dados são o último relatório de IPC antes da decisão de juros do Fed em 27 e 28 de outubro, e os resultados influenciarão diretamente o julgamento dos formuladores de política sobre a trajetória das taxas. Além disso, o presidente do Fed, Kevin Warsh, falará na noite de quinta-feira (horário de Nova York) na reunião do FMI em Bangkok, e o mercado acompanhará de perto suas declarações mais recentes.(Wallstreetcn)

A governadora do Fed, Bowman, disse: A inflação permanece acima de nossa meta, (mas) atualmente não vejo necessidade de o Fed se apressar em novos ajustes de juros. Após a última alta, precisamos de algum tempo para observar como as condições financeiras evoluem antes de tomar novas medidas. (Jin10 Data APP)

De acordo com o "FedWatch" da CME: A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em outubro é de 66,8%, e a probabilidade de uma alta acumulada de 25 pontos-base é de 33,2%. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em dezembro é de 9,1%, a probabilidade de uma alta acumulada de 25 pontos-base é de 62,2%, e a probabilidade de uma alta acumulada de 50 pontos-base é de 28,7%. (Jin10 Data APP)

Além disso, quando questionado se havia discutido o relatório de inflação com o presidente do Fed, Warsh, e o aumento das apostas do mercado em altas de juros, o presidente dos EUA, Trump, disse: "Estamos indo muito bem. A inflação nos últimos três meses foi de 1,7%. Herdámos uma situação de inflação extremamente má de Biden. Estamos agora a ter um desempenho excelente."

O último Livro Bege da Fed mostra que a economia dos EUA continuou a crescer no geral, mas o crescimento foi lento na maioria dos setores. Dos 12 distritos da Fed, dois registaram um crescimento económico moderado, três registaram um crescimento modesto, quatro registaram um ligeiro crescimento e três ficaram praticamente estáveis. A indústria transformadora esteve relativamente forte, mas os gastos dos consumidores mudaram pouco na maioria dos distritos, e mais de metade dos distritos afirmou que o consumo foi impulsionado principalmente por famílias de rendimentos elevados. Em relação à inflação, três distritos registaram fortes aumentos de preços, oito registaram aumentos moderados e quatro afirmaram que os aumentos de preços aceleraram face ao período anterior. Todos os distritos foram afetados pela subida dos preços do petróleo, com os elevados preços do gasóleo e as sobretaxas de combustível a empurrarem os custos através das cadeias de abastecimento, enquanto as tarifas, os seguros e outros preços de mercadorias também continuaram a exercer pressão. Algumas empresas preveem que os preços subam ainda mais nos próximos meses, à medida que os contratos existentes expiram e os contratos de cobertura e de entrega são renegociados. Em relação ao emprego, a maioria dos distritos registou poucas alterações nos níveis de emprego, mas persistiram as escassezes de trabalhadores profissionais, técnicos e qualificados. Cinco distritos afirmaram que algumas empresas, após investirem em IA para melhorar a produtividade, reduziram o número de efetivos através de desgaste natural, adiaram contratações ou preveem menos novos postos de trabalho. Entretanto, o aumento da inflação e dos custos sociais está a levar os trabalhadores a exigirem salários mais elevados. O Livro Bege observou que a maioria das empresas continua positiva quanto às perspetivas económicas para os próximos meses, mas espera, em geral, um crescimento limitado, com impactos contínuos dos preços da energia, das tarifas e de outras incertezas. (APP de Dados Jin10)

Um relatório de investigação da Huatai Securities afirmou que a inflação subjacente do IPC dos EUA subiu mais do que o esperado em termos mensais em setembro, com o aumento inesperado da componente da habitação a ser o principal impulsionador, enquanto outras componentes também registaram aumentos generalizados. Os dados do IPC sugerem que as pressões inflacionistas nos EUA podem ser bastante amplas, mas, dadas as recentes declarações dos responsáveis da Fed dos EUA e as condições financeiras já mais restritivas, a Fed dos EUA ainda tem margem para esperar e observar. A Huatai mantém a sua previsão de que a Fed dos EUA se abstenha de subir as taxas em outubro e suba uma vez em dezembro. (APP de Dados Jin10)

O presidente da Prestige Economics, Jason Schenker, afirmou que a Fed dos EUA poderá considerar uma subida maior de 50 pontos base em dezembro. Schenker, um dos primeiros a prever a mais recente alta do Fed dos EUA, agora acredita que o Fed pode "deixar os efeitos da política respirarem um pouco" após a alta de setembro antes de considerar uma alta maior em dezembro. Schenker espera que, se ocorrer uma alta maior em dezembro, novas altas possam ser pausadas no início do próximo ano. Entre as reuniões de outubro e dezembro, as autoridades do Fed dos EUA também receberão dois relatórios de emprego e mais uma divulgação do IPC, o que poderá informar suas decisões futuras. Schenker disse: "Embora só tenham que esperar seis semanas, receberão mais dados. Se descobrirem que 25 pb não têm efeito, então acho que poderão implementar uma alta de 50 pb." Schenker espera que uma alta maior possa levar a uma pausa em novas altas no início do próximo ano; enquanto, se ocorrer apenas uma alta de 25 pb em dezembro, outra alta no primeiro trimestre do próximo ano será mais provável. (APP de Dados Jin10)

Dados:

Hoje serão divulgados o PIB mensal do Reino Unido de agosto (taxa de 3 meses), a produção manufatureira mensal do Reino Unido de agosto, a balança comercial de bens ajustada sazonalmente do Reino Unido de agosto, a produção industrial mensal do Reino Unido de agosto, o IPC final mensal da França de setembro, a produção industrial mensal da zona do euro de agosto, as vendas no atacado mensais do Canadá de agosto, os pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA na semana encerrada em 10 de outubro, as vendas no varejo mensais dos EUA de setembro, o IPP anual dos EUA de setembro, o IPP mensal dos EUA de setembro, o índice manufatureiro do Fed de Nova York de outubro, o índice manufatureiro do Fed da Filadélfia de outubro, os estoques empresariais mensais dos EUA de agosto, o consumo total de eletricidade anual da China de setembro e o consumo total de eletricidade da China de setembro.

Além disso, observe: o votante do FOMC de 2027 e presidente do Fed de Richmond, Barkin, participando de uma conversa informal; o Fed dos EUA divulgando o Livro Bege sobre as condições econômicas; 500 bilhões de yuans em recompras reversas definitivas vencendo hoje; o banco central realizando 700 bilhões de yuans em operações de recompra reversa definitiva; a governadora do Fed dos EUA, Bowman, discursando; a TSMC realizando uma teleconferência de resultados após divulgar os resultados do terceiro trimestre; o Ministério do Comércio realizando sua primeira coletiva de imprensa regular de outubro; o presidente do Banco da Inglaterra, Bailey, discursando; uma nova rodada de ajustes nos preços domésticos de produtos refinados de petróleo sendo aberta; a Administração Nacional de Energia divulgando os dados de consumo total de eletricidade por volta do dia 15 de cada mês; a reunião dos ministros das finanças e presidentes de bancos centrais do G20; e a 140ª Feira de Cantão ocorrendo em Guangzhou de 15 de outubro a 4 de novembro de 2026. O primeiro-ministro chinês, Li Qiang, participará da cerimônia de abertura e de eventos relacionados e fará um discurso principal.

Petróleo bruto:

Ambos os futuros de petróleo subiram durante a noite, com o petróleo dos EUA em alta de 1,09% e o Brent em alta de 0,4%.

Além das pressões gêmeas da inflação e do crédito de IA, a turbulência no mercado de energia constitui a terceira dimensão desse "golpe triplo". Os preços do petróleo WTI se recuperaram na quarta-feira. Enquanto isso, os ataques mútuos à infraestrutura energética entre Rússia e Ucrânia continuam, com os preços do diesel europeu mais que dobrando desde o início do ano, e os preços do diesel no varejo dos EUA permanecendo perto de recordes históricos, exercendo pressão ascendente sustentada sobre o IPC dos EUA. Emily Ashford, chefe de pesquisa de energia do Standard Chartered Bank, disse: Os desenvolvimentos da última semana lembraram novamente ao mercado que fluxos de transporte restaurados não equivalem a fluxos de transporte seguros. Com a infraestrutura e o transporte marítimo continuando a enfrentar ameaças, é improvável que o prêmio de risco desapareça. (Wall Street CN)

De acordo com o New York Post, uma fonte dos EUA revelou que o diesel russo deve entrar no mercado americano antes das eleições de meio de mandato de 3 de novembro. No mês passado, os preços dos combustíveis nos EUA atingiram um recorde de US$ 6,53 por galão. A fonte disse: "Se tudo correr bem, o diesel deve chegar dentro dessas duas semanas", e observou que a Rússia concordou em fornecer uma quantidade "considerável". A fonte não especificou o plano concreto para o envio do diesel russo aos EUA. (Jin10 Data APP)